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山寨幣流血的牛市投資邏輯:為什么該選擇“數字黃金”和“幣圈茅臺”?_CAP:TCAP幣

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如果我們堅信接下來會迎來一波大牛市,那么我們應該持有兩種資產:一種是比特幣,另一種則是像HT、BNB這樣的主流平臺幣。如果你是一個想要搏一搏的風險偏好型投資者,可以再去買一些山寨幣。

現在是牛市嗎?

有人說是。比特幣從3000美金最高漲到了將近14000美金,離2017年最高點20000美金只差6000美金;平臺幣HT從年初的0.9美元附近漲到5.2美元附近,市值沖進Coinmarketcap前10名,這儼然是大牛市要到來的前奏。

也有人說不是。隨著比特幣一路上漲,眾多主流幣對比特幣的匯率一路走跌。“比特幣沒減半,我手里的比特幣倒減半了。”

還有相當大的一批人,仍然身處熊市中。他們是山寨幣的持有者,雖然比特幣一路暴漲,但他們手里的山寨幣市值卻日漸縮水,以至于資產總價值少了一個0。更加絕望的是,他們到現在還看不到資產上漲的希望。“已經從幾萬跌到幾千了,最后大概會朝著歸零去吧。但我不想拋了。”

這是目前的幣圈百態。

山寨幣還有投資價值嗎?

2019年年初,幣安IEO項目的財富效應重新激活了在熊市中裝死的韭菜,而隨后的模式幣則為幣圈引入了不少新鮮血液。那時候大家似乎感覺到,山寨幣正在逐漸復蘇。

但這是一種幻覺。

IEO讓部分散戶掙到了錢,也讓項目方和交易所嘗到了甜頭。在利益的驅動下,交易所上上線的IEO項目越來越多,質量也越來越雜。然而,不久前才剛剛熊市中復蘇的幣圈投資者數量有限,顯然不能滿足如此之多的募資需求。市場很快就被擊潰,IEO財富神話破滅了。至于喧囂了一段時間的模式幣,在市場上的投資者逐漸熟悉其套路后,模式幣的賺錢時間也越來越短,投資虧損的可能性也越來越大。

數據:某巨鯨從Binance提出約320萬美元山寨幣,包括LDO、AAVE和UNI:7月18日消息,據Lookonchain監測,某巨鯨地址剛剛從Binance提幣514,122枚LDO(約合104萬美元)、15,178枚AAVE(約合110萬美元)和172,584枚UNI(約合106萬美元)。[2023/7/18 11:02:03]

山寨幣只是引發了一陣騷動,隨后便開始了流血行情。相反,比特幣則一路飆漲,從3000美金漲至最高14000美金,令許多山寨幣的投資者咋舌。

到底是應該抄底山寨幣,還是繼續購買“昂貴”的比特幣?這是個問題。但我們可以關注到三個有意思的現象:

1、山寨幣的數量越來越多,但比特幣在加密貨幣市場的市值總占比卻上升到達了70%,比2018年底比特幣大熊市的占比還高。從也就是說,基本上所有山寨幣對比特幣的匯率都在跌,甚至可以說是暴跌。

2、雖然每款山寨幣各有各的不同,但散戶購買他們的想法幾乎都差不多,那就是投機賺錢。幾乎沒有山寨幣的投資者會認為,自己投資山寨幣是在儲值,更不會有人覺得自己買山寨幣是為了傳給子孫后代。如果某個山寨幣沒有賺錢效應,那么它很快會被大多數持幣者拋棄。

然而,雖然很多散戶購買比特幣也是為了短期賺錢,但將比特幣作為價值存儲工具的人卻也不在少數,這意味著比特幣社區天然會有一群忠實的Holder,他們選擇長期持有比特幣。投資比特幣的人比投資山寨幣的人心態也更為平和。

Scimitar Capital清算20億美元山寨幣或系假新聞:金色財經報道,今日加密市場普跌尤其是山寨幣大幅下跌,市場傳聞加密對沖基金Scimitar Capital 在6月9日清算了價值 20 億美元的山寨幣。金色財經查證發現,這條消息最初來自推特用戶Thiccy發布的推文,但此用戶發布的這條新聞很可能是假新聞。

金色財經發現:1、推特的確有Scimitar Capital 賬戶,其的確發布了“做出戰略決定,清算加密資產并返還給LP”內容的推文。但Scimitar Capital 賬戶2023 年 3 月才創建,推特粉絲數不到1000,Google也搜不到官網;2、推特用戶Thiccy發布的“Scimitar Capital 清算了 20 億美元山寨幣”推文下面附上了Financial Times報道截圖“Crypto hedge fund Scimitar Capital falls into liquidation”,金色財經查證發現,Financial Times沒有此報道,Financial Times上此前相似報道是三箭資本清算的新聞“Crypto hedge fund Three Arrows falls into liquidation”。[2023/6/10 21:28:16]

3、一種山寨幣只能獲得某個局部市場的共識,并且這個共識很可能隨著新項目的推出而逐漸消亡,但比特幣幾乎能夠獲得整個加密貨幣市場的共識。

觀點:山寨幣價格依然跟隨比特幣:金融分析師ScottChipolina發文表示,雖然現在有超過3,000種不是比特幣的山寨幣或加密貨幣。但通常,山寨幣的價格依然在跟隨比特幣的價格。這往往是因為山寨幣購買者通常以法定貨幣購買比特幣,以換取他們選擇的山寨幣。Scott還表示,比特幣之后的山寨幣背后的根本原因是,山寨幣的價格通常以比特幣衡量。比特幣仍占據整個加密貨幣市值的一半以上。加密市場的這種統治力賦予了比特幣很大的影響力和控制力。(Decrypt)[2020/10/4]

雖然每一個山寨幣都在宣稱他們是獨一無二的,但山寨幣項目實在是太多了,而市場上的概念又實在太少,同一個概念往往會對應著多個山寨幣。由于市場上的大多數投資者時間有限且缺乏專業知識,他們根本無法真正辨別出這些項目究竟哪個更好,因此共識很難集中到某一個項目上。那么,這些山寨幣之間就展開了激烈的競爭,不斷地瓜分著市場上的用戶。某個山寨幣的用戶多了,另外一個山寨幣的用戶就少了。因此,山寨幣市場的共識永遠是割裂的,且容易被新項目替代。

比特幣則占據了業內最強大的共識,甚至可以說是全局共識。這個全局共識超出了加密貨幣行業,延伸到了金融界以及某些國家的政府。此外,比特幣還在不斷收割著山寨幣人群的共識。2017年,許多韭菜因為以太坊入圈;2018年,許多韭菜因為EOS入圈。但經歷過一輪牛熊后,這些炒幣人群大多都轉化成了比特幣的持有者,因為在熊市比特幣是最抗跌的加密資產。從歷史表現上看,比特幣的共識不僅很難以被某種山寨幣取代,它還在不斷從山寨幣身上吸取和加強共識。

動態 | 調查顯示:若進入山寨幣季,看漲或買入ETH的人最多,其次為XRP:加密貨幣交易員Blues近期在推特上發起投票稱:如果我們要進入山寨幣季,你將看漲或買入以下哪個加密貨幣?四個選項分別是ETH、XRP、BCH和其他。目前該投票已經結束,共有3310位網友參與投票。結果顯示,以太坊得到票數最高,占比達40%;XRP位居第二,占比為33%。BCH占比僅為4%,其他占比23%。[2019/5/20]

4、一個最粗魯的表述:比特幣是有限的,而山寨幣是無限的。比特幣一共只有2100萬個,但是山寨幣卻在無限增發。

雖然許多山寨幣宣稱自己是有限的,然而由于不同的山寨幣項目方都在競爭瓜分同一批市場共識,因而可以認為山寨幣是無限的。某個山寨幣只能控制本項目的代幣產量,卻無法控制其他項目方的代幣產量;在投機市場看來,山寨幣和山寨幣之間的區別并不大,因此新興項目方的推出,其實是在稀釋原來項目方的價格。例如,在DAG概念上已經有項目方HashGraph、IOTA、ByteBall、Conflux等,但這并不能阻止新興DAG概念的項目推出,以及瓜分對DAG概念感興趣的用戶。

然而,除了像BCH、BSV這樣的分叉幣之外,鮮有項目方會聲稱自己推出了一個「更好的比特幣」。ZCash、門羅幣、Grin和Beam試圖從隱私的角度改善電子現金,某種程度上可以視為比特幣的競品。但他們最終怎么樣了呢?BCH和BSV的幣價已經說明了一切,他們在市場競爭中失敗了。雖然他們各自擁有一個堅強的社區,但他們并沒有取得全局共識,相反共識還越來越收斂于少數鐵桿分子,許多人還是被比特幣吸走了。而隱私幣和DAG概念一樣,已經是一個專門的賽道,新項目的推出瓜分的是隱私幣本賽道的共識,而非對比特幣的共識。

聲音 | eToro分析師:“山寨幣的季節”已經結束:據ambcrypto消息,比特幣(BTC)在4月份的漲幅讓許多人質疑其他加密貨幣的發展,以及山寨幣的時代是否已經過去,對此,eToro的高級市場分析師Mati Greenspan稱,“山寨幣已經結束,比特幣再次成為市場驅動力。”根據Greenspan的分析,“山寨幣的季節”持續了51天,從2月10日持續到4月2日。[2019/4/25]

鑒于這4個原因,我們究竟應該投資山寨幣還是比特幣,結論一目了然。

當然,我不是比特幣極端主義者,我也不認為最后只應該存在比特幣,其他公鏈都應該消亡——如果這樣,加密貨幣世界也太無趣了。但至少我們在投資加密貨幣的時候,手里需要持有一定的比特幣,這樣能夠我們感到安心。

一個異類:平臺幣

平臺幣算是比特幣獨立行情中的一個異類。

雖然絕大多數山寨幣甚至主流幣對比特幣的匯率都在暴跌,但平臺幣對比特幣的匯率卻一路上漲。從2019年初至今,以HT、BNB、OKB為代表的平臺幣快速上漲,HT從年初的0.9美元附近漲到5.2美元附近,漲幅接近6倍,BNB從5美元附近漲到最高40美元附近OKB從0.5美元附近漲到4美元附近,漲幅遠超BTC。

為什么?

為了方便,我們就拿火幣的HT舉例——最近這個幣種的市值挺進了Coinmarketcap市值前十,可以說是平臺幣中最具代表性的幣種之一了。

平臺幣幣價上漲原因之一:交易所掙錢了

HT最大的買盤就是火幣本身。在HT上線之初火幣就宣布,火幣Pro每季度會將20%的利潤,用于在流通市場中回購HT。所以像HT這樣的平臺幣價格上漲最直接的原因,就是交易所掙錢了。

首先說交易費用。在大熊市,加密貨幣市場要么毫無波動,要么就是暴跌。這樣一來,散戶的交易興趣自然不高,交易所可以收取的交易手續費也就少了。如果考慮到數字貨幣交易所是以數字貨幣的形式收取手續費的,而幣價又在暴跌,那收入狀況會更加慘淡。

而到了牛市,第一是交易情況變得更加活躍了,第二是幣價上漲了。如果說比特幣的價格上漲了3倍,那么交易所收取的手續費至少上漲了5倍。

其次是上幣費用。大熊市比特幣尚且血流成河,山寨幣的慘狀自然不用說。整個市場都不賺錢,一上所就暴跌,如此一來,哪家項目方還愿意向交易所繳納高額的上幣費?同時,熊市行情本來就夠慘淡了,交易所也不愿意上太多項目來吸血。因此這一塊豐厚的收入直線銳減。

而當市場開始復蘇的時候,情況就反了過來。項目方上幣能夠掙到錢,那他們就愿意向交易所繳納在熊市不可接受的上幣費。2018年初,幣安上線一個項目的上幣費在幾千萬元之多。據碳鏈價值了解,現在三大交易所的上幣費用,正在朝此體量回歸。

平臺幣幣價上漲原因之二:IEO帶來的鎖倉和買盤

IEO為平臺幣幣價的上漲做出了不可磨滅的貢獻。

用戶想要參與IEO,必須鎖倉平臺幣,并且不是鎖一兩天,是鎖倉一個月甚至更長時間。這就減少了平臺幣在市場上的流通量。

同時,用戶是使用平臺幣去購買IEO項目的,這增加了平臺幣的使用場景,擴大了平臺幣的買盤,從而提升了幣價。

平臺幣幣價上漲原因之三:更多的銷毀和鎖倉

除了利用固定收入來回購平臺幣外,交易所們還在為銷毀和鎖倉找“更多的理由”。火幣的做法是眾多交易所的縮影。

在Ethereum、PolkaDot、Cosmos等明星項目掀起Staking熱潮之際,火幣趁勢上線了HT鎖倉挖礦功能,分7天、30天、60天、90天等多個鎖倉周期,最小鎖倉數量為100HT。鎖倉用戶每日可獲得HPT空投,即“HT鎖倉挖礦”。

此外,火幣還推出了HT抵扣手續費:從7月21日開始,火幣全球站開始全面施行階梯手續費率,并支持HT抵扣手續費,用戶持有HT越多,享受的手續費折扣越高,最高可抵扣3.5折手續費。

2019年6月22日,火幣宣布啟動HuobiToken的升級計劃:“火幣全球通用積分”升級成為“火幣全球生態通證”。火幣生態投資的所有生態伙伴的Token均可成為基于HT的生態子通證。屆時,持有HT的用戶可以享受火幣生態子通證的福利。此外,HT還陸續與火幣云、HuobiClub消費等生態場景,礦機、社群服務商等企業支付場景進行整合,未來隨著火幣礦池、火幣公鏈、火幣資訊、火幣資本、火幣生態基金、火信、火幣錢包等業務的全面展開。

總之,只要能夠實現,交易所們肯定是在盡最大的可能去擴展平臺幣的應用場景,增加平臺幣鎖倉和銷毀的可能。這樣一來的結果是什么呢?我們可以看一下數據:據火幣公告顯示,2019年第一季度,火幣回購并銷毀了647.48萬個HT;而在第二季度,火幣回購并銷毀的HT達到了1401.17萬個;在第三季度末,火幣回購并銷毀3358.83萬個HT。2019年前三季度累計銷毀占流通量13.96%的HT。其中包括3次季度銷毀、9次FastTrack及PrimeLite銷毀。

以上是平臺幣價格的上漲邏輯。從某種意義上說,平臺幣就像幣圈的「貴州茅臺」。自2001年以31.29元的發行價登陸A股市場以來,貴州茅臺的價格一直緩慢上漲,到如今已經突破了1100元。很多東西看似什么時候買都很貴,但事后看來,什么時候買都不貴。

結論

如果我們堅信接下來會迎來一波大牛市,那么我們應該持有兩種資產:一種是比特幣,另一種則是像HT、BNB這樣的主流平臺幣。如果你是一個想要搏一搏的風險偏好型投資者,可以再去買一些山寨幣。

無論如何,2017年的山寨幣超級大牛市已經過去了。也許我們在這一輪也能見證一些明星公鏈和幣種的崛起,但重復2017年道路的可能性并不大。因為今天的山寨幣,相比起2017年已經變得極度泛濫。

最后我想說的是,投資不是簡單的賭博。在我們把錢從口袋里掏出來的時候最好保持清醒,做我們看得懂的投資。

作者:氦5

編輯:秦晉

出品:碳鏈價值

Tags:比特幣ITA加密貨幣CAP撿了1個比特幣有用嗎Paypolitan加密貨幣走勢市場TCAP幣

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