DeFi丨分散投資才是更好的投資策略？_EFI:DEF

作者?|Overanalyser

介紹在過去的6個月里，有四支不同的基金成立用于跟蹤Ethereum上的DeFi板塊。我一直在關注這些基金的相對業績，以及他們是如何通過多元化來抵御錯投項目帶來的損失

。從2020年9月14日起：$DPI和sDeFi。$DPI是9月14日推出的100%抵押的市值跟蹤11個治理Token的指數。上線以后，DeFi板塊出現了整體下跌，導致$DPI價格下跌了-47%。

圖1顯示了$DPI和各個組成部分的整體趨勢。$MKR表現最好，為+2%，$YFI跌幅最大，為-70%。$UNIToken是在9月16日推出的，但是我們將它的初始價格調整為9月25日，因為一開始的價格并不能很好的反應它的價值。

DeFi收益聚合器Autofarm完成500萬美元私募融資:1月16日消息，DeFi收益聚合器Autofarm宣布完成500萬美元私募融資，但未披露融資細節。該輪融資旨在將高級人工智能(AI)和機器學習(ML)技術集成到Autofarm，使Autofarm能夠動態分析現實世界的數據，識別盈利機會，并為跨多個區塊鏈網絡的最佳資產分配做出自主決策。[2023/1/16 11:14:13]

圖1：自2020年9月14日以來，$DPI和成分Token的表現。

sDeFi是由Synthetix創建的合成基金。作為一個合成產品，它不持有任何追蹤的Token作為抵押品。該基金基于由Synthetix治理層決定所選Token的恒定權重。圖2顯示了sDeFi與它目前的所含成分Token相比的表現。在7周內，$LINK是表現最好的成分Token，上漲了4%，$CRV是最差的成分Token，下跌了79%。請注意，$sDeFi在10月中旬被凍結了幾天。

數據：當前DeFi協議總鎖倉量為2085億美元:3月4日消息，據Defi Llama數據顯示，目前DeFi協議總鎖倉量2085億美元，24小時減少0.43%。鎖倉資產排名前五分別為Curve（185.9億美元）、MakerDAO（160.6億美元）、Lido（139.5億美元）、Convex Finance（127.7億美元）、AAVE（121.6億美元）。[2022/3/4 13:36:22]

圖2：自2020年9月14日以來，$sDeFi和成分Token的表現。

表1列出了9月14日至10月31日期間單個Token和兩只基金的表現。

DeFi挑戰指數今日為1.21%:金色財經報道，據同伴客數據顯示，04月20日DeFi挑戰指數為1.21‰，較上一周下降0.10‰，挑戰評級為2級。注：挑戰指數是DeFi市場的鎖倉量與華爾街前五大資管機構AUM的比值，用以反映DeFi生態與傳統市場的相對體量。[2021/4/20 20:40:31]

表1：2020年9月14日至10月31日的DPI和sDeFI及各部分情況。

將這兩只基金與$ETH和$BTC進行比較，結果顯示，這兩只基金與DeFi一樣，都滯后于兩種主流加密貨幣。正如預期的那樣，兩只基金產生了類似的概況。

ARPA聯合創始人Yemu Xu：目前的Defi用戶滲透率非常低:8月21日，在以“DeFi-如何抓住大潮中的機遇？”為主題的金色沙龍中，ARPA聯合創始人 & CGO，Bella Protocol聯合發起人Yemu Xu表示，目前Defi上存在幾個問題，包括手續費高、智能合約交互麻煩，用戶要在不同的平臺來回跳轉，才能把交易完成，以及目前Defi產品用戶交互體驗非常差，因此目前的Defi用戶滲透率非常低，相比于數字貨幣用戶來說，只有不到1%。我們預估穩定幣市場至少還有10-30倍的增長空間。為了讓增量用戶、普通用戶參與到數字貨幣生態里來，需要一個聚合式的、易用的入口來輔助他們作出投資選擇，并降低手續費。[2020/8/21]

圖3：2020年9月14日至10月31日，$ETH、$BTC、$DPI和$sDeFI的表現。

10月11日至2020年10月31日：$DeFi+L和$DeFi+S。2020年10月，PieDAO推出了兩只針對DeFi行業的基金。這兩只基金都是基于Balancer池，對所含Token進行了100%的抵押。由于本次評測所使用的Coingecko的市場價格數據需要幾天的時間來結算，因此我將10月11日作為比較的開始日期。顯然，考慮的時間段較短，此時很難做出任何確定的結論。

圖4顯示了$DeFi+L和相關成分的表現。其中顯示，$LINK上漲，而$AAVE是跌幅最大。總的來說，該指數在這短時間內下跌了23%。

圖4：2020年10月11日以來$DeFi+L和成分token的表現情況圖5顯示了$DeFi+S和其成分Token的表現。

$PNT是占比較小的DeFi成分Token中表現最差的(-7%)，而$LPR跌幅最大為-38%。總的來說，該指數在這短時間內下跌了26%。

圖5：2020年10月11日以來$DeFi+S和成分Token的表現.

圖6顯示了所有四只基金以及$ETH和$BTC在這三周內的整體表現。這些基金顯示出類似的情況，19%至26%的損失反映了DeFi行業的整體表現。

圖6：ETC、BTC和DeFi指數基金業績表現10月11日至2020年10月31日。

表2列出了4只指數基金中各個成分Token的表現及其目前的權重。$DeFi+L由于$LINK的比例較大，所以表現略好于其他指數。看來，在此期間，$sDeFi的業績改善是由于它在前9天被凍結。

表2：2020年10月11日至31日的$DPI、sDeFI、$DeFi+L和DeFi+S及成分Token的表現

最后的想法四個基金都試圖讓人們接觸到DeFi版塊的平均業績。所有基金都成功地在相關資產的范圍內取得了業績，并對個別業績的下行提供了保護。希望當我下一次重新審視這些數字時，DeFi內會有一些“綠色”。

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