情緒是投資的魔鬼，那怎么利用魔鬼掙錢？_BIT:數字貨幣交易員工作內容

情緒是投資的魔鬼，那怎么利用情緒掙錢？

浮士德在書齋，德拉克洛瓦1827年繪

投資中最難的事情，不是看K線分析，不是對新聞深度解讀，不是對某個項目了解深入，而是把控情緒，尤其是在數字貨幣領域。

為什么這么說呢？

第一，即使是很出色的分析能力，也難以扛得住你頻繁的操作；

第二，即使有優秀的量化機器人，你設置好交易策略后剛剛一小會兒，就想著要把策略換掉，因為你想到了“更好”的策略；

第三，即使是很好的投資標的，你投資了也拿不住或者只是賠錢，因為2019年年初3300美金左右的比特幣引起了你的恐慌，拋；13000美金的比特幣又勾起了你的欲望，買。

觀點：當前衍生品持倉數據表明市場看漲情緒明顯:1月3日消息，Deribit首席商務官Luuk Strijers表示，2023年6月的期權持倉數據顯示，整體看跌/看漲比率為0.24，意味著看漲期權是看跌期權持倉量的三倍，這通常代表看漲情緒。此外，比特幣最大痛點價格為19,000美元，相比于當前現貨價格16,700美元附近，也顯示出上漲潛力。[2023/1/3 22:22:37]

第四，高手最后比拼的是心理是情緒。因為對項目的判斷，對趨勢的判斷基本一致了。

情緒是無意識的，先于我們的理智和知覺發生，為了是盡快對外部的環境做出應激反應，從進化論來說，情緒是積極有意義的，看到獅子老虎腎上腺素快速分泌，恐懼地躲起來，緊張地跑掉，憤怒地反擊等等。可以到了投資市場上，情緒多數時候就剩下反作用了，所以說很多人說，投資是反人性的。

比特幣期現價差今日為12.27%，市場情緒指數仍為“牛市”:金色財經報道，據同伴客數據顯示，01月14日比特幣年化期現價差為12.27%，較前一日下降1.08%，市場情緒指數為“牛市”。

指數參考：>20 % 極度牛市；10%~20% 牛市；5%~10% 樂觀；2%~5% 謹慎樂觀；0~2% 謹慎；-5%~0 謹慎悲觀；-10%~-5% 悲觀；-20%~-10%熊市；<-20%：極度熊市。[2021/1/14 16:09:10]

情緒是投資的魔鬼，但是，別人的魔鬼對你來說未必是魔鬼，瘋狂的大眾里最清醒的那個投資者是可以賺錢的。比如美國次級債危機中的空頭們，比如去年到今年年初從5000美金開始對比特幣越跌越買的人，或者在btc14000美元做空的高手們。市場的情緒隱藏著財富的密碼，而且市場情緒有自己的內在規律和周期。

金色財經合約行情播報 | BTC在7000美元上方盤整，市場整體情緒不高:據火幣BTC永續合約行情顯示，截至今日16:00（GMT+8），BTC價格暫報7191美元（+0.50%），20:00（GMT+8）結算資金費率為-0.034672%。

昨日BTC沖高下跌后，價格維持在7050美元-7200美元之間震蕩。根據火幣交割合約數據，BTC季度合約成交量較昨日下降，持倉量略增，季度合約貼水小幅增加。市場整體情緒不高，保持觀望態勢。[2020/4/20]

在資產價格的波動中，人們觀察到，投資者作為群體的情緒性也是呈現對應的波動周期，價格和清晰，這兩個周期是孿生兄弟如影隨形，有時候甚至是互為因果的。如果你能意識到這一點，就可以帶來投資方法論上的進一步認知提升。你可以判斷當下所處的周期大致階段，從而輔助自己的投資策略，提高贏面。

分析 | BTC合約多空持倉人數比降至1.06 散戶看空情緒大增:根據OKEx合約大數據顯示，目前BTC合約多空持倉人數比為1.06，季度合約基差52.74美元，永續合約基差10.22美元；BTC合約持倉總量6,817,492張，24h交易量65,764,113張；主動買入量634,181張，主動賣出量612,468張；精英賬戶做多賬戶比65%，多頭持倉比22.57%，做空賬戶比35%，空頭持倉比13.92%。

分析師表示，多空持倉人數比為1.06，散戶做多情緒驟降，看空情緒大增，持倉總量大減至6,817,492張，創近期低點，主動交易活躍度大增，季度合約基差降至52.74美元，市場看空情緒較濃，BTC合約精英持倉方面，多頭持倉比下降至22.57%，看多情緒大減。[2019/9/25]

根據牛熊轉換的節奏可以將情緒和價格周期分為五個階段：

CoinDesk調查數據顯示：2018年Q1熊市未影響市場情緒，79%的人認為熊市是短暫的:繼上個季度比特幣的價格曾創下近2萬美元的歷史新高后，2018年第一季度跌幅達51%。加密市場其他基本指標（如交易量，交易數量和成交量）也有類似下降。山寨幣跟隨比特幣下跌而下跌，相關系數為0.7—0.9不等。整個加密貨幣市場市值損失約3480億美元。糟糕的數據并未影響整體市場情緒，據CoinDesk調查數據顯示，79%的受訪者認為熊市是短暫的，86%的受訪者表示此次下跌是對前一季度過度投機行為的一次修正，62%的受訪者認為監管對此次下跌負有一定的責任。[2018/5/15]

第一階段：牛市早期，小牛初現，樂觀

1，熊市已經持續了很長時間，比如已經過了兩年了，行業還沒死，那牛市就快來了，市場已經沒有那么低迷了，但是人們依然在熊市的思維中出不來。

2，,價格已經開始攀升，持續了一個月，三個月，甚至更長時間。

3，有些人等待，進一步的下跌，下跌后就入場，比如今年btc向上突破6000的時候，大家說“再跌回五千，就梭哈。”嗯，這都是正常人類情緒。

4，市場上出現了大量機會，有點無所適從，好像投什么都可以；

5，如果市場出現大幅調整，人們往往改變觀點，認為市場會恢復正常。

第二階段：牛市形成，意見一致。

1，?價格攀升，不斷出現新高，而沒有買入的踏空者抱怨沒能早點入局；,

2，?市場也會調整，但是調整的時間比多數人預想的幅度要小，時間也要短；

3，?各種媒體或者專業人士意見基本保持了一致，認為會繼續上漲；市場自我強化形成，不了解數字貨幣的人，也開始準備入場；

4，?所有大熱門幣種遭到瘋搶，開戶人數變多，“梭哈”一詞重現江湖，并且保守的投資會被認為是愚蠢的，如果有人說這里面都是泡沫，這個聲音根本沒有理，甚至遭到嘲笑。

第三階段：瘋牛之巔

1，?價格大幅度上漲，所有的人開始說，嗯，這里面有泡沫，但是又說，這次和以往不同呀，這是大牛市，2萬美金只是開始。人們對未來的價格預期非常高，而且當時的當事人不覺得高。

2，?大多數人默認牛市會一直走下去，夢想一夜暴富，很多人不能安心工作，投機盛宴之下；

3，?人們的投資預期不斷抬高，50%的漲幅根本看不上，三個月二十倍，一個月十倍，一個星期七倍的故事在流傳。

4，?出現很多文章歌功頌德，說牛市對民族國家地球人類是重要偉大正確的事兒。

第四階段：熊市開始，死豬不怕開水燙

1，?暴跌；

2，?自我欺騙，認為下跌只是暫時的，口中念念叨叨“技術性調整技術性調整，馬上就回來了”越跌越買，本金耗光，還在跌；新聞或者別人說熊市來了，他會否定這一點；

3，?所有的利好消息，能不能刺激幣價上漲，好像“死豬不怕開水燙”，市場出現消息：為什么下跌了？是不是外國資本操縱的，是不是有什么狗莊發動攻擊了？等等等等；

4，?之前做空的人跳出來說自己英明神武，之前做多的人并且拉著別人一起做多的人，被認為不靠譜；

5，?Zf或者主流大媒體可能會提示泡沫問題和投資風險，進一步打壓幣價；

6，?韭菜開始下定決心不碰幣了，并且到處說，“炒幣不掙錢，以后再也不炒幣了”

7，?不想回到最高點了，心里只想著回本

第五階段：熊市后期，病樹前頭萬木春

1，?人們心里想到的跌幅比實際的跌幅要大；人們心里想到的漲幅比實際的漲幅要小，傾向于，一漲就賣，等待進一步的下跌；

2，?價格和信息沒有太大關系，除非是極其重磅的消息才能刺激幣價；

3，?投資者奉行保守策略，人人都保守——因為之前不保守的已經撐不到這個階段了，悲觀情緒彌漫市場“行業要沒了”“這就是個騙子行業”“只有傻子才投數字貨幣”等等論調出現，

4，?之前一直到處宣傳，“拿住不要動，價值投資，長期持有”的人虧損嚴重，不再公開表達這個觀點，保持沉默。大部分資金已經撤走；

5，?年化15%20%的策略開始受到贊揚，保守投資者受到追捧。

6，?有些聰明的人或者機構已經開始慢慢小倉位布局

牛市和熊市的情緒和價格波動，從來沒有停止過。因為這是人性驅使的，一個人或許能夠逃掉這個輪回，可是樣本多一些的群體是絕對逃不開這個循環的。100年前，500年后，不管輪什么投資標度，不論什么資產，也不管你是什么人種住在哪里，這個情緒的輪回是逃不掉的。

投資者要根據參與者的行為、大眾的態度、媒體的報道來確定當前市場到底處于哪一個階段，這樣就可以知道未來的趨勢是怎樣的。比如第三階段該走果斷離場；第五階段分批布局資金慢慢進場。

價格情緒周期是指導中長期趨勢投資的最有效的方法之一。

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