Tascha：熊市下主要區塊鏈采用情況和3個相關的投資想法_區塊鏈:玩區塊鏈的都是什么人群

作者簡介：Tascha

宏觀經濟學博士、天使投資人、創業公司顧問、http://mysoundwise.com創始人通過宏觀視角看加密貨幣WEB3

盡管是熊市，但web3的使用率實際上仍在增長，增長也并不是平均分布的。對主要區塊鏈采用情況的回顧和3個相關的投資想法，幫助你為下一個周期做定位。

加密貨幣總市值較上年同期下降了70%。雖然很戲劇性，但同樣的市場在2020-2021年運行超過1000%。過度的機會主義必須在某些時候消失，行業才能向前發展。

壓低的價格走勢掩蓋了web3經濟的實際增長，過去一年，主要智能合約區塊鏈的總交易量僅下降了25%，而活躍地址增長了15%。

澳大利亞就加密實體去銀行化采取行動并支持相關政策建議:金色財經報道，澳大利亞財政部周三表示，它認識到“去銀行化”的重要性，并理解在銀行合作伙伴與該國加密平臺切斷合作的事件發生后，政府的不作為可能會推動此類業務轉入地下。在同一份聲明中，財政部還支持金融監管委員會（CFR）之前關于去銀行化的大多數建議，這些建議可能會影響加密相關實體的變化。

最近，澳大利亞聯邦銀行（CBA）以“欺詐和客戶損失金額”為由實施了部分限制，Binance Australia“由于第三方支付服務提供商的決定”，停止了通過銀行轉賬的澳元（AUD）存取款。[2023/6/28 22:06:12]

它告訴你，盡管投機活動減少，但牛市中鏈上活動增長的主要驅動力web3的采用實際上仍在繼續增長。

每個活躍地址的每日訪問量從一年前的15下降到9。這是很自然的投機行為，例如，點擊按鈕的收益耕作和游戲賺錢基本上消失了。但是，每個地址每天9次的訪問量很難說是“奉獻”的定義。

美國首只杠桿比特幣ETF BITX上線前15分鐘內交易了價值約50萬美元:金色財經報道，波動性股票2x比特幣策略交易所交易基金(BITX)是美國第一支杠桿加密ETF，于周二開始交易，自上線以來迄今交易量約為420萬美元。根據彭博社的數據，該ETF在前15分鐘內交易了價值約50萬美元的股票。Bitx目前股價約為15.48美元，自交易時段開始以來上漲了2%至15.90美元。[2023/6/28 22:04:19]

web3的復原力在各區塊鏈中的分布并不均勻。有的比其他的更能抵御冬天。有些受到了嚴重的挑戰，但很可能會挺過來。兩者都可以提供良好的投資機會。

我們將逐漸走出熊市，談談我的3個L1/L2投資主題：

●逆轉的英雄

美國SEC任命Deborah J. Jeffrey為檢察長:金色財經報道，美國SEC任命Deborah J. Jeffrey為檢察長，將于2023年5月7日生效。據悉，監察長辦公室是一個獨立的部門，通過嚴格和客觀的監督，促進SEC關鍵計劃和業務的完整性、效率和有效性。[2023/4/18 14:09:40]

●以太坊規模化戰爭冠軍

●草根生存者

逆轉的英雄

基于未來增長潛力的故事而運行的市場，例如科技、加密貨幣，在這種敘述過于極端時，往往會夸大上下兩方面。

在這個周期中，最主要的例子是Solana，去年的投資者寵兒，但現在被打壓，至少是因為被認為與FTX有關。

被Etherscan標記為“Fake_Phishing8210”的外部賬戶出現異動:金色財經消息，據CertiK監測，被Etherscan標記為“Fake_Phishing8210”的外部賬戶0x69420e2b4EF22d935A4e2c194Bbf3A2F02F27BE1 出現異動。請用戶及時撤銷該錢包的代幣花費權限，以防止資產損失。[2023/1/29 11:35:03]

在所有鏈中，SOL的價格跌幅最大。當FTX事件爆發時，加密貨幣的推特上充斥著對SOLANA的死亡預測。

但在所有區塊鏈國家中，SOLANA的活躍地址數仍居第二位，僅次于BSC，高于Ethereum。

它產生了整個web3經濟中幾乎一半的每日交易量。

數據：Arbitrum鏈上已創建賬戶總量超200萬個:金色財經報道，Dune數據顯示，以太坊擴容解決方案Arbitrum的鏈上已創建賬戶總量突破200萬，截至目前為201.7萬個，其中活躍賬戶總量為159.1萬個。[2022/11/28 21:06:54]

盡管在過去的一年里，它的活動比其他大多數區塊鏈下降得更多......

但鑒于它是最大和最多樣化的區塊鏈生態系統之一，它是否值得擁有比Cardano、Polkadot甚至Litecoin等更低的市值？

除非價格被持有大量SOL的流動性緊張的機構強行拋售壓低，以及市場對整個生態系統不可修復的滅亡的非零概率進行定價。

一旦因素結束，“如果”因素被夸大了，這是我的底線，Solana可能會成為一個典型的“逆轉故事”。

在市場中，一旦形勢好轉，在漫長的熊市之后，最被打壓的票反彈最快，這是很正常的。舉例：2008年金融危機后，遭受重創的汽車制造商和銀行股引領股市復蘇。

這類別的另一個候選者是Flow，盡管活動水平有三位數的正增長，但在所有鏈中，Flow的代幣價格最近一年跌幅第二大。

但它是一個特定行業的NFT鏈。與通用平臺相比，敘事空間可以說更狹窄。

以太坊規模化戰爭冠軍

ETHL2，如Arbitrum和Optimism，今年從小基數開始出現了大規模增長。這些擴展解決方案在短期內應該繼續成為web3基礎設施增長的主要領域。

目前，在第三季度升級后，Arbitrum在用戶數、交易量和參與度的增長方面明顯領先。但同樣，開始時的基數也很小。

Polygon在技術上是ETHL2，起步早，現在擁有更大、更獨立的生態系統。今年，它受益于?主流項目的推出，如RedditNFT，在一天內增加了200多萬個新地址。

但是，盡管用戶有了正增長，交易量的數字實際上比一年前下降了，這是唯一一個在12個月的時間框架內，這兩個指標相反的鏈。

這可能是由于從大型Web2.5項目中增加的非加密貨幣原生用戶并不那么活躍。顯然，你希望看到這種趨勢在某些時候恢復。在一天結束時，“用戶”只有在他們確實做了一些事情，為鏈產生了交易費用時才有價值。

到目前為止，web2.5項目對實際增長的影響還小于預期。但我們仍然是非常早期的。

在任何增長型行業的經驗法則中，都是押注領袖，其最終的價格溢價通常高于第二或第三位的追隨者。

目前，Arbitrum在增長指標上處于領先地位。Polygon有更廣泛的牽引力，但活動速度較慢。同時，越來越多的玩家，如StarkNet正在加入L2競爭。

現在說誰將成為最終的類別領導者還為時過早。定期監測這些數據是有用的，可以從@Artemis__xyz的儀表盤上獲得。

草根生存者

今年，Cosmos比大多數更有彈性，不僅從曾經是生態系統中最大的鏈Terra溢出中幸存下來，而且設法保持穩定的活動水平，這反映在Cosmos樞紐的積極但溫和的增長上。

對有機增長的依賴阻止了經濟活動的急劇下滑，而其他一些平臺則通過提供大規模的激勵措施來增長。

隨著鏈間通信在web3中變得越來越重要，跨鏈交通的內置基礎設施將對項目產生越來越大的吸引力，而支持性的基礎設施正在建立，以便項目輕松地運行自己的IBC-enabled鏈。

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