比特幣接下來怎么走？比特幣10年重大走勢規律統計分析_加密貨幣:COIN

概述本文主要遍歷了2011年8月至今的比特幣日K線走勢，在此基礎上采用統計分析方法，總結了重大波動的周期和振幅規律、波動率、自然回撤、頂部特征、熊市特征、底部特征、橫盤整理和后市推演等價格運動特征。為比特幣投資愛好者分析提供參考。本文的內容僅作分析和研究探討，不構成任何投資建議和意見，據此操作盈虧自負。周期和幅度

圖1上圖是在比特幣日K線走勢基礎上，提取的反應重大波動的BTC價格運動圖表。為了更好地，反應價格運動趨勢，圖表記錄了每次波動結束的持續時間，單位為日，采用藍色數據點記錄，持續時間的縱坐標是次級坐標，在圖表右側顯示。從上圖可知，2013年之前比特幣價格運行在20美元以下。價格運動持續周期在20-115日范圍內，波動持續相對緩慢。2013年1月8日至2013年4月10日，啟動了一輪重大上漲，漲幅1595.85%，持續時間92日。2013年以后至2017年4月16日的63次重大運動中，有46次運動持續時間在30日以下，占比73%。在持續30日以上的重大運動中，重大上漲運動分別發生在2013年1月8日—2013年4月10日，漲幅1596.86%以及2013年10月13日—2013年11月30日，漲幅752.27%；2014年4月16日—2014年6月3日，累計漲幅71.01%；2015年1月31日—2015年3月12日，漲幅36.15%；2015年4月14日—2015年7月12日，漲幅43.91%；2016年9月3日—2017年1月4日，累計漲幅74.34%；2017年1月11日—2017年3月3日，漲幅65.21%。總之在此期間，每年只有一兩次持續時間30日以上的重大上漲趨勢。在持續30日以上的重大運動中，重大下跌運動分別發生在2014年1月6日—2014年4月10日，累計跌幅-81.62%；2014年6月3日—2014年10月4日，累計跌幅-58.67%；2014年11月13日—2015年1月14日，累計跌幅-71.65%；2015年12月20日—2016年2月8日，累計跌幅-20.66%；2016年7月2日—2016年8月2日，累計跌幅-24.64%。在2014和2015大趨勢下降勢期間，一共出現了3次大幅度長周期的下跌機會。

觀點：目前比特幣期貨交易由散戶投資者主導:金色財經報道，CryptoQuant首席執行官兼創始人Ki Young Ju在推特上分享了主要衍生品交易所的比特幣流入動態。在2021年的最后幾天，鯨魚似乎在避免交易期貨。根據現貨交易所和衍生品交易平臺之間的比特幣流量圖表（30天移動平均線），衍生品平臺的資金流入似乎處于2018年以來的最低水平。因此，這很可能是由小型散戶投資者推動的。[2021/12/25 8:02:53]

圖2如圖2所示是2017年4月16日收盤價創歷史新高以來至今年5月6日的比特幣重大價格運動走勢圖表。這個階段價格運動與2013年之前以及2013年至2017年4月16日階段對比，呈現價格運動越來越頻繁趨勢。在此階段的80次重大運動中，有64次運動持續時間在20日以下，占比80.0%。在剩余的16次價格運動中，持續周期超過30日以上的僅有8次。這再一次反應了比特幣具有波動頻繁周期性短的投機特征。在持續20日以上的重大運動中，重大上漲運動分別發生在2017年4月16日—2017年5月25日，漲幅108.21%；2017年9月27日—2017年11月8日，累計漲幅67.71%；2017年11月12日—2017年12月17日，漲幅226.42%；2018年3月30日—2018年5月5日，累計漲幅39.65%；2018年6月28—2018年7月24，累計漲幅39.95%；2018年8月10日—2018年9月10日，累計漲幅19.1%；2019年4月25日—5月15日，累計漲幅55.32%；2019年6月4日—2019年6月26日，累計漲幅65.72%；2020年3月12日至2020年5月6日，累計漲幅86.31%。在持續20日以上的重大運動中，重大下跌運動分別發生在2018年1月6日—2018年2月5日，累計跌幅-59.92%；2018年3月5日—2018年3月30日，跌幅-40.01%；2018年5月5日—2018年6月28日，累計跌幅-46.01%；2018年11月13日—2018年12月15日，跌幅-49.22%。2019年7月9日—2019年7月29日，跌幅-24.44%；2019年8月8日—2019年8月29日，跌幅-20.81%；2019年9月3日—2019年10月23日，累計跌幅-32.87%；2019年11月7日—2019年11月24日，跌幅-24.9%。2020年2月15日至2020年5月6日，累計跌幅-52.85%。上述統計數據詳見文末原始數據附圖。總之持續時間多于20日或者30日的價格運動，最可能繼續發展成為重大的價格運動。重大的價格運動也往往持續20日或者30日以上。而那些少于20日或者30日的價格上漲和下跌運動，往往被新的反向運動打斷，例如2019年6月26日以后的屢次反彈，被新的下降趨勢打斷。波動率如下圖3所示，通過歷次的重要漲跌數據，計算出的漲跌幅度隨著時間變化，反應了比特幣歷年的波動情況。在2014年1月6日之前，比特幣的波動幅度非常大，歷史上最高的兩次波動分別出現在2013年4月10日漲幅1595.5%和2013年11月30日的漲幅752.3%，為了圖表美觀，這兩個峰值數據在圖表中縮小10倍顯示，見圖表中紅色箭頭指示，第三次峰值出現在2017年12月17日的漲幅226.42%。2014年1月6日以后，比特幣的重大價格運動的漲跌幅度幾乎在-50%~50%范圍內，隨著市值的增加，波動范圍明顯收窄。50%漲跌幅度對于合約交易非常有借鑒意義，將杠桿控制在2倍以內，是及其安全的，極端情況下才可能爆倉。

印度《經濟時報》：稅務部門可能會對比特幣投資者進行征稅:印度《經濟時報》援引知情人士稱，印度稅務部門正在追蹤比特幣投資者的獲益情況，并可能會準備對此征稅。一些專家預計針對加密貨幣收益的稅率可能在 30%。

總部位于孟買的加密貨幣交易所 CoinDCX 首席執行官 Sumit Gupta 對 CoinDesk 表示：稅務機關還可以通過支持 KYC/AML 的交易所（如 CoinDCX）以及通過永久賬戶號碼（PAN）等國家身份證件注冊的加密貨幣投資者來監控收益。目前，印度稅務部門尚未將加密貨幣收益歸為任何特定類別。[2020/12/6 14:13:24]

圖3自從2020年2月15日至今年5月6日期間比特幣的極端波動率接近2013年的波動率，下跌和上漲幅度分別在-50%和80%以上。自然回撤接下來，我們把關注的重點放在那些持續周期不足10日的價格運動。這種運動貫穿整個9年多的比特幣價格運動過程中，伴隨著大幅度的快速下挫或者快速反彈，預示著原有趨勢的繼續，而并非逆轉。往往出現在牛市的頂部，例如2013年12月、2017年12月和2019年6月；以及熊市的底部，例如2014年12月和2018年12月；以及上升趨勢過程中和下降趨勢過程中，例如2017年4月至12月的上升趨勢和2019年6月至今年3月的下降趨勢中。綜合上述分析，我們歸納了比特幣的自然回撤的價格運動特征，其幅度絕大部分在15%和20%，持續周期在10日以內，詳細見文末原始數據附圖。頂部特征2013年12月、2017年12月和2019年7月的頂部都不是一蹴而就的，頂部的確立通過形態走勢完成，而在形態內，伴隨著巨大的振幅和快速下挫和快速反彈走勢。這三個頂部確立之前都經歷了兩次快速下挫和兩次快速反彈，反彈不再創新高。在頂部的交易非常活躍，成交量巨大。熊市特征由于比特幣仍然是歷時非常短的新型資產，歷史上僅經歷過兩次漫長的熊市，我們做一個簡單類比。2014年熊市從2014年1月6日持續至2015年1月14日。2018年熊市從2018年1月6日持續至2018年12月20日。在觸底之前都經歷了三浪重大的下跌走勢。在下跌過程中包含重要的次級折返走勢，呈現牛短熊長特征。底部特征2014年熊市底部從2015年1月14日開始，持續至2015年12月20日。從171.41美元震蕩筑底，并上漲至461.89美元，漲幅169.46%；同期的2018年熊市底部從2018年12月20日開始，持續至2019年12月30日，截止2019年12月30日仍然在筑底，從3179美元上漲至7269美元，漲幅128.65%，盡管2019年上半年，行情漲勢遠遠高于2015年同期走勢，但是全年漲幅低于2015年12月20日收盤的年度漲幅。在底部的交易情緒一般非常沉悶，表現在成交量萎縮。橫盤整理如文末原始數據附圖所示，在2011年至2019年12月的145次重要價格運動中，橫盤走勢發生了38次，上漲走勢發生了54次，其余53次為下跌走勢,占比分別為26.2%、37.2%和36.6%。統計分析得出，19次橫盤緊隨著出現了20%以上的重大上漲或者下跌價格運動。歷年的大牛市都是在漫長的橫盤震蕩走勢中醞釀而出，所以橫盤走勢與上漲同樣重要，正所謂，善獵者，必善于等待，學會在橫盤中等待和獵取交易機會，是一種重要的交易特質。

數據：比特幣年度移動平均價格接近歷史新高:比特幣可能已經扭轉自3月份崩盤以來的所有跌幅，但另一個價格指標即將創下歷史新高。投資顧問公司ARK加密資產分析師Yassine Elmandjra指出的，比特幣即將創下年度移動平均價格的新高。

Elmandjra在推特發布了一張圖表，自2018年初比特幣年度移動平均價格處于高位以來，這個數字先是下降，然后反彈。5月1日，比特幣一度重回9000美元上方，如果市場保持目前的水平，新的里程碑時刻將會到來。9000美元左右的比特幣年度移動平均價格將是比特幣歷史上第二次。（Cointelegraph）[2020/5/3]

圖4實際走勢與后市推演假定2020年行情走勢完全再現2016年1月4日至2017年4月16日走勢，其后的走勢也類似。那么推演出的2020年全年至2021年4月16日走勢如下圖5中紅色趨勢線所示。根據推演6600~8000美元的震蕩走勢將持續至2020年5月底左右，底部逐步抬高，直至減半行情的到來，隨后逐步上升走勢，直至2021年1月將試探19000美元前期高點。2021年1月至4月在新高附近做大幅度的震蕩鞏固，2021年3月峰值新高將達到21400美元附近。而2020年的實際走勢整體上與紅色趨勢線所示推演走勢相似，即現在的走勢與歷史走勢驚人的相似，但并不是簡單重復。例外表現在于：2020年初受國內外疫情影響，全球市場一度出現流動性危機，比特幣也跟隨性暴跌，在3月12日出現挖坑走勢，但是隨后快速復蘇至暴跌前水平；實際走勢的試探前高提前到來于2020年11月24日創19131美元的收盤價新高，早于推演走勢1個多月。如圖所示，目前的實際走勢極有可能重復歷史而回調至13000美元附近。定性分析重大的價格運動將在2021年4月份以后才出現，經過大幅度的震蕩走勢，震蕩完成后重拾升勢，進入長期上升通道，并在2021年底試探60000美元，此段定性分析僅供參考，不作為投資依據。

TD Ameritrade將于下周一開始提供CBOE比特幣期貨:TD Ameritrade控股公司將在星期一開始允許其經紀客戶交易比特幣期貨，他們將獲得CBOE Global Markets Inc.提供的合約。根據本周五的聲明郵件，如果要進行交易，客戶就必須擁有最低25,000美元的賬戶余額以及保證金或抵押品，這比CBOE要求的高一倍半。同時，CME將在12月17日推出自己的比特幣期貨，但TD Ameritrade的客戶將無法立即進行交易。[2017/12/16]

圖5結論

2013年以后至2017年4月16日的63次重大運動中，有46次運動持續時間在30日以下，占比73%；

2017年4月16日至今的80次重大運動中，有64次運動持續時間在20日以下，占比80%。

持續時間多于20日或者30日的價格運動，最可能繼續發展成重大的價格運動。重大的價格運動也往往持續20日或者30日以上。

而那些少于20日或者30日的價格上漲和下跌運動，往往被新的反向運動打斷。

2014年1月6日以后，比特幣重大價格運動的漲跌幅度幾乎在-50%~50%范圍內，隨著市值的增加，波動范圍明顯收窄。50%漲跌幅度對于合約交易非常有借鑒意義，將杠桿控制在2倍以內，是及其安全的，極端情況下才可能爆倉。

東京金融交易所計劃推出比特幣期貨:彭博社報道稱東京金融交易所將組成專門的工作小組研究如何推出基于加密貨幣的期貨交易，包括比特幣目前的發展狀況，前景以及將以什么形態扎根日本社會。并將推動日本法律的修改為比特幣期貨的推出掃除障礙。該交易所CEO表示，一旦《金融工具與交易法》承認加密貨幣為金融產品，將會盡快上線比特幣期貨產品。[2017/12/6]

那些持續周期不足10日的價格運動。這種運動貫穿整個9年多的比特幣價格運動過程中，伴隨著大幅度的快速下挫或者快速反彈，預示著原有趨勢的繼續，而并非逆轉。

自然回撤的價格運動特征，其幅度絕大部分在15%和20%，持續周期在10日以內。

歷年的大牛市都是在漫長的橫盤震蕩走勢中醞釀而出，所以橫盤走勢與上漲同樣重要，正所謂，善獵者，必善于等待，學會在橫盤中等待和獵取交易機會，是一種重要的交易特質。

原始數據附圖

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