Huobi Research：空投卷王的期待，復盤Layer2現狀_zkSync:KSY

目錄

1.Arbitrum空投下的狂歡

2.以太坊二層的空投機會

2.1zkSyncera.

2.1.1zkSync生態部分項目盤點

2.2Starknet

2.2.1Starknet生態部分項目盤點

2.3后起之秀的Layer2項目

3.BTC二層網絡發展及現狀

4.結論與思考

參考資料

TL;DR

本篇熱點報告主要復盤了Arbitrumone發行代幣后整個Layer2生態的現狀，得到以下結論：

Arbitrum的空投帶來了造富效應，引發了Layer2交互熱潮，尤其是zkSync和StarkNet。ZkSync的gas消耗在過去一周上漲了82%。GoerliETH測試幣價格上漲。

中國用戶對空投情有獨鐘，過去一個月，googletrends排名第一。

其它Layer2測試網項目，包括Scroll、Base、Linea將成為后起之秀。

由于Ordinal協議的BTCNFT的火爆，BTC二層生態開始受到矚目，以Stacks為首的二層項目開始蓄力。

二層技術和生態還需不斷完善，真正Layer2之夏要到2024年。

Arbitrum空投下的狂歡

2022年3月最令人興奮的事情無疑是Arbitrum的空投，$ARB價格也符合大家的預期，穩定在$1~$1.5附近。根據官方空投規則，625,143個地址獲得空投資格，空投供應量超過1b，每個地址平均獲得1,859個$ARB，價值約為$24,167，這無疑帶來了一大波財富效應，且交互成本不會超過$10。自發布空投規則后，ArbitrumOne的TVL一路上漲至今已達到$2.25b，占據整個layer2生態的66.86%，唯一地址數也超過400萬，空投當周活躍用戶數達到了1.38m。即使在空投和發幣結束后，Arbitrum的鏈上活躍度也要高于其它公鏈及以太坊主網。

美國銀行業存款連續第三周下降 貸款基本持平:金色財經報道，美國銀行業存款連續第三周下降，創近兩年來最低水平，延續為期一年的下滑態勢，因為客戶繼續轉向貨幣市場基金以求更高回報。貸款基本持平。美聯儲周五公布的數據顯示，截至5月10日當周，經季節性因素調整后的商業銀行存款減少264億美元，至17.1萬億美元。其下降主要集中在大型銀行。未經調整的存款下滑570億美元，前一周增加665億美元。經季節性因素調整后的商業銀行貸款減少33億美元。未經調整的貸款和租賃下降174億美元。（財聯社）[2023/5/20 15:14:54]

圖1.Arbitrum每周活躍地址數

Arbitrum的空投帶來了一些有趣的現象：

Arbitrum的空投規則并沒有有效的屏蔽女巫地址。這導致某些個人和團體獲得了巨額的財富，有1007個合約地址也收到了空投，總數約100萬，并且空投規則無法有效防止以下四種類型的女巫：

地址少于20個的女巫；

通過交易所、跨鏈橋接、智能合約存取款的女巫；

快照后具有明顯的NFT或資金歸集行為的女巫；

在其他鏈上具有明顯批處理行為的女巫，如OP，以太坊。

由于財富效應，大批用戶涌入其它未發幣的Layer2項目做交互，尤其是Layer2四大天王項目剩下的zkSync和StarkNet，甚至Goerli測試網的項目也吸引了用戶的涉足，GoerliETH測試幣開始有了價格。

圖2.GoerliETH價格曲線

Layer2交互頻繁，ETHgas燃燒，ETH穩定通縮。ZkSync的gas消耗在過去一周上漲了82%，達到了1003枚ETH。

圖3.ETH供應及燃燒情況

中國用戶對空投情有獨鐘。從Googletrends上看，中國在zkSync的搜索量在過去一個月排名全球第一。

Tether首席技術官：比特幣今年可以“重新測試”歷史高點:金色財經報道，Tether首席技術官 Paolo Ardoino 與 CNBC 的 Arjun Kharpal 討論了比特幣今年上漲的原因以及他對加密貨幣的展望。Tether首席技術官表示，比特幣今年可以“重新測試”歷史高點。[2023/3/23 13:22:35]

圖4.過去一個月zkSync熱度區域排名

$ARB代幣發行后，FDV達到$1.5B，Arbitrum的主流生態市值下降，鏈上活動本周也回到了發幣前的狀態。現階段行業仍處于熊市，發幣利好出盡后，可能就是利空。鏈上資金又迅速轉移到新的敘事中。

表1.Arbitrum發幣后生態市值變化

?圖5.各公鏈3月活躍地址數曲線??

以太坊二層的空投機會

無論OP系的底層技術是否真的去中心化及高性能，用戶關心的還是財富效應。Optimism和Arbitrum通過生態積累加上空投搶用戶的方式，獲得了Layer2生態中很好的市場份額。并且，隨著Layer2生態愈發成熟，加之EIP-4844將大幅降低Layer2費用，Layer2與其它公鏈相比已占據了很大優勢。2021年的加密行業牛市是新公鏈的大爆發，而Layer2之夏也是所有用戶的期待。

在Optimism和Arbitrum成功的前提下，Layer2剩下的兩個王者項目zkSync和StarkNet想要搶占市場需要拿出更多的誠意。項目間的競爭和用戶的fomo帶來的財富效應已經讓Layer2Summer呼之欲出。下面，我們梳理了以太坊Layer2項目的進展情況和生態發展，為各位空投用戶提供參考。

2.1zkSyncera

美國國稅局推遲實施降低支付平臺納稅申報門檻的新規:金色財經報道，美國國稅局（IRS）推遲要求PayPal、Venmo等第三方結算機構將商業交易申報門檻降低至600美元的新規。新的報告要求將于2023年1月1日生效。

國稅局代理局長Doug O'Donnell表示，推遲實施時間將有助于減少即將到來的2023年納稅申報季的混亂，并為納稅人提供更多的時間來準備和理解新的報告要求。該聲明將今年描述為“過渡期”。

作為2021年美國救助計劃的一部分，新規定將商業交易納稅申報起征點從以前的“每年超過200筆交易，總額超過2萬美元”大幅降低至每年600美元。

在關于經紀人申報數字資產過渡指南的聲明中，美國國稅局表示，在最終法規發布之前，經紀商無需報告有關數字資產處置的額外信息。 但經紀商仍需遵守現有的法律法規，且納稅人仍然需要報告從數字資產交易中獲得的收入。[2022/12/24 22:04:37]

zkSync由MatterLabs開發，利用零知識證明，特別是zk-Rollups，將多個交易捆綁到一個證明中，然后可以在以太坊區塊鏈上進行驗證。zkSync是區塊鏈生態系統中一個很有前途的擴展解決方案，旨在解決以太坊上高額費用和網絡擁塞的挑戰。通過提供安全、可擴展且低成本的替代方案，它可以更實用、更高效地使用去中心化應用程序和數字資產。

3月24日，zkSync開發團隊MatterLabs宣布zkSyncEra主網正式向用戶開放。zkSyncLite是1.0版本，zkSyncEra本質上是zkSync的2.0版本，通過從外部擁有賬戶(EOA)升級到智能合約賬戶(CA)，用戶可以構建抽象助記詞、安排和自動支付以及以任何代幣支付gas費——甚至可以代表其他用戶支付gas費。

目前，zkSyncEra網絡TVL達$42.86M，zkSyncEra過去一周漲幅達到47000%。，據DuneAnalytics數據信息，zkSyncEra單一地址數已達241,765個，已有58,554枚ETH跨鏈進入zkSyncEra網絡。根據Defillama數據，已收錄的DeFi項目有9個，以DEX項目為主。而官宣上線的項目已有34個，包括錢包、跨鏈、NFT等，但創新項目較少，離OP系的生態還有一定的差距。用戶交互可以選擇：

ApeCoin DAO投票通過質押系統相關漏洞賞金計劃及特別委員會成員提名和選舉程序:11月3日消息，ApeCoin在推特上宣布，ApeCoin DAO已投票通過了為APE質押系統智能合約設立漏洞賞金計劃的提案AIP-134。這意味著APE質押系統的上線日期將被推遲至漏洞賞金計劃結束后。該提案作者表示漏洞賞金計劃將持續約3周時間，因此質押系統可能會在11月24日上線，質押獎勵分配將于12月7日開始。

此外，ApeCoin DAO關于“特別委員會成員提名程序”AIP-137和“特別委員會成員選舉程序”AIP-138的提案投票已獲通過，ApeCoin基金會將于明天發布提名公告。[2022/11/3 12:13:17]

使用官方跨鏈橋；與DEX交互，兌換代幣或成為LP；參與借貸項目；參與域名或NFT鑄造。

圖6.過去7天Layer2項目的活躍度

圖7.zkSync生態項目

2.1.1zkSync生態部分項目盤點

DeFi

NFTMarketplace&Projects

其它

2.2Starknet

StarkNet是利用零知識證明，特別是zk-STARK技術實現以太坊二層擴容網絡。它由StarkWare開發，該公司專注于創建加密證明系統以提高各種區塊鏈網絡的可擴展性和隱私性。StarkWare利用zk技術創建了兩個項目StarkEx和StarkNet。StarkEx為每一個應用提供專門的Rollup技術服務，2020年正式上線。基于StarkEX開發的項目有Sorare、immutableX、dYdX等。StarkNet可以部署任意的智能合約的通用型Rollup。2021年11月上線主網，已經上線的生態項目超過50個。

Addem Capital：預計在未來兩年獲1.2億美元加密資金，支持具有債務資本的創新者:6月7日消息，拉丁美洲加密貨幣交易所Bitso與墨西哥債務基金Addem Capital建立合作關系，旨在為企業家提供獲得資本的途徑。Addem Capital表示，預計在未來兩年內獲得1.2億美元的加密資金，用于支持具有債務資本的創新者。（CrowdfundInsider）[2022/6/7 4:08:16]

鑒于StarkWare目前估值80億美金，StarkNet生態項目的含金量不用多說。StarkNet已經于2022年11月16日宣布在以太坊主網上部署了其原生代幣$STRK，用于投票、質押和支付費用，代幣分配仍待決定。

圖8.Starknet網絡活躍度

2.2.1Starknet生態部分項目盤點

DeFi

NFTMarketplace&Projects

DID

Game

2.3后起之秀的Layer2項目

緊追四大天王的Layer2項目中，Scroll是目前熱度僅次于zkSync和Starnet。Scroll分別在2022年4月獲得了3000萬美元的A輪融資，以及2023年7月獲得了5000萬美元融資。Scroll的目標是構建一個兼容EVM的zk-Rollup，團隊成為以華人為主。目前，Scroll項目進展順利，alpha測試網階段正在進行中，在pre-alpha版本期間，實現了100萬個唯一地址和1600萬筆交易，近期測試網的ETH總量也在增加。Scroll生態尚未完全形成，用戶能夠參與的項目很少，比如Uniswap，代碼能力強的用戶可以部署智能合約，但是都需要獲得Goerli測試幣。

圖9.ScrollGoerliETHamount

另外一個值得關注的Layer2項目是Coinbase開發的Base網絡，該項目是Coinbase于2月23日宣布推出。Base基于OPStack技術，目前Base已開放測試網并預計在兩個月后發布主網。3月，Base的合約部署數量也遠超Arbitrum和Optimism。Base的推出有助于Coinbase自己的去中心化應用的開發和部署，在未來結合CoinbaseWallet和智能合約錢包的賬戶抽象技術，可以讓Coinbase的客戶非常方便地進入Base承載的金融服務協議。

Coinbase公布了Base生態基金支持的四大方向：1、可跟蹤通貨膨脹率的穩定幣；2、鏈上聲譽平臺；3、鏈上限價訂單簿交易平臺；

4、更安全的DeFi，這包括可以防止智能合約代碼漏洞或協議邏輯錯誤的工具，以及最終的鏈上保險和保險協議，或任何其他在智能合約失敗時可以為用戶提供關鍵支持的產品。

圖10.UniqueContractsDeployed

近期，除了PolygonzkEVM主網上線熱度高漲之外，Consensys也開放了其zkEVM項目Linea的測試網。上周，Linea均有單日超過1萬枚GoerliETH流入，創下新高。目前Linea鏈上共有超過11萬個地址，存入了約11.5萬枚GoerliETH，完成了超過59萬筆交易。Linea的交互與Scroll類似，需要去獲取Goerli的測試幣。目前，用戶可以交互的應用比較有限，包括跨鏈橋hop，DEX:Uniswap、MESprotocol，NFT:ghostNFT。

圖11.LineaGoerliETH單日流入量

圖12.LineaGoerli每日唯一地址數

BTC二層網絡發展及現狀

隨著以太坊二層方案的風生水起，比特幣二層網絡也涌入了眾多開發者，早期比較知名的有閃電網絡，閃電網絡的用例包括社交平臺打賞支付、跨境匯款、商戶支付、轉賬交易等，能夠滿足多樣化的支付場景需求。2021年薩爾瓦多將比特幣法幣化后，閃電網絡的支付數量和金額迅速上升。截止至2023年3月27日，閃電網絡一共有1.8萬個節點，近8萬個支付通道。

但閃電網絡并不能承載類似以太坊多樣的生態應用，自BTCtaproot升級之后，開發人員可嵌入資產元數據，讓BTC具備成為數據平臺的可能。BTC二層概念脫穎而出。2月，基于Ordinal協議的BTCNFT，給市場帶來了BTC原生生態及序數NFT概念，BTC生態再度受矚。這里整理了3個BTC二層知名項目。

表2.BTC二層知名項目

結論與思考

Arbtrum的空投引發了Layer2熱潮，fomo的背后，也引發了一系列的問題：

1.投機者過于熱情，反而忽略了項目本身的發展，區塊鏈本身的技術進步，與AI相比，造富效應過于明顯，而使得用戶并沒有享受產品帶來的技術先進性，這其實非常不利于行業發展；

2.雖然是熊市，場內資金博弈和互割反而越發激烈；

3.大家對Layer2的期待遠高于公鏈，以太坊生態承載了太多資金，但zk技術尤其是zkvm發展緩慢；

4.空投太卷，反而無利可圖。更有實力的項目可能會選擇IDO的方式，比如公鏈Sui，可能客觀且公正的。

以太坊Layer2的其它項目，例如Starknet的生態要比zkSync豐富的多，但它不急于發幣，Starkware公司收取的服務費也已完全能夠使其盈利。筆者反而更加看好以zkevm為技術核心的Layer2項目，比如Scroll和Linea。但這些項目的交互略為復雜，需要購買ETH測試幣。

BTC二層發展緩慢，也倍受爭議。筆者認為BTC走支付賽道，或者NFTcollection可能更具有實際意義。其它生態應用會有gasfee的阻礙，鏈上擁堵也會降低用戶體驗，以太坊生態也難以移植。

今年會不會發生Layer2之夏？對于刷空投的卷王來說，不管有沒有，鏈上交互的成本可能是微不足道的，但從時間點來說，目前還處于熊市，整個市場鏈上和交易所的穩定幣都在持續流出，BTC和ETH的流動性也不好，所以2023年的夏季不利于項目方發行代幣。也許我們迎來的不是2023年的Layer2之夏，真正Layer2之夏，需要在2024年的夏天出現，以太坊EIP-4844已升級完成，鏈上應用百花齊放，這也許就是下一個牛市的開端。

參考資料https://mirror.xyz/0x30bF18409211FB048b8Abf44c27052c93cF329F2/DSAO5lW92IWKUNnwoZJwZUpB8M3A8llSdkTN-dmeYyIhttps://consensys.net/blog/research-development/consensys-zkevm-is-ready-for-public-testnet/https://Goerli.linea.build/https://www.odaily.news/post/5186161https://www.wu-talk.com/index.php?m=content&c=index&a=show&catid=38&id=12865https://www.fx168news.com/article/150875https://www.panewslab.com/zh/articledetails/ws25r0c3.html

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