比特幣手續費高于出塊獎勵——最大可提取價值（MEV）解讀_MEV:以太坊

5月8日，比特幣于區塊高度788,700和788,702處手續費均超過區塊獎勵，這樣的情況將威脅到比特幣安全性，即可能會造成Time-banditattack。

要講述Time-banditattack，先要講一個更為大眾所知的概念——MEV。

最大可提取價值是衡量礦工通過在其生產的區塊內任意包含、排除或重新排序交易的能力所能獲得的利潤的指標。

什么是最大可提取價值？

最大可提取價值，以前稱為礦工可提取價值，是衡量礦工通過任意包含，排除或重新排序其產生的區塊中的交易的能力而獲得的利潤。

最大可提取價值是指如果將交易排序、包含或刪除，則可以獲得的總利潤。盡管它可以提供額外的收入機會，但它也可能會為網絡的整體安全、公平性和穩定性帶來一系列潛在的風險和挑戰。

由于去中心化金融平臺的普及和其在區塊鏈生態系統中實現復雜金融交易的關鍵作用，MEV已成為一個越來越重要的話題。隨著DeFi平臺上交易的數量和復雜性不斷增加，惡意或機會主義分子利用它的潛力的可能性也越來越高。

Polygon Labs總裁：下一個Jeff Bezos將來自Web3:金色財經報道，Polygon Labs總裁Ryan Wyatt在他的書中寫道，他希望有一天能領導一家公司。現在他正在做這件事，盡管是在一個非常不同的行業。他認為下一個巨大的科技巨頭或杰出人物將來自這個行業。

Wyatt表示，“我毫不懷疑，甚至就目前而言，或許下一個亞馬遜已經出現了，那個人或許會成為下一個Jeff Bezos，他就在Web3中。請注意，他就要來了，希望他是在Polygon上構建。”[2023/2/19 12:15:13]

這個概念可以追溯到區塊鏈技術的早期，但隨著以太坊及其智能合約功能的興起，這個概念變得特別重要起來。以太坊網絡的靈活和可編程性使得廣泛的金融產品和服務得以構建，從而為聰明或不道德的參與者創造了眾多的提取機會。

與權益證明鏈相比，類似比特幣這樣的工作量證明鏈受到的影響要小得多。由于比特幣網絡不具備智能合約功能，因此重新排序交易的機會較少。因此，尋求通過MEV機會賺取加密貨幣的人幾乎總是在ETH而非BTC上這么做。

WOO Network 將銷毀逾 7.05 億枚 WOO 代幣:1月10日消息，加密貨幣流動性平臺 WOO Network 正在對 WOO 代幣經濟學進行一系列改進，將銷毀超過 7.05 億枚 WOO 代幣，約占最大供應量的 24%，因為 WOO Ventures、WOO DAO 和保險基金將逐步關閉。所有銷毀機制都將停止。

另外，大約 5.45 億枚 WOO 生態系統獎勵代幣正在轉移到一個帶有時間鎖定的智能合約中，會在 5 年內線性授予。[2023/1/10 11:04:50]

解釋MEV

理解這個概念的一種方式是將其視為通過操縱區塊中的交易順序所獲得的價值。這可能包括插入或審查某些交易。以太坊驗證器可以選擇哪些交易將包含在一個區塊中。他們還有權決定交易的順序，他們可以利用這一點來最大化他們的收益。

MEV利用了區塊鏈交易固有的延遲和競爭。用戶提交的交易被廣播到網絡，并等待在內存池中進行確認。驗證器從內存池中選擇交易，并可以優先處理費用最高的交易。通過戰略性地操縱區塊鏈交易的順序，影響該過程的參與者可以最大限度地提高自己的利潤，損害其他人的利益。

加密金融科技公司FOMO Pay完成1300萬美元A輪融資，Jump Crypto領投:8月18日消息，總部位于新加坡的加密金融科技公司FOMOPay宣布完成1300萬美元A輪融資，本輪融資由JumpCrypto領投，HashKey Capital、Antalpha Ventures、AbInitio Capital和Republic Capital參投。

FOMOPay的愿景是成為快數字經濟中領先的全球銀行服務提供商，支持包括加密貨幣在內的數字支付服務，并與提供央行數字貨幣（CBDC）項目的監管機構密切合作。（vulcanpost）[2022/8/18 12:33:13]

這些機會可以來源于各種因素，例如去中心化交易所之間的價格差異，借貸平臺上的清算事件或其他市場效率低下的情況。能夠影響交易順序的各方可以利用這些機會。

MEV的潛在提取價值已引起了區塊鏈社區的關注，因為它可能會引發多種問題，包括權力的集中、某些網絡參與者的不公平優勢以及對網絡安全的威脅。其中一些最為顯著的例子包括前置交易、夾層攻擊和各種形式的套利。

VanEck數字資產戰略總監：過去1個月大約有10億美元從USDC轉移到USDT:8月15日消息，紐約投資管理公司VanEck數字資產戰略總監Gabor Gurbacs發推特表示，在過去的1個月里，大約10億美元從USDC轉移到了USDT。

市值數據顯示，USDC市值在8月已蒸發超10億美元，而USDT市值明顯增長。GaborGurbacs表示，“在美國最近對加密公司和代幣采取監管措施之后，如果機構和大型參與者覺得在美國之外的地方存放資金更安全，我不會感到驚訝。”[2022/8/15 12:26:04]

最大可提取價值是關于礦工激勵和網絡安全的一個關鍵概念。隨著以太坊上的DeFi空間不斷增長和演變，特別是在舊的PoW鏈與新的PoS鏈合并后，解決這些挑戰將對確保網絡的長期安全和公平至關重要。解決這個挑戰將是整個加密貨幣領域的一個重要進步。

最大可提取價值與礦工可提取價值

這兩個術語通常可以互換使用。然而，最大可提取價值是一個更全面的概念，因為它適用于任何有能力操縱區塊鏈交易的參與者，而不僅僅是礦工。

Harmony攻擊者分多次將逾1.8萬枚ETH轉入Tornado Cash:6月28日消息，過去26個小時，Harmony攻擊者已將逾1.8萬枚ETH（價值超2200萬美元）轉移到三個地址中，這三個地址在大多時候以每批100ETH的數量轉入Tornado Cash，且均只剩下幾個ETH。當前主要的攻擊者錢包地址還持有49,794枚ETH。[2022/6/28 1:36:33]

MEV的歷史

隨著去中心化金融平臺的發展，該主題成為一個重大問題，這些平臺嚴重依賴智能合約和復雜的金融交易。隨著DeFi平臺越來越受歡迎，越來越明顯的是它們可能會被利用，從而導致圍繞該主題的研究和討論越來越多。

這個概念并不新鮮，但隨著以太坊的普及，由于區塊鏈上去中心化應用程序的開發，這個概念受到了越來越多的關注。"礦工可提取價值"這一術語由研究人員PhilDaian、StevenGoldfeder、TylerKell和AriJuels在2019年發表的論文《FlashBoys2.0:Frontrunning,TransactionReorderingandConsensusInstabilityinDecentralizedExchanges》中提出。這篇論文引起了人們對潛在風險和挑戰的關注，并在以太坊社區內引發了進一步的研究和討論。

MEV如何工作

當掌握交易順序的影響力的人可以從中獲益時，機會就會出現。例如，DEX之間的價格差異或借貸平臺上的清算事件。

關鍵點是交易之間會相互競爭以獲得確認。當用戶提交交易時，它會被廣播到網絡中，并放置在待處理交易池中，即mempool。那些帶有較高交易費用的交易往往會被追求利潤的挖礦者和驗證者優先考慮。因此，有策略地操縱區塊內交易順序，他們可以在犧牲他人的情況下增加自己的利潤。

競爭條件示例

MEV的一些例子

搶先攻擊和三明治攻擊

在這種情況下，搶先攻擊是指通過交易訂單操縱來利用用戶交易的閃存機器人。這些機器人監視公共交易池并在用戶之前提交交易。這導致用戶的滑點更高，所需代幣交換的匯率更劣。

在三明治攻擊中，領跑者通過在用戶交易之前和之后提交一個交易來“夾住”用戶的交易。這最大化了利潤，再次以犧牲毫無戒心的用戶為代價。

交易所套利和清算

套利是一種常見的市場活動，利用不同交易所之間資產價格的差異來賺取利潤。當機器人監視交易池、復制套利交易并支付更高的費用給塊生產者以優先處理他們的交易時，套利就發揮作用了。類似的，抵押清算中也涉及到可提取價值，搜索者或塊生產者使用機器人來識別和觸發抵押貸款的清算，從而為自己捕獲清算獎勵。

廣義搶先

更高級的技術是廣義的搶先運行，其中機器人掃描公共內存池中的交易，用自己的地址替換交易有效負載中的地址，并模擬交易執行以檢測潛在利潤。通過向區塊生產者提交費用更高的相同交易，廣義領跑者可以在不完全了解交易潛在目的的情況下獲取價值。

最常見的MEV攻擊

NFTMEV

NFT可提取價值是NFT市場中一種突出的提取策略。搜尋者瞄準那些被低估并通常是無意之舉的NFT，并試圖以折扣價格獲得它們，例如有一位搜尋者花費700萬美元購買了所有價格最低的加密朋克。

清倉

Aave和Maker是流行的借貸協議，依賴于在此情況下作為清算者的搜索者來清算過度抵押貸款。由于最快的一方可以提取MEV并獲得清算費，因此市場上競爭非常激烈。清算費用由借款人支付，其中一部分作為獎勵支付給清算者。

叔叔強盜攻擊

叔強盜攻擊利用叔叔或孤立塊。如果同時開采和廣播兩個具有相同區塊號的區塊，就會產生叔塊或孤立塊。由于叔塊內的交易是公開的，因此它們提供了獲利提取的機會。搜索者可以直接向驗證器提交捆綁交易，避免前期風險，并激勵驗證者將捆綁交易包含在他們的區塊中。

時間強盜攻擊

Time-Banditattacks通過將網絡的狀態拍賣給出價最高的人來威脅以太坊網絡的完整性。在這種攻擊中，搜索者可以通過監控鏈狀態并揭示已經開采的區塊中的機會來發現獲利機會。然后，攻擊本身包括重新驗證這些區塊，以便從已經驗證的交易中提取盡可能多的價值。

MEV的優缺點

新的無許可鏈和基于Rollups的權益證明鏈旨在改善MEV的缺點。

MEV的優點

緩解經濟效率低下

DeFi協議受益于快速清算，因為它們確保協議的正確功能。當借款人低于所需抵押率時，放貸人會收到資金。此外，這使得市場上的代幣價格保持均衡，并準確反映市場需求的狀態。由于經濟上理性的參與者最大化其利潤，這有助于改善DeFi生態系統的效率和穩健性。

增強網絡安全性

由于驗證者爭奪區塊生產機會，網絡的安全性得到了增強，因為這種競爭鼓勵參與者投資于加強基礎架構的資源。

MEV的缺點

用戶體驗不佳

MEV的影響可能會給用戶帶來不好的體驗。例如，DEX夾擊攻擊可能會導致用戶的gas費用更高，滑點增加。一方面，愿意為其交易支付更高gas費的領跑者可能會導致網絡擁塞，提高所有網絡參與者的參與成本。另一方面，更高的滑點會惡化用戶的體驗。

潛在的共識不穩定性

這也可能會引入共識不穩定性。如果區塊生產者可以通過MEV獲得的收益大于區塊獎勵，他們可能會有動機重新組織之前的區塊。這可能會破壞區塊鏈網絡的共識機制，威脅到其整體完整性。

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