分析：DeFi離開以太坊后可以存活嗎？_DEF:EFI

本文將理性討論DeFi生存現狀，從而引發思考，它是否能成為一場金融技術革命？

過去10年，針對那些不滿于傳統銀行的科技一代，金融科技公司打造了一批金融產品與服務。但相比傳統銀行真的有所突破嗎？去中心化金融真的是一場金融技術革命嗎？

2008年金融危機過后，一批金融科技初創企業爭相涌出。移動銀行應用、個人對個人貸款、低廉支付和轉賬解決方案應運而生。許多金融產品雖然有明顯地改進傳統銀行解決方案，但它們代表的只是漸進式的改進，而不是金融革命。如今，基于區塊鏈的DeFi項目正在變革“傳統”金融科技初創企業未實現的金融服務革命。

分析：Coinbase Q4散戶貢獻14%的交易額但貢獻收入占比達96%:金色財經報道，推特用戶Sovereign Intern表示，根據其對Coinbase最新財報的分析，第四季度機構投資者貢獻86%的交易額（1250億美元）但只貢獻4%的收入（1340萬美元），散戶貢獻14%的交易額（200億美元）但是貢獻了96%的收入（3.088億美元）。散戶交易手續費約為0.75%，機構投資者手續費約為萬分之0.5。

此外，Coinbase應該是直接把USDC收入的50%計入其收入報表Interest income，沒有把USDC當作股權權益資產。USDC帶來的收益已經占到Coinbase季度收益的25%。（Coinbase和Circle各自持有USDC發行公司Centre 50%股份，由Circle運營）。Coinbase的交易業務和USDC的業務是一組杠鈴，在一定程度上降低了業績的周期性。[2023/2/25 12:29:00]

去中心化金融的興起

機構分析：美國國債收益率飆升，市場對美聯儲加息的預期升溫:1月3日消息，美國國債收益率在2022年的第一個交易日飆升，投資者對經濟的樂觀情緒推高了美股，刺激了公司債券發行，也增強了對美聯儲今年至少加息3次的預期。基準收益率全線攀升，政策敏感的5年期美債收益率領漲，上漲近8個基點至1.34％。2年期美債收益率突破0.79％，為2020年3月以來的最高水平。本周充滿了重要的經濟事件，其中以12月非農就業報告和美聯儲上次會議的紀要為首，這些事件可能引發投資者預期加息時間可能早于當前預測的5月份。（金十）[2022/1/3 8:22:00]

在“DeFi”一詞引入詞典之前，比特幣開創了去中心化金融先河。比特幣是第一個去中心化、開源的數字支付方式，使每個人成為自己的銀行。

分析：比特幣和以太坊從最新紀錄高位下滑，市場思考風險:市場消息，虛擬貨幣比特幣和以太坊分別在周三和周四創下新高，但隨著一些分析師表達疑慮，兩者皆已經小幅下滑。先前看漲比特幣的摩根大通稱漲勢恐怕無法持續。一些懷疑論復燃，認為加密貨幣并不是前途無量。 比特幣可能在上升趨勢通道底部49150美元/枚附近尋獲支撐。以太坊也差不多，可能會在1848美元/枚前吸引強勁買盤。[2021/2/18 17:26:34]

然而，在2019年末，加密故事發生了變化。比特幣正在逐漸成為一種“數字黃金”的價值儲存手段。未來第二層支付通道將實現比特幣作為一種簡單且大規模的交易媒介的職能。

同時，越來越多人認為以太坊是新興的DeFi生態系統中心。去中心化貸款協議、去信任化衍生品交易和代幣化資產，都來自于區塊鏈智能合約的創新。

分析 | Coindesk分析：若BTC突破6698美元 則有望漲至7400美元:Coindesk分析認為，周線上看，盡管突破價位已經降低至6424美元的價格低點（周線的最低價位），BTC依然在10日均線上方擴大漲幅上失敗。在周K線上，如果BTC在10日均線上方突破6698美元，那么這將是9月份從6100美元到7400美元回升趨勢的延續。[2018/10/10]

全球任何能連接互聯網的地方都能通過DeFi應用訪問基礎金融服務，比如借貸。而這點傳統金融機構或金融科技初創公司都無法做到。

而且，那些受國家互聯網審查和嚴格資本管制的個人，通過DeFi平臺能夠進入全球金融市場。

金融科技初創公司是否只是成長為銀行的黑客？

科技金融解決方案首次推出時，友好的界面、官僚作風減少、選擇多樣性、手續費低廉，引起了相當大的轟動和吸引了大量風險投資。移動銀行應用、點對點借貸市場和低成本的在線轉賬平臺迅速在這個市場站穩了腳跟，尤其是占據了千禧一代和年輕一代心扉。

從某種意義上說，早期蓬勃發展的金融科技行業有一種“金融科技PK銀行”的感覺。許多帶有理想主義的金融科技企業家認為，可以挑戰銀行地位，在自己的主盤上擊敗它們。

如今時過境遷，大量金融科技初創企業已經或即將變成銀行。

BloomProtocol和Cognito的聯合創始人約翰·巴克斯在twitter上表示“他們只是不得不借用金融科技的外衣。每家金融公司只是在戰略上偽裝成長黑客，真正目的是變為一家銀行。Roinhood、Stripe、Coinbase、Affirm、Acorns等，本質上都是銀行。”

在JohnBackus列出的金融科技公司名單中，Revolut起初是一種支持多幣種支付的預付卡，2018年獲得銀行牌照。機器人理財Betterment將聯邦存款保險公司擔保的支票和儲蓄賬戶添加到產品范圍，P2P貸款機構Zopa也于2018年獲得了銀行牌照。

雖然一家金融科技初創公司為了擴大業務獲得銀行牌照沒什么過錯，但他們都回避一個共同問題：創新了嗎？革命了嗎？

有了銀行牌照，監管限制和繁瑣程序阻礙銀行提供創新、便捷的金融產品和服務。因此很難想象金融科技初創公司還能如以往挑戰銀行一樣來挑戰自身地位？

去中心化金融提供了當前金融行業缺乏的創新。世界上任意有網絡的地方都能使用去中心化金融服務，很可能以一種前所未有的方式顛覆金融行業。

如果用戶身處新興市場、無法訪問傳統銀行服務，可以登錄DeFi平臺，借貸穩定幣，擴大公司后償還貸款即可，無需再使用銀行業務了。

同樣用戶可以通過DeFi平臺以點對點的方式跨國匯款給家人。

還可以在完全掌控自己資金的情況下，投資代幣化資產或質押貨幣獲取利息。

DeFi離開以太坊后能存活嗎？

現在以太坊是開發者心中最佳的區塊鏈創建平臺，市值曾一度超過180億美元。但面對網絡擴容、計劃升級一再推遲，以及日益激烈的競爭等重重矛盾，以太坊也可能衰落。

好在對于以太坊社區和ETH“持有者”來說，DeFi的興起可以將興趣帶回V神領導的區塊鏈項目。

基于以太坊且擁有過ERC-20代幣的頂級DeFi項目有，Augur、Gnosis、KyberNetwork、MakerDAO和0x。目前他們總市值目前約為8億美元。

這個頂級DeFi名單中除去了Compound、Dharma、ETHLend、dYdX、Nuo、SetProtocol等使用以太作為自身貨幣/資產的項目。因此，以太坊上的DeFi項目比重相當大。

有多少DeFi項目會繼續留在“Ethereum”，或者轉向另一個更先進的區塊鏈，還有待觀察。DeFi市場上的創新是否會比“傳統”金融科技行業提供的創新更具顛覆性？目前，唯一橫亙在區塊鏈行業面前的是與傳統金融行業共同問題——擴容、使用率和可用性。

?作者|AlexLielacher

來源|bravenewcoin

翻譯|頭等倉Tracey

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