區塊鏈投資：哪個“平臺幣”更有投資價值？_中心化交易所:BNB騙局

上一講我和大家分析了區塊鏈行業里“隱私貨幣”這個領域。這一講我和大家繼續分享“區塊鏈行業成熟的領域”中的第四個細分類：”交易所平臺幣“。

一.什么是交易所平臺幣？

我們在這里所講的“交易所平臺幣”是指中心化的交易所發行的平臺幣。市面上存在的交易所已經數不勝數了，而這些交易所中一般名氣稍微大點的都發行了自己平臺幣。這些平臺幣通常會被交易所掛鉤自己的收益以及各種權利。

自比特幣誕生后，各類數字貨幣層出不窮，交易所平臺幣就是其中之一。交易所平臺幣最早誕生在2013年，由當時的比特時代發行。持有者可以根據持有的比例享受分紅。但遺憾的是，這個模式在那個年代認可度很低因此并沒有發展起來。

之后，幣安交易所在2017年發行了自己的平臺幣BNB。剛開始看好BNB的人并不多，因此在一段時間內備受冷落。然而BNB之后幣價猛漲，進而帶動另外兩個一線交易所火幣和OK緊跟步伐也紛紛發行了自己的平臺幣HT和OKB。

加州批準基于區塊鏈的數字錢包用于政府服務:金色財經報道，在4月25日舉行的加利福尼亞州圣克魯斯縣監事會會議上，成員們一致決定繼續實施數字錢包的使用，用于政府服務和官方文件。

根據會議的最終共識，由HUMBL支持的白標數字錢包將從2023年7月開始啟動3個階段的試點計劃。試點期間的測試者將是尋求獲得政府服務的移動用戶，如自行車登記和房車停車登記。其他潛在的試點將是公園設施的登記，跟蹤志愿者的工作時間，柜臺建筑許可證的分發和寵物許可證。[2023/4/27 14:31:28]

各大交易所發行的平臺幣幾乎都是基于以太坊的ERC20標準。各個平臺幣持有者所享受的權利和利益有所不同，但大體來講都有以下這些共同點：

1）充當平臺內交易的手續費，通常會有一定的折扣或是優惠。

2）作為中介，與其它Token進行幣幣交易。

福布斯發布金融科技50強榜單，包括Kraken在內的8家區塊鏈公司入圍:福布斯發布2021年金融科技50強榜單，其中有8家區塊鏈和加密貨幣公司入圍，分別是美元穩定幣PAX發行方Paxos、加密貨幣交易所Kraken、加密貨幣交易所Gemini、加密資產托管和轉賬解決方案Fireblocks、加密調查和合規公司Chainalysis、加密借貸平臺BlockFi、加密貨幣托管商Anchorage、區塊鏈開發平臺Alchemy。BlockFi、Paxos、Anchorage和Fireblocks是第一次入圍該榜單。[2021/6/9 23:24:31]

3）用于參與平臺的活動，比如領取空投幣，上線新代幣前的投票，優先認購新上線的代幣等等。

4）用于將來去中心化交易平臺的鏈上燃料費。

5）作為支付工具使用：一些商家、服務提供商接受某些特定的平臺幣作為支付工具。

胡安科技趙玫：將繼續聚焦分布式存儲、人工智能、5G、區塊鏈等領域發展:金色財經現場報道，12月19日下午，“尋找牛市盛宴同行者—印比特中國行杭州站”活動在杭州東方君悅酒店舉行，本次活動由印比特和金色財經聯合主辦，翼比特、螞蟻礦池、菠蘿礦機、人人礦場、胡安科技、OKKONG、Ｍ Credit和巴比特等協辦。

胡安科技大中華區運營總監、坎通智能科技 COO 趙玫在演講中介紹了胡安科技的相關情況，她表示，胡安科技(HU-AN Tech）是集數字技術和硬件研發于一體的綜合性服務商，擁有八大核心產品：一是硬件設備—超算系列服務器，根據Filecoin算法推出高性能的乾、坤、坎三款服務器；二是硬件設備—引擎三挖（Conflux、EpiK、IPSE2.0）服務器；三是硬件設備——引擎樹圖服務器，官方提供一站式托管；四是礦霸霸，已上線EPK算力、Conflux算力；五是智能系統——引擎系統（EngineOS），這是專業的挖礦運維管理系統；六是智能系統——引擎礦池，提供ETH&CFX無縫切換挖礦的功能；七是五大合作超算中心精誠守護，包括海南、江陰、成都、常州和華北等數據中心；八是超大型超算中心，在青海和四川合作有多座大型比特幣和顯卡機礦場。

她指出，未來胡安科技將繼續聚焦分布式存儲、人工智能、5G、區塊鏈等領域發展，助力新基建復合領域的建設，積極響應國家“新基建”戰略號召，為促進我國經濟高質量發展貢獻力量。[2020/12/19 15:47:04]

6）作為IEO甚至未來類似1CO的融資代幣。

聲音 | 中國經營報：區塊鏈落地應用尚存疑 四方精創股東及管理層忙套現:2月22日，中國經營報刊文“區塊鏈落地應用尚存疑 四方精創股東及管理層忙套現”。文章表示，在最近三個月內，深圳證券交易所（以下簡稱“深交所”）投資者涉及區塊鏈的提問達到900多條。2月19日，有投資者向四方精創（300468.SZ）提出區塊鏈利好消息對公司股價具體影響的相關疑問。在提及區塊鏈的最新定期報告2019年半年報中，對于經營情況概述，四方精創表示，公司結合自身經營情況，一直致力于通過創新驅動戰略，加大力度研發分布式架構、區塊鏈及支付類等新技術，為金融機構客戶持續創造價值。對于四方精創在經營概述中唯一點名提到的區塊鏈落地應用“樂尋坊”運行情況究竟如何，記者向四方精創發去采訪函，但截至發稿，尚未收到回應。關于蜂金收益分配原則與蜂幣權益分紅方案，以及平臺使用區塊鏈、設計通證的意義，解決人才互動場景痛點成果的數據佐證等，記者向四方精創發去采訪函，截至發稿，也未有回應。[2020/2/22]

二.為什么交易所平臺幣是剛需

上海互金行業協會副秘書長：區塊鏈等技術成為金融科技發展主要方向:上海市互聯網金融行業協會副秘書長、上海大學科金所副所長孟添在參加2018智能+新商業峰會——智能+新金融峰會時表示，展望未來，金融科技行業未來發展的兩個方向主要是：人工智能和區塊鏈。[2018/6/15]

對于交易所的重要性，沒人能否認。現在以及未來的相當長一段時間內，對普通人而言無論是投資者還是區塊鏈行業從業者，都需要一個媒介接觸各類數字貨幣。而交易所就是這個媒介。

目前交易所有兩種，中心化交易所和去中心化交易所。而去中心化交易所由于諸多技術上和性能上的限制目前還無法擔當起連接普通人和數字貨幣的重任，因此在相當長一段時間內，中心化交易所就要擔當這個重任。

因此中心化交易所是這個領域的剛需。那么衡量交易所價值的平臺幣就必然是投資的剛需。

三.“交易所平臺幣”領域的主流幣

目前交易所平臺幣已經非常多了，而且有計劃發行平臺幣的交易所層出不窮。但這個領域我認為也已經是非常成熟并且后來者機會也不多了。主要原因在于平臺幣的發行完全沒有任何技術門檻，平臺幣的分紅模式和漲價驅動力也大同小異。簡單地說，就是準入門檻極低。

因此我認為決定這個賽道最終勝出者的因素主要有以下兩點：

1）交易所本身的聲譽，交易量，技術實力等。

2）交易所的持續運營能力。

先看第一點，平臺幣的準入門檻極低就使得這個領域很快就會發展成紅海。實際上現在就是紅海了。在一個紅海領域，最后留下的寡頭必然是這個領域聲譽最高，交易量最大，影響力最強和實力最強的。

再看第二點，交易所的持續運營能力。中心化交易所的技術門檻不高，因此最終要勝出，必須要有持續運營的能力。在這一輪熊市中相當多的交易所倒閉就是因為無以為繼無法持續下去了。

在2018年有一陣子頗出風頭的FCoin曾經憑借模式上的創新在交易所中掀起一陣波瀾，但最終由于這種運營模式無法持續而導致它只是曇花一現。

此外，由于這個領域技術門檻很低，因此當后來者有任何模式創新時，很容易被這個領域的寡頭所模仿和學習，從而導致后來者的優勢迅速消失。而當寡頭有任何模式創新時，反而會更加拉大寡頭和普通交易所的差距。

目前交易所這個賽道目前的頭部有三個：BNB，HT和OKB。

四.頭部交易所及競爭者們的風險

我一個個和大家分析下這幾個幣自身都面臨哪些問題。

1）BNB

BNB無論是在市值還是在營銷，聲譽以及實力在交易所這個領域屬于佼佼者。BNB目前最大的風險在于兩方面：一是監管風險，二是來自去中心化交易所的競爭。

由于監管的不確定性導致幣安不得不在國際上四處尋找落腳點，不過中心化交易所的監管是所有交易所都面臨的問題，短期內還看不到明朗的走向。

去中心化交易所在未來是極有可能取代現在的中心化交易所的。但是目前去中心化交易所面臨一些技術上的難關導致其交易量非常小，暫時無法撼動中心化交易所。但科技的發展速度常常是無法預料的，一旦去中心化交易所在技術上取得重大突破，則中心化交易所的真正威脅就來了。

2）HT和OKB

HT是火幣的平臺幣，OKB是OKEX的平臺幣。它們是緊接著幣安之后發行的。我之所以把它們放在一起分析是因為HT和OK的各種權益和特性和BNB大同小異，HT和OK之間的差別很小。

BNB所面臨的風險，HT和OK都有。HT和OK在策略上基本上與BNB亦步亦趨，自己的原創并不多。并且總體而言，無論是市值，聲譽還是實力，火幣與OK都與幣安的差距非常大。它們在某種程度上有一定可能被后來者趕超。

這三個平臺幣都是發行時間較久，運營時間也較長并且經受了市場的種種洗禮。因此這三個幣目前排在平臺幣的第一線。其它的競爭者與它們三個的差距非常大。

平臺幣領域內我長線看好的目前是BNB，HT和OK。它們的投資價值按優先級排列如下：BNB>HT>OK

五.關于區塊鏈行業“成熟領域”的投資策略

到目前為止，我和大家分析了對區塊鏈行業“成熟領域”中四個門類的思考。對這個領域是不是只有我說的這四個門類，這當然就是仁者見仁，智者見智了。

我在這四個門類的分享中對每一個門類的分析思路都是：

1）這個門類是什么？

2）為什么這個領域是剛需

3）要在這個門類中取得頭部地位必須考慮什么要素？

4）為什么這個門類后來者已經很難有機遇實現彎道超車了？

5）這個領域的頭部有哪些？

6）這些頭部本身都有什么風險？

7）這些頭部的投資比例如何分配？

我希望投資者可以參考這套思路在現有的2000多個數字貨幣中挖掘是否還有其它領域也具備這樣的特征，可以直接抓住寡頭。

我一直認為區塊鏈行業“成熟的領域”對絕大多數投資者而言都是非常重要的。因為這個領域風險最小，而收益率雖然比不上百倍幣，千倍幣，但相對于很多其它投資品收益率也是相當高了。因此對大多數普通投資者而言，把起碼50%甚至100%的總金額投資在這個領域都是非常值得的。

在這個領域中，我羅列了四個類別：貨幣型，智能合約，隱私貨幣和交易所平臺幣。這四個領域我也排個投資的優先級，則順序如下：貨幣型>智能合約>隱私幣>平臺幣

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