資產上鏈實踐：新興公鏈Algorand 2.0如何以ASA促進真實世界交易_AND:AlgoPainter

作者：LGC

來源：鏈聞

編者注：本文作了不改變作者原意的刪減。

如果說比特幣的夢想是點對點的貨幣系統，那么以太坊的愿景則是「世界計算機」。圍繞以太坊，過去幾年已有相當多的應用場景出現。從代幣發行引起的熱潮，到加密貓的追捧一時，從穩定幣到Defi……但是，目前區塊鏈公鏈的應用范圍仍然比較狹窄。一方面，各類Dapp應用在公鏈上的效率遠不及私有鏈與聯盟鏈，真正的殺手級應用遲遲還未出現；另一方面，承載了太多可能性的公鏈，似乎并不能在每一個具體行業落地實施。

在現實世界，不論證券、債券、地產、信用積分、航空里程乃至各種貴重收藏品，其交易和確權，都涉及各種法律、政策等限定條件。區塊鏈仿佛仍然在童話世界里運行，完全無法應對復雜而臃腫的現實金融世界。資產上鏈，仍是一個遙不可及的夢。

或許，存在一種以資產為透鏡，穿透各種交易場景的區塊鏈視角。而新興公鏈Algorand，則在其2.0升級中透露出這樣的視角和野心。

Algorand提出了一個新概念——標準資產，即AlgorandStandardAssets，簡稱ASA。用ASA的視角來看待現實世界，五花八門的資產可以依據是否可替代、受不受限制兩把尺子而納入一張大表：

Coinbase將MNDE和MSOL添加至資產上線路線圖:10月20日消息，Coinbase宣布將Marinade (MNDE) 和Marinade Staked SOL (MSOL)添加到資產上線路線圖中。[2022/10/21 16:33:05]

以上資產列表，其實也正是ASA主要可應用的場景。

ASA具備強大的概括和抽象能力，跟Algorand的基因是一脈相承的。該項目的發起人是圖靈獎得主、零知識證明創造者之一的密碼學專家SilvioMicali，整個團隊的精英背景備受關注。

AlgorandASA的資產應用場景給了人們期待和想象，下面我們詳細解讀一下ASA標準資產的細節。

ASA視角下的資產分類與解決方案

ASA是Algorand2.0升級中三大元素之一，它意味著可以在Algorand上開發實現各種資產類型。ASA對Algorand未來在各種國際合規業務中的應用有著很關鍵的推動作用，另外兩大元素分別為智能合約AlgorandSmartContract，簡稱ASC,以及可以用于多方同時轉賬確認的AtomicTransfer，即多方原子交換。

為了理解Algorand的標準資產和目前其他公鏈里的資產的區別，我們可以用開發者比較熟悉的以太坊來做一個類比。

阿里資產上線195件文物區塊鏈限量藏品:金色財經報道，以195件珍貴文物為原型素材，進行數字藝術再創作的區塊鏈版權限量藏品已上線阿里資產，這些超級國寶IP數字藏品在預展6天后，將以每天5件的數量陸續開售，部分收益將用于支持文博公益事業發展。這些超級國寶的數字藏品由中國文物交流中心官方授權，以3D建模的方式進行文物的數字化再創作，反復打磨先后設計出12個版本，最終從中選出一版，在區塊鏈平臺上鏈、存證和確權，生成鏈上數字藝術品。據悉，首推預展的是后母戊鼎、利簋、大克鼎、鑄客大鼎、淳化大鼎等30件以青銅器為原型創作的數字藏品，將于4月20日13時陸續開售。[2022/4/15 14:25:49]

首先，目前以太坊的通證一般分為可替代通證和不可替代通證，且分別由不同的智能合約來實現。

可替代資產和不可替代資產的區別是，前者的應用場景是，持有這個通證和另外一個沒有任何差別，比如Algo，你持有1000個，然后賣掉，再買回來1000個。所有這些Algo代幣相互之間沒有任何差別，是完全一樣的性質。而不可替代資產則表示某種特定的認證與信息，不能相互替代。之前造成以太坊大量擁堵的加密貓游戲，其資產都具有唯一性。同理，我們的身份信息、藝術珍品等都具有不可替代的唯一性特點。

為了在以太坊上創建一個可替代通證，工程師需要編寫一個智能合約來實現ERC-20中定義的所有功能，從而使得通證符合這個標準。對于像積分、代幣一樣的通證來說，ERC20標準已經夠用了。但是對于具有唯一性的物品，ERC20接口就力不從心了，例如一幅梵高的名畫和一幅塞尚的畫顯然是完全不同的資產。于是，有了專門針對收藏品的ERC721標準。

觀點：DeFi要成為主流，需要有更多真實世界資產上鏈:David LightonDeFi等加密資深人士認為，DeFi已經提供了創新的金融產品，但要使其成為主流，需要將更多真實世界的資產上鏈。（Cointelegraph）[2021/8/22 22:29:37]

ERC20通證是可替換的，而ERC721通證是不可替換的，而且ERC721的每個通證是唯一不可分割的。

從安全角度考慮，我們發現，如果ERC-20通證的應用出現bug與錯誤，將有可能會導致黑客入侵，從而造成財產損失。

與之相比，Algorand的資產思路則更加抽象，或者說對開發者和應用場景更體貼。它直接在Layer1第一層就實現了可替代和不可替代通證等分類。這意味著，任何人都可以使用標準解決方案在Algorand區塊鏈上簡單地創建一個通證，而不是通過第二層智能合約來實現。這會使這些資產的交易更安全、更快速，由于Algorand的交易費和執行成本很低，這就為開發商和企業提供了更簡便的資產發行途徑，以及更順暢的交易體驗。

前面我們已經提到，除了可否替代，ASA還用另一種視角來劃分資產，即是否受限制。解決這一分類的工具叫RBAC。通證管理者(TokenManager)可以通過基于角色的資產控制來對通證保留一些管理權限。具體權限包括，強制交易或凍結一個或多個帳戶中的通證。在某個經濟模型和場景需要這種權限時，人們可以把它加到通證智能合約里。

比如TokenManager不僅可以凍結涉嫌非法行為的用戶的通證，還可以選擇在生成通證之前鎖定凍結所有賬戶。我們可以想象各種合規的場景，或者更具操作性的融資和解禁細節，比如在賬戶中的通證被解鎖之前需要滿足KYC/AML要求，或者在某種特定的釋放鎖定期或任務過后才開始解鎖通證，或者只能在特定的白名單地址內進行交易等。

Cream Finance最新抵押資產ESD將應用資產上限規則:1月12日，Cream Finance官方宣布算法穩定幣ESD將是其平臺首個應用資產上限規則的新抵押資產，此后還將準備將此規則應用于其他抵押資產。今日早間消息，Cream Finance官方宣布引入資產上限規則，該規則將控制整個CREAM協議中可以提供的任何抵押資產的數量。[2021/1/12 15:57:53]

由于具備基于角色的資產控制，Algorand使得各種合規性的應用場景成為可能。在Algorand上，人們可以發布符合任何國家或國際法規的通證。

需要提醒的是，RBAC是可選項，它不是強制的。基于角色的資產控制，適用于發行者和管理者的日常業務、遵循法規以及其他監管方面的需求。而對于簡單的可替代通證，大多數TokenManager人員可能會選擇創建不需要任何中心化管理權的無信任通證(TrustlessToken)。通過各種RBAC選項，人們可以創建針對特定用例的定制的標準化通證。

綜上，ASA用兩個維度來劃分所有資產，因此形成了四大類別：可替代資產、不可替代資產、受限制可替代資產和受限制不可替代資產。

ASA的四大應用場景

在今天的經濟中，資產的數字化、通證化還存在許多問題，比如如何融入到全球的整體數字市場，24x7隨時可轉移性，可以瞬時沉降處理性，資產控制的易用性和可執行性，管理需要考慮效率問題如合規和報告時效等等。

哈希世界CEO賈英昊：資產上鏈不是技術問題，而是共識轉移:6月15日，“破界·顛覆”獵云網2018年度區塊鏈產業峰會在京舉行。哈希世界CEO賈英昊做了主題為《區塊鏈3.0-鏈上與鏈下的融合》的演講，從技術層面講解了他對區塊鏈的理解，并以哈希未來資產上鏈案例論證了區塊鏈技術落地的可行性。賈英昊認為，資產上鏈不是技術問題，而是共識轉移；并且，資產上鏈會經歷“單中心認證”“多節點認證”“分布式認證”三個不同的階段。[2018/6/15]

我們從四大領域各挑選一個類型案例，來說明ASA在其中的作用。

AlgorandASA在可替代資產領域的案例

AlgorandASA在穩定幣與游戲積分領域

通過Algorand可以創建穩定幣類的資產，比如USDT已聲明，將在Algorand上發行穩定幣。此類資產是完全可替代的，本質上每個USDT都是一樣的，可以分割、可以累積。而穩定幣的發行記錄與轉賬交易記錄也會完整的記錄在鏈上。游戲積分與此類似，如果存在交易市場，用戶的游戲積分可以相互交易。和游戲裝備不同，游戲積分是可替代資產。

AlgorandASA在不可替代資產領域應用

證書信息：Proofplum

在Algorand上開發的proofplum區塊鏈證書應用，通過創建防篡改數字證書解決了證書防偽問題。

當前涉及個人的文檔、證書和身份信息分散在許多設備和云服務中，其中包括很多事實細節，如所有權、真實性或成就信息。而任何人都可以編輯PDF或圖像證書來更改名稱或成就。為了檢查某個文檔的有效性，人們需要回溯到發行者，發行者根據自己的數據庫進行檢查并核實真偽。而proofplum這類區塊鏈證書則通過創建防篡改數字證書解決了這個問題。當發行者創建證書時，他們將聲明信息錨定在公有區塊鏈中。這意味著，即使是一點點數據更改也會使證書無效。這也落實了區塊鏈的承諾，即個人無需中間人就能擁有并證明交易的真實性。

在這類場景下，每一筆資產都具有唯一性，所以是不可替代資產。

AlgorandASA在受限制可替代資產的應用

證券發行：Securitize

當證券類資產在互相交易時，比如同一代碼的股票，這一份和另一份之間沒有本質差別。但是，幾乎在所有司法地區和國家，證券交易是需要通過相關的投資人資格的審核才能參與的。或者說，不是任何地方的任何人都能參與某一特定數字化證券的交易。所以，證券基本上是一種受限制的可替代資產。

Securitize與Algorand的合作，使得發行商可以通過Securitize的DS協議在Algorand區塊鏈上發行數字化證券。由于Securitize的宗旨是提供合規的數字證券的全球解決方案，所以，這一合作在ASA的四領域中屬于受限制的可替代資產。在Algorand上發行合規證券，可以大大提高運作的效率并降低復雜度，使整個證券行業邁入一個新的時代。

AlgorandASA在受限制不可替代資產的應用

房地產：AssetBlock

房地產交易，出于對資產確權和投資人保護的考慮，一般都有較為嚴格的合規手續與法律文件，所以是受限制的資產。房地產交易存在兩種資產場景，一種情形是將普通投資者很難參與的房產項目通過資產通證化，比如用Algo來換取某房產基金中的一定股份。另一種場景則是，交易標的是某個完整房源的通證化資產。兩者的差別是，如果是單純的房地產基金投資，就類似于證券，此時屬于受限制的可替代資產。如果是整個房子或特定價值區域的投資，那么就完全具有獨特性，是一種受限制的不可替代資產。

AssetBlock與頂級奢華酒店資產管理公司LodgingCapitalPartners(LCP)的合資企業宣布，將在Algorand平臺上，提供價值6000萬美元的獨家酒店房產，這些房產將全部進行通證化。

近日意大利作者與出版商協會與Algorand也就版權管理業務達成合作，該協會平均每天為其保護的作品要發放超過120萬份的使用許可證。此次合作如果順利成功實施，將代表Algorand在版權上使用的巨大潛在合規性與實用性。同樣，與Algorand合作，國際象棋組織將采用混合式IPO，這也有可能引領未來上市的新潮，即：先發行通證融資，隨后再上線正規的證券交易所。

Algorand的愿景是用科技力量促成無摩擦的金融，ASA和Algorand2.0的其他技術升級，為傳統金融和去中心化金融提供了新的更有效率的工具，從而進一步逼近了無摩擦金融這一愿景。

參考文獻

1.《Algorand2.0三大特點整理》，作者：Algorand基金會，2019-11-222.《Algorand投資研究報告》，作者：李庚澈SantiLee，2019-10-283.《Algorand2.0上首個防篡改數字證書應用Proofplum》，作者：Algorand基金會，2019-12-44.《Assetblock推出基于Algorand的房產投資平臺》，作者：Algorand基金會，2019-9-175.《Algorand2.0TechnicalInnovationsandUseCases》，作者：Tobias.W.Kaiser,2019-11-29

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