幣圈交易所持牌門檻高聳入云 或有5家平臺進入香港證監會監管沙盒_比特幣:被朋友騙去弄數字貨幣怎么辦

來源：21世紀經濟報道

作者：周炎炎

美國與伊朗對峙局勢升級，比特幣價格在短短5天內漲幅超過20%。虛擬資產重新回歸視野后，重新審視已推行一年有余的香港證監會對虛擬資產交易所的監管框架，對市場有哪些啟示？

2018年11月1日，香港證監會發布針對數字貨幣等虛擬資產投資的新規，提出將虛擬資產交易平臺納入監管沙盒管理再發放牌照，一時之間在港諸多交易平臺摩拳擦掌。

時隔一年有余，21世紀經濟報道記者從知情人士處獲悉，截至目前已有不超過5家數字資產交易所被納入其中。

“都經歷了嚴格的篩選，包括創辦人的盡調資料都是厚厚一大疊。”上述知情人士稱，“你所知道的那些所謂世界級大平臺，99%都不能進入名單之內。”

聲音 | 寶二爺：幣圈朋友盡量遠離期貨:寶二爺郭宏才近日發微博稱，等待，熊市會過去的，幣圈朋友盡量遠離期貨，價值投資太難。同時，寶二爺在微博轉發消息，美國紐約的對沖基金Canarsie Capital，在不到一年多的時間內，把290位投資者的近1.5億美元資產，虧到了相比之下可以忽略不計的20萬美元。[2018/11/30]

變身持牌機構的門檻

中國香港對數字資產和虛擬貨幣的監管嚴格程度低于嚴令禁止的內地，但較日本、美國和新加坡更嚴格。

2018年11月1日，香港證監會發布《有關針對虛擬資產投資組合的管理公司、基金分銷商及交易平臺營運者的監管框架的聲明》，針對數字貨幣等虛擬資產投資發布新規。這份《監管框架》為有能力并愿意依循嚴格標準與作業手法的平臺營運者提供一個合規途徑，并將持有牌照與不打算申領牌照的營運者區分。

金色相對論 | 鏈播聯合創始人柏曉俊：STO紅利與99.9%的幣圈項目無關:本期金色相對論中，美國紐約州與中國律師，鏈播北美聯合創始人柏曉俊表示，“STO紅利與99.9%的幣圈項目無關。”首先，所謂的全球流動性是一個美麗的夢，在一級市場流動性的顯著增長并不容易因為涉及到東道國法律的遵循，而二級市場又要遵循傳統股票交易市場規則；第二，投資者不再是“韭菜”，市場將屬于占有更多資源和資金的參與者，傳統金融舊勢力也將阻礙新興融資方式的發展；第三，STO促進了“脫虛向實”的實體資產配置，同時也更需要后續的海外合規運營與維護費用，對項目國際化運營的能力提出更高的要求；第四，刑事追訴與民事賠償風險。如果項目的發起人不具備良好的法律知識與律師團隊，在美國發行STO并不是一個好的解決方案，因為一些在中國常見的市場營銷手段，如夸大公司的融資金額都可能構成美國證券法項下的欺詐行為而承擔法律責任。一個近期的案例就是特斯拉的CEO艾倫馬斯克在推特上發表說計劃將特斯拉私有化而被SEC起訴誤導投資者（Misleading? Investors），進而和解并賠償2000萬美元以及卸任公司的董事長一職。[2018/11/8]

值得注意的是，《監管框架》提供了一條成為持牌平臺的路徑：首先在初步階段，香港證監會并不向交易所發放牌照，而是與申請者溝通監管標準和虛擬資產交易平臺的真實運作情況；其次，將部分交易所納入證監會的監管沙盒，基于這些平臺在沙盒中的表現，嚴謹地判斷其是否適宜受證監會的監管，然后再發放牌照；最后，拿到牌照還需進入沙盒下一階段，平臺需要更頻繁地作出匯報、受到監察和審查，以便它們在證監會的密切監督下，制定嚴格的內控措施；12個月后才可申請退出沙盒。

聲音 | 知情人士：利用幣圈積累完成ASIC芯片領域突破已成為比特大陸管理層共識:多位接近比特大陸人士稱，吳忌寒的目標，或者說夢想，是成為下一個英偉達，這要求整個公司彎道超車。據悉，本次集資所得將部份用于高科技AI芯片及AI應用的研發及擴大生產。接近比特大陸核心人士稱，利用先前幣圈的積累，完成ASIC芯片的新領域商業探索，逐個突破，已經成為管理層的共識。目前，比特大陸已經開始在安防與云計算領域開拓相關服務器業務。[2018/9/27]

2019年11月6日，香港證監會發布《立場書：監管虛擬資產交易平臺》，提及將會開始接受致力于且有能力遵守預期發牌準則和持續操守規定的平臺營運者提交的牌照申請。

值得注意的是，此前有多家中國境內虛擬幣交易所退出內地業務之后，轉戰香港。知名的比如火幣網和OKcoin，業務量已經進入全球前列，但這并不意味著能順利進入名單之列。正如《監管框架》中所說，“部分全球最大的虛擬資產交易平臺被看來在香港經營，但卻不屬于證監會及任何其他監管機構的監管范圍。”

點融網創始人郭宇航：杭州有比較強的科研能力，不少浙江企業開始進入幣圈:金融科技投資人、點融網創始人郭宇航4月2日接受媒體采訪時介紹，目前北京交易所最集中，幾大交易所都在北京；上海則以底層公鏈的企業為主，還有一些實際接近落地應用的項目，比如說在海外有一定影響力的公鏈企業都在上海；而深圳則是區塊鏈相關硬件為特色，以專業礦機設備為代表。杭州有比較強的科研能力，以浙大為依托，研究底層技術與應用，也有不少浙江企業開始進入幣圈。[2018/4/4]

一家新設立不久、正在申請牌照的交易所HKbitEX，其創始人高寒對21世紀經濟報道記者表示，香港證監會對謀求牌照的交易所，提出以下幾個條件，包括但不限于這幾條：

首先，這個數字資產交易所主要法律實體注冊地必須在香港，才能讓香港當地居民以及在香港有資產的人士在此交易，受到香港證監會監管。很多公司號稱在香港交易，但其實并不一定具備注冊地在香港、在香港有辦公室的條件，這類問題就剔除了一大批幣圈交易所。

幣圈重聞：比特幣王者BCK一經上線就暴漲突破3萬:12月9日，比特幣王者BCK、超級比特幣SBTC、比特幣上帝GOD比特幣的三大皇子同時上線貴比特交易平臺，并開放交易。交易一經開放，比特幣王者BCK價格就暴漲突破3萬，交易量突破2000萬人民幣，震驚整個幣圈。[2017/12/9]

其次，這家公司的總部、決策權必須在香港，如果高管在香港注冊了一個空殼公司，實際上在北京運營，也是不合規的，這也能剔除一批牌照競爭者。

再者，證監會還會考察交易所的股東是否有在傳統金融機構違規的經歷，或者在數字資產行業從業違規的行為。此外還有技術要求，投資者資產保險的要求，和第三方審計規范的報告。

目前，申請此牌照的公司還不多，香港證監會尚未公開入圍名單。除了上文第一批5家以內的說法之外，一位虛擬幣從業者對記者表示，他聽說過有一家香港交易所HashKeyGroup的公司也在申請。

21世紀經濟報道記者發現，港股BC科技集團在去年11月也公告了即將申請這一牌照的消息。

港式監管的尺度

雖然2019年下半年，中央讓“區塊鏈”這一議題重新回歸大眾視野，但對于虛擬幣的態度一向是堅決的。

2019年12月，中國人民銀行研究局局長、中國金融學會秘書長王信在公開演講中指出，民間的數字貨幣很難解決信任的問題，因此無法得到廣泛的使用。如果民間數字貨幣是通過一個算法產生，背后并沒有一個中央的發行體，誰來維護民間數字貨幣的穩定性，其價值的來源是什么，這是大有疑問的。

“除此之外，民間貨幣很難滿足促進經濟發展和維護金融穩定的需要。為了維護經濟發展的需要，貨幣的供應和供給需要有彈性，應該是隨著經濟的發展靈活地進行調節，當出現危機時，一旦民營機構和金融市場的流動性突然枯竭，一定要有中央銀行這樣一個統一的機構向市場提供流動性。在此情況下，如果民間的數字貨幣占據主要地位的話，民間貨幣很難發揮這樣的作用，因此很難適應現代經濟發展和金融穩定的需要。”王信稱。

最早對數字資產呈現開放立場的是新加坡金管局，2016年6月推出“監管沙盒”，對ICO的發行采取適當監管，需要在金融管理局提前備案及授權。2017年8月1日正式表明立場：一是明晰數字貨幣的交換屬性；再就是強調屬于《證券與期貨法》的管理范圍的ICO中的數字憑據所構成的產品，ICO流程需要接受MAS的監管。

中國香港開放了數字資產交易所的沙盒監管，與內地相比更加寬松，不過相比新加坡更為嚴格。

在香港，交易所需要具備足夠的財務穩健性來應對盜竊或黑客入侵等風險，要為平臺里的100%線上虛擬資產進行投保，95%線下虛擬資產投保。而想要ICO的代幣需要在最初12個月內受到交易限制，防止“割韭菜”。

據21世紀經濟報道記者了解，對于數字資產交易所的審核，監管要做高管盡職調查，并且會質詢很多了解你的客戶、反洗錢、反恐融資方面措施。上文提到的《立場書：監管虛擬資產交易平臺》就涉及到資產托管、KYC認證、市場操縱、合規監管、會計及審計、專業投資者門檻、反洗錢等詳細的規則。同時還發布了《有關虛擬資產期貨合約的警告》，提示虛擬貨幣資產衍生品交易的風險；并表示，至今為止沒有任何人獲得證監會有關在香港銷售或買賣虛擬資產期貨合約的許可。

2019年10月，香港證監會又出臺了《適用于管理投資于虛擬資產的投資組合的持牌法團的標準條款及條件》，從虛擬資產基金管理公司的角度，提出了公司資質、風險管理、合規審計、打擊洗錢和反恐的具體要求。

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