CZ和SBF推特攻防大戰，FTT價格劇烈波動_MED:FTT

Binance的首席執行官CZ周日在推特上表示，他將出售賬面上的剩余FTT代幣，這些代幣是他去年退出Alameda關聯公司FTX的一部分。BinanceCEO沒有透露他的公司將出售多少FTT，但作為加密貨幣交易所去年退出FTX股權的一部分，Binance以BUSD和FTT的形式獲得了價值約21億美元。

與此同時，AlamedaCEOCaroline在推特上表示，公司的財務狀況穩健。在回復Binance首席執行官的帖子時，她還提議以每張22美元的價格購買其公司持有的FTT代幣。

ArDrive移動應用已上線GooglePlay商店，iOS版本將很快推出:10月6日消息，基于區塊鏈的永久存儲應用ArDrive的移動應用已上線GooglePlay商店，iOS版本預計將很快推出。ArDrive創始人Phil Mataras表示，信用卡支付設施和跨應用程序支持是計劃中的升級，且預計至少在未來六個月內不會再進行新一輪融資，去中心化數據存儲網絡IO預計將于明年1月或2月上線。（coindesk）[2022/10/6 18:40:56]

FTT價格在Twitter的來回對戰中出現了極大的波動。據CoinGecko數據顯示，FTXToken24小時現貨交易量已達15.07億美元。據FTX行情數據顯示，FTT現報價23.12美元。AlamedaCEOCaroline正面回應「資不抵債」傳言后，FTT短時最大漲幅達9.29%；CZ宣布將「清倉FTT」后，FTT短時最大跌幅達10.89%；AlamedaCEOCaroline宣布將以22美元價格全部接盤后，FTT短時最大漲幅達10.62%。據Coinglass數據顯示，近2小時內FTT合約交易者已爆倉171.89萬美元，僅次于BTC和ETH。

CZ在最初的推文中表示，幣安的出售將以“最小化市場影響”的方式執行，并且可能需要“幾個月才能完成”。周六下午，區塊鏈瀏覽器Etherscan展示了一個將2300萬個FTT轉移到Binance交易所錢包的地址。

比特幣閃電網絡通道數量為87,017個:金色財經報道，1ML網站數據顯示，比特幣閃電網絡（LightningNetwork）的節點數量為17,745個，同比增長0.27%；通道數量為87,017 個，同比增長1.6%；網絡容量為4,475.00BTC，同比增長6%。[2022/8/9 12:10:44]

根據CoinMarketCap的數據，FTT的價格在24小時內下跌14%至22.02美元，為6月以來的最低價格。截至發稿，FTT價格反彈至23.03美元。據透露，AlamedaResearch擁有146億美元的資產和80億美元的負債，其中包括74億美元的不明貸款。周六，阿拉米達研究公司首席執行官卡羅琳·埃里森在推特上回應了傳言，稱阿拉米達有超過100億美元的資產“未反映”在泄露的資產負債表上。埃里森補充說，AlamedaResearch有未公開的對沖，并且已經歸還了大部分未償還的貸款。CZ補充說：出售Binance的FTT持股不應被解釋為對競爭對手交易所的輕視。“我們通常長期持有代幣。我們已經持有這個代幣很長時間了，”CZ在推特上寫道。“我們的行動保持透明。”

FTX創始人SamBankman-Fried發推表示：我們都在同一個市場，我祝愿推動行業發展的每個人一切順利。因為我非常尊重人們為建立我們今天所看到的產業所做的一切，不管我們是否使用相同的方法，包括CZ。

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MarsBit此前報道，Twitter網友對FTX的資產負債提出之一，@hodlKRYPTONITE：

Phantom：用戶可能會在解鎖插件錢包時遇到問題，官方將發布修復程序:7月8日消息，Solana生態錢包Phantom發推稱，約20%的Phantom用戶可能會在解鎖Phantom插件錢包時遇到問題，官方已注意到該問題，并將很快發布修復程序，用戶資金是安全的，沒有被黑客入侵。受影響用戶可嘗試重新導入助記詞。[2022/7/8 2:00:43]

首先，我只是一個沒有內幕消息的失業懶人。所有這些都是我從公開可用的資源中得出的。同時@SBF_FTX?一直是該領域值得尊重的大玩家，請更加謹慎地閱讀下面的任何內容，如果有明確證據或聲明之類表明我的觀點有誤，我很樂意改變我的看法。鑒于FTX和SBF所掌管的Alameda的龐大規模，我寫的可能不是全部情況。

FTX和Alameda有很多東西值得探索。先從FTX開始。

一、FTX有多少現金？

我們可以假設FTX有兩個主要的現金來源。首先是股權注入/籌集的資金，其次是來自交易收入的手續費。

先來看籌集的資金。根據CBinsights數據，FTX總共籌集了18億——我們其實可以忽略2020年2月的一輪，四舍五入后認為FTX籌集到19億。

CBinsights

再來看手續費收入。這一點只需要看他們的FTT燒毀——FTX收入的1/3用于代幣燒毀。根據官網頁面：

數據：在中國互聯網監管機構注冊的區塊鏈服務總數達到1821項:7月4日消息，2020年年底以來中國新區塊鏈服務的認證速度開始加快，目前在中國互聯網監管機構注冊的區塊鏈服務總數達到1821項。其中中國國家互聯網信息辦公室每兩到四個月發布一次新的近期企業名單，大多數注冊服務都用于法律和金融應用以及區塊鏈即服務（BaaS），它們允許客戶將智能合約等區塊鏈技術應用于自己的業務。（南華早報）[2022/7/4 1:48:59]

FTT銷毀情況

將這些日期與當天的FTT價格相匹配并加總，一共是466,507,567美元。這意味著FTX已經賺了大約14億美元。

將這兩個數字相加，我們可以假設FTX的最大現金儲備為33億。當然，我們需要排除他們的支出——這一點我很難估計。

二、Alameda的問題

@BTCdayu注：AlamedaResearch是SBF創立的量化交易與投資公司，具體詳情可以參閱《讀懂AlamedaResearch投資版圖：遍布公鏈、DeFi、NFT等多領域》讓我們繼續討論Alameda/Alfameda，在coindesk的報道《DivisionsinSamBankman-Fried’sCryptoEmpireBluronHisTradingTitanAlameda’sBalanceSheet》中，有它們的資產負債表。

Coinbase轉出5000個比特幣到一個未知的錢包:金色財經報道，Bitcoin Magazine發推稱，5000個比特幣（價值1.01億美元）剛剛從Coinbase轉到一個未知的錢包里。[2022/6/21 4:41:33]

AlamedaResearch資產負債表

為什么我把他們的大部分負債都當作現金？這是因為Alameda和3AC是貸方最大的借款人！Alameda甚至將FTT作為貸款的抵押品，這一點臭名昭著、人盡皆知，如果您不相信我……請隨意驗證。

假設再假設，Alameda是堅定看好并長期持有上述加密貨幣，不會自己拋售，但是仍然存在問題，在經濟低迷時期，他們的資產負債表可能因為死亡螺旋變成這樣：

極端情況下

所有鎖倉的東西在需要面對債務時，都幫不上忙，會被重新估價為零。而巨大的債務讓他們不得不持續拋售，并大幅折價。

他們已經證明自己是天才的大玩家，但真正的問題還不至于此。

三、收購的BlockFi與礦業危機

CoreScientific面臨倒閉！你不需要多聰明就能知道這確實很糟糕——雖然從長遠來看這不算什么。

CoreScientific是“世界上最大的礦場”，查看他們1月份的更新，他們有75,000臺礦機，假設這些是S19s——今年甚至賣到1萬多美元一臺，那最少值7.5億美元。

擁有如此龐大的資本支出，這些礦工必須以某種方式為其融資。沒錯，他們使用礦機作為抵押品從貸方獲得貸款……

我很懶，所以我從TheBlock截了個圖。

高哈希率

算力的增長會導致連鎖反應：礦工破產，貸方破產等等。每個礦工現在都在進行消耗戰，他們以過高的價格購買機器，不得不生產以服務于他們的邊際成本。

在經濟理論下，只要MR>MC，即使無利可圖，玩家也會生產，因為已經產生了固定成本。

隨著貸方進一步審查他們的采礦風險，將導致加密貨幣信貸更加緊縮，礦工可能被迫出售庫存的BTC以滿足信貸提取。

貸方再次陷入來自礦工的大麻煩，我們知道BlockFi受到了嚴重的傷害，并且可能已經破產了！早在6月，我就強調了所有這些貸款業務是如何承受巨大壓力的——BlockFi尤其受到了我的批評，因為它是一個糟糕的業務，在牛市中甚至無法賺錢。

他們還碰巧在“GBTC套利”上與3AC進行了同樣的糟糕交易，承受了巨大虧損。BlockFi的問題在于其存款基礎的很大一部分是散戶的存款......

BlockFi在6月份面臨著不僅資不抵債，而且面臨銀行擠兌的真正風險。在他們收到的所有其他救助提案中，沒有人愿意理會客戶存款——即沒有人真的想救助BlockFi。

我很確定@BlockFi的CEO@BlockFiZac不愿接受一個有效地將他的股權歸零的提議，但他別無選擇——為什么？因為沒有其他人愿意真正拯救存入BlockFi的零售業，沒有@SBF_FTX救助，災難將會有進一步的蔓延，最重要的是——隨著美國零售業失去存款，美國證券交易委員會對這個領域的憤怒。

好吧，BTC可能跌到14000甚至更低，看起來我們現在無論如何都要去那里了，但就是這樣。Crypto中有許多不道德的玩家，但@SBF_FTX目前仍然保持著初心。現在說回來。

每一個放貸者都可能接觸礦業公司。畢竟，礦工是最渴望獲得信貸的消費者，因為要為其昂貴的前期資本支出提供資金。CoreScientific自己炸了一個3000萬美元的債務黑洞，如果我估計，現在貸方可能至少有10億的債務。

讓我們特別談談FTX拯救的BlockFi。我們知道BlockFi對CoreScientific有600萬的債務，總的來說，如果他們所有的采礦風險都違約，我估計他們目前有2000萬美元的債務。

數據

如果真的發生，FTX會退出交易嗎？如果BlockFi倒閉，他們會收回所有的一切嗎？

這個故事有太多不確定的部分，但可以肯定的是，Alamedaresearch的資產負債表已經顯示出一定程度的脆弱性，作為最大的借款人，我會擔心我的貸方是否也在看似不穩定的基礎上。

很可能的是，隨著貸方試圖降低風險，該領域的凈信貸將減少，將FTT作為抵押品發布的做法可能不會奏效。

四、加密貨幣市場正在逆風前行

3mtbills收益率超過4%，而加密“r.f收益率”低于1-2%……如果你把它放在中心化交易所，你承擔CEXc/p風險。如果你把它放在defi上，你將承擔智能合約風險。

在過去的幾年里，有大量的美元流入加密貨幣……因為加密貨幣的收益率至少為10%，而tradfi的有效收益率為0%。然而，這種動態已經完全逆轉。

因此，我們有兩個問題。

1-美元流出現實世界。

2-凈信用將在空間內縮小。

所有這些都會造成定價波動并影響脆弱的資產負債表。

特別是在非流動性代幣中，我個人認為，考慮到籌集的現金數量，作為交易所的FTX會很好，但阿拉米達的資產負債表-有點令人擔憂。

如果有一個實體經營與FTX競爭的業務……他們可能會最大限度地利用機會在他們軟弱的時候擊敗對手，這并非不可能。

**總結：**文章中顯示的Alameda的資產負債表有點令人擔憂。特別是因為他們通過FTT借用加密貨幣。貸方可能會因為他們的采礦風險而被搞砸。如果他們收回貸款以恢復流動性，alamedaresearch將承受巨大打擊。

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