DeFi：流動性挖礦式微，新資產管理方案興起？_DEF:以太坊

來源：去中心化金融社區原標題：《總結:10月海外DeFi新項目,更多資管策略來了！》

Iris：最近和一些做項目還比較認真的朋友交流，發現大家都比較缺乏方向感，其實除了流動性挖礦，最近一個月已經有了一些新的、被應用起來了的DeFi方向。就像傳統金融趨于成熟過程中，機構化運作占比越來越高一樣，除了YFI，

DeFi也已經出現了多種基于去中心化合約實現的資產管理方案。

那么其中產生的機遇和近期新的項目都是什么？這篇簡短的文章恰好做了比較全面的匯總：

ETF指數：10月SetProtocol團隊發布的

DeFiPulseIndex&Set值得關注，通過Index投資DeFi的資金已經有1450萬美金，雖然也受到了DeFi幣價波動的影響，但是已經說明ETF是一個真實的需求場景。

DeFi 概念板塊今日平均漲幅為1.87%:金色財經行情顯示，DeFi 概念板塊今日平均漲幅為1.87%。47個幣種中30個上漲，17個下跌，其中領漲幣種為：AKRO(+16.50%)、RSR(+11.23%)、WAVES(+11.09%)。領跌幣種為：HDAO(-8.32%)、BZRX(-4.29%)、WICC(-2.07%)。[2020/12/10 14:46:07]

收益聚合器優化：

Rari和

APY.finance對YFI進行了迭代，加入了風險評級分數機制，APY.Finance上個月籌集了360萬美元。

清算解決方案：

DeFi-Saver為抵押者提供避免被清算的機制，

KeeperDAO中含納了5種資管策略，

Framework Labs聯合創始人：接下來6個月非以太坊DeFi將會有可行的機會:Framework Labs聯合創始人Michael Anderson接受采訪時表示：“我認為在接下來的六個月里，非以太坊DeFi將會有可行的機會。這是一場建立從以太坊到非以太坊DeFi協議的可行橋梁的競賽。目前Polkadot（波卡）與以太坊之間還沒有橋梁。盡管波卡甚至是Cosmos或Substract都在構建DeFi平臺和生態系統，但真正的DeFi需要一座通往以太坊的橋梁。所以，這是第一位。第二，你還需要有一個以太坊的Layer 2解決方案，可以非常徹底地解決可擴展性問題。這兩點就像是一場賽馬。事實上，我打賭Layer 2解決方案會在跨鏈橋梁啟用之前盡快解決很多主網核心問題。我想將會有新方法來創建以太坊無法創建的DeFi，但我確實認為以太坊是DeFi將繼續存在的地方。”（Cointelegraph）[2020/9/12]

B.Protocol近期在海外獲得的關注度也較高。

IBM高管透露將幫助銀行探索DeFi領域:IBM金融服務和數字資產總監Nitin Gaur在接受采訪時表示，銀行必須了解和擁抱DeFi，這可能會影響其整個商業模式。Gaur稱，DeFi給金融機構帶來一系列監管挑戰，目前大多數金融機構在涉及DeFi時仍處于探索階段，處于真正去中心化金融與僅對傳統證券進行數字化改革的十字路口。IBM相信可以幫助他們的客戶應對。此外，Gaur預計“接下來大型銀行會介入該領域”。（cointelegraph）[2020/8/12]

其中Index、B.Protocol我和Gavin也在持續關注，關于10月的新機遇，我們認為

UBI也是很好的去中心化方案，UBI本身在獲取新增用戶方面有出色的表現，而DeFi可以更高效的實現資本注入，二者交匯可能產生協同加速的效應。而在DeFi中，ETF對于新持幣用戶又是很友好的資管工具，

報告：Maker等幾大項目是開發者高度活躍的DeFi平臺:Santiment research最新的報告顯示，就開發活動而言，7月份頂級DeFi平臺包括Maker，Synthetix，Band Protocol和Augur。Maker是本月最受歡迎的DeFi平臺，隨著投票門戶的升級，以及新代幣和Oracle Feed的出現，該平臺通過了幾項治理建議。Synthetix排名第二，因在7月份實現了幾個里程碑式的發展，今年下半年，Synthetix還將進行一次路線圖更新。但是相對而言，一些在價格或鎖定抵押品上獲得很大收益的平臺并沒有太多開發者活動，包括Compound、Aave、Balancer和Yearn Finance。[2020/8/6]

UBI+ETF可能具備成為

UBI+DeFi起點的可能性，所以我們正在考慮優先

Defi需求推動以太坊交易費增至2018年年中以來高點:金色財經報道，CoinMetrics的最新報告指出，對DeFi產品需求的突然激增繼續推高以太坊的交易費用。在過去的一周里，以太坊交易費上漲了30.3％。目前，以太坊的平均費用接近0.4美元，達到2018年年中以來的最高水平。報告稱，高昂的交易費用通常意味著對區塊空間的高需求，并為確保網絡安全的礦工創造了更多收入。但是，交易費用的增加也可能會使網絡使用成本過高。[2020/7/22]

將去中心化的ETF機制接入UBI.city，希望可以帶來有意思的化學反應。

DeFi在很大程度上，已解決了交易和借貸的問題。

即使為了提高去中心化交易所和貸款協議的資本效率，有無數的設計改進方案還在被提出，但可以肯定的是，現在已經不再是“概念驗證”的階段。

交易和借貸是金融體系的基石，但在傳統金融領域，只有一小部分是由個人投資者推動的。相反，投資者是通過共有基金、對沖基金或其他資產管理公司等中介機構參與的。由于投資者對收益率優化和資本效率的有需求，DeFi現在已經出現了鏈上基金經理的業態。

起點

一旦代幣可以在鏈上進行交易，基金就會涌現出來管理資產，但是絕大多數加密基金管理都是鏈下進行的。

Melon和SetProtocol可以說是第一批DeFi資產管理產品。Melon由MonaElIsa創立，它是專為專業基金經理設計的，但還沒有在市場上出現。

SetProtocol是早期DeFi運動不可或缺的一部分。“Set”是一籃子資產，它們會自動重新平衡到預定義的閾值。即使價格變化，BTCETH50set仍保持BTC和ETH的50/50比率。

Set最初獲得了一定關注度，但是真正突破是在9月推出DeFiPulseIndexSet。其市值為1450萬美元；隨著DeFi代幣的暴跌，其表現一直受困。盡管如此，仍然可以說是投資者廣泛接觸DeFi的最佳場所—FTXDeFiPerp有200萬美元的持倉。

收益優化器

諸如Staked的RAY和Yearn.Finance之類的幾種收益率優化器于2020年初出現，利用了DeFi貸款協議之間的利率差異。他們取得了一定成功，但是直到COMP和流動性挖礦爆發之后，Yearn才突圍而出。

然后，Yearn推出了金庫，投資者可以在其中將資產存入自動投資策略中。它與Set的原始設計相似，但是策略更加復雜并且針對特定資產。這是一種真正的創新，并且與專業的理財經理非常相似，只不過它是透明且在鏈上的。

Yearn是DeFi資產管理器的原型，其他幾個項目已經在提供類似資產管理的服務。

Harvest、RariCapital和APY.Finance都具有類似的資產聚合和優化收益策略。收獲有一些其他資產和策略，但與Yearn并沒有太大區別。它有3.5億美元的存款，但是上個月遭受了攻擊。

Rari和APY.finance是收益優化器的下一個進化方案，它簡化了策略的選擇，并引入了風險評分機制，從而為投資者提供了更多信息。Rari有三個池選項：一種是與Yearn保險庫一樣的ETH池，一種是低風險的“穩定池”和一種被認為是高風險的“收益池”。三個資金池中，共擁有5900萬美元的資產。

APY.Finance上個月籌集了360萬美元，并在周四通過BalancerLBP推出了代幣，它為每個策略分配一個分數，并使用該分數來提供一個經過風險調整，收益優化的集合。

社區清算人

毫無疑問，DeFi由在保證金頭寸清算機器人提供運行支撐的。DeFiSaver是一款在Maker、Compound和Aave之上構建的產品，通過自動出售一些抵押品并償還貸款以提高抵押率來使用戶免于被清算。

清算費用很高，一次交易費為8-13％。當然，很難知道何時會發生清算。最近啟動的兩個項目正試圖為普通投資者帶來清算相關的機會。

KeeperDAO從Polychain和ThreeArrows籌集了七位數的資金，并任命任CEO和AmberGroup的TiantianKullander作為團隊成員。匯集了五項資產，用于“清算Compound或dYdX中的頭寸、接手MakerCDP、重新調整SET籃子，或是在Kyber和Uniswap之間進行套利”。

B.Protocol是最新的進入者，于上周發布。它也有一個流動性池，可以清算未抵押的頭寸，但其真正的敵人是MEV。清算越來越多地變成了gas戰爭。B.Protocol像DeFi-Saver一樣基于Maker之上，但是B.Protocol并沒有采用抵押方案，而是“作為在清算過程中獲得優先權的回報，與平臺用戶共享收益“。

B.Protocol上周在一項協議中執行了一筆閃電貸，以使其可以直接訪問Maker的oracle，這引起了一些轟動。

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