前言:隨著以太坊L2、Optimism、CoinbaseL2網絡等熱點不斷發酵,DeFi重新得到了廣泛關注,涌現出越來越多新的、極具潛力的投資機會。然而,對于新手來說,了解和參與DeFi世界可能會感到有些不知所措,一不小心就會被信息淹沒,找不到投資方向。
本文是一篇新人友好的DeFi速成課指南,目的就是為那些想要開始探索DeFi并理解如何進行有意義的投資者提供指導和幫助。在這個指南中,你將了解到如何評估DeFi項目,以及如何制定自己的加密貨幣投資策略。如果你是一位加密貨幣新手,或是正在考慮加入DeFi領域的投資者,那么這個指南將對你有所幫助。這樣不需要靠市面上復雜的信息、大人物喊單,自己也能理性地分析。ps.?盡管本文是以DeFi為例,但文中提及的評估角度,大部分適用于其他賽道項目。供大家參考。
針對一項區塊鏈投資的評估的過程比結果更重要。在這個行業,任何人都可以有幾次靠幸運得到的好交易回報。但是,持續獲利是有難度的,需要深思熟慮設計你的投資邏輯和系統。如果你只是依賴于其他人的分析,在市場上,就不會有任何優勢。所以,自己下手去評估投資的全過程至關重要。
本文從7?個角度助你評估這7個角度分別是:1.產品,2.創始團隊,3.?財務,4.?代幣經濟學,5.?風險管理,6.?利好消息,7.?“炒作經濟學”。
一、從產品的角度看協議
你需要了解這個協議為什么需要存在。1)它試圖解決什么問題?2)這是一個想法還是有一個可以工作的產品?3)它如何比競爭對手更好地解決問題?親身體驗一下這個協議,比如,參與社區感覺如何,空投過程順不順心?
Coinbase L2網絡將在Base測試網上進行首次硬分叉:金色財經報道,Coinbase L2網絡Base在推特上表示,第一次硬分叉將在Base測試網上進行,定于北京時間4月28日01:00。Regolith硬分叉旨在使Base更加安全可靠。升級遵循3月17日的Optimism Regolith硬分叉升級,通過對OP Stack的匯總節點和執行引擎的基于時間戳的配置更改來啟用。[2023/4/25 14:24:31]
進行SWOT分析
SWOT分析有助于識別組織的優勢和劣勢。傳統上,它是用于企業內部的改進。DeFi玩家也可以使用它來幫助分析協議。
更多關于產品的關鍵問題
-市場規模有多大?
-它有哪些弱點?
-是否達到了產品/市場契合度?
-到目前為止,項目的執行情況如何?-用戶對產品的評價如何?
-每日活躍用戶數;增長速度有多快?
二、創始團隊
協議的存亡與其創始人有著密不可分的關系。關注以下幾點:
-創始人的技能組合-他們的過往經驗是什么?
-團隊、產品、市場的契合度
彭博社:Blockstream正進行新一輪融資,估值或低于10億美元:12月7日消息,據彭博社引援知情人士報道,比特幣和區塊鏈基礎設施公司Blockstream正在籌集新資金,但估值遠低于前幾輪。該公司在2021年8月完成2.1億美元B輪融資中的估值為32億美元,但如今該估值可能已下跌近70%至10億美元以下。
Blockstream首席執行官Adam Back拒絕就融資規模或估值發表評論,但表示這筆資金將用于擴大托管加密礦工的能力。Back表示:“我們很快就賣光了所有容量,并且有大量積壓的現有客戶和新客戶與礦工一起尋求大規模托管。雖然比特幣價格和挖礦盈利能力下降,但托管率在過去幾個季度有所上升,我們的挖礦服務對我們來說是一項快速擴張的高利潤企業業務。”[2022/12/7 21:28:24]
-是否存在長期的財務協調?
這些問題可以通過聽采訪、訪談等找到線索和答案。讀到這里也可以思考一下,你認為什么樣的創始人是好的?
其他關鍵人員
-這個協議的早期支持者是誰?
-是否有任何知名的種子投資者或風投公司?
-該協議是否有任何重要的合作伙伴關系?
早期支持者和合作伙伴可以進行比你更深入的盡職調查。所以善用他們的篩選機制。如果支持者是匿名的,那也很有意思了。
三、財務指標
風險投資資金、龐氏騙局經濟學和代幣通脹可能會讓沒實力、不可持續的協議暫時被隱藏起來。但最終,所有協議都是企業。項目需要產生收入才能長期生存下去。這就是你開始分析指標以確定它是否是一個可行的企業的地方。
數據:過去5天ETH供應量減少5585ETH:10月13日消息,據ultra sound money數據顯示,過去五天,ETH供應量在自合并之后出現通貨緊縮,減少了5585枚ETH,截至目前,以太坊在合并后共增加7493枚ETH供應量。[2022/10/13 10:33:27]
一些能夠幫你下判斷的關鍵財務指標
-總鎖倉價值
-利潤-交易量
-收入
-TVL增長趨勢
-資金儲備有多少?可以運營多久?
-資金儲備中有哪些代幣?不要有太多本地代幣。
可以使用協議儀表板如Dune、TokenTerminal和DeFiLlama查看這些信息。
警惕“羊毛黨”
如果有短期激勵計劃:空投、比賽或獎勵紅利,協議可能會獲得一次活動爆發。問題在于,這些用戶一旦獎勵消失,就會消失不見。例如,看看Optimism的Quest計劃結束后發生了什么。
美元指數DXY現報108.96,接近前期高點:8月23日消息,美元指數DXY現報108.96,日內漲幅0.8%。7月,美元指數DXY曾觸及109.30,創下2002年9月以來高點。[2022/8/23 12:42:35]
四、代幣經濟模型
這是大多數新手被繞暈的部分。一個協議可以做得很好,但如果代幣經濟模型糟糕,作為一項投資也可能會失敗。如果你對這塊基礎知識不熟悉,可以閱讀這篇關于代幣經濟模型的推特:https://twitter.com/thedefiedge/status/1511737802655903744?s=20
關鍵的代幣經濟細節-代幣發行速率-全部稀釋估值-為什么需要代幣?-?內部人員代幣何時解鎖?-分配給內部人員的百分比是多少?-如何使代幣增值?-協議如何降低拋售壓力?這里面坑很多,小心故意埋下的陷阱,買入之前多做研究。
不要只看好的一面
當你對一個協議熱愛至極時,很容易陷入回音室。不僅要理解并回應對手的觀點和論點,還要盡可能地以其最有力的形式表達,以便進行更深入和更富建設性的討論。有時候,需要主動尋找FUD——你應該能夠比最大的批評者更好地辯駁該項目的缺點。了解項目缺點和潛在劣勢,是深度建立對項目信任的方式。
五、風險管理
-協議的審計情況如何?-有哪些未知的風險?-協議的財庫有足夠的資金儲備嗎?-協議可能面臨哪些監管風險?-財庫是否有多重簽名保護?好的投資背后是好的風險管理。
Max Keizer:薩爾瓦多的比特幣火山債券將于第三季度推出:金色財經報道,前華爾街交易員、比特幣倡導者Max Keizer表示,薩爾瓦多的比特幣火山債券將于第三季度推出。此前消息,薩爾瓦多的銀行平臺Galoy推出由比特幣支持的合成美元。[2022/8/5 12:05:15]
未來計劃
當其他人購買時,價格會上漲,而其他人購買是因為有趣的利好消息或故事推動它。理論上,這應該在路線圖中說明。現實情況是:Dapp并不是有組織的。要找到線索,你必須深入挖掘它們的社交媒體、Twitter、Discord和創始人的采訪。
六、利好消息
一些“利好消息”的例子-?戰略伙伴關系-?主要協議更新-?高知名度的背書或提及-積極的監管發展-市場擴張或新用戶群體采用
并非所有的利好消息的效果都是相等的
如果只是重構網站,那這個消息就沒那么重要,你需要找到更有力的利好消息。舉兩個例子,會帶來大幅積極影響的利好消息:1)Tron宣布將為人工智能系統提供支付框架;2)亞馬遜想進入NFT領域。無論哪個區塊鏈獲得了這份合約,都將獲得巨大的價格提升。
七、炒作經濟學
Pumpnomics,指的是促使投資者瘋狂購買的各種力量,通俗理解為“炒作”,中性詞。即使一個協議沒有任何基本面,其價格也可能飆升。與此同時,一個基本面優秀的協議可能會止步不前。所以說,Pumpnomics并不僅僅是營銷策略,而是所有可能導致購買狂潮的因素。
尋找以下可能會帶來社區炒作風潮的敘事
-狂熱信徒
-好的故事
-良好的品牌形象
-部落式社群
-順應現實世界熱點,例如人工智能
-圈內影響力博主、KOL、大V的公開支持
-我們vs.他們
Pumpnomics旨在尋找能夠引發購買狂潮的各種力量,這些力量不僅僅是營銷手段,還包括了一系列的社區行為和市場心理學。在尋找這些力量時,需要注意上述提到的模式。
在熊市中,要尋找具有堅實基本面的代幣。
在牛市中,最好變得“傻一點”,因為“炒作經濟學”在牛市中更加重要。普通散戶投資者無法理解復雜的機制。他們只想要簡單的敘事。
以上就是我給到新人朋友的一些評估項目的標準。最終,是你在做投資,DYOR,你所投的協議也應該符合你的投資需求,為你服務。在這方面有一些需要注意的事情。
八、其他投資組合構建
考慮這種投資如何適應你的整體投資組合。-你是否過度分配到一個行業?-這項投資如何影響你的風險?-你的賭注大小是否適合該風險區間?
你的交易和你的心態
-你是否過于自信?
-你是否因為害怕錯過而匆忙進入這個交易?FOMO了?
-你是否處于適合進行投資的正確心態?如果你已經虧損并且進行報復性交易,你不想進行投資。在投資者心理上,可以參考這條之前分享過的推特:https://twitter.com/thedefiedge/status/1543279598758010880?s=20
認知偏差
這些是思考中容易犯的系統性錯誤。其中兩個常見的:
1)權威偏差-舉例:“一家大型風投公司投資了這個項目,那它一定很棒,有包票了!”?
2)錨定偏差-舉例:“這個代幣比它的歷史最高價跌了95%!”
時機
即使你的投資論點可能是正確的,如果你沒有在合適的價格入場,你照樣賺不到錢。所以,了解投資時機很重要。考慮這兩個問題:1)我們目前在當前周期中的整體位置在哪里?
2)你對這個敘述的早期程度如何?時機帶給你的優勢在于知道其他人需要時間才能意識到的信息。
這是一項投資還是交易?
主要的區別在于時間范圍和風險承受能力。如果這是一項長期投資,比如以太坊,我可能不會在以太坊價格下跌50%時拋售,反而可能會抄底。投入更多資金。但如果這是一項短期交易,在價格下跌15%的時候,我就會及時止損了。
利潤策略
你的止損點是什么?比如:“如果下跌15%,那么我將出售我的頭寸。”你的盈利點是什么?比如:“當它翻倍時,我會把一半賣成?USDC。”在進入市場之前確定你的系統。否則,你會做出情緒化的決策,在?FOMO中賺不到錢。
所有的研究都應該歸結為一個30?秒的論點
這是我去年夏天投資GNS時的論點:“相比GMX,估值指標被低估。通過外匯和更多杠桿獲得不同的差異化優勢。利好消息是轉向Arbitrum的多鏈解決方案。團隊正在擴張。”有些人在交易和使用杠桿時遭受了損失,如果他們購買實物的ETH并持有,可能會賺更多的錢。根據我的例子,和這篇指南中的一些評估指標,你也可以學著生成自己的關鍵投資論點。
最后,對比ETH
如果你想做的DeFi交易無法比買ETH更好,那相當于浪費時間和精力,直接買ETH多輕松。所以一個基準也可以是,根據ETH的風險/回報,打算買的協議應該能比ETH表現更出色。
Arbitrum提出了一種新的Sequencer交易排序策略介紹:Arbitrum目前使用的交易排序的方式是FCFS(先進先出).
1900/1/1 0:00:00如果你沒有6位數的加密貨幣,獲取代幣最好的方法之一是參與空投。ZkSync即將到來,且傳言Arbitrum代幣也很快到來。以下是11個潛在空投機會.
1900/1/1 0:00:00MarsBitCryptoDaily2023年3月2日 一、?今日要聞 Arbitrum發起新交易排序策略提案,擬為當前“先到先得”策略添加時間權重以太坊二層網絡Arbitrum發布一項新提案.
1900/1/1 0:00:00引言 隨著Aptos22年10月的stealth上線和大量空投,新晉公鏈生態再度人潮洶涌,同基于Move但尚未上線的Sui公鏈,Discord直接擠爆,水龍頭頻頻維修,再次被推上風口.
1900/1/1 0:00:00Tips: Uniswap的AMM機制和Compound的流動性挖礦是LP產品化的始祖DeFiNative的產品應該同時面向LP和交互用戶訂單簿系統作為Web2.
1900/1/1 0:00:00本文由加密研究員Will?@FinanceYF5?親臨現場,他采訪了20+個會場上遇到的人,有投資人、學生、開發者、項目方等.
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