DeFi AMM競爭白熱化，Bancor V2能否殺出一條血路？| 鏈節點AMA_EFI:banana幣可靠嗎

與傳統中心化交易所的做市商不同，自動化做市商是無需許可的，這意味著任何人都可以參與進來，而且幾乎沒有門檻。

對于采用自動化做市商模式的去中心化交易所來說，首要的便是流動性，而如何激勵流動性提供商參與便是關鍵。

而在流動性方面，截至目前，像UnisawpV2、Curve、Balancer等AMM類型的DEX，已經占到了第一梯隊的位置，而作為DeFiAMM始祖的Bancor，也很快將迎來V2版本，那它有哪些亮點能夠引發“流動性黑洞”呢？

此外，目前以太坊網絡的gas費用那么高，Bancor又有哪些應對措施？而關于DeFi熱，我們正處于什么階段？

7月20日下午，Bancor產品負責人AsafShachaf以及Bancor業務增長負責人NateHindman做客鏈節點AMA，在主持人牛頭大哥的組織下，和社區用戶展開了關于DeFi和AMMDEX的熱烈討論。

DeFi協議Katana完成500萬美元種子輪融資，Framework領投:3月11日消息，Solana生態DeFi協議Katana宣布完成500萬美元種子輪融資，Framework Ventures領投，Electric capital、Founders fund、Protofund、Amber、Alameda research、Solana Ventures、Reverie、CMS、QCP capital參投。[2022/3/11 13:51:04]

BancorV2如何形成“流動性黑洞”？

作為第一個采用AMM模式的去中心化交易所，Bancor團隊對第一代AMM具有的缺點是非常清楚的，而Bancor的V1版本和Unisawp、Balancer等一樣，它們的流動性池的效率是不高的，而這會導致讓人頭疼的滑點問題，此外，流動性提供者還會面臨無常損失問題，這些缺點無疑對流動性而言是不利的，而BancorV2，便是為了解決這些AMM痛點而提出的一套混合常數函數做市商解決方案，那它是如何實現的呢？

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為2545億美元:12月25日消息，據Defi Llama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量2545億美元，24小時減少0.64%。鎖倉資產排名前五分別為Curve（226.8億美元）、Maker DAO（189.5億美元）、Convex Finance（180.7億美元）、AAVE（149.9億美元）、WBTC（132.2億美元）。[2021/12/25 8:03:22]

對于滑點問題，BancorV2采用了一種“放大系數”的方式來優化定價曲線，而其效果就是讓一個BancorV2儲備池的流動性，相當于第一代AMM儲備池的20倍。

DefinaFinance獲OKEx BlockDream Ventures戰略投資:9月7日，DefinaFinance官方宣布其已獲得歐易OKEx 旗下區塊鏈基金Blockdream Ventures戰略投資。OKEx Blockdream Ventures致力于發現和投資最前沿的產品技術創新類區塊鏈項目，從資金、資源方面投資扶持新項目，助力行業發展，推動全球區塊鏈產業底層技術的進步。

DefinaFinance是基于區塊鏈NFT技術的原創卡牌RPG游戲項目，專屬的PlayToEarn和GameFi挖礦模式。[2021/9/7 23:07:01]

對此，NateHindman表示：

“在整個行業中，我們已經看到，利用流動性放大使AMM能夠與基于訂單的交易所競爭。如果在接下來的幾年里，大部分的加密貨幣交易都是通過基于AMM的DEX進行的，我不會感到驚訝。

以太坊上DeFi協議總鎖倉量突破180億美元:據歐科云鏈OKLink數據顯示，截至今日11時，以太坊上DeFi協議總鎖倉量約合180.1億美元。其中鎖倉量排名前三的協議分別是Maker 25.9億美元（+0.39%），WBTC 22.4億美元（+0.9%）以及Compound 17.2億美元（+0.79%）。[2020/12/15 15:14:23]

當然，這兩個基礎(AMM和訂單簿)可以組合在一起。Jarvis.exchange正在這個領域進行一些有趣的實驗。”

而對于流動性提供者面臨的無常損失問題，BancorV2是如何使用預言機喂價來嘗試解決的呢？對于這個技術問題，AsafShachaf簡單解釋道：

“BancorV2減少了套利者重新平衡儲備和從池中提取價值的機會，同時允許“健康”套利發生，它不會從池中移除任何價值。對于每個儲備，已質押余額代表流動性提供者所押代幣的總數，當前余額表示儲備中持有代幣的數量。儲備池更新儲備權重，以激勵市場參與者將當前的儲備與已押的儲備平衡起來。而預言機喂價用于計算權重，這樣在套利結束后，儲備池的價格就等于市場的價格。目前BancorV2采用的是Chainlink的預言機喂價。

力場創始人廖洋陽：多鏈在DeFi落地之后有更多爆發的空間:8月13日晚，TokenBetter在上海主辦了主題為“滬上之夜，特T別B之約”的外灘私享酒會。在主題為“去中心化金融De-Fi生態的機遇與區塊鏈生態布局發展之路”的圓桌會議上，力場創始人廖洋陽指出，“De-Fi是從小規模、不浮躁中成長起來的，但發展至今，部分項目還不成熟。對于投資者而言，可以適當參與，小成本試錯。”廖洋陽表示，“De-Fi的基礎是多鏈，多鏈在De-Fi落地之后有更多爆發的空間。”[2020/8/14]

”

而對于預言機的問題，NateHindman補充道：

“團隊開發了一個穩健的基礎設施，它可以集成其它的預言機方案。因此任何中心故障點都可以消除，盡管預言機有時會出現故障，但在這些罕見的情況下，v2池有一個故障安全機制，可以將它們恢復為v1池并像以前一樣操作。一旦預言機糾正了錯誤，這個池將更新權重以使儲備恢復到正確的狀態。”

除了技術解決方案，BancorV2還會有什么激勵措施來吸引流動性？

當前，像Balancer、Curve等新的AMM協議都會通過流動性挖礦的方式來發行治理代幣，以此吸引流動性，而Bancor早已在17年的時候，通過首次代幣發行的方式分發了大多數的token，那么針對這一問題，Bancor又有什么解決辦法呢？

對此，NateHindman給出了他的說法：

“在BancorV2啟動后，我們正致力于發布BancorDAO，它將對BNTstaking獎勵進行投票。我們已經有了一個初步的模式，并將提出一個完整的提案，供公眾投票。

通過這種方式，Bancor的流動性提供者不僅能從資金池的交易費用中獲利，還能從其質押回報中獲利。來自費用和獎勵的APR可能會吸引尋求收益的加密貨幣用戶向Bancor注入新的資金。

”

以太坊gas費那么高，BancorV2還能愉快地玩耍嗎？

目前，隨著DeFi流動性挖礦熱潮的持續進行，以太坊網絡已顯得非常擁堵，而隨之而來的，是網絡交易gas費用的不斷上升，這對于DEX用戶來說，顯然是非常讓人頭疼的，那Bancor會有什么好的解決方案呢？

對此，NateHindman表示：

“gas費用較高的問題，是一個全行業的問題，我們正在不斷優化我們的合約，使其盡可能地節約gas，比如最近的v0.6版本，它將平均gas成本降低了30-40%，我們將繼續對其進行優化，并探索layer2解決方案，以降低交易者和流動性提供商的成本。”

DeFi熱可持續，但似乎會在某個時刻出現崩盤

除了以上的一些技術性問題，很多鏈節點社區的用戶還非常關心一個問題：DeFi現在的熱度是否可持續，存在哪些挑戰？

對此，NateHindman也給出了他的看法：

“鑒于大量機構流動性流入DeFi，我認為DeFi熱度可以持續，這也帶來了更多的散戶。似乎在某個時刻會出現崩盤，crypto分析師AndrewKang最近在twitter上分享了一個很棒的帖子。

尤其是這張圖：

我還重新回顧了CarlotaPerez對技術革命的研究：

我認為DeFi目前處于狂熱階段。但簡而言之，長期來看，DeFi將一直存在。

”

以上就是本次AMA的內容整理。

本期AMA回顧：https://www.chainnode.com/ama/450012?sort=hot

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