觀點 | DeFi 協議開發者如何賺錢 ？_比特幣:99DEFI價格

作者：NEST愛好者_韓拾二

不知道你有沒有思考過這樣一個問題，為什么會有人愿意去做DeFi？如果你是DeFi開發者，你做DeFi的目的是什么？

1）興趣使然

2）收手續費賺錢

3）滿足自己的DeFi需求

4）其他...

DeFi中文譯為：去中心化金融。

所以，DeFi的基本原則和前置條件就是「去中心化」，至于說金融屬性有多強以及金融需求有多大，取決于整個加密市場的受眾規模和發展程度。

DeFi可以很簡單。比如：有這樣一個鏈上合約，你轉入1個ETH可以生成2個DETH出來，把這2個DETH轉進去又可以兌換回來1個ETH。該鏈上合約就是一個DeFi協議，它非常簡單，非常純粹，它符合DeFi的基本定義。它所具有金融屬性以及金融需求，需要它的開發者和對它感興趣的用戶一起去挖掘。

觀點：機構資金可能會推動比特幣價格在一年內漲到25萬美元:Real Vision Group&Global Macro Investor創始人兼首席執行官Raoul Pal認為，比特幣價格到2021年11月可能達到15萬美元，這是最保守的估計。Pal認為，由于目前有大量機構資金流入比特幣市場，比特幣甚至可能達到25萬美元。

Pal認為，這讓比特幣的最新漲勢與2017年的加密貨幣泡沫截然不同。人們認為，2017年的泡沫主要是由散戶推動的。據Pal稱，比特幣的大部分額外供應目前正被最近采用加密服務的PayPal、Square和Grayscale吸收了。他認為，由此造成的供應緊張是比特幣近期飆升的催化劑。“我從未見過供需如此失衡的市場。”他指出，宏觀經濟因素對比特幣有利。

盡管新冠病疫苗的消息引發了經濟快速復蘇的希望，但各國政府可能需要出臺額外的貨幣刺激措施來維持經濟。Pal認為這將導致法幣貶值。他認為，再加上低利率，將推動比特幣價格再創新高。“這是改變人生的。沒有其他資產能在短時間內上漲5倍、10倍、20倍。”（Cointelegraph）[2020/11/28 22:25:14]

觀點：區塊鏈應用最大阻力是技術共識邏輯影響了既得利益者:全國社會保障基金理事會原副理事長王忠民在《尋找區塊鏈力量》節目中表示，今天區塊鏈應用最大的阻力不是技術，不是前端場景的拓展，而是因為區塊鏈是分布式的，是技術的共識邏輯替代了原有的中心化一切的金融邏輯與社會組織、社會生產邏輯。而原有的這些，無論是制度規定、制度執行、監管和組織體，一定是這當中的既得利益者。（新浪財經）[2020/9/10]

DeFi的本質是去中心化，這也要求DeFi一定是開源的。既然是開源的，那就不可避免的會出現同質的DeFi協議。

在這種情況下，開發者能向DeFi用戶收取手續費嗎？

同樣的一張智能合約運行在鏈上，對于用戶而言，它們是無差別的；況且，它們確實是無差別的。

如果說開發者團隊A鏈下知名度更高，而開發同樣協議的團隊B很一般，但是B的協議手續費更低；如果市場數據顯示A團隊開發的DeFi更受歡迎，那么用戶究竟在選擇什么？是在選擇DeFi嗎？還是在選擇開發團隊？

觀點：如果加密貨幣被禁止，就不會發生Twitter黑客事件:紐約雜志商業專欄作家Josh Barro在推特上分享了他對加密的負面看法，此前多個大V推特賬戶被黑，并發布比特幣相關釣魚信息。Barro因此對加密貨幣進行了猛烈抨擊：“加密對社會有害。”其表示，如果加密貨幣被法律正式禁止，沒有人會擔心壞人侵入知名人物的Twitter賬戶，然后以此來騙取比特幣。他還指出加密貨幣對社會沒有任何好處，而且在一些情況下帶來了弊端，例如成為暗網洗錢的途徑。（U.Today）[2020/7/17]

如果用戶是在選擇DeFi，那么A團隊和B團隊開發的協議本質上是無差別的，沒有優劣之分；如果用戶是在選擇開發團隊，那么DeFi將失去其存在的意義，這也與區塊鏈精神本質相悖！

DeFi協議開源之后，不可避免的出現同質化競爭，會促使該DeFi協議最終走向免費。所以，DeFi開發者向DeFi用戶收取手續費顯然在邏輯上是不成立的，或者說無法持久收費，最終會被市場淘汰。

觀點：BTC和黃金是“money”，法幣是“currency”:投資者兼比特幣倡導者Mike Maloney近期在播客節目中表示，投資于正確選擇的加密貨幣應該是首要任務。他堅稱，只有比特幣、比特幣現金、以太坊和其他幾種市值排名前15位的加密貨幣幣能夠成功。Maloney進一步指出：“所有其他加密貨幣都將歸零。”Maloney進一步評論了比特幣和黃金，并表示BTC和黃金是“money”，而法幣是“currency”。money與作為交換媒介的貨幣不同，它具有價值，而法幣本身的設計導致其無法長期保值。（AMBCrypto）[2020/3/30]

但是，DeFi交互工具開發者是可以向DeFi用戶收取服務費的。

聲音 | 觀點：去中心化的加密貨幣不能代替法定貨幣:Cointelegraph對幾位專家就在加密貨幣存在的情況下是否還需要央行數字貨幣（CBDC）的原因進行了采訪。區塊鏈研究所聯合創始人Alex Tapscott對此表示，問題不在于我們是否需要數字法定貨幣，而在于政府是否會為控制其貨幣主權而采取行動，在未來10年內，預計世界上所有主要的法定貨幣都將成為區塊鏈上的數字貨幣。國際清算銀行支付與市場基礎設施委員會秘書處主任Morten Bech表示，去中心化的加密貨幣在大多數情況下并不適用，人們需要的是（數字）資金，該技術尚未解決。瑞典和烏拉圭都沒有選擇區塊鏈作為其數字貨幣試點計劃的基礎。 金l融創新與穩定中心執行董事Larry D. Wall表示，去中心化的加密貨幣不能代替法定貨幣，在挑戰政府發行的貨幣之前需要克服各種障礙。[2019/9/2]

你可以做一款前端交互工具，為用戶提供體驗更好的DeFi交互服務。這時候，工具開發者是可以向DeFi用戶收取服務費的。但是該費用并不是用戶為使用DeFi協議進行付費，而是在為使用DeFi協議過程中的交互體驗進行付費。協議是無差別的，但是服務是有區別的，并且是可以感知得到的。

那么，回到文章開始我們提出的那個問題：開發者為什么要開發DeFi呢？

可能真的有開發者興趣使然，為了某種成就感去開發了一個DeFi協議。但，大部分DeFi開發者應該是為了賺錢或者滿足自己的DeFi需求。

按照傳統互聯網的思維，如果一個產品連開發者自己都沒有需求，那么它幾乎不可能會被人開發。

我們從這個角度分析，開發者開發DeFi協議的初衷也應該存在同樣的邏輯：首先，開發者自己是有這種DeFi需求的，并且預判加密用戶群體中也廣泛存在著這種需求；所以，會促使開發者有想法去做這樣一個DeFi協議，滿足大家的需求，并且“順便”賺到錢。

至于說是順便賺到錢，還是說目標就是為了賺錢，我們不做具體的分析；總之，大部分DeFi開發者是有賺錢預期存在的。

前面我們已經分析過了，DeFi開發者靠收取用戶手續費是不可能的了。那么，DeFi開發者怎樣才能從DeFi協議上賺到錢呢？

接下來，我們根據不同類型的DeFi協議進行分析。DeFi協議有2類：

第1類：無激勵機制的DeFi協議

所謂無激勵機制，就是協議本身沒有經濟模型，沒有發行Token，比較典型的案例就是Uniswap協議。

在這類DeFi協議中，能賺錢的是流動性提供者，也就是通常所說的做市商。

如果DeFi開發者想在這類DeFi協議中賺到錢，那就需要他參與進去，成為該協議生態中的一員，比如也去做市商，賺自己理所應當賺的那一部分。

但是，這時候無論你是DeFi協議開發者還是其他參與者，都處于同一個起跑線上，沒有優劣之分。可能開發者唯一的優勢就是更加了解協議本身，能在最短的時間內參與進來，提供服務，開始賺錢；在市場形成均衡之后，這僅存的優勢也將不復存在。

所以，開發者在無激勵機制的DeFi協議中要想賺到錢，就要像其他用戶一樣參與進去，否則就沒有賺錢的機會。

第2類：有激勵機制的DeFi協議

有激勵機制的DeFi協議帶有自己的Token經濟模型。正常情況下，該經濟模型會偏向于解決DeFi協議“冷啟動”問題；也就說，越早參與進來的人，獲取Token的成本越低，當然風險也更大。

這時候，對于DeFi協議開發者來說，他可以最早參與進來，獲取Token，參與和推動共識建設。

在這里要特別說明一下，用戶獲取Token或者使用該DeFi協議都是有成本的，可以把該成本理解為手續費；但是這里的手續費并不是付給DeFi協議開發者的，而是付給DeFi協議系統本身的，歸協議共識者所有。

所以，在這類帶有激勵機制的DeFi協議中，DeFi開發者具有非常明顯的先發優勢，同時也符合自己的利益需求和協議發展主張。隨著該協議共識的發展壯大，以及協議本身所具有的應用價值，在經過一段時間的發展深耕之后，開發者會獲得很好的回報。典型的例子：中本聰寫了比特幣協議白皮書，在早期也參與了比特幣挖礦，之后發生的事情大家也看到了，中本聰持有的比特幣已經價值幾百億美金了。

通過上面的分析，我們基本上理清了一個DeFi協議誕生的前因后果。無論你是DeFi協議開發者，還是參與者，亦或是普通用戶，只要把個中因果邏輯理清楚，就能知曉自己在其中所擁有的權利和要承擔的責任。

DeFi協議很純粹，很客觀，很講道理；它不存在所謂的道德問題，如果非要說有，那也是人類強加給它的。所以，我們不要用人性的缺陷去試圖證明DeFi的不成立，這是一種無能的表現！

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