“挖紅薯”崩盤記：瘋狂吸納4.6億美元，36小時崩盤_DEFI:EFI

文|棘輪林格

過去兩天，DeFi項目“紅薯”YAM牽動了幾乎所有DeFi玩家的心。

年化20000%，鎖倉4.6億美元，YAM創下了DeFi項目的新紀錄。

上線不到一天，這個DeFi新星就聚合了整個DeFi生態10%的資產，前途似乎一片光明。

然而，上線不到36小時后，YAM宣告崩盤。

讓這一神話覆滅的，不過是一行代碼——它是一個致命漏洞。

YAM的36小時覆滅史，給所有DeFi從業者留下了深刻的教訓。

01“挖紅薯”

“過去兩天，幣圈所有玩家都被小小的‘紅薯’耍了。”DeFi玩家張強感慨。

8月13日一早，在朋友的鼓動下，他研究起了“挖紅薯”的DeFi新玩法。

所謂的紅薯，即DeFi項目YamFinance發行的代幣YAM，直譯為山藥。它使用紅薯作為自己的Logo，因此被圈內昵稱為“紅薯”。

北京市發改委：持續整治虛擬貨幣“挖礦”活動:金色財經報道，北京市發展和改革委員會等11部門印發北京市進一步強化節能實施方案（2023年版），《方案》要求落實國家要求，持續開展虛擬貨幣“挖礦”活動整治工作，加強“挖礦”活動監測分析、分類整治，堅決依法依規清理本市虛擬貨幣“挖礦”活動。[2022/12/17 21:50:26]

8月12日凌晨3點，YAM正式啟動，不到1小時，投資者就向該項目注入了7600萬美元；僅僅過了21個小時，項目鎖倉資產就達到了巨額的4.6億美元。

與此同時，YAM的價格從初始發行價短時到達163美元的高價后回落，最后穩定在108美元的幣價上。

因為YAM，YamFinance成為了DeFi圈最炙手可熱的明星項目。

那么，YamFinance到底是一個什么項目？

在模式上，YamFinance結合了近期DeFi圈火爆的YFI與AMPL項目。

而在讓玩家“賺錢”這件事上，它幾乎照搬了YFI的模式，平臺存在多個資金池，玩家們投入資產，系統會自動將資產導入各個主流DeFi協議，以獲得最大收益。

貴州省發改委：虛擬貨幣“挖礦”用電實行差別電價:金色財經報道，為有效整治虛擬貨幣“挖礦”活動，深入推進節能減排，貴州省發改委近日發布了《關于虛擬貨幣“挖礦”用電實行差別電價政策有關問題的通知（黔發改價格〔2022〕462號）》（下稱《通知》），將虛擬貨幣“挖礦”項目納入差別電價政策實施范圍，執行“淘汰類”企業電價，該類項目加價標準提高為每千瓦時2元。

《通知》指出，貴州各市（州）發展改革部門要進一步加強對虛擬貨幣“挖礦”項目的動態甄別，及時更新虛擬貨幣“挖礦”項目名單，并將名單及時函告當地供電企業或增量配電網企業。

《通知》要求，貴州各級供電企業或增量配電網企業要加強與政府部門協同，對虛擬貨幣“挖礦”企業及時足額收取加價電費，確保虛擬貨幣“挖礦”差別電價政策執行到位。

《通知》明確，政策執行時間不足一個抄表周期的，執行差別電價的電量可按對應抄表周期內日平均用電量乘以應執行差別電價政策的天數確定。（央廣網）[2022/6/21 4:42:32]

內蒙古呼和浩特推進虛擬貨幣“挖礦”整治工作:5月12日消息，昨日記者從呼和浩特市發改委了解到，為全面貫徹落實市委、市政府關于整治虛擬貨幣“挖礦”活動的部署要求，扎實推進呼和浩特市虛擬貨幣“挖礦”整治工作，呼和浩特市發改委組織召開了整治虛擬貨幣“挖礦”專題協調推進會。協調推進會上，相關負責人通報了首府虛擬貨幣“挖礦”整治工作總體推進情況，呼和浩特市發改委、大數據局、工信局以及三大運營商分別圍繞工作職能做了交流發言，會議邀請自治區發改委相關負責人對全區整治虛擬貨幣“挖礦”政策環境進行了分析，提出了整治工作要求，明確了線索處置機制。下一步，呼和浩特市發改委將繼續組織各相關部門及企業按照多方協同、統籌推進的工作機制，切實把整治工作抓實抓細抓到位，全覆蓋、全鏈條打擊虛擬貨幣“挖礦”活動。（北方新報）[2022/5/12 3:09:55]

YAM的總鎖倉資金及各質押池資金量

而這一收益，高達年化9000%-20000%。

與此同時，YamFinance的流動性挖礦機制，也會讓最早進入游戲的玩家受益。“我身邊就有人搶到了YAM的‘頭礦’，一晚賺了30多萬美元。”張強表示。

越來越多的玩家，開始瘋狂地加入YAM挖礦。

聲音 | 法制日報：盜電行為不斷 “挖礦”行業亟待規范:據法制日報消息，一名“礦工”對記者表示：“挖礦”主要就是電的問題，電的問題解決了，其他問題就沒有了，解決電的問題主要是兩種方式，一是有專門收設備的托管者，二是利用當地關系盜電。同時，一家電廠職工告訴記者，盜電“有可能是內外勾結”。[2018/10/23]

但8月13日上午，YamFinance官方卻突然發布消息，號召玩家們拯救YAM。

“長話短說，我們發現了一個Bug。”項目方要求，所有YAM玩家立刻參與社區投票，提交一份修改提案，以更正這一Bug。

在官方Medium上，項目方介紹了這處bug所在的代碼。

這行錯誤的代碼為：

totalSupply=initSupply.mul(yamsScalingFactor);

而正確的代碼應該是：

totalSupply=initSupply.mul(yamsScalingFactor).div(BASE);

錯誤的代碼，僅僅少了“.div(BASE)”。看上去這并不是一個大問題，但事實并非如此。

網絡購買比特幣“挖礦機” 花費17.5萬元后發現被騙:上月中旬玄武分局板倉派出所接到報警，市民稱因購買比特幣礦機被騙17.5萬元。12月10日，玄武派員前往河北抓捕。在的壓力下，吳某主動投案自首。吳某交代，他加入多個比特幣交易群，找到“挖礦機”的買家和賣家，然后在買家面前扮演賣家，在賣家面前扮演買家，以此賺取差價。[2017/12/18]

02崩盤

區塊鏈安全機構PeckShield發布的報告顯示，就是這個小小的“.div(BASE)”，讓YamFinance徹底崩盤。

8月13日凌晨，YamFinance團隊發現項目的rebase機制存在Bug：智能合約在執行rebase操作時，會自動制造額外代幣，而數量則是驚人的1000000000000000000個。

這些代幣憑空產生后，大大增加了YAM的總量。而YamFinance規定，平臺的任何規則都需要社區投票才能修改，只有提案獲得超過YAM總量4%以上的票數，才能獲得通過。但YAM的bug會讓YAM投票量永遠無法超過4%，無法通過任何投票。

因此，社區必須立刻發起緊急投票，才能在YAM被增發前拯救這個項目。

在社區玩家們的集體努力下，投票順利完成。然而，一切還是太晚了。

根據YamFinance的規定，投票提案通過后，至少需要12.5個小時才能被執行。但12.5小時后，YamFinance已經觸發了rebase。開發者和玩家只能眼睜睜地看著項目死去。

在Gate.io交易所上，YAM在8月13日下午4時39分開放交易的一瞬間，幣價就由108美元暴跌到0.8美元，跌幅高達92%。

YAM幣價走勢來源：Gate.io

即便考慮到YAM增發帶來的幣值縮水，這一數字也令人無法接受。

“對不起大家，我失敗了。”北京時間8月13日下午，YamFinance開發者Belmore在Twitter上留下這句話，宣告YAM的覆滅。

從發起到崩盤，YamFinance的壽命僅有36個小時。“不止是DeFi，這可能是整個幣圈有史以來最短命的項目。”有玩家感慨。

“這是幣圈歷史上最魔幻的一天。上午大家還在討論如何挖‘紅薯’賺錢，下午就變成了‘臥槽，還好我沒挖’。”張強對一本區塊鏈表示。

YAMFinance也是這輪DeFi熱潮中，第一個崩盤項目。

誰該為這個大崩盤負責？

在許多從業者看來，是YamFinance的開發者。

“項目方連基本的單元模塊測試都沒有做。如果他們對自己的rebase模塊做了測試，這個問題就很容易暴露出來。”PeckShield品牌總監郝天對一本區塊鏈表示。

一位網絡安全工程師對一本區塊鏈表示，YamFinance的bug屬于低級錯誤。“如果是正規的IT企業，只要經過內部的代碼審閱、項目測試，就可以避免這一問題。”

03隱藏極深

“YamFinance犯下的低級錯誤，暴露出了目前DeFi從業者的急功近利心態。”區塊鏈研究員孫原表示。

他指出，YamFinance其實并沒有真正意義上的模式創新，只是將此前DeFi圈火爆的AAPL、YFI等產品進行了模式整合，技術門檻不高。

“圈內肯定有多個團隊在開發類似產品。因此，YAM只要早一天上線，就能多一分成功的希望。”他表示。

在這種思想的指導下，開發者必然會先求快，再求好。

事實上，YamFinance確實是一個速成項目。其官方Medium上的文章稱，項目從啟動到上線僅用了10天時間，代碼也沒有經過任何審計。

這一切，最終都為YamFinance的失敗埋下了伏筆。

萬幸的是，YamFinance的Bug并不會影響玩家們在平臺上抵押的其他資產。“參與YAM挖礦的玩家，有賺有賠，總體來說不賠不賺。但在二級市場上買入YAM的玩家，肯定都損失慘重。”張強表示。

“目前來看，DeFi圈的‘流動性挖礦’本質上還是個零和游戲。”孫原表示，“在YAM之前，DeFi玩家大多賺了錢，這是不正常的。從YAM開始，賠錢的人將會越來越多。”

但在從業者看來，YAM的失敗，并不意味著DeFi的失敗。

“從項目本質上來說，YAM就走偏了。”網錄科技副總裁李尼對一本區塊鏈表示，“就算沒有Bug，YAM也不是一個能夠長久維持的項目。因為它本質上沒有應用場景，只不過是自己做了一個‘池子’，再將資金引入其他DeFi協議。”

他指出，YamFinance的失敗給DeFi生態帶來兩點啟示。

第一，DeFi信仰“代碼即法律”。在這一點上，開不得任何玩笑。一旦代碼出問題，對項目、行業就是毀滅性的災難。

第二，DeFi從業者要反思金融產品的場景，不能把DeFi做成傳銷或FOMO游戲。

在李尼看來，YAM等近期火爆的流動性挖礦項目，將DeFi帶入了歧途。

他認為，YAM等流動性挖礦項目，更類似于資金盤，在本質上不存在任何金融應用支撐。一旦“0成本”印出來的幣出現下跌，就可能導致死亡螺旋，讓項目崩盤。

從早年的穩定幣、抵押借貸、去中心化交易所，到現在的流動性挖礦、聚合投資池，DeFi生態越發龐大，但一些應用選擇的道路，卻越走越偏。

YAM是第一個失敗的DeFi項目，但它不會是最后一個。

顯而易見，DeFi圈未來還會出現許多模仿YAM的項目，而它們的結局，都殊途同歸。

*文中部分受訪者為化名。

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