透視70000億市場的比特幣錨定幣演進史_比特幣:Aave WBTC

根據Debank數據顯示，目前BTC錨定幣發行數量已經超過18萬個，其中最大的BTC錨定幣——WBTC占據了大半江山，超13萬個。要知道，在2020年年初，BTC錨定幣的總數量才不過1000個而已，短短一年時間BTC錨定幣的數量實現了如此大的增幅，背后的秘密是什么？為什么需要比特幣錨定幣，它的演進史是怎樣的？本文將從追溯到2015年「Rootstock」誕生說起，歷數SBTC、LBTC、WBTC、imBTC、tBTC、eBTC……帶你透視70000 億市場的比特幣錨定幣演進史。

來源：debank.com

與基于以太坊的 DeFi 應用相比，構建在比特幣網絡上的 DeFi 應用存在一些缺點。出于安全性和穩定性的考量，比特幣的腳本語言在早期受到了特別的限制，因此開發人員無法像使用以太坊的 Solidity 語言那樣隨心所欲地發揮。所以，開發人員在以太坊上可以做到的一些事在比特幣網絡上是無法做到的。

所以很多人想要用各種方式將BTC帶入DEFI（去中心化金融）世界里，其中tBTC的誕生就是個典型案例。據Thesis團隊COO Matt Luongo 回憶，有一次，他的妻子建議他賣掉比特幣來買個房子，但 Luongo 不愿意，并尋求用比特幣作為抵押物來貸款買房。但當時以比特幣為標的的中心化借貸并不發達，一番打聽之后，他也找不到用 BTC 借貸的途徑，于是便選了自己熟悉的去中心化方式來實現這一需求，于是就有了tBTC。

數據：zkSync參與橋接交易的用戶量突破90萬:金色財經報道，據 Dune Analytics 數據顯示，以太坊 Layer2 擴容解決方案 zkSync 跨鏈橋接參與橋接交易的用戶量突破90萬，本文撰寫時達到903,093個，跨鏈橋接存儲總價值為280,661 ETH，按照當前ETH價格計算約合5.34億美元。[2023/6/4 11:56:18]

2020年發展的如火如荼的去中心化金融（DeFi）更是推動了更多人想要將BTC帶入DEFI世界，讓BTC不僅僅作為固定資產進行資產存儲，更能讓用戶鎖定自己的BTC以去中心化的方式進行出借，獲得收益，或者進行質押獲得貸款。

1、RootStock?和 SBTC（SmartBTC）

早在2015年，在比特幣基金會DevCore開發者研討會中，比特幣核心開發者們就在探討添加側鏈的比特幣改進提議；2016年，RootStock 誕生，作為一個建立在比特幣區塊鏈上的智能合約對等平臺，它的目標是將智能合約實施為一個側鏈。密碼學家尼克·薩博（Nick Szabo）在twitter上給出了他的評價：比特幣最有價值的部分（貨幣以及結算系統）＋以太坊最有價值的部分（智能合約編程環境），一度被認為是以太坊最強勁的競爭對手，

來源于推特

BTC可以從比特幣主鏈區塊轉移到RSK側鏈，又可以從RSK側鏈轉回來。實際上，比特幣在區塊上從未進行移動，只是通過智能合約被暫時鎖定，RSK鏈通過智能合約釋放等量的SBTC（SmartBTC）。側鏈RSK上的SBTC代幣不會憑空產生和消失，它只會在轉進或轉出同等數量的比特幣的時候才會增加或減少。

過去一小時支付給比特幣礦工的交易手續費創20個月新高:金色財經報道，支付給比特幣礦工的交易手續費在過去一小時(7d MA)達到1.434BTC，創20個月新高。昨日，該數值為1.431BTC。[2023/3/24 13:24:44]

2、liquid netowrk （LBTC）

用側鏈方式實現比特幣錨定還有liquid netowrk （LBTC），說起liquid netowrk ，可能很多人會感到陌生，但說起它背后的公司，大家都很熟悉，那就是大家耳熟能詳的Blockstream。2018年，Blockstream的首席戰略官Samson Mow宣布推出世界第一個在比特幣網絡上構建的側鏈——Liquid Network。

liquid network是獨立的區塊鏈，在該區塊鏈上發行的比特幣就是liquid Bitcoin（LBTC），實現的方式很簡單，就是當你在Liquid上發行一個LBTC，主鏈上的BTC就會被鎖定，反之當LBTC轉換到主鏈上的BTC，那么LBTC將會被銷毀。

liquid network上的比特幣，可以解決比特幣轉賬三大問題：

1、比特幣轉賬慢，大家都知道比特幣是一個高度去中心化的網絡，轉賬速度非常慢，但是像liquid network這樣的側鏈出塊速度快，可以實現快速轉賬。

2、比特幣轉賬透明的問題，比特幣網絡是一個公開透明的網絡，知道比特幣的地址就可以追溯該地址所有轉賬信息，這是比特幣的一個優點，但對于大額轉賬來說，如果能追溯很容易引起市場恐慌等問題。而liquid network 采用了Blockstream開發的隱私轉賬技術，當使用liquid network轉賬的時候，別人只能看到一個地址給另一個地址轉賬了，但具體數額并不知道，實現了一定的穩定性質。

Cardano生態ZK-Rollup擴容項目Orbis宣布停止運營:11月24日消息，基于Cardano的二層ZK-Rollup擴容解決方案Orbis發推稱，由于資金有限和不確定的條件，Orbis Labs無法繼續建設，該項目已經停止。NFT已暫停，直至另行通知，屆時將為核心ZK-Rollup解決方案制定后續計劃。

Orbis表示正在制定一個長期的項目計劃。目前Orbis Labs Github組織將保持開源，并對外部貢獻者開放。[2022/11/24 8:04:13]

3、可接入多種幣種，liquid network上不僅可以發行LBTC，還可以發行其他代幣，比如USDT，比如USDT。

不過第一代以SBTC和LBTC為代表的側鏈網絡代幣并沒有得到很大范圍的應用和認可,甚至現在全網搜索相關內容也寥寥無幾，筆者認為不僅因為官方推廣效果不佳，更是與時機有很大關聯。簡單來說，沒有什么剛需，如果在一個DEFI平臺上有SBTC-ETH的流動資金池提供流動性可以獲得1000%的APY，想必SBTC的鑄造量會大大提升，然而并沒有，下面介紹的WBTC就是吃足了“可以賺錢”的紅利。

3、WBTC(Wrapped Bitcoin)

WBTC 全稱 Wrapped Bitcoin，是 BTC 基于以太坊的一種錨定幣，2019 年 1 月由 Kyber Network、BigGo 共同發起，可以和 BTC 1:1 兌換。通俗地說，就是 ERC-20 版本的 BTC。在debank 上面，WBTC的數量占了比特幣錨定幣數量超過70%，超十三萬個。

安全團隊：針對Wintermute損失1.6億美元黑客事件，建議項目方移除相關地址管理權限:金色財經報道，2022年9月20日，據Beosin EagleEye監測顯示，Wintermute在DeFi黑客攻擊中損失1.6億美元，Beosin 安全團隊發現，攻擊者頻繁的利用0x0000000fe6a...地址調用0x00000000ae34...合約的0x178979ae函數向0x0248地址（攻擊者合約）轉賬，通過反編譯合約，發現調用0x178979ae函數需要權限校驗，通過函數查詢，確認0x0000000fe6a地址擁有setCommonAdmin權限，并且該地址在攻擊之前和該合約有正常的交互，那么可以確認0x0000000fe6a的私鑰被泄露。結合地址特征（0x0000000），疑似項目方使用Profanity工具生成地址。該工具在之前發的文章中，已有安全研究者確認其隨機性存在安全缺陷（有暴力破解私鑰的風險），導致私鑰可能泄漏。

Beosin 安全團隊建議：1.項目方移除0x0000000fe6a地址以及其他靚號地址的setCommonAdmin/owner等管理權限，并使用安全的錢包地址替換。2.其他使用Profanity工具生成錢包地址的項目方或者用戶，請盡快轉移資產。Beosin Trace正在對被盜資金進行分析追蹤。[2022/9/20 7:08:40]

來源于：debank.com

以太坊網絡當前已銷毀241萬枚ETH:金色財經報道，據Ultrasound數據顯示，以太坊網絡當前已銷毀2,410,399.17ETH。其中，OpenSea銷毀230,048.58枚ETH，ETHtransfers銷毀223,661.24枚ETH，UniswapV2銷毀133,278.24枚ETH。注：自以太坊倫敦升級引入EIP-1559后，以太坊網絡會根據交易需求和區塊大小動態調整每筆交易的BaseFee，而這部分的費用將直接燃燒銷毀。[2022/6/7 4:06:43]

WBTC 運行需要有三個參與者：

WBTC DAO、Merchant（承兌商）、Custodian（托管機構）用戶向承兌商發送 BTC，請求兌換 WBTC承兌商1通過 KYC/AML 審核用戶2向 WBTC 智能合約發出 Mint 鑄幣請求3，向托管機構發送用戶的 BTC，托管商收到 BTC 后，向智能合約發出鑄幣請求，合約通過請求，向承兌商發送 WBTC，承兌商向用戶發送 WBTC。

大概流程如WBTC官網所描述的：

來源于：WBTC官網

WBTC在DEFI協議上的應用是非常廣泛的，而且官方合作方發展的也非常迅速，不管你是想參與流動性挖礦，DEFI借貸，還是參與DEFI杠桿，WBTC都是有用武之地的。從WBTC官網來看目前WBTC的合作伙伴已經高達57個，包括我們非常熟悉的DYDX、0x、AAVE等。

來源于WBTC官網

雖然WBTC聽起來很酷，應用也很廣泛，但托管人的設置讓它非常中心化，和WBTC一樣是中心化托管的比特幣錨定幣還有tokenlon的imBTC，火幣的HBTC。

不過投資中心化的比特幣錨定幣，你的投資行為取決于對發行機構的信任，有可能因為某些事件，讓你的資產受到損失，造成信任危機。DEFI社區又開發了去中心化的比特幣錨定幣，用去中心化的方式將外部資產引入DEFI。

4、tBTC

用去中心化的方式生成比特幣錨定幣，tBTC就是經典案例，當初tBTC的官網就擺明寫著“NO KYC,NO middlemen, NO bullshit。”（不過現在已經更改）

雖然tBTC的誕生有些戲劇化，從上文可以看到tBTC 更像是Thesis團隊“不務正業”的產物，不過作為誕生沒多久的tBTC，受到的關注卻不少，目前根據debank數據，也有接近一千五百個tBTC。

在 tBTC 中，沒有中央機構對鎖定的比特幣進行托管，每個 tBTC 均由 BTC 1：1 支持。tBTC 的用戶通過簽名者網絡使用 BTC 創建 tBTC。每個被鑄造的 tBTC 隨機選擇一名簽名者組。而簽名者需要提供超額ETH作為抵押（想要鑄造1個tBTC需要提供價值1.5個BTC的ETH作為抵押）以確保他們無法拿走這些被鎖定的 BTC。實際上，簽名者必須通過提供價值 1.5 BTC 的 ETH 超額抵押其存款。簽名者可以通過鎖定自己的ETH鑄造tBTC獲得獎勵。

雖然tBTC去中心化，提升了信任指數，但是超額抵押大大限制了資金的使用率，也增加了原生比特幣和比特幣錨定幣之間的摩擦成本。一種無需超額抵押的去中心化比特幣錨定幣誕生了。

5、RenBTC

renBTC是基于 RenProtocol 發行的流通于以太坊網絡的 BTC 錨定幣，RenBTC 和真實的比特幣價值 1：1錨定。

用戶可以將原生 BTC 存入指定的 RenBridge 網關作為抵押，RenVM 通過智能合約在以太坊網絡中發行對應的 renBTC，整個發行過程較為去中心化。

從官網上看，目前RenBTC是發行量最大的去中心化比特幣錨定幣，這與它和大部分DEFI頭部機構達成合作是有密切關系的。

來源：RenBTC官網

6、eBTC

eBTC是基于去中心化的跨鏈協議DeCus 開發的創新算法穩定幣，整個系統運行效果是這樣的，想要創建eBTC的用戶首先向以太坊網絡上的智能合約提交請求，然后獲取指定的Keeper group的BTC多簽地址。在向該多重簽名地址存入一定數量的BTC并提交存款證明后，相應數量的eBTC將被發送到用戶的ETH地址。

利用基于 DeCus 系統的去中心化和可自我調節的托管網絡，在保證跨鏈資產的安全性前提下，讓抵押率降低到50%以下。大大減小了原生比特幣和錨定比特幣之間的摩擦成本。同時官方已與dodo，dforce，mcdex，fortube等去中心化協議達成合作，想必eBTC作為質抵押物的應用空間應該可以得到很好的拓展。

Keeper負責原生比特幣資產的托管，提供抵押物（但抵押率低于其他比特幣錨定幣的解決方案）以及運行節點。Keeper通過一種叫做“重復分組”的方式被分配，由于Keeper無需許可就能夠隨意加入或離開網絡，所以整個過程是完全去中心化的。

部署在以太坊上的智能合約負責鑄造eBTC。用戶可以通過簡單且安全的方式實現原生比特幣資產的代幣化。下面這張圖以簡化的方式展示了eBTC的鑄造過程：

來源：Decus白皮書

隨著DEFI（去中心化金融）的不斷發展，在DEFI上應用比特幣，這是不可阻擋的一個趨勢，比特幣錨定幣這個賽道也注定會有越來越多的產品擠入其中，有的有先發優勢，比如WBTC，有的足夠去中心化，有的兼具個安全、去中心化、低抵押率的特征…… 誰才能在這個逐漸白熱化的賽道，笑到最后？讓我們拭目以待。

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