IEO有多慘烈？87個項目62%破發，最高虧損99%_EXO:Dexon

87個IEO項目，募資超20億，62%破發?

“比特幣將要暴跌到5000美元”，“加密貨幣就是騙局”。

隨著9月底比特幣的暴跌，又出現了這樣的論調。

比特幣會不會跌到5000美元很難預測，但是投資者所說的“加密貨幣就是騙局”是有依據：2019年上半年大火的IEO項目出現大面積破發、砸盤、跑路現象。

都知道IEO的瘋狂和慘烈，但是事實可能比大多數人想象的更加可怕。

深鏈財經(ID：deepchainvip)統計，截至2019年10月10日，幣安、火幣等17個交易所一共上線了87個IEO項目，募資金額超過了2.95億美元，折合約20.9億人民幣。

按照最高回報率計算，該筆資金最高時達到了13.59億美元，如今只剩3.25億美元，縮水了76.09%。

在87個項目中有3個項目虧損99%，接近歸零，虧損超過50%的有41個，沒有虧損的有33個。投資回報率的中位數是-45%，這意味著絕大多數投資者是虧損的。

CZ：目前有很多項目都在有序等待進行IEO:2月14日消息，CZ在Binance官方推特Space上針對“Binance何時啟動下一次IEO活動”問題發言表示，目前有很多項目都在有序等待進行IEO。[2023/2/14 12:06:25]

這還僅僅是以發行價購入的數據，如果是在二級市場上以高價買入，那么虧損幅度將會更嚴重。

幣安平均回報率最高為97.21%，DigiFinex最低為-90.86%?

IEO項目交易所背書，項目方可以更容易募集到資金，投資者可以更方便的參與項目方代幣二級市場的炒作。

深鏈財經(ID：deepchainvip)統計了17個交易所的平臺幣2019年最高漲幅、上線的IEO項目、項目平均回報率和最高回報率。

動態 | 1月加密貨幣融資：ICO、IEO金額環比微升 STO連續5月剃光頭:1月份加密貨幣總融資額為0.2億美元，較2019年12月份的數據環比增長了32.94%。但與2019年1月的3.02億美元，2018年1月12.89億美元的數據相較，加密貨幣融資仍舊低迷。其中，ICO、IEO融資數據雖略有增長，但STO融資額已連續5個月為0。在2019年年終總結時，互鏈脈搏曾指出，ICO、IEO、STO三大發行模式皆是心跳尚存，但已沒了生氣，1月份的數據也進一步印證了這一判斷。（互鏈脈搏）[2020/2/7]

17個交易所目前一共上線了87個IEO項目，最高的交易所平均最高投資回報率高達1039.94%，最低的只有13.75%。總體而言，回報率還是正收益。

但是具體到項目本身，既存在最高投資回報率53.67倍的Sero，也存在上線即破發，最高投資回報率-59%的OceanProtocol。

87個IEO項目籌集了超過2.95億美元的資金，而根據lCObench的數據，lCO在9月就籌集了4.25億美元。從資金體量上來看，項目方獲得資金的渠道主要還是lCO。

從數據可以看出，如果以申購價參與了每一個IEO項目并持有到現在僅有33個項目還盈利，占比僅僅37.93%。如果是在二級市場上以高價購入，那么這個比例將會更低。回報率最低的三個項目SKP、SQR和MGC都是-99%，如果拿100元買入這幾個項目，那么如今只能拿回1元。

分析 | 尚未進行IEO的項目或在2-3個月內就被交易所消耗殆盡:據Longhash分析，近期上線幾大所的IEO項目，例如幣安的Erlond和Perlin，Okex的Pledgecamp, 都在2018年進行過ICO或者私募。假設一個項目從ICO或者私募到IEO需要半年到一年時間，然后根據2018年區塊鏈項目中還有多少項目沒有上所，來判斷IEO還能夠持續多久。 根據2018年Hypernum的數據，總共有606個項目進行了ICO或者是私募，其中396個項目目前都已經上線交易所。剩下的210個項目中，有一部分項目是不會發幣的；還有一部分是騙子項目或者已經關門，例如空氣幣ACG Chain、前AE的CTO所打造的Emotiq等。因此，保守估計，210個項目中有1/3的項目是發不出代幣的。幣安在一月份推出了BitTorrent的IEO，而其他交易所的IEO陸陸續續從三四月才正式開啟，所以396個上線交易所的項目主要都是在近5-6個月內消化完的。所以，根據推算，剩下的210個項目可能會在2-3個月內就被交易所消耗殆盡。（LongHash）[2019/8/27]

在17個交易所中，只有6個交易所平均回報率依舊為正。其中幣安平均回報率最高為97.21%。DigiFinex最低為-90.86%，相當于投入100元，最后只剩下9.14元。

聲音 | 分析師：幣安的IEO項目就跟2018年的ICO一樣糟糕:加密貨幣分析師Alex Krüger發推稱，幣安的IEO項目就跟2018年的ICO一樣糟糕——這還是在牛市里的表現，真是讓人“印象深刻”。[2019/8/26]

大部分IEO項目的申購往往都需要持有一定數量的平臺幣，因此也使得平臺幣產生了巨大的漲幅。今年新上線的Gate.io平臺幣GT和Probit平臺幣PROB是其中漲幅最大的兩個幣種。但是目前，GT相較最高點跌幅56.47%，PROB跌幅74.60%。

截至10月10日，BitMart、Ethfinex、BitTrex、BinanceDEX、LBank、DigiFinex交易所上線的IEO項目全部跌破發行價。

其中沒有平臺幣BitTrex的項目更是上線即破發，所有IEO項目平均收益率-63.3%。

BitTrexIEO項目價格走勢

IX、DXN等多個項目套現后“死亡”?

經過對一些項目的深入調查，深鏈財經(ID：deepchainvip)發現，多個IEO項目已經“死亡”。

聲音 | 韋氏評級：IEO（首次交易發行）或會成為加密技術的新熱點:韋氏評級Weiss Ratings在推特稱：IEO（首次交易發行）似乎是加密技術的新熱點。通過讓交易所對加密技術進行審查，從而提高投資者的安全性。但如果加密交易所要像投資銀行那樣行事，或許它們需要像投資銀行那樣受到監管。[2019/3/3]

Bibox于4月25日上線了X-block，一共募集99萬美元，上線Bibox之后IX開始一路暴跌。如今價格維持在0.0001已經一個月有余，并且幾乎沒有成交量。

IX最后一條推特還停留在五月份，內容是關于上線bb.vip交易所。然而bb.vip交易所在官網公告表示“由于項目的進度調整而推遲X-Block的啟動”后便沒了下文。

經查詢，其官方網站x-block.io已經無法登陸，網站排名從4月中便呈現斷崖式下跌。在以太坊瀏覽器上可以看到持有IX只有的只有537個地址，排名前十的地址持有了66.42%的代幣。

x-block.ioAlexa排名

DEXON在4月25日上線LBank，籌集350萬美元。LBank的文案宣傳表示，DEXON是最尖端的分布式帳本技術，它完美平衡了傳統區塊鏈系統的不可能三角：去中心化、安全性、可擴展性。

事實上，DEXON沒有做到宣傳上的事，同時在五月份之后，DEXON的Facebook以及區塊鏈再也未曾更新運行。

DEXONSCAN區塊鏈瀏覽器

DEXON的創始人黃偉寧還被披露創建了交易所Cobinhood，并通過平臺幣COB融資了4億臺幣，后因公司內部混亂而導致團隊解散。

在被質疑DEXONopensource基金會砸盤時，黃偉寧給予了否認。但是，難以否認的卻是DEXON的GitHub在2019年只更新了一次，并且測試網絡已經關閉。

DEXON在7月份被LBank下架，僅僅存活了不到3個月的時間。

除了X-block和DEXON以外，還有不少項目僅僅維持著社交網絡的更新，確保自己在投資者的眼中還“活著”。

火幣破發率42.86%，OKEx破發率37.5%

正因為前文所提到的，IEO項目之所以能夠輕易籌集到資金是由于有了交易所的背書。但是交易所如何從中受益呢？一是鎖定交易所平臺幣的流動性，減少市場上的供給，從而抬升幣價。二是從上幣的過程中收取一定的上幣費用。

如果交易所沒有拉升平臺幣價格的需求，那么便對IEO項目的“質量”沒有嚴格要求。如BitTrex的IEO項目，唯一的成本便是上幣費。

同樣沒有平臺幣的BinanceDEX上幣費只要1000BNB，項目方砸盤成本低，因此BinanceDEX上的IEO項目漲幅低并且全部破發。

那么，選擇一家大交易所上線的IEO項目便一定靠譜嗎？

不靠譜，目前平均收益率最高的幣安上線了9個項目，其中4個破發，破發率44.44%。平均收益率第二高的Gate.io11個項目有5個破發，破發率45.45%。火幣7個項目3個破發，破發率42.86%；OKEx8個項目3個破發，破發率37.5%。

事實上，不僅不靠譜，交易所可能還是幫兇。

如HuobiPrimeLite5月9日首期項目ThunderCore，上線隨即從0.015暴漲至0.048，然后一路暴跌。11日便有傳聞表示，團隊在交易前分別向Upbit和火幣分別裝入5000萬枚和3000萬枚TT。

緊接著TT最早的非官方社區ThunderFans發文表示停止運營，公開與項目方決裂。令TT價格遭受重錘的還有首席科學家Elaine的離職。至此，TT相較最高點已經跌去90.04%。

TT價格走勢

除了TT外，火幣的第二期HuobiPrime項目NewtonProject也被爆料“割韭菜”。如今相較最高點也跌去了79.84%。

當然，也有交易所和項目方直接直接對壘。Bibox在Bibox恒星計劃在開售前2小時表示暫停上線Staking項目，隨后SKR發文表示真正的導火索在于Bibox索要保證金過高。

這場鬧劇之后，Bibox平臺幣BIX從最高價至今下跌72.57%。SKR轉戰BiKi交易所，上線隨即暴漲10倍，隨后立馬暴跌回原點，按最高點算如今已經暴跌99.59%。

在分析人士看來，正是因為利益存在于IEO的每個環節，因此包括項目方以及交易所在內都存在作惡的動機。而從數據上來看，IEO也僅僅適合投機而非投資。

火熱一時的IEO之后，可能會出現IXO，投機之風并不會就此停止。對于投資者來說，在投機之前要時刻記得，幣市有風險，投機需謹慎。

作者丨出蜀

編輯丨門人

運營丨一百小石頭

本文為深鏈財經(ID：deepchainvip)原創。未經授權，禁止擅自轉載。

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