監管助力 Fintech 創新，區塊鏈應用大潮開啟中_KKT:數字貨幣

作者：宋嘉吉、孫爽

來源：吉時通信

摘要

芝商所正式上線基于比特幣期貨的期權產品。該期權的價值基于受監管的CMECF比特幣參考匯率，并以實際交易的比特幣期貨結算。CME比特幣期權產品的推出反映出CME比特幣期貨的順利發展，反映出交易者對加密貨幣日益增長的興趣以及客戶對于管理比特幣風險工具的需求增加，它的獲批還反映出美國監管機構對比特幣衍生品的認可，對全球各國的監管都有示范作用，中國在未來亦可能跟進。

央行營管部公布北京地區金融科技“監管沙盒”首批入圍項目，工行區塊鏈溯源應用入圍。1月14日，央行公布的六個項目涉及物聯網、小微信貸、智能銀行和手機POS等創新，工商銀行《基于物聯網的物品溯源認證管理與供應鏈金融》入圍。該應用將基于物聯網采集產品的生產制造、質檢、庫存、物流、銷售等數據，不可篡改地記錄在區塊鏈上。工行稱預計該應用全面推廣后，涉及個人客戶數超過30萬人，年交易筆數超過100萬筆、年交易金額超過5000萬元。“沙盒”即創新監管試點，堅持持牌經營，鼓勵多種主題參與，設置柔性邊界，預留了創新空間。此前中國香港推出了金融科技監管沙盒。我們認為，香港、北京監管沙盒的陸續推出將推動區塊鏈應用大潮。

Bakkt以監管不明確為由下架ADA、MATIC、SOL:6月16日消息，加密交易所Bakkt以監管不明確為由下架ADA、MATIC、SOL。此前5月消息，受監管因素和行業發展影響，Bakkt大規模下架了多種數字資產。Bakkt的一位發言人表示，在完成對Apex Crypto的收購之后，作為交易所常規代幣上市審查程序的一部分，我們決定在平臺上下架一些代幣。[2023/6/16 21:42:33]

央行數字貨幣基本完成聯調測試，區塊鏈技術獲央行領導高度重視。1月10日，人民銀行發布“盤點央行的2019金融科技”一文，文章稱，央行在堅持雙層運營、M0替代、可控匿名的前提下，基本完成法定數字貨幣頂層設計、標準制定、功能研發、聯調測試等工作；將扎實開展數字貨幣研究，跟蹤研究數字貨幣國際前沿信息。

較早之前，2019年12月9日，《財經》雜志刊文稱，中國央行數字貨幣正在深圳試點，已處于“誕生前夜”，即將步入生活應用場景。報道稱，1）DC/EP由央行貨幣金銀局牽頭，央行數字貨幣研究所具體落實。貨幣金銀局旗下的數字貨幣與防偽管理處是與DC/EP相關的唯一官方處室。2）試點機構包括工、農、中、建四大國有商業銀行和移動、電信、聯通三大運營商。3）試點場景包括交通、教育、醫療、消費等，將觸達C端用戶，試點銀行可根據自身優勢選擇試點場景。4）DC/EP正在深圳試點，試點計劃分為兩階段：今年年底小范圍場景封閉試點，明年在深圳大范圍推廣。5）DC/EP相關標準與支付系統接入等測試工作在同步推進。6）DC/EP還有望在蘇州落地，日前央行旗下長三角金融科技有限公司正在急招區塊鏈相關人才。7）四大行均在北京設立了DC/EP封閉開發項目組。

歐盟委員會正式啟動歐洲區塊鏈監管沙盒:2月15日消息，在數字歐洲計劃的支持下，歐盟委員會于當地時間本周二（2月14日）正式啟動監管沙箱，用于探索涉及分布式賬本技術（DLT）創新用例，企業可以在沙盒中測試其產品和服務，同時與相關監管機構合作。

據悉，該監管沙盒將在2023-2026年期間支持20個項目，包括歐洲區塊鏈服務基礎設施（EBSI）的公共部門用例，首批項目征集將于2023年4月14日截止。（eubusiness）[2023/2/15 12:07:54]

區塊鏈是DC/EP備選技術，獲得了央行數字貨幣有關領導的高度重視。

-央行主管雜志《金融電子化》刊發央行數字貨幣研究所副所長狄剛署名文章，稱區塊鏈技術有望破解當前貿易融資領域的諸多困境。

-1月13日，北大國發院舉辦“數字貨幣未來”研討會暨《數字貨幣-領導干部讀本》發布會，中國互聯網金融協會區塊鏈工作組組長李禮輝、社科院金融研究所所長助理楊濤等領導、學者出席。

英國通訊管理局：Meta等元宇宙公司無法自我監管，《在線安全法案》將進行規范:10月26日消息，英國通訊管理局（Ofcom）負責人Melanie Dawes表示，Meta和微軟等公司無法自我監管他們的元宇宙，英國在監管這項技術方面處于有利地位，并補充說，元宇宙在法律上不會免受新規則的影響，即將出臺的《在線安全法案》足以應對元宇宙平臺和公司，屆時違法行為一旦獲得批準，可能會被處以高達全球年收入10%的罰款。[2022/10/26 11:45:39]

芝商所獲批上線基于比特幣期貨的期權產品

芝加哥商業交易所正式推出基于比特幣期貨的期權交易產品，北京時間1月13日23時開放交易。該期權產品以一份比特幣期貨合約為單位，并根據芝商所CF比特幣參考匯率進行結算。芝商所發言人表示，其比特幣期權首日交易55份合約。這超過了其競爭對手Bakkt比特幣期權的首日交易量，115萬美元。

聲音 | 上海證交所前總工程師：AI能為國家監管區塊鏈提供依據:4月22日，大數據文摘在微信公眾號發布《中科院教授白碩：AI+區塊鏈，兩大神器如何助力商業新生態》，上海證交所前總工程師白碩接受采訪表示，以比特幣的交易為例，進行貨幣轉讓的人是匿名的，但他們的轉賬行為是公開的。我們可以使用人工智能去分析這些數據，從數據的結構和數據表現的行為中去發現是什么人在做什么交易，甚至是給不同的賬戶進行定量的畫像和分析。這樣人工智能就能為國家監管區塊鏈提供依據。

利用智能合約的代碼強制執行與信任和價值有關的業務流程將會成為區塊鏈的常態。這些代碼承載著信任的流動，一旦出錯或者有安全隱患，很有可能引起災難性的后果，所以很多人不約而同地將智能合約代碼的把關工作寄希望于形式化驗證。為了推動區塊鏈長遠健康的發展，使得更多信任的狀態能夠在區塊鏈上流動，智能合約的正確性、安全性必須得到保證。目前看來，形式化驗證是一個有效的解決方案。[2019/4/24]

2017年11月，CME的比特幣期貨上市請求被美國商品期貨交易委員會批準。CME比特幣期權產品的推出反映出CME比特幣期貨的順利發展，反映出交易者對加密貨幣日益增長的興趣以及客戶對于管理比特幣風險工具的需求增加，它的獲批還反映出美國監管機構對比特幣衍生品的認可，對全球各國的監管都有示范作用，中國在未來亦可能跟進。

80萬粉絲推特大號被封，社交媒體對虛擬貨幣監管或許升級:近日，Twitter上粉絲數量超過80萬的比特幣資訊賬號 @Bitcoin 疑因遭到大量用戶投訴而被Twitter官方封禁，Twitter方面表示，此舉主要原因在于該帳號可能涉及：發布垃圾信息、濫用推文等行為。截止目前，該推特賬號依舊處于被封狀態，Roger Ver在其個人推特賬號中表示，“這是言論自由的消亡”，而萊特幣創始人李啟威則表示：“一家私人公司暫停了一個人的賬戶，不代表言論自由的消亡，如果推特暫停了所有BCH支持者的賬戶，那意味著他們遭到了審查，但是同樣與言論自由無關。”據悉，此前該賬號一直公開表明支持比特幣現金。[2018/4/9]

工行區塊鏈應用入圍北京金融科技“監管沙盒”

1月14日，央行營管部公布北京地區金融科技“監管沙盒”首批入圍項目，這六個項目涉及物聯網、小微信貸、智能銀行和手機POS等創新，工商銀行《基于物聯網的物品溯源認證管理與供應鏈金融》入圍。

該應用將基于物聯網采集產品的生產制造、質檢、庫存、物流、銷售等數據，不可篡改地記錄在區塊鏈上，建立可信聯盟鏈機制。該應用擬在2020年1月正式運營。工行稱預計該應用全面推廣后，涉及個人客戶數超過30萬人，年交易筆數超過100萬筆、年交易金額超過5000萬元。“沙盒”即創新監管試點，堅持持牌經營，鼓勵多種主題參與，設置柔性邊界，預留了創新空間。

工行在該應用說明書所附的《合伙協議》中稱，該應用借助工行融e購電商平臺，為客戶提供網上交易服務，以工行覆蓋全球6億個人客戶的服務網絡，實現直通式、精準式營銷。

央行數字貨幣基本完成聯調測試，區塊鏈技術獲央行領導高度重視

1月10日，人民銀行發布“盤點央行的2019金融科技”一文，文章稱，央行在堅持雙層運營、M0替代、可控匿名的前提下，基本完成法定數字貨幣頂層設計、標準制定、功能研發、聯調測試等工作；將扎實開展數字貨幣研究，跟蹤研究數字貨幣國際前沿信息。

較早之前，2019年12月9日，《財經》雜志刊文稱，中國央行數字貨幣正在深圳試點，已處于“誕生前夜”，即將步入生活應用場景。報道稱，1）DC/EP由央行貨幣金銀局牽頭，央行數字貨幣研究所具體落實。貨幣金銀局旗下的數字貨幣與防偽管理處是與DC/EP相關的唯一官方處室。2）試點機構包括工、農、中、建四大國有商業銀行和移動、電信、聯通三大運營商。3）試點場景包括交通、教育、醫療、消費等，將觸達C端用戶，試點銀行可根據自身優勢選擇試點場景。4）DC/EP正在深圳試點，試點計劃分為兩階段：今年年底小范圍場景封閉試點，明年在深圳大范圍推廣。5）DC/EP相關標準與支付系統接入等測試工作在同步推進。6）DC/EP還有望在蘇州落地，日前央行旗下長三角金融科技有限公司正在急招區塊鏈相關人才。7）四大行均在北京設立了DC/EP封閉開發項目組。

區塊鏈是DC/EP備選技術，獲得了央行數字貨幣有關領導的高度重視。

-央行主管雜志《金融電子化》刊發央行數字貨幣研究所副所長狄剛署名文章《區塊鏈技術助力貿易金融業務變革》，文章稱區塊鏈技術獨有的信息無法篡改、可追溯、統一賬本實時共享、多方對等協作等特點與貿易融資業務具有天然的契合，有望破解當前貿易融資領域的諸多困境。

-1月13日，北大國發院舉辦“數字貨幣未來”研討會暨《數字貨幣-領導干部讀本》發布會，中國互聯網金融協會區塊鏈工作組組長李禮輝、社科院金融研究所所長助理楊濤等領導、學者出席。

投資建議

利好密集發布背景下，我們認為區塊鏈應用有望不斷加速。推薦關注：1）金融IT條線：四方精創、高偉達；2）區塊鏈業務開發、“區塊鏈+存證、溯源、供應鏈金融”條線：易見股份、安妮股份、東港股份。

風險提示

區塊鏈技術發展不達預期，區塊鏈商業模式落地不達預期。

本文節選自國盛證券研究所已于2020年1月15日發布的報告《國盛區塊鏈|監管助力Fintech創新，區塊鏈應用大潮開啟中》，具體內容請詳見相關報告。

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