對BTC而言,2021年意義重大,BTC價格將猛漲至4萬美元,比2017年的歷史高點高出一倍多,讓持幣者歡欣鼓舞,懷疑者難以置信,但是必須注意到,自2017年以來,世界發生了很多變化,所以這輪牛市與上一次大不相同。
除了席卷全球的新冠疫情和各種動蕩,最近幾年很多東西都與以往不一樣了,即使是BTC,BTC發生的變化可以總結為以下三點:
1.?BTC并不是毫無價值
2.?更多人選擇持有,而不是交易
3.?機構而不是散戶占主導
BTC并非毫無價值
2017年,對于接觸加密貨幣的人,每個人首先接觸的就是BTC。人們并不一定把BTC視為長期投資。他們利用BTC交易其他幣種,并參與各種ICO,期望一夜暴富,卻輸掉所有。
很多人第一次接觸加密貨幣資產都是在2017年,2017年加密貨幣領域就像是法外之地,沒有監管,全世界任何人只要有錢都可以鑄造代幣,在交易所上線,消費者沒有保護,突然之間,好像每個人都成為了評估這些早期區塊鏈“投資產品”的專家。
金色午報 | 10月20日午間重要動態一覽:7:00-12:00關鍵詞:螞蟻集團、數字人民幣、Uniswap、以太坊2.0
1.Uniswap首個治理提案被否決。
2.IMF:央行數字貨幣可能加大“貨幣替代”壓力。
3.報道稱螞蟻集團擬在11月6日AH股同步掛牌。
4.開發人員:以太坊2.0存款合約將于本周推出。
5.數據:近15億美元BTC存在于各種DeFi協議中。
6.ETH前十大鯨魚交易地址持續將其資金到非交易錢包。
7.美聯儲主席:數字貨幣對美國來說“做對比做第一個更重要”。
8.數據:持有至少0.01枚或0.1枚比特幣的地址均創下歷史新高。
9.報告:目前數字人民幣測試仍以二維碼為支付方式 無法離線加載。[2020/10/20]
隨后就出現了ICO熱潮,從優步司機到經驗豐富的硅谷投資者,所有人在這場浪潮中盲目投資,蒙受由各種不穩健投資品帶來的損失。讓人惱火的是,這可能是今天大多數圈外人士對BTC和加密貨幣的印象。《紐約時報》的這篇文章詮釋了2017年ICO浪潮:
金色晨訊 | 7月28日隔夜重要動態一覽:21:00-7:00關鍵詞:11000美元、USDT增發、以太坊基金
1.CME比特幣期貨7月合約收漲13.31%
2.現貨黃金上破1950美元關口 再創歷史新高
3.美股三大股指收盤均上漲 美股區塊鏈概念股全線收漲
4.Bitfinex黑客再次轉移超2018枚比特幣
5.北京通過區塊鏈調用11個部門數據實現全流程網上辦理
6.加拿大比特幣礦場Bitfarms或難以償還債務
7.Tether在以太坊網絡增發1.2億枚USDT(已授權未發行)
8.以太坊2.0上線eth2驗證器launchpad測試版
9.3iq公司的以太坊基金正申請在加拿大證券交易所上市
10.比特幣大幅上漲,日內最高報11386美元,最低報10297.59美元。[2020/7/28]
2017年盡管有很多炒作新聞和投資機會,但這些都與BTC無關,所以資本都是從法幣流入BTC,然后從BTC流出到其他加密貨幣。經過這個階段后,代幣發行方,即早期投資者,通過拋售的方式,卷走了所有人的錢,產生了很多垃圾幣。請注意,中本聰從未拋售過BTC。事實上,在2018年上半年,2017年上市的ICO代幣中,超過86%破發,這些代幣發行方可能要么在監獄里,要么在某個偏遠島嶼海灘上享受不義之財。
金色講堂 | Blake:行業未來的投資門檻和機會成本都會慢慢變高:在今日舉行的金色講堂第23期《2020年區塊鏈產業投資邏輯》中,了得資本投資總監Blake表示,因為散戶投資者和機構不同,出發點,布局,需要考慮的問題都可能不太相同。隨著BTC減半周期規律,我們慢慢進入了上升周期,2020年行業會更佳蓬勃發展但同時也回歸了理性,投資者大眾的認知也會提升,來自傳統機構和加密基金的大規模資金將深度布局加密資產,行業未來的投資門檻和機會成本都會慢慢變高,和以往簡單的投資邏輯不同,未來會以價值投資為主導,只有解決實際問題的技術和項目才會受到認可,真正理解行業提高認知度才是關鍵,另外請根據自身風險成熟能力分散投資,學會知行合一,另外市場永遠是正確的,也請學會敬畏市場。[2020/2/7]
2021情況有所不同。從法幣流入BTC后就仍停留在那里。2017年ICO熱潮期間,BTC市場的主導地位處于歷史低點,現在的份額幾乎是當時的兩倍。
競爭幣交易量相對較低,尤其是在散戶投資者中。那些敢涉足這些幣種,特別是ETH的人都有豐富經驗,而不是新手。
金色財經訊:愛爾蘭企業局(EI)要求兩家區塊鏈企業刪除與ICO有關的信息,以及刪除“可能暗示國家機構是其合作伙伴”的網站材料。早前,EI曾贊助這兩家公司250萬歐元,并默許了他們的ICO行為。EI官員表示:“EI目前無法支持ICO,這符合許多國際監管機構的觀點。EI目前與任何ICO沒有關系。”[2017/11/7]
大多數加密貨幣交易活動都在以太坊區塊鏈中的DeFi和衍生品市場,前者有巨鯨主導的去中心化交易所,投資者需要一定技術經驗和理解才能參與,后者有專門為機構提供的CME/Bakkt期貨和期權還有如BitMEX等離岸衍生品交易所。
BTC不再被用于交易,也不再被用作將資金轉移到其他加密貨幣資產的一種方式。相反,投資者把它當做是長期投資而持有。
更多人選擇持有,而不是交易
在過去兩年里,BTC長期累積價值超過300億美元。目前共有281.4萬BTC累積在不同地址,占所有流通BTC的15.16%。
流通中62.31%的BTC在一年多的時間里沒有交易過,只有不到15%的BTC在交易所活躍交易。2017年之前,BTC持倉量從來沒有達到這么高的價值。正如你所見,在競爭幣和各種ICO投資流行的牛市期間,持倉量大幅下降:
金色財經訊:11月5日,中國區塊鏈應用研究中心與吉安市人民政府、井岡山國家經濟技術開發區正式簽訂戰略合作協議,三方將合作建立吉安金融普惠與金融科技基地。[2017/11/7]
如今,人們沒有把BTC當做是交易工具,而是逐漸積累越來越多的BTC,并長期持有,簡稱為囤積?sats(BTC最小單位)。這不僅可以從原始的鏈上數據和資金流動中看出,也可以從消費者行為中得到證實。
人們采用平均成本法,逢低買入,通過BTC套利。開發者看到了這種需求,建立了各種消費級BTC產品:
現金應用,例如Rive和Swan DCA:每y個時間間隔購買x個BTC
Ryze?Accumulate:通過自動低價買入,而不是平均成本法,以累積買入更多BTC
Lolli和Fold:通過日常消費獲得BTC
為何人們會逐漸從買賣到長期持有BTC?
1.?受新冠疫情影響下的宏觀經濟環境
各國央行正在無限量地增發,利率接近或低于零。這將必然導致通脹,因此資本正流入BTC、黃金和房地產等通脹對沖工具。債券一文不值,法定貨幣不斷貶值。去年土耳其和黎巴嫩的貨幣幣價崩潰。人們通過不斷買入持有BTC,對沖現有金融體系和法定貨幣帶來的通脹。
2.?人類學和金錢理論:BTC的進化
所有從有機物中產生的貨幣都遵循著這樣一個進化過程:首先是收藏品,然后當做價值儲存,成為交換媒介,最后變成記賬單位和儲備資產。
就像黃金、貝殼和珠子一樣,BTC一開始也是一種收藏品,因為它稀缺性高,難以偽造,制造成本大,而且有市場,正是這些元素賦予BTC價值。
因此,從2016年到2018年,它作為投機性收藏品或是商品大量交易,遵循與棒球卡、石油和五花肉期貨相同的行為經濟學模式。
現在,BTC正在演變成一種保值資產,通過BTC,人們能夠保持購買力,而且隨著時間的推移,保存和增長財富。貴金屬、帶息資產、肥沃的土地等都是傳統保值資產。
BTC也加入了這一資產列表里,消費者、上市公司都在購買BTC,更重要的是,機構投資者也在這么做,將其作為通脹下的價值儲存手段。
機構而不是散戶占主導
2017年牛市是由散戶投資者推動的,他們每天都試圖買入BTC賺錢。在那時,多數聰明的投資者認為這是一場騙局,但也有一些著名的投資者堅定支持BTC,比如Chamath Palihapitiya和Winklevoss Twins。
這一次,普通消費者沒有那么關注BTC了。部分原因是,2020年本來就多災多難,混亂不堪,耗盡了人們的精力,大眾只是暫時不關心BTC罷了。另一部分原因是媒體更多報道了新冠疫苗、彈劾2.0、經濟刺激政策等更緊迫的問題。
在散戶無暇關注之時,機構投資者主導了2021年的牛市,BTC幣價翻了10倍,從2020年3月的4000美元漲至逾4萬美元的歷史新高。
無限制財政刺激政策宣布后不久,Fidelity于6月發布的一份報告稱,超過35%的機構投資者認為BTC有價值,而且他們對價格波動和市場操縱的擔憂也比之前更少了。
摩根大通、德意志銀行、花旗銀行和古根海姆合作伙伴等大型機構紛紛公開表示支持BTC。灰度投資公司目前擁有63萬多枚比特幣(占比特幣總供應量的3%),主要代表合格投資者和機構投資者。
保險公司MassMutual將1億美元資產投入BTC。傳奇投資人Paul Tudor Jones和Stan Druckenmiller稱他們持有BTC倉位,作為一種價值儲存。上市公司Square和MicroStrategy已經將美國國債儲備轉為BTC,還有更多公司將效仿這種做法。
這背后要歸功于監管和基礎設施的改善。
2017年,即使一家上市公司想要購買價值5億美元的BTC,也很難辦到,而且存儲這么多BTC對操作和安全都要求很高。但今時不同往日。MicroStrategy能夠以最小滑點買入約3.8萬個BTC,而各大市場參與者對這并不知情。
銀行現在可以托管BTC,2017年以來,Coinbase、Gemini、Fidelity、Anchorage和BitGo等公司已經建立了機構級的BTC托管解決方案。像B2C2、Genesis Trading和Jump Trading這樣的流動性提供商,以及像Cumberland這樣的場外交易平臺,都與傳統市場中的訂單傳遞和執行服務提供方很相似。
其中許多公司正競相整合這些服務,并為傳統市場打造類似于APEX Clearing的主券商業務,抓住不斷增長的機構需求。
機構投資者的增加讓BTC更加合法化和大眾化。越來越多散戶對BTC產生興趣,但還遠遠未及2017年的水平。
總結
人們逐漸從買賣到長期持有BTC,機構投資者越來越多,這些都讓BTC的這一輪牛市都不同于之前的任何一輪。
BTC不再是一種投機性的收藏品,之前人們想通過它一夜暴富,相反,其正在成為一種真正的價值儲存工具,替代黃金,機構、企業和消費者都在不斷買入持有,用以保值和生財。
本文內容來自于Bitcoinmagazine
在過去的幾個月里,比特幣受到了大量的關注。它在1月初創下了41,940美元的歷史新高,并在一個多月內價值翻了一倍多.
1900/1/1 0:00:00OKEx Research薦讀:IMF數字貨幣工作論文(上)OKEx Research薦讀:IMF數字貨幣工作論文(中)國際貨幣基金組織(IMF)在2020年9月22日完成撰寫了《跨境支付的數字.
1900/1/1 0:00:00為什么比特幣屢經打壓反而愈發健壯?為什么世界上最聰明的投資者都在配置比特幣?比特幣已經漲至3萬美元上方還值得購買嗎?本文提供了購買比特幣的12個理由,供讀者研判.
1900/1/1 0:00:00在浩浩蕩蕩的牛市背景下,近期的HT走出了堅定的獨立行情,社群討論氛圍異常熱烈。在社群呼聲中,火幣的七爺挑選了幾個廣泛受關注的問題,逐一進行了解答。因篇幅較長,文章分為上下兩篇,以下是上篇.
1900/1/1 0:00:001月21日,最高人民法院發布《關于人民法院在線辦理案件若干問題的規定(征求意見稿)》(以下簡稱《征求意見稿》).
1900/1/1 0:00:00國際清算銀行(BIS)周三發布的中央銀行數字貨幣研究報告顯示,雖然法定貨幣終將會數字化,但對絕大多數地球人來說,這可能不會很快發生.
1900/1/1 0:00:00