匿名、巨額，幣圈“高盛”們在哪里悶聲發大財？_SIG:Signals Network

作者：nealwen

來源：WOOTRADE

據CoinMarketCap統計，一共有超過3000種加密貨幣，2萬多種交易對，7x24小時營業。不知道該買什么沒關系，幣圈一直盛行一種投資方式——跟單買賣。無論是微信、微博上的投資大V，還是某些專門提供跟單功能的行情APP，韭菜們緊盯著這些“明星”投資者們，模仿他們的交易軌跡操作。在幣圈，這成為了這些帶單大V們的生意，但在90年代的美股市場，最著名的交易大V——高盛卻因為“被跟單”而苦惱著。

某行情軟件的跟單功能推送消息

30年前，做市商是美股交易員的主要對手盤，他們會將買賣的數量價格都列在二級報價系統上。交易員可以清楚地看到各家做市商的買賣單數量，掛單價格，以及掛單時間。高盛作為當時統治級的做市商，幾乎每一筆訂單都被大家關注著，沒有交易員選擇與高盛“作對”。換句話說，高盛買什么，大家就買什么，高盛賣什么，大家就賣什么。這種“被跟單”令高盛苦惱不已，自己大量的訂單難以成交。

匿名加密巨鯨昨日將超4億枚DOGE轉入Binance:10月29日消息，據Dogecoin Whale Alert在社交媒體發文披露，馬斯克正式入主Twitter之后，一個Dogecoin持有量排名前20的巨鯨錢包（地址為：DJfU2p6woQ9GiBdiXsWZWJnJ9uDdZfSSNC）昨日分兩筆交易將總計約4.001億枚DOGE轉入Binance，第一筆為2,800,899,543,466枚DOGE，第二筆為2,801,375,878,712枚DOGE。

根據Coingecko最新數據顯示，DOGE當前價格已升至0.08美元上方，24小時漲幅達到12.1%，市值已超過110億美元。[2022/10/29 11:55:26]

匿名者向支持烏克蘭軍方的慈善組織捐贈了80個比特幣:金色財經報道，一小時前，有人在一筆交易中向一家支持烏克蘭軍方的慈善組織捐贈了80個比特幣（價值超過300萬美元）。

交易哈希：ab7fa918da9e8fecb717d27278a9ccf7c70478491e73d0bcbf2ac0eb05f14dc9[2022/2/25 10:16:04]

90年代的美股二級報價系統

右側紅圈標注的“GSCO”就是高盛的做市商代碼，“9111/16”代表著訂單時間1991年11月16號，“10”代表高盛想要賣出1000股SUNW股票。而左側底部的紅圈標注的是一筆想要買入5500股SUNW的訂單，來自Instinetdarkpoolexchange(INCA)——世界第一個計算機化暗池交易平臺，這也是整個二級報價系統上最大的訂單。

今日匿名貨幣板塊上漲1.28%:金色財經報道，qkl123數據顯示，今日匿名貨幣板塊上漲1.28%，9幣種7漲2跌。KMD（+4.93%）上漲，ZEN（-1.22%）領跌。[2020/4/5]

暗池指的是在紐交所、納斯達克等公共交易所之外，由私人機構運營的交易平臺。機構和大宗交易者可以以匿名和隱藏訂單的方式，在暗池上交易股票、衍生品和其他金融產品，美國股票市場有40%的交易量來自暗池。

2011~14年暗池/紐交所/納斯達克/巴茲交易量的對比

有了匿名性和高流動性的暗池，高盛再也不擔心被跟單了，這也是高盛在不影響市場的情況下，能賣出2000萬股標普ETF500的秘密。在自己掛出的所有賣單完全成交之前，高盛可以不用公布任何一筆交易，就像下圖展示的這樣。正常公開的交易都是按照價格和時間順序排序的，而右側紅圈標注的50萬股“182.7”的賣單，高出了前后的成交價格，恰巧也是當日的最高價格，這就是通過暗池完成交易的。暗池里的交易往往不會即時公布，有的甚至隔天才會公布出來。

今日匿名貨幣板塊下跌0.76%:金色財經報道，qkl123數據顯示，今日匿名貨幣板塊下跌0.76%，9幣種3漲6跌。其中，PIVX（+1.87%）領漲，BCN（-10.21%）領跌。[2020/4/1]

一筆延遲公布的標普500ETF的賣出訂單

后來，高盛干脆自己開發暗池，還做了不只一個。2017年5月，高盛發布了新的暗池SigmaX2，并交由納斯達克打理，適用納斯達克交易所的技術，運營以及監管。而暗池的流動性則由高盛的高頻策略來提供，SigmaX2暗池2019年10月的日均交易額超過30億美元，是個什么概念呢？某頭部加密貨幣交易所30天日均交易額在10億美元左右，僅是SigmaX2的三分之一。除了在美國發布的SigmaX2，高盛還擁有在歐洲的SIGMAXMTF，SIGMAX日本，SIGMAX香港和SIGMAX澳洲，共計5個暗池平臺。

動態 | 波場社區TRONZ團隊已完成零知識證明匿名交易公測:波場社區TRONZ團隊已完成零知識證明匿名交易公測，測試網已經順利部署。匿名交易即將在波場TRON主網上線，現已開啟主網MPC流程，社區用戶均可參與。Github參考地址可見原文鏈接。[2019/12/31]

高盛暗池產品SigmaXMTF的廣告語：優越的流動性/改善成交質量/安全交易環境/匿名/高效訪問

作為全球最大的金融市場，美國股市的規模是讓現在的加密貨幣市場望塵莫及的，但交易掙錢的邏輯和市場中出現的問題，卻是相似的。幣圈活躍的帶單大V們，并不是主宰加密貨幣交易走向的主要力量，真正的幣圈“高盛”們一樣不愿意競爭對手和散戶們提前看到自己的交易軌跡。相似的需求，催生了相似的加密貨幣暗池產品：

-Kraken從2015年開始就為客戶提供一種額外收費的暗池交易設施；Bitfinex也為客戶提供類似的服務；

-2016年，經紀商TradeZero與比特幣先驅JeredKenna合作推出了一個暗池交易工具；

-2018年，去中心的暗池協議RepublicProtocol募資3380萬美元；

-2019年，由量化投研機構Kronos孵化的暗池平臺WOOTRADE獲得了包括DFund，分布式資本，SNZ等12家明星機構的投資。

對照美股市場的暗池發展，可以預見到加密貨幣暗池將是一片新藍海，但目前市場上真正的暗池產品鳳毛麟角。Kronos&WOOTRADE聯合創始人JackTan認為，建立和維護暗池所需的技術門檻之高，可能是目前國內很少有的原因。

除了技術門檻高，暗池也面臨著巨大的監管風險。自2011年以來，由于涉及暗池交易的不當操作，相關銀行和券商們已經被美國SEC收取了超過2.3億美元的罰金，同時普通投資者們對于暗池反對之聲也愈演愈烈。

傳統暗池到底做錯了什么？而更強監管下的加密貨幣行業，暗池又該如何獨善其身？

參考資料：

“DevelopmentsthatledtotheemergenceoftheDarkPool”,Nov25,2016,StefanieKammerman

“Darkpools”,Jul21,2017,Bloomberg

“SigmaX2MonthlyMetric”,Oct,2019,GoldmanSachs

BlockchainTransparencyInstitute

“WallStreet’sDarkPoolsGetTransparencyMakeover”,Jul18,2018,TheWallStreetJournal

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