01關鍵內容
在信標鏈上,約有562K+的驗證者質押了超過18M的ETH。LiquidStaking是市場上最大的玩家,占據了超過6M的質押ETH和33.3%的市場份額。我們已考慮到最大的賣壓情況,并計算了潛在的拋售量。我們的結果表明,最大的拋售壓力可能會達到284,400ETH,相當于ETH24小時交易量的5.27%。但是,考慮到流動性、回報率和用戶質押等因素,拋售壓力可能會降低至59,391ETH,相當于交易量的1.1%。對于上海升級的提款對ETH的拋售壓力的長期影響不需擔心。但是,在ETH上海升級完成后的前五天內,可能會有更大的拋售壓力。02什么是上海升級?
以太坊開發者已經設立了目標日期,即2023年4月12日下午10:27:35UTC,在第6209536個時隙期間。EIP-4895是ETH上海升級的關鍵升級。信標鏈為以太坊帶來了質押,但它是單向過程,意味著驗證者可以將ETH存入信標鏈,但不能取回它。通過EIP-4895,即上海升級的主要改進,驗證者將終于能夠訪問和取回他們的ETH以及任何累積的質押獎勵。
隨著解鎖ETH的新時代的臨近,加密貨幣交易員正在密切關注市場可能會如何回應。有些交易員猜測,一旦質押的ETH解鎖,就會有拋售壓力,而其他人則認為上海升級將鼓勵更多的質押。
StarkNet橋接存儲總價值突破4萬枚ETH,過去半個月翻一番:金色財經報道,據Dune Analytics最新數據顯示,以太坊Layer2擴容解決方案StarkNet跨鏈橋接存儲總價值已突破 4萬枚 ETH,本文撰寫時為40,918 ETH(按照當前 ETH 價格計算超7600萬美元),參與橋接交易的用戶量為324,005個。歷史數據顯示,StarkNet跨鏈橋接存儲總價值于今年1月初突破1萬枚ETH,3月24日突破2萬枚 ETH,這意味著該指標在過去半個月內已翻一番。[2023/4/12 13:58:29]
03驗證者如何取消質押他們的ETH?
對于擔心賣壓的驗證者,上海升級后有兩種選擇可以取消他們的ETH質押。第一種選擇是設置“撤回憑證”,該憑證將自動取消驗證者獲得的質押獎勵。第二種選擇是完全退出信標鏈,自愿發送消息,從區塊鏈中刪除驗證者并取消所有32個ETH的質押。
04兩種提款類型是什么?
部分提款:超過32ETH的余額將提款到以太坊地址,并可以立即使用。驗證者將繼續成為信標鏈的一部分,并按預期進行驗證。全部提款:驗證者將退出,并停止成為信標鏈的一部分。驗證者的32個ETH原則和任何獎勵都將解鎖,并在退出和提款機制完成后允許進行支出。
05在信標鏈上有多少ETH質押?
Yuga Lab的NFT系列Meebits推出可收藏的音樂專輯:金色財經報道,Yuga Lab的Meebits與生成式人工智能音樂平臺WarpSound合作推出了一張專輯。用戶可以在Spotify、Apple Music和Amazon Music等音樂流媒體平臺上收聽該專輯的22首歌曲,其中13首是剛剛發布的。Meebit持有者可以免費收集NFT,只需支付一定的gas費。(the block)[2022/12/22 22:00:14]
(來源:?beaconcha.in,日期:04/06/2023)
約有562K+的驗證者質押了超過18M個ETH。設置驗證者需要32ETH,平均余額現在為34.01ETH。
06ETH質押占比
(來源:Dune@hildobby)
LiquidStaking是市場上最大的玩家,占據了超過6M的質押ETH和33.3%的市場份額。Lido占據了流動質押市場的93.78%份額,已經質押了5,671,616ETH。Lido是一家提供流動質押服務的公司,向用戶提供stETH代幣,代表其平臺上質押的ETH。
基于Cardano智能合約數量于2022年增長超300%:金色財經報道,截至11月26日,基于Cardano的智能合約平臺Plutus的智能合約總數為3791個。據Cardano區塊鏈Insights檢索的數據顯示,相較于2022年1月1日記錄的947個智能合約,智能合約數量在2022年增長了300%,即2844個。(finbold)[2022/11/28 21:05:35]
(來源:Dune@hildobby,日期:04/06/2023)
在質押市場中,主要的交易所是Coinbase、Kraken和Binance,共處理了超過4M的ETH,占據了市場份額的約27.3%。其中,Coinbase和Binance通過其cbETH和bETH衍生品為用戶提供流動性。
約22.4%的市場份額也由未知的質押者持有。這些可能是從家中運行節點的個人或運行私人質押池的較小團體。
07流動質押vs非流動質押
Messari創始人:SEC主席違反了保護投資者和確保市場公平高效等使命:金色財經消息,Messari創始人發推稱,SEC主席Gary Gensler“故意傷害”并“將投資者作為人質” ,這直接違反了SEC保護投資者、促進資本形成和確保市場公平高效的使命。[2022/7/8 2:01:02]
(來源:Dune,日期:04/06/2023)
流動質押的主要組成部分包括Lido和中心化交易所Binance和Coinbase,占據了市場份額的53.7%。另一方面,非流動質押的主要組成部分包括中心化交易所Kraken和私人質押池,占據了46.3%。流動質押為驗證者提供了流動性機制,例如stETH、bETH和cbETH。因此,53.7%的用戶已經獲得了其質押和賺取的ETH的流動性,因此這部分的拋售壓力不應該很大。也許我們應該更關心46.3%的沒有流動性的部分的拋售壓力。
08有多少驗證者有利潤?
根據數據,我們可以觀察到,大量質押的ETH集中在約600美元和1600美元之間的價格區間。
以太坊L2網絡Optimism鎖倉量超10億美元:金色財經報道,L2BEAT數據顯示,截至6月4日,以太坊Layer2上總鎖倉量為51.7億美元。其中鎖倉量最高的為擴容方案Arbitrum,約25.1億美元,占比48.73%。其次是Optimism,鎖倉量10.1億美元,占比19.68%。dYdX排名第三,鎖倉量9.62億美元,占比18.60%。[2022/6/4 4:01:26]
(來源:Dune@hildobby,日期:04/06/2023)
在所有的驗證者中,盈利的驗證者占28.7%,而虧損的驗證者占71.3%。只有28.7%的驗證者是盈利的,而這些獲得了利潤的人可能會有強烈的動機撤回他們的ETH收益并出售。
09預估的賣壓
首先,驗證者質押的ETH被分為兩個部分以解鎖:原則部分受限于一個有限的隊列以取回質押,而提款意味著驗證者退出質押;而利潤部分可以隨時提款,提取后,驗證者仍然保持質押狀態。
每天全額提款數量
(來源:https://consensys.net/shanghai-capella-upgrade/)
每天可以取消質押的驗證者數量有限。目前,換手限制為8,最大可以有1800個驗證者每天取消質押,相當于解鎖57,600ETH。對于利潤部分,由于它可以隨時提款,其限制與以太坊鏈上產生的區塊數量有關,允許大約115,200個驗證者每天提取。
因此,如果完全提款請求達到每日最大值,理論上,高達1800個驗證者可以完成全額提款,而每日利潤和部分提款的數量將為115,200減去1,800,即113,400。
數據概覽
我們可以開始計算以太坊上海升級后的賣壓。在進行任何估算之前,我們需要建立一些假設,例如所有未質押的ETH都會盡快質押,所有利潤都會及時提取。首先,讓我們考慮最壞的情況,這代表了最大潛在的賣壓。
010理論最大賣壓
理論結果
通過利用部分提款來提取利潤部分,理論上可以在5天內每天提取226,800個ETH。與此同時,全額提款可以釋放每天57,600個ETH,在整個提款過程中需要313天。因此,在上海升級完成后的前五天,理論上的最大平均賣壓為每天284,400個ETH,假設沒有新的ETH被質押,整個釋放將需要313天。
011更好的賣壓情況
我們需要考慮到53.7%的驗證者質押的ETH已經獲得了一定程度的流動性,并且不需要解鎖。因此,已經獲得流動性的部分質押ETH的賣壓可能已經提前部分釋放。
更好的情況
假設53.7%的驗證者中有30%會提取ETH并出售,我們可以估計每天通過部分提款提取的ETH數量為141,546個,持續3天。全額提款部分仍然為每天57,600個ETH,持續196天。因此,在上海升級完成后的前三天,潛在的每日賣壓為199,146個ETH。
012考慮質押利潤的賣壓
考慮質押利潤的估算結果
從之前提到的數據中,我們知道IntheMoney驗證者占28.7%。結合之前的賣壓計算,我們可以確定每天通過部分提款提取的利潤為40,624個ETH,持續一天。全額提款部分仍然為每天57,600個ETH,持續57天。考慮到目前只有1,422個驗證者退出,開始質押ETH的用戶需要等待至少1.1天才能開始提取ETH。因此,在上海升級完成后的第一天,潛在的賣壓為86,128個ETH,隨后每天為57,600個ETH。
013考慮用戶質押情況
考慮用戶質押情況的估算結果
如果我們考慮到上海升級后,由于質押ETH的流動性增加,用戶可能更愿意質押ETH,并且如果驗證者保持過去七周的平均每日質押量,那么上海升級后的賣壓可能會進一步減少。
014結論
根據CoinGecko的數據,在過去24小時內,ETH的交易量為5,392,296個ETH。考慮到最大的賣壓,前五天的賣壓比例為5.27%,賣壓相對較大。如果考慮到利潤、流動性和用戶重新質押等因素,早期的賣壓可能會進一步減少至1.1%。因此,根據我們的估算,不必擔心上海升級的提款對ETH賣壓的長期影響。但是,在上海升級完成后的前五天可能會有更大的賣壓。此外,由于市場的不斷變化,上海升級當天Shanghai升級的價格出現重大波動或下跌可能會引發投資者的恐慌。此外,市場操縱者可能會利用上海升級事件出售他們持有的ETH,這可能會增加ETH解押后的大規模賣壓的可能性。參考
1.https://dune.com/hildobby/eth2-staking
原文作者|Korpi 原文編譯|白澤研究院 Arbitrum最近火了!憑借著價值>10億美元的$ARB空投,大量資金將涌入其生態系統項目,使得流動性“水漲船高”.
1900/1/1 0:00:00ARB空投怒戰黑客復盤。起因:很多被盜錢包有$ARB空投資格,如果不采取任何措施,會被黑客領走.
1900/1/1 0:00:00大熱的ARB馬上上線,這次市場終于回歸理性,看了眼大概各種估值模型,基本挺合理,100-200億中樞,差距不大,可參考其他數據.
1900/1/1 0:00:00SmartMoney(聰明錢)是一個有趣的鏈上挖掘工作。尋獲聰明錢,往往能事半功倍,減少獲得alpha++的時間成本。并且在早期項目中,勝人一籌,獲得先發優勢。正所謂買在無人問津,賣在人聲鼎沸.
1900/1/1 0:00:00$ARB即將上線,L2也得到了更多重視,最近關于OP和ZK兩種解決方案孰優孰劣的爭論越來越多,有人說OP是正統,有人說ZK更安全,本文將深入探討兩種流行的二層擴容方案.
1900/1/1 0:00:00無常損失是自動做市商面臨的一個重要問題,嚴重影響著流動性提供者的收益,甚至可能讓LP面臨虧損。Bancor在v2.1版本中提出了一種無常損失保護方案,允許提供單邊流動性,并通過BNT的彈性供應,
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