科創板日報：2100萬美元再融資引市值蒸發6億美元 億邦國際值不值？_OUD:CLO

來源：科創板日報

《科創板日報》訊，“區塊鏈第二股”億邦國際近日拋出400萬股增發后，股價應聲下跌26.04%，創6月26日上市以來最大單日跌幅，次日續跌2.62%。

實際上，早在10月23日首次披露增發計劃后，億邦國際就一改上市以來表現靚眼的“人設”，陷入了持續陰跌，截至目前已累計下跌46.78%，市值蒸發近6億美元。

有意思的是，億邦國際宣布增發之際，也成為其與同屬比特幣礦機廠商的嘉楠科技股價走勢分水嶺，前者牛轉熊，后者則從底部開始強勁反彈。

再融資縮水近六成

中芯國際科創板上市申請已獲得受理，擬募資200億元:6月1日，據上交所網站披露，上交所已受理中芯國際科創板上市申請。中芯國際計劃融資金額200億元，創科創板IPO融資額新高，保薦機構為海通證券和中金公司。據披露，實際募集資金扣除發行費用后的凈額計劃投入3個項目：12英寸芯片SN1項目；先進及成熟工藝研發項目儲備資金；補充流動資金。

據此前報道，上個月，中芯國際與嘉楠科技合作的14nm礦機芯片已完成測試，將在今年二季度量產出貨。但知情人士向透露，能否量產還要看行情。據悉，中芯國際曾數次嘗試進入礦機行業，但受行情拖累一直未有實質進展。（智通財經）[2020/6/1]

億邦國際最終確定增發400萬股A類普通股，發行價為5.25美元，每股附贈一份可認購0.5股的認股權證，行權價為5.5美元/股。UnivestSecurities,LLC為此次發行的獨家配售商，發售所得款項將主要用于開發區塊鏈技術及金融服務等，公司此前宣布正在新加坡等多地籌建加密貨幣交易所。

動態 | UCloud獲科創板審核通過 招股書卻主動回避“區塊鏈”:9月27日，上交所科創板上市委召開第27次審議會議。優刻得科技股份有限公司（簡稱UCloud）獲得首發通過，預計將在幾個月內正式登陸科創板。值得注意的是，從今年3月份科創板“開門迎客”至今，UCloud一度被看作是第一家登陸科創板的準區塊鏈概念股。因為在招股說明書（申報稿）中，UCloud主動披露與區塊鏈技術相關業務——安全屋，并支持區塊鏈技術對于公有云市場新業態、新模式的積極意義。但是在上會稿中，UCloud刪去了相關業務產品中的“區塊鏈”字眼，轉而以“相關技術”替代。[2019/9/29]

《科創板日報》記者注意到，這是一份打了對折的發行方案，由此計算，公司本次發行募資不超過2100萬美元，較原計劃縮水近六成。10月23日，億邦國際宣布擬以假定公開價10美元/股增發500萬股。

動態 | 區塊鏈概念公司UCloud科創板上市申請獲受理:據第一財經消息，區塊鏈概念公司優刻得（UCloud）首次公開發行股票并在科創板上市的申請獲上交所正式受理。根據招股書顯示，UCloud本次擬融資金額為47.48億元，主要用于內蒙古烏蘭察布市集寧區優刻得數據中心項目和多媒體云平臺項目。若成功上市，UCloud將成為科創板的首支區塊鏈概念股。[2019/4/1]

即使是這樣一份嚴重縮水的發行計劃，同樣遭到投資者用腳投票。首次增發計劃披露后，億邦國際即開始了綿綿陰跌，不到1個月累計下跌26%；11月19日更新后的發行方案拋出后，公司近兩日再跌28.66%，顯示市場對這次再融資并不歡迎。

聲音 | 券商人士：區塊鏈等噱頭成分過大的技術不適合科創板:據21世紀經濟報道消息，接近上交所人士透露，2019年1月份大概率會發布科創板實施辦法和細則。2019年6月之前會啟動科創板的工作，而最快或在2019年3-4月份就能接受有關企業的申報材料。上海一位券商人士稱：“對于有些領域噱頭成分過大的技術，比如區塊鏈等，技術本身尚未成型，也不適合科創板。”[2018/12/4]

在此背后，是億邦國際經營業績的持續虧損。公司2018年還有3.19億美元營收，2019年縮水至1.091億美元，今年上半年只剩下0.11億美元，凈利潤則是連年虧損，2018年、2019年分別虧損1231萬美元和4240萬美元，今年上半年虧損621.2萬美元。

不過，此前借助交易所業務的炒作預期，6月26登陸納斯達克的億邦國際，不到3個月一度上漲1.9倍，隨后雖有所調整，宣布增發計劃之前仍較5.23美元的發行價高出87%。

上市僅3天，億邦國際就表示正考慮在美國或新加坡等地申請加密貨幣交易所牌照，或收購現有的交易所運營商。9月28日，公司宣布其加拿大子公司已獲得貨幣相關牌照。另據《科創板日報》記者通過接近公司人士獲悉，公司還拿到了澳大利亞券商牌照。

記者注意到，就在億邦國際正式公告在新加坡設立子公司籌建交易所當日，股價應聲上漲42%，隨后1個多月股價一度翻倍，可見資本市場對其交易所業務給予很高的預期。只是，隨著本次再融資規模大幅縮水，其交易所業務還能按計劃如期開展嗎？

市值被競爭對手緊追

相比之下，同屬加密貨幣礦機廠商，且產品的市場表現更好、營收規模更大的嘉楠科技，上市以來股價卻是腰斬再腰斬，一度下跌超86%。直到近期才有所起色，11月以來已累計上漲96.33%。

《科創板日報》記者注意到，嘉楠科技的市值一度不到億邦國際的1/2，但其最新市值已攀升至6.71億美元，即將追平億邦國際的6.81億美元。

從業績來看，嘉楠科技上半年營收2.46億人民幣，是億邦國際的3倍多；毛利潤為4570萬人民幣，億邦國際則為虧損96.69萬美元。而從礦機產品市場排名來看，前者從第二掉到了第三，后者則從第三跌至第五。

相比億邦國際上市后的股價大漲，嘉楠科技簡直就是“冤大頭”。實際上，公司早在IPO階段就坎坷重重，募資計劃縮水再縮水，胃口從4億美元縮小至1億美元，最終卻只募得0.9億美元。一級市場的信心不足直接傳導至二級市場，公司上市不到3個月股價就腰斬，隨后又連續陷入做空機構狙擊、投資者集體維權、管理層內斗風波。

2月20日、5月14日，嘉楠科技兩次遭到做空機構狙擊，同時，洛杉磯一家律所稱，嘉楠科技違反證券法，代表投資人進行調查索賠。7月初，嘉楠科技創始人張楠賡率北京員工赴杭州取走公司公章與營業執照，并罷免了多名管理人員。直到8月3日，嘉楠科技公告，孔劍平、孫奇鋒2名董事及3名獨董的任期屆滿后不再尋求任命，也不參與董事會的選舉，至此，這場持續1個多月的管理權爭奪戰以杭州團隊平穩退出暫告一段落。

如今，隨著比特幣大漲、管理團隊統一、運營狀況好轉，嘉楠科技似乎利空出盡，股價逐步走出底部。張楠賡表示，由于市場需求強勁，預計三季度來自客戶的預收款和供應商的預付費用將錄得大幅增長，公司對強勁的市場需求感到鼓舞。

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