穩定幣也能買國債？Ondo Finance首推美國國債和債券的Token化基金_DEFI:EFI

DeFi正逐漸擴大加密業務邊界。近日，DeFi協議OndoFinance宣布推出Token化基金，允許穩定幣持有者投資債券和美國國債，這意味著現實世界資產正加速與DeFi融合，在加密利率下行期，用戶資產可以得到更高收益配置。

三款代幣化的美國國債和債券產品，引入白名單制

作為一種重要的融資手段和金融工具，債券是風險較低的避險資產和固定收益投資品種，特別是美國國債利率通常被公認為市場上的無風險利率。而由于加密市場中曾標榜20%利息的UST等高收益產品的暴雷正打擊著投資者的信心，且主打高回報率的DeFi領域的收益率表現也不盡如人意。以借貸龍頭項目Compound和Aave為例，LoanScan數據顯示，截至1月12日，USDC在Compound和Aave上的存款利率則降至0.81%和0.65%，遠低于美國國債利率。

NAGA Group擬通過發行可轉換債券融資820萬美元:金色財經報道，加密貨幣平臺NAGAX運營商NAGA Group正尋求通過通過發行可轉換債券融資820萬美元，此次發行可轉換債券不包括法蘭克福證券交易所上市公司股東的法定認購權，票息為11%，期限為2023年4月28日至10月30日之間的六個月。NAGA Group目前還運營一款創新銀行應用NAGA Pay，該公司表示本次發行可轉換債券的決定已由公司管理委員會作出，但須經監事會批準。（financemagnates）[2023/4/17 14:09:09]

為了最大程度平衡敞口風險并提高盈利能力，其實不少加密項目選擇將國債作為自己的投資選擇，例如此前MakerDAO撥款5億枚DAI用于投資美國國債和公司債券、Circle將把全部的USDC儲備金轉化為現金和短期美國國債的形式、USDT發行商Tether在將商業票據從其儲備中剔除后，增持了超100億美元的美國國債、Sui開發公司MystenLabs國庫的所有資金是由現金和國債組成。

隱私區塊鏈Findora將于2月1日啟動資助計劃:金色財經報道，據 Findora 在社交媒體發布官方公告，該隱私區塊鏈項目將于 2 月 1 日啟動資助計劃，Findora 基金會此前已承諾提供高達 1 億美元的資金來發展 Findora 的生態系統，以幫助在 Findora 上孵化新應用程序并發展其生態系統，開發人員可以獲得營銷、進入市場策劃、進入核心團隊支持，并獲得 1-10 萬美元不等的補助金。[2023/1/29 11:35:13]

OndoFinance是通過資管巨頭貝萊德和太平洋投資管理公司(PIMCO)等機構管理的大型、高流動性ETF，推出了三款代幣化的美國國債和債券產品，分別是美國政府債券基金、短期投資級債券基金和高收益公司債券基金。

其中，OUSG將專門投資于短期美國國債，最初通過貝萊德美國短期國債ETF(SHV)進行，收益率預計為4.62%；OSTB將投資于短期投資級公司債券，最初通過PIMCO增強型短期到期主動型ETF(MINT)進行，收益率為5.45%；OHYG將投資于高收益公司債券，最初通過貝萊德iBoxx高收益公司債(HYG)進行，收益率為8.02%。債券投資者可以通過智能合約批準的代幣化基金權益凈值進行鏈上轉讓，OndoFinance將收取每年0.15%的管理費。

上市公司BTCS推出質押即服務平臺StakeSeeker并啟動內測:1月10日消息，納斯達克區塊鏈上市公司BTCS宣布推出質押即服務（Staking-as-a-Service）平臺StakeSeeker并啟動內測，旨在提供一種安全可靠的方式幫助用戶賺取Token收益。

BTCS表示，加密貨幣持有者可以通過StakeSeeker質押平臺上的非托管Stake Hub進行質押并獲得被動收益，盡管其收益率可能沒有一些DeFi協議高，但安全性更強。（Globe Newswire）[2023/1/11 11:05:14]

而鑒于2022年加密領域中不被監管企業的失敗，OndoFinance選擇與嚴監管的第三方服務提供商進行合作，并將資產持有在破產遠合格的托管機構中。其中，為機構投資者提供大宗經紀平臺ClearStreet是該基金的主要經紀商，并將保管該基金在DTC賬戶中的證券；CoinbaseCustody將保管該基金持有的任何穩定幣，且由CoinbasePrime處理穩定幣和法幣之間的轉換；會計與財務咨詢公司RicheyMay將擔任該基金的稅務顧問和審計師，該公司曾多次被InsidePublicAccounting評為最佳公司等。

三箭資本清算人尋求以3000萬美元價格出售Su Zhu的游艇“Much Wow”:12月3日消息，加密對沖基金三箭資本 (3AC) 清算人表示，目前該基金在新加坡銀行持有的3560萬美元現金已經被沒收，同時還設法從代幣銷售中追回數百萬美元和數量不詳的60種不同的加密代幣和 NFT，并且希望法院批準可以3000萬美元價格出售Su Zhu的游艇“Much Wow”。據此前Terra研究員FatMan披露，Su Zhu擁有的這艘游艇價值5000萬美元，但三箭一直無法支付首付之外的費用。（彭博社）[2022/12/3 21:20:26]

但出于合規考慮，OndoFinance將采取白名單制，投資者需要通過KYC和AML篩選后才能簽署認購文件，可使用穩定幣或美元。SEC則將“合格購買者”定義為投資至少500萬美元的個人或實體。

Silvergate Capital二季度凈收入為3860萬美元，同比增加84.6%:7月19日消息，美國加密友好銀行Silvergate Bank母公司Silvergate Capital第二季度的凈收入從2740萬美元增長至3860萬美元，同比增長84.6% 。Silvergate Exchange Network本季度處理了1913億美元的轉賬，與第一季度相比增長了34%，與去年同期相比下降了20%。另外，其客戶從2022年一季度的1503名增加到2022年一季度的1585名。（Coindesk）[2022/7/19 2:23:35]

OndoFinance由前高盛數字資產團隊成員NathanAllman與前高盛技術團隊副總裁PinkuSurana創立，最初是個基于以太坊的DeFi協議，可讓用戶發起由加密支持的貸款以賺取收益。貸款人和借款人共同在“OndoVaults”中投入資金，使用智能合約來執行貸款條款。2022年期間，OndoFinance分別通過公開代幣銷售籌集1000萬美元，也完成FoundersFund和PanteraCapital領投的2000萬美元融資。此前，OndoFinance和穩定幣協議FeiProtocol推出了流動性即服務，共投入1億美元部署至該計劃，并與UMA、GRO、FOX、NEAR等多個知名DeFi協議達成合作，通過流動性即服務幫助他們增加去中心化交易所的流動性，淘汰不可持續、導致幣價波動的流動性挖礦活動，但目前與FeiProtocol和UMA的Vault頁面也404了。值得一提的是，FeiProtocol在遭到黑客攻擊導致8000萬美元被盜后宣告倒閉。

不過，目前OndoFinance官網已無之前借貸和流動性即服務業務的相關內容，根據其首席執行官NathanAllman的發言，已經進行了業務轉型，“我們希望通過更安全、更流動、更高收益的替代品來彌補鏈上低收益和高風險收益之間的差距，讓投資者能夠快速輕松地在穩定幣和傳統資產之間來回轉換，特別是高流動性、低風險的產品。”

突破體量瓶頸，現實世界資產加速進入DeFi

其實，放眼大部分DeFi協議，大多都是圍繞著鏈上原生資產展開，這也為DeFi發展體量預設了隱形的天花板。DeFiLlama數據顯示，過去一年，受到加密資產大幅下跌的影響，DeFi總鎖倉量從最高超1800億美元降至約390億美元，降幅超78%，這與傳統資產的體量不可同日而語。

而在這之前，其實已經有不少項目試水將現實資產引入DeFi。比如，摩根大通、星展銀行和SBI數字資產控股公司就曾使用基于Polygon上的Aave協議完成了以太坊網絡上的外匯和政府債券交易。銀行將新加坡政府證券的代幣化版本換成日本政府債券，將日元換成新加坡元作為測試。不過，這場鏈上的外匯和債券兌換測試面向的是新加坡金融管理局這樣的監管部門。

而摩根大通OnyxDigitalAssets主管TyroneLobban曾在Consensus2022大會上發言稱，“隨著時間的推移，我們將美國國債或貨幣市場基金份額代幣化，意味著這些都有可能被用作DeFi池的抵押品，最終目標是將這些數萬億美元的資產納入DeFi體系，以便我們可以通過這種新機制來進行交易、借貸和放貸，但同時具備了機構資產的規模。”

再例如MakerDAO發行世界上首筆基于DeFi的現實資產貸款，在基于Centrifuge協議的借貸平臺Tinlake上的Fix&Flip貸款池NewSilver作為資產發起方，使用MakerDAO作為信貸工具獲得了首筆貸款。不僅如此，MakerDAO還與BlockTowerCredit聯合推出2.2億美元基金，為現實世界資產提供資金。Aave與加密公司Centrifuge合作推出了一個現實世界資產市場RWAMarket，允許企業對其業務的各個方面允許用戶投資于以現實世界資產為抵押的市場。

總的來說，對于陷入發展瓶頸的DeFi而言，雖然早期憑著高收益實現生態的迅速擴張，但仍無法與傳統金融相較量，只有擁抱現實世界資產才能更好走向主流世界。而OndoFinance等項目將傳統資產上鏈，將助力DeFi打開增量市場的大門，且實現傳統資產的應用新范式。

Tags：EFIDEFDEFINDOZEFI價格GDEFI價格GenesisDefiUltramanDoge

XLM