觀點：區塊鏈短期內成效不明顯，國內大型銀行基礎研發投入有待提升_比特幣:ETF

作者：交通銀行金融研究中心研究專員?張哲宇；交通銀行博士后科研工作站博士后?文巧甜

來源：中證網

編者注：原標題為《抓住區塊鏈新機遇，銀行業應有新作為》

從2008年中本聰提及區塊鏈至今，區塊鏈已從理論走向實踐，應用領域從數字貨幣拓展至具體金融業務領域。從全球銀行業看，國有大行是區塊鏈技術應用的先行者，但與歐美相比，國內大型銀行對區塊鏈的基礎研發投入有待提升。國內銀行區塊鏈應用集中于供應鏈金融和票據業務。未來國內銀行業應從練好內功打基礎、理性客觀選場景、加大投入強研發、創新激勵引人才等四方面積極擁抱新技術，把握區塊鏈發展新機遇。

大型銀行對基礎研發投入不夠

與歐美相比，國內大型銀行對區塊鏈基礎研發投入有待提升。

觀點：監管機構阻止了加密貨幣引發的經濟衰退:金色財經報道，Prospect執行編輯David Dayen發文稱，2008 年金融危機的一個根本原因是監管機構未能認識到不斷膨脹的房地產泡沫中的風險并將其從更廣泛的系統中分離出來。這個教訓是 Gensler 在加密貨幣慘敗中吸取的教訓。盡管客戶資金蒸發令人遺憾，但與數字資產無關的人基本上沒有受到傷害。該系統致力于控制加密混亂。這是 Gensler 明智策略的直接結果，其他監管機構現在正在支持這一策略。

我確信國會將嘗試介入并在加密領域“做點什么”，并聲稱必須馴服這個不受監管的地帶。但重要的是要認識到最重要的監管已經完成。銀行和證券監管機構保護經濟免受加密貨幣引發的低迷。這表明讓合適的人員到位做出決定的重要性。隨著數字資產行業繼續搖擺不定，至少與加密貨幣無關的人不會為此付出代價。[2023/1/11 11:06:17]

今年1月，建行研究院與國務院發展研究中心聯合對全球系統重要性銀行的金融科技活躍度進行研究評估。從影響能力看，高盛的區塊鏈熱度是全球系統重要性銀行中最高的，其次是摩根大通，處于第三梯隊的是巴克萊、中國銀行和美國銀行。從投資能力看，歐美大型銀行股權投資金融科技公司更偏重底層技術。其中歐洲大型銀行投資區塊鏈技術服務類的集中度最高，美國大型銀行投資金融科技公司呈現“多而全”的特點，主要集中于支付類、金融基礎設施和軟件服務類、區塊鏈技術服務類以及大數據分析類。高盛和花旗銀行投入最高。

觀點：比特幣期貨的基金成本高于ETF，管理方式也更加復雜:針對美國證券交易委員會（SEC）主席Gary Gensler在Aspen安全論壇上談到比特幣ETF時，建議此類基金只追蹤比特幣期貨，這要求投資者投入大量保證金進行交易，與多數加密愛好者期望的基于比特幣的ETF不同。資產管理公司VanEck數字資產研究主管Matthew Sigel表示：我們認為基于比特幣期貨的基金是劣質產品，它們的表現一直遜于比特幣價格，在管理方式上也更加復雜，成本高于ETF。它們是不合格的投資工具。

彭博ETF分析師James Seyffart表示：這只是一種不同的墊腳石。期貨受到監管，它能為比特幣市場提供額外的投資者保護，但本質沒有太大區別，因為如果比特幣能被操縱，比特幣期貨也會受到相應的影響。但期貨產品的需求水平較低，它們不會像真正的比特幣ETF規模那么大或增速那么快。（彭博社）[2021/8/4 1:32:43]

雖然國內銀行的區塊鏈應用不斷拓展，但與外資銀行相比，國內銀行區塊鏈技術投入主要通過內部自研而非外包的方式，并將重點放在業務場景應用、解決現有業務痛點上，對基礎研發投入不夠。

觀點：NFT讓游戲玩家擁有數字產權成為可能:Animoca Brands董事長兼聯合創始人Yat Siu發博文表示，大多數傳統游戲的資產并不真正歸玩家所有，花費數萬美元積累的資產可能在瞬間被抹去，沒有追索權，這凸顯了游戲中缺乏公平的數字產權。到目前為止，玩家對數字產權的思考還不是很深入，但由于區塊鏈游戲的數量越來越多，很快就會出現一場革命，游戲玩家將開始要求他們的產權。

NFT作為游戲資產使我們擁有游戲中數字產權的方式，在區塊鏈的支持下，NFT授予所有者財產權并使數字資產擁有獨立于平臺的真正的價值。世界正朝著更加去中心化和公平的全球互聯網發展。這是由區塊鏈技術作為透明和不變的問責基礎設施支撐的，并由獎勵帶來、建立和維護其價值的社區的激勵模型推動。新的數字經濟將重新平衡資金和權力的流動，減少中介對虛擬世界的影響。區塊鏈賦予的數字所有權將使元宇宙能夠發揮其作為社區所有和社區治理的真正潛力。（Cointelegraph）[2021/7/5 0:26:53]

銀行業區塊鏈應用有新布局

觀點：日本央行宣布再注入1萬億美元，比特幣今日同步上漲:Quantum Economics創始人Mati Greenspan發推稱，日本央行將向經濟再注入1萬億美元。日經225指數今天上漲了5%。比特幣顯然受到了日本央行此舉影響而同步拉升。

據悉，周二（6月16日）亞市盤中，日本央行公布貨幣政策決議，該央行如期維持基準利率不變，但擴大特別貸款計劃規模。美元/日元在決議后短線上漲約30點。日本央行特別貸款計劃規模從75萬億日元升至110萬億日元左右。日本央行稱，如果需要，日本央行將毫不猶豫地采取更多行動。[2020/6/16]

國有大型銀行是區塊鏈技術應用的先行者。2019年互聯網金融協會與新華社聯合發布的《中國商業銀行數字化轉型調查報告》數據顯示，從銀行類型看，互聯網銀行和國有大型商業銀行對區塊鏈技術應用較為積極。國有銀行在區塊鏈應用方面推廣較早，業務種類較為豐富；互聯網銀行和股份制銀行在平臺搭建領域卓有成效。

國內銀行區塊鏈應用集中于供應鏈金融和票據業務。根據中國互聯網協會數據顯示，境內銀行應用區塊鏈技術較高的業務場景依次為供應鏈金融、票據業務、貿易金融、支付結算、小微金融、信用評估等，而在貨幣與外匯、財富管理以及農村金融領域幾乎沒有涉及。整體可概括為跨境業務、資產業務和中間業務三大業務。

一是跨境業務。在跨境支付領域，中行、工行等16家核心銀行已加入全球支付創新項目SWIFT?gpi，全面提升跨境銀行支付新標準。在國際貿易領域，民生、中信銀行合作打造了基于區塊鏈技術的國內信用證信息傳輸系統，解決交易雙方的互信性和電子數據傳遞等問題；建設銀行探索國內福費廷與國際保理業務，提升貿易融資流動性。

二是資產業務。在供應鏈金融領域，農行推出“E鏈貸”平臺，向電商供應鏈的法人客戶提供完整的電商融資服務。在服務民生領域，中行對接“數字雄安”，運用區塊鏈參與新區的土地補償，代理發放臨時占地補償款。在網貸融資領域，微眾銀行開發了基于聯盟鏈的聯合貸款備付金管理及對賬平臺，可用于兩家銀行“微粒貸”聯合貸款的結算與清算。

三是中間業務。關于數字票據交易平臺，浙商銀行推出了移動數字匯票，以數字資產的方式進行匯票存儲及交易。關于綜合性金融平臺，工行研發自主可控的區塊鏈平臺，應用于供應鏈金融、存證溯源、資產交易與監管審計等多領域。關于零售銀行業務，光大銀行與中國銀聯合作開發區塊鏈電子簽購單系統，探索完全基于互聯網環境的聯盟鏈；江蘇銀行上線了“蘇銀豆”積分區塊鏈系統，聚焦銀行積分營銷。

積極擁抱區塊鏈應有新作為

當下距離區塊鏈走向大規模應用還有很長一段距離，在這一過程中仍將面臨若干挑戰，作為國家經濟中流砥柱的國有銀行大有可為。

練好內功，為更大范圍應用打好基礎。區塊鏈技術必須建立在大量群體參與并共享的基礎上才能實現價值，封閉的系統并不能發揮區塊鏈優勢。建議商業銀行圍繞客戶這一中心，改善客戶體驗，提高產品市場競爭力；抓好數據這一主線，建立健全數據治理體系，統一數據標準，提升數據資產質量，為區塊鏈技術應用營造良好環境、打下堅實基礎。

理性客觀，有針對性地布局業務場景。可以預見，金融業應用區塊鏈技術主要為解決原有業務交易確認和交割環節昂貴耗時、多參與主體交互認證效率低下、部分業務重復性強工作量大容易誘發操作風險等痛點問題。但目前尚未有覆蓋各主要商業銀行的區塊鏈技術協議或聯盟，不同銀行間開發的系統并不互認。鑒于此，建議銀行業可基于自身業務發展實際情況，有針對性地選擇個別業務場景作為試點，待市場發展、技術條件與監管政策成熟后逐步推廣應用。

加大投入，重視底層技術研發。盡管區塊鏈短期內不會有明顯成效，但二三十年后將是金融市場各項業務運轉的基礎設施。國內的大型銀行無論從擔當還是市場競爭角度，都應通過股權投資或內部孵化等方式加大區塊鏈技術研發投入，尤其是與外資銀行相比，要盡快補齊底層技術基礎研發的短板。

創新激勵，引進留住高端復合型人才。精通新興技術的高端型和既懂技術又懂業務的復合型人才，將是未來銀行業數字化轉型中最搶手的稀缺資源。銀行應通過構建敏捷開發團隊創新工作方式、成立子公司建立市場化激勵機制等辦法，引進并留住金融科技精英人才。

Tags：區塊鏈比特幣ETF數字資產區塊鏈的未來發展前景比特幣行情圖表什么是比特幣ETF數字資產和數字貨幣的區別

比特幣行情