極端行情之下，BitMEX、幣安等主流交易所表現如何？_BIT:區塊鏈

作者：Kaiko

來源：加密谷

編者注：原標題為《極端行情，主流交易所誰家強？》

3月12日至13日，加密市場所有交易所和交易資產均經歷了近乎前所未有的市場拋售。盡管大多數分析著眼于數字貨幣價格的暴跌以及這一系列事件對數字貨幣的含義，但Kaiko團隊僅對一個簡單的測量指標“交易量”感興趣。

交易量不考慮價格或交易額規模，僅考慮在交易所發生的原始交易數量。因此一筆10BTC的交易和0.01BTC的交易也是可以同等對待的。從基礎設施的角度來看該指標非常有趣：哪些交易所可以處理更高的交易數量，而哪些交易所的處理時間更慢？

交易所，訂單執行平臺，區塊鏈和數據提供商都必須在技術上做好準備，以應對大幅增加的交易量。像3月12日至13日這樣史無前例的交易量飆升會導致網絡擁堵，處理速度變慢并阻礙服務正常運行所需的其他內部流程。

極端組織“伊斯蘭國”開始轉向通過門羅幣接受捐款:極端組織“伊斯蘭國”(ISIS)開始轉向門羅幣(XMR)接受捐款。區塊鏈情報公司Whitestream報道，隸屬于該機端組織的新聞網站于6月21日更新了捐款頁面，只接受門羅幣的捐款。根據網站發布的指南頁面，門羅幣是一種更安全的支付方式，而且無法追蹤。然后，該頁面解釋了用戶如何購買和發送門羅幣，同時包含了XMR地址。該網站自2017年12月開始接受比特幣(BTC)捐款。Whitestream稱，該組織將收到的比特幣合并為一個地址，目前這個地址包含0.295比特幣，價值約2700美元。（Cointelegraph）[2020/6/26]

在價格暴跌期間，我們調查的幾乎每個交易所都遇到了某種形式的基礎設施問題。

交易所基礎設施所遇到的問題

交易所每秒只能處理一定數量的交易，當該數量達到閾值時，那么一系列問題就會出現。在此報告中，我們查看了公共狀態頁面，事件報告和Twitter，以匯總3月12日至13日事件的情況。

伊拉克極端組織一名高級領導人被擊斃:當地時間6月1日，伊拉克全國通訊社援引人民動員組織媒體官員發布的消息稱，人民動員組織與伊拉克安全部隊在空中支援的協助下，對迪亞拉和薩拉赫丁兩省交界地帶展開清剿行動，擊斃了極端組織一名高級領導人。（央視新聞）[2020/6/2]

3月13日凌晨，BitMEX曾“意外停機”了大約25分鐘，理由是“與其云服務提供商相關的硬件出現了問題而導致請求被延遲。”

交易量最大的交易所之一—火幣也在價格暴跌中經歷了網絡擁堵：

在整個價格暴跌期間，FTX交易所也遇到了嚴重問題，其CEOSamBankman-Fried在Twitter上發文說，他們的數據庫之一在此期間超載，這導致了大量訂單滯后的現象。

動態 | 今日比特幣市場價格波動約為16%，持平去年11月大跌時的極端水平:據幣安研究院消息，5月17日比特幣市場價格波動約為16% (日最高值減最低值除以開盤價)，持平去年11月大跌時的極端水平，不過不及今年4月以來牛市上漲時的波動極值18%。[2019/5/17]

Gemini不得不在3月13日凌晨進行緊急維護，整個過程歷時約2個小時。根據他們的公告所述，維護會對整個交易平臺造成影響。

據報道，在價格大跌期間，Kraken的API響應時間比平均響應時間更久：

現場 | 劉宇昆：加密貨幣和區塊鏈的未來在于大眾性、可執行性、抗腐敗性和極端透明性:金色財經現場報道，今日在CoinDesk 2019紐約共識大會上，美籍華裔科幻作家劉宇昆發表了題為“幻想變成現實——科幻和人類的命運”的主題演講。劉宇昆提到了很多從科幻變成現實的科技產品，包括汽車、飛行汽車、uber、自動駕駛汽車等等，劉宇昆稱，現在開始是加密貨幣和區塊鏈了。他認為加密貨幣和區塊鏈的未來在于大眾性、可執行性、抗腐敗性和極端透明性。劉宇昆稱，壞人總是依靠過去來預測未來，而處于區塊鏈行業里的充滿好奇心的人們則是為未來的數字世界建造基礎措施。[2019/5/15]

許多交易所不得不間接地應對以太坊網絡上的網絡擁堵，例如Coinbase和Bithumb，這兩者都遇到了以太坊和ERC-20代幣的發送延遲現象。根據Etherscan.io的說法，以太坊區塊鏈在價格崩潰期間經歷了嚴重的網絡擁堵，影響了提幣時間和交易費用。

動態 | 親加密的軟件工程師反對比特幣極端主義:據newsbtc報道，親加密的軟件工程師Bryce Weiner最近在推特上表示，他不相信純粹的、無拘無束的比特幣極端主義。他指出，相比在設計比特幣時旨在提供的，消費者對加密貨幣及相關技術的需求更多。從市場的角度來看，比特幣不僅難以開采，而且還需要購買。因此，考慮到山寨幣的豐富性、易用性和多方面的使用情況，加密貨幣（BTC除外）總是存在需求。因此，Weiner表示，永遠不會有“只有一個”加密貨幣。[2019/1/22]

有一些交易所則準備得更好一些，Binance報告說其處理交易的基礎設施成功地應對了消息的涌入：

OKEx的CEOJayHao在Twitter上也同樣評論了其交易所的基礎設施在面對交易量增加時所取得的成功。但是，在3月13日波動高峰期間，OKEx對期權進行了30分鐘的“臨時維護”。

Deribit沒有遇到任何基礎設施的問題，但他們實施了傳統交易所使用的一種斷路器，從而在價格急劇下跌后暫時停止了交易。斷路器在3月13日晚上觸發了幾次，并在當天事件過后對各方面的徹底檢查中得到了解決。

價格暴跌以及交易量的大量增加凸顯了強大的交易基礎設施的重要性。如果交易所無法滿足較大的交易量需求，他們的客戶將面臨嚴重的財務損失風險。

交易量深度研究

根據我們手中許多交易所基礎設施所面臨的問題的消息和數據，我們認為應該研究下頂級交易所的交易量，以便更好地了解交易所在什么時候開始遇到處理交易的問題。

下面的圖表描繪了一組頂級數字資產交易所3月12日至13日所遇到的真正前所未有的交易量。

我們研究了7個現貨交易所：Huobi，Binance，Coinbase，Kraken，Bitstamp，Gemini，Bithumb以及6個衍生品交易所：FTX，Derbit，OKEx，BinanceFutures，HuobiDM，BitMEX。

首先，我們查看了7個現貨交易所的每分鐘交易量。每個數據點都列出了在1分鐘間隔內該交易所上發生的交易量。該圖表還根據公告，狀態頁面和Twitter投訴顯示了交易所停機或出現擁堵問題的大概時間。

Binance是在1分鐘的間隔內完成最多交易數量的交易所，在市場崩盤初期達到了57,361筆交易的峰值。火幣以49,725筆交易緊隨其后。

這里有兩個非常明顯的交易高峰，即交易量達到峰值。第一個高峰發生在世界標準時間上午11點左右，第二個高峰發生在晚上11點左右。如下圖所示，在衍生品交易所也可以看到類似的趨勢。

與現貨市場相比，衍生品市場平均每分鐘的交易量更多。OKEx在所有衍生品交易所中處于領先地位，在高峰期的1分鐘內處理了98,436筆交易。HuobiDM位居第二，在1分鐘的間隔內處理了58,711筆交易。

為了了解3月12日至13日的極端交易量，我們繪制了3月8日至3月16日同一組交易所的每日交易量圖表

3月12日至13日的價格崩盤證明了交易所的基礎設施至關重要。當界面延遲，訂單未被處理且API處理速度下降時，交易者會錯過關鍵的市場走勢。我們注意到，許多交易所沒有狀態頁面，這意味著許多交易者僅依靠交易所的Twitter帳戶來接收有關停機時間的更新。

總體而言，如此動蕩的兩天證明了數字貨幣交易的基礎設施限制，但也在許多情況下，證明了交易所具有在極端條件下快速適應的能力。

Kaiko??

作者

子銘??

翻譯

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