DeFi的局部性的牛市，預示著以太坊公鏈霸主的地位再次焊牢？_以太坊:DEFI

序言：

在之前的一篇文章《盤點前3年讓許多人真正賺到錢的9大風口，下半年可能有哪些》，我們說過，下半年的風口，目前能夠看到的是以下幾個：

ETH2.0、Filecoin、波卡、DEX、DeFi的延續等等......

可能細心的讀者已經發現，這篇文里，過去幾年的數個風口都是曇花一現，生命周期通常只有幾個月的時間。而在下半年的幾大風口里，唯獨DeFi，筆者使用了“延續”這個詞，把已經是上半年風口的DeFi，繼續放到了下半年風口里，以昭示他生命力的頑強

那么到底是什么，當前DeFi的生命力，遠勝于之前幾個風口？

?01?DeFi的局部性牛市已經到來

若是你手里一手的BTC或是ETH等主流幣，亦或是BNB，HT等平臺幣，過去一個月對你來說，應該是一個波瀾不驚的月份，只要你沒碰合約杠桿。

然而你要是看完上篇文章去買入了DeFi相關的幣種，無論是MKR，Lend，還是REN，Bancor，亦或是文中提到的KNC，這30天，應該都是賺的盆滿缽滿的30天。

除了DeFi幾大主流幣種幣價在過去30天紛紛有著2-4倍的“驚人表現”之外，許多其他數據，也昭示著DeFi局部性牛市的到來。

數據：Terra鏈上DeFi鎖倉量為301.3億美元:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，當前Terra鏈上DeFi鎖倉量為301.3億美元，近24小時減少1.72%。在公鏈中排名第2位僅次于以太坊。目前，Terra鏈上DeFi鎖倉量排名前3的分別為：Anchor（156.8億美元）、Lido（90.7億美元）、Astroport（16.2億美元）。[2022/4/5 14:04:08]

1.DEX幣價以及交易額數據?-很明顯的可以看出，過去幾個月，DEX的代幣漲幅，要遠超傳統CEX各大交易平臺幣的漲幅，而這種漲幅，主要也是由于DEX交易量持續增高的影響。

2.DeFi人數?-根據近期的數據統計，以太坊的獨立地址數破億，持有ETH的地址數近4000萬，參與過DeFi平臺的用戶累計量已經接近20萬。

雖然只有20萬，雖然是一個累計量，但和1年前比，依舊是一個飛速向上的統計曲線。

DeFi 概念板塊今日平均跌幅為3.29%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均跌幅為3.29%。47個幣種中6個上漲，41個下跌，其中領漲幣種為：KCASH(+27.99%)、HOT(+8.75%)、NMR(+0.82%)。領跌幣種為：AKRO(-15.54%)、SNX(-9.28%)、SUSHI(-8.31%)。[2021/7/14 0:50:07]

3.Coinbase考察幣種?-當前的圈子，如果單就交易平臺影響力而言，Coinbase仍然是當之無愧的龍頭。

Coinbase喜歡定期抓一些優質幣種放入考察區，然后每隔那么幾個月從考察區找一兩個最為優質的，上線自家交易平臺供全球用戶購買和交易。

很有意思的是，你看看去年的考察區，和現在的考察區，就能看出很大的區別。

去年9月份的考察清單：幾乎全是公鏈

觀點：DeFi繁榮正推動以太坊衍生品市場發展:AMBCrypto發文稱，DeFi的繁榮目前正在推動以太坊衍生品市場發展。DeFi領域爆炸性增長直接影響了以太坊的交易成本。高昂的交易費用可能與以太坊的價格和需求背道而馳，但是因為對DeFi的需求增加使交易員爭奪更多以太坊Gas來支付網絡費用，從長遠來看推動了對以太坊的需求。在這樣的情況下，可以說DeFi的發展正在推動以太坊的發展。而隨著DeFi日益增長的市場主導地位和未平倉合約總量的增加，也可以得出一個結論，即以太坊衍生品交易商至少在當前未平倉合約到期之前對以太坊價格持積極態度。[2020/8/22]

最近一次的考察清單：半壁江山變成了DeFi

02?為什么這次的風口不太一樣

1.以太坊需要一個故事-全球結算層

以太坊第一個全球計算機的故事，因為低下的性能而破滅。

而在17年"莫名其妙"成為一鍵發幣工具之后，以太幣也同樣“莫名其妙”的成了當時圈內的結算貨幣，不是結算層，而是結算貨幣。

在愛西歐泡沫破滅之后的相當長一段時間內，以太坊似乎失去了方向，那也是各個“以太坊殺手”最為囂張的階段。

終于，DeFi概念的興起，讓以太坊看到一個新的故事：全球結算層！

萬卉：中本聰創建了迄今為止最大的DeFi項目:Primitive Ventures創始合伙人萬卉（Dovey Wan）剛剛發推稱，有人發明了DeFi，有些鏈是為DeFi而建的。而中本聰創建了迄今為止最大的defi項目，持續了10多年。[2020/8/16]

支持者說，DeFi拯救了以太坊。

質疑者說，DeFi不過是DApp概念在以太坊上涼了之后以太坊的自救概念。

但不管怎么說，以太坊重新找到一個新的故事，且這個故事目前來講，無論是概念，還是數據，都在朝著不錯的方向發展，也重新讓ETH坐實了“公鏈之王”的寶座。

對于講究“市夢率”而不是“市盈率”的幣圈來說，故事真的是太重要了。

2.這個故事讓許多人可以參與，并且許多人真的在其中盈利

剛才說到了“市夢率”這個概念，的確，這是幣圈最為看重的東西。

17年的那波瘋牛，以及18-19年公鏈的火熱，無不是“市夢率”所帶來的Fomo情緒所引發，一堆公鏈或是DAPP，在沒有任何盈利甚至只有一紙白皮書的情況下，就輕輕松估值幾千萬幾個億，現在想起來，實在是荒謬的可笑。

到了2020年，市夢率終于沒那么好用了，人們開始關注那些可以落地，由用戶有流量甚至有盈利的區塊鏈項目。

當前DeFi中鎖定資產總價值達30.99億美元:金色財經報道，據DeBank數據顯示，DeFi中鎖定資產總價值達30.99億美元，Maker以6.55億美元排在首位、Compound鎖定資產總價值6.32億美元、Synthetix鎖定資產總價值為4.88億美元。注：總鎖倉量（TVL）是衡量一個DeFi項目使用規模時最重要的指標，通過計算所有鎖定在該項目智能合約中的ETH及各類ERC-20代幣的總價值（美元）之和而得到。[2020/7/20]

DeFi無疑滿足了這一條件。

無論是各個去中心化交易平臺的平臺幣，還是鑄造穩定幣等金融性質的DeFi項目，其用戶都真實存在，且項目自身有盈利，與BNB、HT等平臺幣的銷毀或是回購模型異曲同工。

而更加重要的是，作為普通的區塊鏈用戶，每個人都可以去參與DeFi，最近火熱的AMM自動做市商模式以及流動性挖礦概念的興起，讓DeFi用戶的參與感再次大大加強。

于是乎，故事不再是虛無縹緲的飛在天上，而是真真實實的落在我們腳邊。

3.精準用戶-ToBorToC

市值萬億的亞馬遜，現在最厲害的業務是什么？

你可能只知道或者用過他們的在線商城，的確，亞馬遜靠此發家，賣東西也依舊是最大的業務。

然而在利潤貢獻上，亞馬遜云AWS，占到整個亞馬遜利潤的一半以上。

你有用過AWS么，或者說國內的阿里云？我想大概率沒有。

之所以拿亞馬遜說事，是因為從17年開始，區塊鏈一直想要像亞馬遜商城那樣，做ToC的應用，各式層出不窮的DAPP，卻發現來的只有兩種人，賭徒和羊毛黨。

而到了DeFi這里，雖然用戶依舊不能算是ToB，但這些用戶，真的是有DeFi做市，套利等各方面真實需求的用戶。正如AWS面向的用戶群體，一是需要把網站，或是IT系統搬上云的各個企業，二是一些專業的IT從業人員。

所以DeFi可以算是第一次，讓區塊鏈找到了一批介于ToB與ToC之間的專業用戶，且這個用戶的數量，在穩健的增加。

4.區塊鏈原本最擅長的，可能就是金融

區塊鏈的鼻祖是誰？比特幣。

比特幣無論你把它看成數字黃金，還是點對點現金，它都是“錢”本身。

鼻祖比特幣的這個屬性，可能也注定了區塊鏈最能發揮其特長的領域，本就該是金融。

至于說其他方面，當然不是不能做，接下來1-2年的風口，包括存儲，游戲，NFT，DAO之類，都是很好的概念。

然而，他們可能得等金融領域在區塊鏈上取得初步成功之后，才能有發展的希望。

這也引來的最后一個問題，也就是，DeFi的未來是否海闊天空，他的天花板在哪里？

03DeFi的想象力與天花板-這東西還能火多久？

這要從一條最近的新聞說起：

“MakerDAO社區已投票通過將真實資產作為抵押品。

投票表明，社區支持由初創公司Centrifuge發起的兩項新的抵押提案，即允許用戶將真實資產轉換為可發行帶息ERC-20代幣的證券。目前，該公司已與Paperchain和ConsolFreight合作，支持將貿易發票和音樂版稅代幣化。未來，用戶將可通過真實資產借出DAI。”

你看，當前的DeFi基本上主要依靠質押的ETH，來產生DAI的鑄造，杠桿，合成資產等操作。

所以看的見的天花板，大體等于質押的ETH數量，現在差不多有10億美金。

整個DeFi市場，差不多是20億美金的市值。

在ETH之后，MakerDao先是引入了BAT，0x等其他加密資產，在312之后，引入了USDC，現在，Token化的圈外資產終于歷史性的第一次被引入了DeFi生態圈中。

DeFi第一步，是在圈內，蠶食CeFi的份額。

未來的第二步，則是出圈，蠶食傳統金融的份額。

當然路徑可能有很多，目前來看，資產上鏈這個事兒，短時間可能不太可行，然而若是圈外資產能夠進圈作為合成穩定幣的抵押資產，那這個想象空間，幾乎可以無限大。

現在可以把貿易發票和音樂版稅代幣化，生成穩定幣。

將來有沒有可能把股票代幣化，用來鑄造Dai？

而最適合進圈的，最適合組成穩定幣，也就是全球流動性最好的資產，你猜是什么？

美國的國庫券-美債！這是世界上最深，流動性最強的市場之一，擁有者數十萬億的規模。只要進來一個零頭，可能DeFi就徹底飛了。

當然，你可能覺得這是在YY。當前情況下，也的確是YY，畢竟當前DeFi的性能，安全性，便捷性等各方面要求，還遠達不到承載那樣體量規模的資金所需要的程度。DeFi也需要更多的時間，來證明和進化自己。

然而正如沒有人10年前會想到，比特幣會從一臺電腦上的程序，成為今天千億美金的龐然大物。

10年之后，千億，甚至萬億規模的圈內外資產，在DeFi生態圈中酣暢淋漓的自由流動，這個畫面，你敢想么？

有人說現階段DeFi太熱了，短期可能達到了峰值，你怎么看？歡迎在下方投票并在留言區寫下你的看法。

——End——

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