OKEx Research | 比特幣BTC減半套利策略：交易“減半”_KEX:okex幣幣交易怎么賣出

作者：ThomasTse

第三次BTC減半預計將在2020年5月12日發生。有相當多的用戶認為BTC價格會因為產量減半，供不應求而上漲。本文，我們利用歷史數據回測，探究如何從事件套利的角度交易“減半”。

歷史數據

2020?年?4?月，BCH?和?BSV?分別于8日和10日發生了減半，兩者對BTC?的價格如圖所示。對BTC價格可以有效地消除市場波動影響。

Hooked Protocol將把團隊分配的1億枚HOOK代幣轉移到幣安托管?:12月9日消息，據官方推特，Web3社交網絡Hooked Protocol將把團隊分配的1億枚HOOK代幣轉移到幣安機構托管服務Binance Custody。這些代幣將保持鎖定狀態，并遵循原定的解鎖時間表。此外，這些代幣將在接下來的24-48小時內完成轉移至幣安的托管地址，操作后HOOK的流通量將保持不變。

注：具體托管地址為0x99c1c5b6771dd96291A18d96225cDf67D3b6489A。[2022/12/9 21:33:47]

5000枚BTC從OKEx轉到未知錢包 價值約5400萬美元:據Whale Alert監測，09月16日18點25分5000枚BTC從OKEx錢包轉到未知錢包，價值約5400萬美元，交易哈希為b13f01db2ad5972654249325bf49638ada5c8f7146bbc5b4ed0ee0d55102209a。

據悉，今日17:19同樣有5000枚BTC從OKEx轉到未知錢包。[2020/9/16]

我們可以看到，價格高峰發生在減半當天。作為一名量化交易者，我相信短期價格是受供求關系驅動的。從基本面角度分析，通貨膨脹率降低導致價格上漲，這種影響在短期內是可以忽略的。不難想象，減半新聞鋪天蓋地，人們情緒高漲時，價格會上升至最高點。從百度指數和谷歌指數均可看出，BCH和BSV的搜索率在減半時達到頂峰，這意味著減半時需求也達到最高。我推測我們可以使用所謂的就謠言而入，就新聞而沽(Buy?onRumours,SellonNews)策略。

動態 | OKEx百團交易賽：40只戰隊多空持倉比約為1：7:據OKEx官方數據，截止到香港時間7月16日11:00，由OKEx聯合幣coin舉行的“BTC合約百團交易賽”多方持倉總量為240.54BTC，空方持倉總量為1681.45BTC，空方持倉約為多方的7倍。其中，TOP10多方持倉總量為163.75BTC，空方持倉總量為107.13BTC。

據了解，大賽采用淘汰賽制，自7月11日開始按照戰隊當日盈利每日淘汰末位15支戰隊，截止今日，有40只戰隊勝出。OKEx用戶進行BTC合約交易后，可獲得競猜機會一次，若所支持戰隊未被淘汰，可每日瓜分10000USDK獎池。[2019/7/16]

動態 | TokenInsight：BTC人氣熱度下降 每T算力日盈利率本周創歷史新低:據 TokenInsight 數據顯示，反映區塊鏈行業整體表現的 TI 指數北京時間 10 月 20 日 8 時報 593.48 點，較昨日同期下跌 1.02 點，跌幅為 0.17%。此外，在 TokenInsight 密切關注的 21 個細分行業板塊中，24 小時內漲幅最高的為供應鏈版塊，漲幅為0.53%；24 小時內跌幅最高的為醫療健康版塊，跌幅為4.83%。

另據監測顯示，BTC 人氣熱度連跌 3 日至 0.0725，全網交易額同比上周下降 1.73%，同時每T算力每日盈利率于本周創歷史新低。BCtrend 分析師 Jeffrey 認為，BTC人氣下降，拋壓減小，短期反彈需求加大。[2018/10/20]

圖1??BCH?減半期間百度搜索指數

圖2BSV減半期間百度搜索指數

簡單多空策略回測

如上圖所示，百度搜索率通常從減半發生的3天前開始上漲，并在減半日達到峰值，之后開始下降。利用?LTC、BCH?和?BSV的歷史數據，我們提出了一個簡單的交易策略，即減半前買入做多，在減半日做空達到反向頭寸，并在?3?天后平倉。我們將交易以BTC報價的幣對以消除市場波動噪音。如例一所示，這三個簡單的交易：提前3天買入~1BTC的減半幣種，在減半日當日雙倍做空，得到~1BTC空倉，減半3天后平倉，給我們帶來了共約33.84%，?平均約11.28%的收益。

#?例一:?

?總收益約為?0.3384BTC，即33.84%，均值約為11.28%

如何應用于即將到來的?BTC?減半

上述回測顯示，在低市值幣種市場，“就謠言而入，就新聞而沽(Buy?onRumours,SellonNews)”是一種可用的alpha。但是，將這種策略移植到?BTC?會稍有不同，因為對沖市場波動不是件易事。在上面的例子中，本質上delta為0，因為我們總是在以BTC進行買賣。為了進行類似的BTC減半交易，我們可以選擇以USD交易或以USDT進行交易，亦可選擇用ETH對沖。用戶可以自行選擇最佳方式。當然，如果沒有現貨持倉，用戶可以在OKEx杠桿交易平臺借幣完成上述操作，或者可以選擇交易USDT永續合約。

結論

本文我們研究了一種事件驅動套利交易，我們在一個幣種減半前做多，減半時做空。我們推測，由于減半新聞盛行，市場需求隨著減半的到來逐漸增加，但減半后，買入壓力逐漸消失，導致價格開始下跌。我們利用以BTC報價的幣對進行了delta中性的回測，最后討論了如何將這個邏輯應用于即將到來的2020年5月BTC的減半。

BTC減半時間表

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