以太坊交易所 以太坊交易所
Ctrl+D 以太坊交易所
ads

DeFi市場迅猛發展,會是ICO一樣的泡沫嗎?_COM:EFI

Author:

Time:1900/1/1 0:00:00

原文標題:《觀點丨流動性挖礦是否已成為DeFi新趨勢?》

撰文:Citadel.One

編譯:Liam

去中心化金融(DeFi)在過去幾周成為了一個熱門話題,有人猜測我們會看到類似2017年ICO的漲勢。DeFi市場的用戶和交易量都在快速增長,尤其是借貸領域。出現了一個新的趨勢——「流動性挖礦」——在DeFi協議上出借代幣,或者成為做市池的一部分,以賺取高額回報,往往比一般的商業銀行儲蓄賬戶的利率高出許多倍。這一趨勢吸引了很多人的關注,已經有一些指南指導如何在不同平臺上「出租」不同資產,例如,Maker,Compound,Curve,RenProtocol,Curve,Synthetix,Balancer等等。DeFi流動性挖礦通過利用多個協議的杠桿,通過平臺原生代幣的借貸獲得獎勵,從而進行復利。

在某些項目的代幣增長迅速的情況下,DeFi領域的利率看起來非常有吸引力,有的情況下,用戶可以參與多個DeFi平臺,進一步提高自己的APY。當然,我們現在看到的利率是市場不成熟的結果,隨著市場規模和體量的增長,利率會隨著時間的推移而下降。

我們現在看到的DeFi市場的快速增長可以歸因于以下幾個因素:

3月中旬以來,DeFi市場的穩定增長。

Coinbase宣布未來支持許多DeFi項目。

Dilation Effect對DeFi借貸協議Prime Protocol發出安全警告:5月24日消息,Web3安全研究公司Dilation Effect對DeFi借貸協議Prime Protocol發出安全警告。該協議有一個獨特的功能,允許其他人代表用戶完成存款操作。這意味著一旦用戶授權了合約,任何人都可以訪問用戶地址中的授權資產并將其存入借貸池,而無需進一步的許可。雖然這還沒有導致安全漏洞,但如果Prime Protocol遭到黑客攻擊,攻擊者可以將所有授權用戶資產轉移到借貸池中。

Prime Protocol于2022年3月完成275萬美元種子輪融資,Jump Capital、Arrington Capital和Framework Ventures領投,目前其鎖倉總價值 (TVL) 超過160萬美元。(fxstreet)[2023/5/24 15:22:01]

Compound代幣發行。

市場成長

過去幾年,去中心化金融已經成為區塊鏈社區中一個重要且備受重視的方向。根據DeFipulse,2月份DeFi項目的總鎖定價值首次突破10億美元,但在比特幣暴跌后,價值在次月回落。然而,在過去的一個月里,DeFiTVL打破了之前的記錄,如今達到16.7億美元。雖然以傳統金融行業和加密市場的標準來看,這是一個相對較小的數額,但這也清楚地表明,市場看到了DeFi行業的潛力。

John Todaro:很多DeFi協議和頭寸被過度抵押:6月19日消息,美國投行和資產管理企業尼德漢姆同仁公司(Needham & Company)資產和區塊鏈研究副總裁John Todaro日前表示,風險看起來才剛剛開始。很多去中心化金融(DeFi)協議和頭寸被過度抵押,隨著去中心化金融協議相關的抵押品被賣出,將會看到更多的清盤。[2022/6/19 4:38:45]

以太坊繼續在DeFi領域占據主導地位,大多數主要的DeFi協議都是建立在以太坊上的,而且新的項目一直在推出。此外,與DeFi相關的復雜交易在過去兩年中增加了5倍。以太坊分析公司Covalent預測會發生「動蕩」事件,即DeFi交易超過普通的ETH轉賬。

source:coinmarketcap.com

從上表可以看出,KyberNetwork、0x、Synthetix、Aave、Loopring、Bancor等DeFi項目在周度、月度和3個月時間段的表現都大幅優于以太坊和比特幣。

Defiance ETFs推出首個專注于NFT的ETF:12月2日消息,總部位于紐約的Defiance ETFs正在推出一只專注于NFT的交易所交易基金(ETF)。NFTZ基金將跟蹤BITANF Tand Blockchain SelectIndex的表現,該指數由NFT、區塊鏈和加密股票組成,包括NFT市場以及Coinbase和Playboy等發行人。Defiance表示,該指數將按季度重新平衡。據其網站介紹,Defiance是一家專注于主題投資的ETF發起人和投資顧問。(CoinDesk)[2021/12/2 12:45:50]

DeFi一直是加密世界發展快速的領域,雖然DeFi生態系統的市場份額遠不及一般的加密市場,但新的借貸和盈利方式讓他們備受關注。人們的興趣體現在這一領域的幾個新舊項目的爆發式增長上。

Coinbase公告

6月10日,Coinbase透露,他們正在探索增加18種新加密貨幣的可能性。Aave(LEND)、Bancor(BNT)、Compound(COMP)、Numeraire(NMR)、KeepNetwork(KEEP)、Ren(REN)和Synthetix(SNX),這些都是去中心化金融領域的一部分。

雖然交易所的公告中說他們只是在評估是否上線那些代幣,但在該公告發布后,上述資產都經歷了上漲。僅在公告當天,部分代幣就上漲了10%,交易量快速增長。

Zaki Manian的新DeFi項目已籌集350萬美元:金色財經報道,Cosmos區塊鏈背后的首席開發人員Zaki Manian周三宣布啟動新項目Sommelier。該DeFi項目已在種子輪中籌集了350萬美元,旨在改善去中心化交易所(DEX)的交易體驗。據悉,該項目著重于啟用一種在華爾街常見但尚未進入DeFi世界的訂單類型,即止損訂單。[2021/3/10 18:33:43]

這些代幣受益于眾所周知的「Coinbase效應」——被交易所提及或上市的幣種,暫時上漲,這也反映了市場上投資者的「情緒」。雖然Coinbase上市或提及的幣種在炒作風波停息后,其交易量會與行業其他幣種接軌,并出現回調,但這仍是市場的刺激因素之一。

Compound代幣發行

幾天后,在Coinbase給DeFi提供了一個小小的助力后,基于以太坊的Compound和Balancer公開發布了他們的原生代幣。而此次發布活動產生了相當大的交易量,并進一步進行了圍繞DeFi項目的宣傳。投資者們積極搭上宣稱的「列車」,開始參與協議,試圖從這個蓬勃發展的市場中獲取盡可能多的利潤。

Compound成為了最受歡迎的DeFi借貸協議,并在總鎖定價值上超過了MakerDAO,總鎖定價值超過了1億美元。到6月16日協議的治理和獎勵代幣COMP推出時,Compound的TVL急劇上升。6月23日,該代幣價格在CoinbasePro上從90美元迅速爆漲到400多美元,不過目前已經回調到180美元左右。

幣贏CoinW于10月20日 18:00在DeFi專區上線HEZ:據官方消息,幣贏CoinW于10月20日 18:00在DeFi專區上線HEZ/USDT交易對。

據悉,Hermez是以太坊擴容解決方案技術團隊iden3推出的ZK Rollup概念擴容網絡。HEZ(Hermez Network Token)的發行量為1億枚,HEZ將通過拍賣和獎勵兩種特定方式運行。在拍賣中,協調員可使用HEZ競標L2網絡驗證區塊鏈的權利。當HEZ通過投標進入系統時,30%的代幣將被銷毀;40%的代幣將捐贈給 Gitcoin;剩余 30%將分配給網絡參與者,以獎勵用戶在網絡中使用特定令牌(DAI,USDT,ETH,HEZ)。[2020/10/20]

Compound的流通供應量約占其總供應量的25%,即使如此,也足以在市值上也超過MakerDAO。

與2017年的差異

現在有大量業內人士表示擔心,這次DeFi的炒作與2017年的「ICO泡沫」一樣。我們認為,有必要概述一些明顯的差異。

大多數DeFi項目都是傳統企業的去中心化對標項目,它們所迎合的市場存在已久,而且它們相對于加密領域的比例是巨大的。我們有理由認為,DeFi項目可以搶占該現有市場的一部分,因為它們提供的是類似的服務。另一方面,許多ICO都在試圖創造新的市場,他們的用例并不那么簡單。

DeFi協議中涉及到了真實的資產,雖然它們是數字資產,但它們仍然被鎖定在智能合約中,代表著貸款的抵押品,與鎖定資產提供流動性一樣。它們并不是純粹靠投機性的激勵來產生收益,但它們是項目運作的必要「齒輪」。

DeFi產品通常不會吸引不合格的投資者,因為它們中的大多數都有實用代幣,一般不會被視為投機性資產類型。

以太坊

我們可以從目前的情況中學到什么?

在以太坊上推出的DeFi項目越多,我們就越明白PoW可能會成為此類項目的障礙。

在過去的一個月里,我們看到交易成本急劇上升,這是區塊鏈行業的原生條件。隨著用戶及其交易量的增長,交易成本也在增長,這可能會大大減緩采用的速度。低價值的交易變得實在是太貴了。從下圖可以看出,6月10日和11日就是異常昂貴的日子。

而再次,以太坊~13秒的區塊時間的限制,使得區塊鏈開發者無法構建需要高tps的DApp。對于DApps來說是一個潛在的瓶頸。

以太坊2.0將能夠解決這些問題,使面向金融的DApps能力更強,消除區塊時間和高GasPrice的限制。

從2020年開始,全網Gas量穩步上升,6月份更是出現大幅增長。

盡管DeFi的炒作大多涉及ETH類項目,但交易量也在穩步增長,不過仍未達到1,349,890的ATH。6月份交易量的大幅增長,主要歸功于DeFi用戶數量的增長。

加密魔力

市場上有一些不尋常的使用案例:可以用一種資產作為抵押品,借出另一種資產,交換后再次借入該資產,實際收益率為負,但同時由于COMP的急劇增長而獲得正收益價格。這是一種相當詭異的情況,用戶可以創造出具有一定風險的復雜方案來賺錢,因為「高風險高回報」的全球心態與加密行業持久相連。這在任何傳統的銀行背景下都是行不通的。只是因為COMP的投機性太高,才會奏效。

財務吸引力

如果加密技術應用的趨勢繼續下去,貨幣到加密技術的網關將進一步發展,那么與傳統金融市場相比,DeFi項目將極具吸引力。像Compound這樣的借貸平臺在提供相同服務的同時,其利率比大多數一線銀行高得多。

Balancer漏洞

據Coindesk報道,DeFi流動性提供商BalancerPool在6月29日凌晨承認,它已經成為一個黑客攻擊的受害者,該黑客利用一個漏洞,欺騙釋放了價值50萬美元的代幣。

在一篇博客文章中,BalancerCTOMikeMcDonald表示,攻擊者從dYdX閃借了價值2300萬美元的WETH代幣,這是一種適合DeFi交易的以太坊支持代幣。然后,他們與Statera進行交易,這是一種使用通行費模型的投資代幣,每次交易都消耗其價值的1%。

攻擊者在WETH和STA之間進行了24次交易,耗盡了STA的流動性池,直到余額幾乎為零。因為Balancer認為它有相同數量的STA,所以它釋放了相當于原始余額的WETH,讓攻擊者每完成一次交易都可以獲得更大的保證金。

除了WETH,攻擊者還使用WBTC、LINK和SNX進行了同樣的攻擊,都是針對Statera代幣。

黑客的身份仍然是個謎,但去中心化交易所聚合商1inchexchange的分析師表示,黑客已經很好地掩蓋了他們的蹤跡。用于支付交易費用和部署智能合約的以太幣是通過TornadoCash進行洗錢的。

1inch在其關于此次違規事件的博客文章中表示,「這次攻擊的幕后黑手是一位非常老練的智能合約工程師,他對領先的DeFi協議有著廣泛的知識和理解。」

接下來是什么?

DeFi的炒作會如何發展,炒作周期結束后DeFi市場會有多大的回調,這將是一個有趣的問題。很難說這一時期究竟會對全球加密市場產生怎樣的影響。會不會像「ICO泡沫」一樣,導致開發者為了創建DeFi項目而創建?

我們會不會看到DeFi「流動性挖礦」帶來的一些負面后果?黑客的系統性風險威脅比以往任何時候都要高,我們可能會看到類似于DAO破壞性后果的情況。如果一個借貸平臺的智能合約遭到重大黑客攻擊或利用,可能會引發連鎖反應,造成不同DeFi協議的一系列倉位清算,導致市場情緒對DeFi高度嫉恨和謹慎。

另一個有趣的話題是DeFi部門將如何與Stake部門競爭,因為DeFi的一部分是以被動收益率為中心,它主要涉及Ethereum2.0計劃,因為大多數項目都是基于ETH的。這一切都將取決于項目提供的激勵措施,因為大多數投資者會追隨更高的APY,這讓我懷疑DeFi的「流動性挖礦」是否會影響ETH2.0的經濟模式。

此外,是否會有主要的DeFi項目建立在以太坊以外的網絡上,也是令人好奇的。

Tags:DEFDEFIEFICOMDeFi Firefly99DEFI.NETWORKDefinixNew Community Luna

狗狗幣價格
報告:以太坊2.0網絡更容易發生DeFi黑客攻擊,要“花點錢"緩解這一問題_GER:BURGERS幣

DeFi已經被證明是加密貨幣的一把雙刃劍。一方面,它給幣圈的人們帶來了興奮度和不俗的收益。然而與此同時,它的出現也對安全構成了一定的威脅.

1900/1/1 0:00:00
數字化契約如何守護?解析盲簽名的妙用_區塊鏈:區塊鏈域名選什么后綴好

作者:廖飛強|微眾銀行區塊鏈核心開發者來源:微眾銀行區塊鏈微信公眾號數字簽名在數字契約中包含不便公開的敏感信息時,如何進行有效的簽名?簽名時看不到信息明文.

1900/1/1 0:00:00
超越白皮書:穿云而過的閃電網絡_ALI:Moon Juice

本報告由火幣區塊鏈研究院出品,報告發布時間2020年7月15日,作者:袁煜明,趙文琦。 摘?要: 近年,隨著比特幣一步步邁入更多人的視野,其擴展性問題一直如影隨形甚至日趨嚴重,已經成為籠罩在比特.

1900/1/1 0:00:00
觀察 | 擴大加密生態版圖,富達投資礦企Hut8成為其公募最大投資者_BLOC:HUT

資產管理巨頭富達成為加拿大上市礦業公司Hut8上月公募的最大投資者。根據最近的一份文件顯示,富達購買了此次Hut8發行股票份額中的71%,也就是說,富達現在擁有Hut810.6%的流通股票.

1900/1/1 0:00:00
超過700萬美國人擁有比特幣,卻未存入其退休賬戶_比特幣:OFF

據Cointelegraph報道,數百萬美國公民擁有比特幣和退休賬戶,但退休賬戶中卻沒有比特幣.

1900/1/1 0:00:00
實例分析丨區塊鏈是如何解決供應鏈服務領域的痛點_COI:OIN

技術的進步可能會對行業發展產生重大影響。2019年10月24日,習近平總書記在中央局第十八次集體學習時強調,把區塊鏈作為核心技術自主創新重要突破口,加快推動區塊鏈技術和產業創新發展.

1900/1/1 0:00:00
ads