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借錢給DeFi協議?收益不錯,但先評估風險_SEA:PEN

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前言:本文適合于初學者閱讀,尤其是希望通過將自己存儲的代幣,例如ETH、DAI等借給協議,然后賺取利息的小伙伴們。把加密貨幣借給智能合約協議而不是某個中心化的主體,這是全新的借貸模式,且收益不錯,例如在dYdX市場中,DAI的當前年化收益可以達到8%以上,那么,這其中有什么風險?如何進行風險的評估和決策?本文也許可以幫你。本文作者HughKarp,由“藍狐筆記”社群的“MoQi”翻譯。

本文旨在幫你了解評估借錢給協議的風險評估框架。首先,可以幫你確定應對風險的方法:管理、避開、忽略或投保。然后幫你從技術、外部因素以及經濟激勵風險的維度評估貸款協議。

那么,有什么風險呢?

當有人說,“你可以賺取年化超10%的利息”,你的第一反應可能是“這聽上去像個騙局”。但事實并非總是如此,假設你有足夠的興趣進一步深入了解,那么你的下一個問題是:“好,但這里面有什么風險?”

Hop Protocol已支持Arbitrum One和Arbitrum Nova之間的橋接:金色財經報道,Arbitrum發推表示,Hop Protocol已支持Arbitrum One和Arbitrum Nova之間的橋接。[2023/7/26 16:00:38]

接下來會闡述一個高級框架,可以幫你了解跟各種DeFi系統交互會涉及到的風險。它不會給出固定的快速的評分或特定答案,而是會向你提供基本工具來幫你進行評估和決策。還有,重要的是,你不必一定要懂得Solidity代碼就可以解決問題。

后果和可能性

理解風險的第一步是將其分解為兩個主要因素,也就是可能性和后果。正如你所見,它有助于將這兩個因素分開,不僅便于了解風險,也便于在如何管理它們方面采取適當的措施。

可能性

馬斯克:需要對人工智能安全進行監管:金色財經報道,馬斯克稱,人工智能是我們需要非常關切的問題,需要監管人工智能安全。?

近日,ChatGPT項目爆火,其上線兩個月,活躍用戶已經超過1億人。關于ChatGPT,馬斯克去年12月公開表示稱:ChatGPT好得嚇人,我們離強大到危險的人工智能不遠了。?[2023/2/15 12:07:50]

風險實際上發生的概率。它是相對普遍的情況?還是很少發生的事件?甚至是永遠不會發生的事件?

后果

如果事件要發生會有什么后果。它會導致重大的還是小額的財務損失,或者是災難性的失敗,導致你全部投資的損失?

這取決于對每個因素進行風險評估的方式,它對你理解如何管理風險至關重要。很簡單,下面的矩陣會引導你采取行動。

CME比特幣看跌期權合約持倉較上一日上漲380張:金色財經報道,2022年11月18日芝加哥商業交易所(CME)比特幣成交量報告如下:比特幣期貨電子合約成交量7366張,場外成交合約為1850張,成交量9216張,未平倉合約19286張,持倉較上一日上升312張。

比特幣期權合約成交36份,其中看漲合約25份,看跌11份。看漲期權未平倉合約2205張,看跌期權未平倉合約5058張,持倉較上一日上漲380張。

微型比特幣期貨電子合約成交量913張,未平倉合約27699張,持倉下降344張。[2022/11/19 13:24:13]

避開

任何有高可能性和嚴重后果的,都應該避免,這種風險無法以合理價格進行適當管理或投保。這是屬于“騙局”的范疇,但它也可以適用于更廣泛的領域。

管理

OpenSea將于2023年新增更多網絡和語言支持,拓展全球化NFT生態系統:9月22日消息,根據NFT市場OpenSea最新公告,OpenSea將于2023年新增更多網絡和語言支持,拓展全球化NFT生態系統。

OpenSea表示,其堅信NFT將發展成支持數以千計用例、場景和行業的基礎技術。OpenSea將致力于解決導致NFT應用受限的問題,例如科技創新、玩家耐心以及語言差異等。2022年Q4直到2023年,OpenSea關注的核心將轉向擴張(Expansion),旨在構建全球化的NFT生態系統,以便玩家可以跨鏈、跨語言、更加垂直地與NFT進行交互。[2022/9/22 7:13:36]

高可能性和低后果的結合構成日常管理的一部分,你可以自己承擔責任或付錢給其他人幫助你管理。例如,由于不同DeFi協議之間的利率變化,可以采取優化回報率的措施。

忽略

低可能性和低后果的情況通常不值得擔心。不值得在上面花費管理的時間和成本,因此忽略它們完全合理。

投保

剩下的類別是低可能性和高后果的結合,應盡可能改善風險調整后的收益。至少你應該了解嚴重后果的場景,以及什么會導致出現這些后果。

貸款協議中的三種風險

現在我們有了一個通用的風險管理框架,那么,我們如何來確定可能會發生的事件或風險?高可能性風險通常更明顯,因為它們傾向于在平臺的正常運行期間發生。例如利率變化、抵押率過低導致清算、滑點成本等。嚴重后果的風險是需要你花更多時間去思考的地方,因為這里你將完全掌握風險回報的范圍。

在使用各種DeFi平臺時,主要有三類風險。根據平臺的不同,每個風險可能導致大量的資金損失。因此了解這三種風險非常重要。

1.技術風險

智能合約存在沒有按照開發者的預期進行運行的風險。要編寫出完全沒有任何錯誤的代碼是非常困難的,因此總是會存在一定程度上的技術風險。對智能合約進行審計、大量測試、形式化驗證、以及“實戰測試”等都是可以降低技術風險的。

一個簡單的指標是,其資金的持有時間,這可能是合理地衡量技術風險的一個方面,因為即使是經過嚴格“實戰測試”的智能合約在過去也可能存在問題。

2.外部風險

外部信息的風險影響智能合約的運行,從而損害用戶利益。例如,預言機可能會提供惡意數據、管理者可能會改變系統參數或可以選擇治理程序等。

如果沒有一定水平的技術能力,這通常比較難評估。但是,通常來說,總是有文章會闡述管理者有多少控制權,以及外部風險因素在哪里。

一些平臺已經開始引入時間鎖定的治理控制,這允許用戶在發生任何改變時,可以將其資金提取出來。還有一些平臺沒有外部因素的風險,例如Uniswap。

3.經濟激勵失敗風險

很多智能合約系統,特別是在DeFi領域,都依賴于用經濟激勵來鼓勵網絡參與者執行某些操作。這些激勵可能無法或不足以鼓勵網絡參與者的正確行為,導致其他用戶受到不利的影響。

例如,MakerDAO智能合約中的激勵措施可能會過于激進,如果ETH價格的下跌幅度很大且很快,那么DAI和美元的錨定可能會被打破。

首先要考慮清楚最壞的情況,然后再決定是否愿意冒險。例如,在Compound協議中,經濟激勵失敗的最壞情況是,可能會導致資金在一段時期內無法取出,而不是資金完全丟失的風險。根據每個人的不同,這種情況可能是能夠忍受的,也可能是無法忍受的。

一旦了解了風險,你就能根據更多細節的矩陣對風險進行評估,然后再決定如何處理這些風險。無論是采用避免、管理、忽視還是投保的方式。

跟DeFi智能合約進行交互是很新的行為,也存在風險,但很多情況下,它們可以被充分理解且適當管理。如果你首先了解各種失敗的模式,那么,隨著時間推移,你會處于更好的位置來增長你的加密貨幣財富。

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風險警示:藍狐筆記所有文章都

不能作為投資建議或推薦,投資有風險,投資應該考慮個人風險承受能力,建議對項目進行深入考察,慎重做好自己的投資決策。

Tags:NFTSEAOPENPENNFTLegendsSEA幣openaurumBPENG

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