一覽加密貨幣的風險投資格局_比特幣:數字人民幣app下載安卓

風險基金格局

自2018年以來，有3300多個基金對加密貨幣進行了風險投資。在這些基金中，只有339個基金自2021年初以來進行了10次或更多的投資——這意味著這些基金中的大多數是臨時投資者，而不是專注和積極的加密貨幣基金。

為了進一步細化，我們可以將339個活躍的加密貨幣基金分解為兩個相關的細分市場，供我們分析：

l?190個基金活躍在早期階段，其定義是自2021年初以來至少進行了10筆種子或種子前投資。

l?這些活躍在早期階段的基金中，有40個是在2020年或之后推出的新興經理人。我們的公司Stratos就屬于這個類別。

早期階段的交易格局

自2021年開始，已經有超過1500個早期階段的加密貨幣籌款回合——占近75億美元的融資，中位數融資規模為300萬美元。鑒于投資的巨大數量，我們使用了一種數據驅動的方法來衡量這1500輪融資的質量，看哪些公司最終進行了后續的一輪融資。路徑依賴是早期投資中的一個重要因素，繼續進行后續一輪融資的公司更有可能最終獲得成功。已經做了大量的研究來支持這一論點。

Stader Labs推出漏洞賞金計劃，最高獎金100萬美元:7月10日消息，流動性質押協議Stader Labs在Immunefi上推出漏洞賞金計劃，賞金按照漏洞嚴重程度從 2 萬美元至 100 萬美元不等，主要面向協議智能合約方面。[2023/7/10 10:46:06]

下圖顯示了2021年1月至2022年3月按月劃分的早期階段融資數量，并與該批公司中已經進行后續融資的公司數量相重疊。我們選擇這個時間框架的原因是，它最能代表當前加密貨幣風險領域的種子格局——它包括新興者以及現任者。我們排除了2022年3月之后的新公司隊列，因為這些隊列中的公司還沒有成熟到通常需要進行后續融資。

數字人民幣產業聯盟新增26家聯盟單位:金色財經報道，在第六屆數字中國建設峰會舉辦期間，數字人民幣產業聯盟在原有37家各類成員單位的基礎上，將新增26家聯盟單位，包括1家副理事長單位、15家理事單位、10家成員單位，涵蓋科研院所及產業鏈相關企業，此外還將設立數字人民幣產業聯盟澳門秘書處。[2023/4/28 14:33:14]

從2021年開始到2022年3月，有將近1000個早期階段的融資。DeFi是最受歡迎的類別，占31%，其次是NFTs、Web3、基礎設施，然后是CeFi。隨著時間的推移，每個月的輪融資數量明顯增加。2021年1月有19個早期階段的融資，而2022年1月則有92個。有趣的是，DeFi和基礎設施交易的數量在整個時間框架內保持相對平穩。大部分的增長來自于NFT和Web3類別。從2021年9月開始，大部分輪次都在這些類別中。

三星資產管理公司將于1月13日在港股上市“三星比特幣期貨主動型ETF”:1月12日消息，三星資產管理公司今日宣布，將于1月13日在港股上市Samsung Bitcoin Futures Active ETF（三星比特幣期貨主動型ETF）（代碼：3135.HK）。

該ETF是一種通過投資在芝加哥商品交易所 (CME) 上市的比特幣期貨，尋求獲得與現貨比特幣盡可能相似的投資業績的產品。該ETF主要投資于CME比特幣期貨，在某些情況下，還投資于一些CME微型比特幣期貨。（韓聯社）[2023/1/12 11:07:25]

正如人們所期望的那樣，在此期間，一小部分在早期階段融資的公司后來又進行了后續融資——大約20%。隨著時間的推移，我們可以預期這個比例會增加，因為我們的預期是，高績效的公司將傾向于在其最初的種子輪融資后的12-18個月之間籌集后續資本。

數字人民幣App錢包快付新增“支付平臺”，支付寶率先上線:金色財經報道，數字人民幣App（試點版）“錢包快付管理”新增“支付平臺”，與“商戶平臺”并列，其中顯示“可開通”的平臺目前僅有1家，為“支付寶”。目前在淘寶（已開始分批次上線）、天貓超市、餓了么以及盒馬（限上海、杭州、成都、長沙等試點地區）等場景，支持通過支付寶使用數字人民幣錢包進行支付。支付寶App作為支付平臺加入數字人民幣受理網絡，一是新增更多商戶或場景，二是支付寶整合相關商戶的數字人民幣錢包服務。[2022/12/15 21:46:50]

為了了解這一數據所包括的公司類型，下表顯示了在2021年1月至2022年3月期間最初獲得融資的前20家公司，其依據是根據隨后的后續回合中籌集的資金數額所計算的。

QTC硬分叉成功兼容奇亞算法POST:據官方消息，2022年5月21零時整，QTC硬分叉成功，成功兼容奇亞算法PoST,此前官方曾解讀此次升級的利與弊：1，全網算力的迅速增加，有利于網絡的安全；

2，讓全網收益更加分散和平均化，減少節點的集中化；

3，有利于網絡后期的跨生態技術升級；

4，隨著時間推移，更多的前期chia服務商會增加質押，讓市場一直處于流通的通縮狀態；

5，共識面會越來越廣。[2022/5/22 3:33:19]

子行業的細節很有說服力。前5名中有4家公司，20名中有12家是與基礎設施有關。鑒于只有16%的早期融資是在基礎設施領域，這個子行業的表現似乎優于其他行業。這包括像Fuel和Subspace這樣的擴展解決方案，以及像Moralis和QuickNode這樣的集中式基礎設施供應商。Recur是資金最充足的NFT公司，籌集了500萬美元的種子輪和隨后的5000萬美元的后續輪。ElementFinance和GoldfinchFinance在DeFi方面處于領先地位，分別融資3200萬美元和2500萬美元。

有一些基金在數據中出現了幾次不同的時間。Hypersphere、Maven11、Stratos、A_capital和AndreesenHorowitz分別出現在前20個早期融資中的至少3個。下面的列表顯示了在2021年投資了至少5家早期階段公司的基金，這些公司已經進行了后續的融資。

上面的圖表強調了投資于頂級早期階段公司頻率最高的投資者。該名單包括該領域大多數知名的投資者。CoinbaseVentures以22項種子投資領跑，這些投資已經被標價。

為了更準確地了解一個基金的投資判斷或"命中率"，有必要考慮同一時期的投資總數。一些投資者只是投資了更多的公司，所以他們自然會有更多的標價。下圖考慮到了這一點，而是顯示了跟投/加價率。

在這個數據集中，Maven11領先，他們的17個早期投資中有8個導致了隨后的后續融資。Stratos在新興管理公司中排名第一。值得注意的是，表現最好的4家加密專用風險公司中，有3家是新興經理人。鑒于活躍的早期加密貨幣基金中只有21%是新興經理人，這可能意味著較新的基金比成熟的基金有更好的命中率。

另一個有趣的見解是，跟進率最高的公司也恰好在最近籌集了5000萬至1.5億美元的資金，處于2021-2022年加密貨幣風險基金年份的較小一端。如果我們假設跟投率可以預測這些投資組合公司未來的成功，而且這組樣本公司占這些基金投資資本的很大比例，那么隨著時間的推移，小基金的表現很可能會超過大基金。?

上圖顯示了在2021年進行了10個或更多早期投資的基金的跟進率。值得一提的是，如果分界線更低，Variatn、Volt、Nascent和A_capital都會接近圖表的頂部。

結論

有339個基金積極投資于加密貨幣。然而，數據顯示，只有少數新興和成熟的基金持續大規模地投資于高質量的公司。

當創始人考慮與哪些投資者合作時，重要的是要關注那些有投資成功的早期公司的記錄的基金。上述數據的目的是幫助創始人確定在早期加密貨幣領域具有最佳記錄的基金，特別是在這些基金的早期投資可以增加后續成功籌資的可能性。據統計，在種子輪融資后沒有進行后續融資的公司不太可能獲得成功--最好的早期階段基金可以通過有針對性的支持和與后期投資者的關系，幫助增加后續融資的可能性。

創始人還應該考慮與專注于早期階段的基金和全生命周期的基金合作的利與弊。規模較小的專注于早期階段的基金通常可以更多的參與，并擁有更多的帶寬；規模較大的全生命周期基金擁有更多的資源，并將更好地隨著時間的推移增加資本。

另一個考慮因素是公司的專業領域。一個投資者可能專注于基礎設施，而其他投資者則專注于DeFi、游戲等。我們計劃在本博文的后續文章中進一步挖掘具體行業的數據。

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