被套40天，投資者拍下的Algorand終于可以提前解套了_LGO:ALG

圖靈獎得主操刀的Algorand再一次刷屏幣圈，不過這次不是「暴跌割韭菜」。

6月19日，Algorand荷蘭拍賣代幣發放，主流交易所在同一天開放交易，ALGO代幣價格一路飆升至4.2美元。當所有人都開始為之狂歡時，ALGO一路狂瀉，最低時跌至0.5美元。不少二級市場買入的投資者紛紛表示被深套，甚至有消息傳出有投資者將進行維權。

在此之前，Algorand基金會曾發布聲明警告私募投資者，「砸盤、賣空的行為或將被終止合作」，暗示私募投資者可能正在以極低的成本在市場上賣出代幣，因為私募價格與市場價格存在最高48倍的價差，所以導致市場難以接受過大的拋壓，導致價格暴跌。

隨后，ALGO價格一路平穩地降到0.5美元，直到Algorand基金會發布新的退幣公告。

Arkham：一套利機器人從MakerDAO執行了一筆2億美元的閃電貸交易:金色財經報道，據加密情報平臺Arkham監測，大約七小時前，一個套利機器人從MakerDAO執行了一筆2億美元的閃電貸交易，該機器人執行該操作是為了以280美元的價格在Balancer的wstETH池中進行價格套利。[2023/6/10 21:28:36]

區塊律動BlockBeats消息，Algorand基金會8月2日早上宣布，首批荷蘭拍參與者可選擇提前退款，退款金額為拍賣價格的85%。受此消息刺激，據BitUniverse報價顯示，上午10:50，ALGO幣價暴漲41.67%，報5.4元人民幣。幣圈關于Algorand的討論再次熱鬧起來。

為什么這則消息會對幣價產生提振？

按照原來的規則，只要拍賣結算價格在1美元以上，ALGO荷蘭拍賣的參與者都能在一年后的7天內申請退款，投資者90%的資金都可以被退回。

2巨鯨拋售231枚WBTC，價值約合638萬美元:5月10日消息，據 Spot On Chain 監測，北京時間20:30將公布美國CPI數據，2 巨鯨似乎看跌并拋售 231 枚 WBTC（約合 638 萬美元），其中，鯨魚 0xc554 3 小時前以 27,570 美元的價格將 131.3 枚 WBTC 兌換成 362 萬枚 USDC；鯨魚 0xEE5c 在過去 13 小時內以 27,600 美元的價格將 100 枚 WBTC 兌換為 138 萬枚 USDC 和 745.8 枚 ETH，價值總計 276 萬美元。[2023/5/10 14:54:33]

而按照8月2日發布的新規則，荷蘭拍參與者可以選擇在本周，提前申請85%的退款，不再需要等待1年的時間。

藝術家Damien Hirst將燒毀其NFT項目中4,851幅實體畫作:7月28日消息，英國藝術家Damien Hirst將燒毀其NFT項目中4,851幅實體畫作，這是名為“The Currency”的NFT項目中的一部分。從9月9日到10月中旬的活動期間內，每天都將有不同藝術品被焚燒，屆時剩余的畫作也將被一并銷毀。（Cointelegraph）[2022/7/28 2:43:38]

所以ALGO價格的暴漲也就不奇怪了：

第一，微觀來看，早前參與第一輪荷蘭拍在二級市場溢價賣出ALGO、等待接近退款權行權日臨近再買回籌碼的投資者，不得不在本周提早行動。

第二，雖然退款比例下降了5%，但資金能夠節省近一年的機會成本。

第三，宏觀來看，此舉實質上是將荷蘭拍的拋壓一網打盡，讓市面上的籌碼僅限于私募解鎖的部分。

ALGO你不可不知的套利機遇

Polygon首席執行官：啟動一個沒有上限的基金來幫助Terra上的項目可以轉移到Polygon上:金色財經報道，Polygon首席執行官Ryan Wyatt表示，Polygon是建立在以太坊上的第二層區塊鏈，已經啟動了一個\"沒有上限的數百萬美元的基金，這樣Terra建立的項目可以轉移到其區塊鏈上。該基金將由Polygon之前籌集的4.5億美元、其國庫和1億美元的生態系統基金提供資金，Wyatt表示，該公司將根據需要可以部署更多資金。我不想給基金設定一個上限，因為我們的目標是確保我們有資金預留，以幫助所有想來Polygon的開發者這樣做，我們擁有它真的很重要，因為他們所有的情況都是獨一無二的，彼此不同。[2022/5/26 3:42:05]

在ALGO的金融游戲里，有人提煉出了另一個幣「TALGO」或「ALGO619」，它們都把ALGO退幣權抽象成了期權產品。那么，這次事件有什么新的賺錢機會呢？

Magic Eden 24小時交易量超過OpenSea:金色財經消息，據DappRadar數據顯示，過去24小時，Solana鏈的NFT市場Magic Eden交易量超過OpenSea交易量。具體而言，Magic Eden 24小時交易量達3651萬美元，OpenSea 24小時交易量為3087萬美元。[2022/5/18 3:23:20]

首先，第一次荷蘭拍結算價格是2.4美元，那么85%的退款價就相當于是2.04美元。

截止10:50，ALGO的二級市場價格約0.78美元，退幣權TALGO的價格約0.93美元。

0.78+0.93=1.71美元＜2.04美元

換句話說，如果你現在去交易所買x份ALGO，再去虎符或?BiHODL買x份TALGO，在不考慮交易深度、手續費和將ALGOstaking的前提下，你能夠無風險套利，賺取x份的收益！

等等，這個收益有時間限制嗎？

有，一周！也就是說，一個周的時間你就能穩定獲益/1.71=19.29%。這個收益率恐怕秒殺絕大部分所謂的量化理財產品。

當然，再辯證地去想，既然市場有這個機會，為什么套利空間沒有被抹平？

第一，這說明加密貨幣市場發展仍處于早期，市場參與者的認知和行動力有限。

第二，客觀來說，無論是?BiHODL?還是虎符，當初參與荷蘭拍賣的金額都不大，退幣權TALGO的流動性較差，這導致大資金玩不轉這個套利，只能散戶去參與，而很多散戶并沒有意識到TALGO的歐式看跌期權本質。

(區塊律動BlockBeats注：截止發稿前，BiHODL?交易所的退幣權ALGO619已經上漲至1.1美元)

ALGO你不可不知的風險

又有很多人可能會問了，ALGO幣價到底能不能就此V型反轉，二級市場參與Algorand風險有多大？

我們從兩個角度去解讀。

第一，定性來看，ALGO的私募成本在0.05美元左右，截止10:50，ALGO的二級市場價格約0.78美元，私募回報率約15.6倍。從私募倍數來說，投資機構有理由在后期繼續拋售籌碼。另外，截止8月2日，ALGO的總量100億，流通供應量約26.97億，扣除團隊和基金會的25億枚，實際流通量約1.97億。換算成估值來看，Algorand總市值78億美元，流通總市值約21億美元，實際流通市值約1.54億美元。對標Tezos、Cosmos、Polkadot來看，市場對于頭部PoS公鏈的定價大概在6~15億美元。所以，即使是現在，ALGO的估值仍談不上便宜。綜合私募成本、市場定價兩方面，私募投資機構仍有較大理由在二級市場拋售。

第二，定量來算，當前市場上潛在的獲利盤=私募量-。ALGO代幣分配模型是：拍賣30%、Staking激勵17.5%、中繼節點25%、團隊和基金會25%、社區激勵2.5%。第一輪荷蘭拍數量占0.25%。經計算，按10:50價格，潛在獲利盤仍然有約18.15億美金。根據釋放規則，私募投資人的幣每天釋放170萬枚，折合每天約132萬美金的潛在拋壓。綜合總獲利盤、每日潛在拋壓，我們發現這兩個數字都不是小數目。

ALGO你不可不知的玩法后續

又有人可能會問：私募投資人如果參與第一輪荷蘭拍，上線三大交易所暴漲到3美元拋售，賺錢的同時退幣權到手，鎖定私募收益，然后現在再買回廉價的ALGO，豈不是美滋滋？

目前來看，是有這種可能。當然，我們認為Algorand官方肯定是不會允許這樣的操作，能容忍私募投資者去二級市場賣幣已經很過分，難道還能容忍私募投資者倒過來割項目方？

我們也無法預測Algorand官方會不會更改下一輪的拍賣玩法，但就現在的規則而言，我們能夠提煉出散戶如何參與Algorand的玩法要點：

第一，ALGO的投資食物鏈是私募→荷蘭拍→二級市場，所以對于散戶投資者來說，如果你真心看好Algorand這個項目，并想要長期持有，荷蘭拍是相較于二級市場更好的選擇，因為你獲得了一個幣價下跌能夠退款的「保險」。

第二，從套利機會來說，如果某輪拍賣之后，ALGO二級市場價格短期大幅高于拍賣價，這時退幣權TALGO因為沒有行權空間，價值大幅縮水。這時候，Algorand的估值若已經顯著高于市場定價，到達不合理的境地，你可以去囤廉價的TALGO。因為幣價一旦跌破行權價，甚至暴跌，這些TALGO將從「一文不值」變成「香餑餑」。此外，市場中可能還會出現像昨天之前的ALGO、TALGO價格雙低的情況，即ALGO價格顯著低于拍賣價，ALGO+TALGO遠小于行權價時，也可以適當抄底TALGO，具體還要考慮期權的時間價值。

浮躁的區塊鏈，每天都在上演新的劇情。說好了要技術改變世界，你卻忙著修改金融游戲的規則。

*區塊律動BlockBeats提示各位投資者防范追高風險。

作者：0x22

來源：區塊律動BlockBeats?

Tags：LGOALGALGORANalgo幣有沒有利好消息ALG價格0xAlgoCRANE幣

波場