DeFi火熱帶來巨大風險 去中心化保險探索者還在路上_DEFI:ANUBI Token

隨著 DeFi 的興起和發展，安全問題一直是高懸在頭頂上的達摩克里斯之劍。不少 DeFi 協議遭受的各種攻擊，據 PeckShield 派盾發布的《2020 年年度數字貨幣反洗錢報告》顯示，2020 年，DeFi 攻擊事件達到 60 起，損失逾 2.5 億美元。這 60 起 DeFi 攻擊事件中，有?少 10 起為閃電貸攻擊，包括?bZx、Balancer、Harvest、Akropolis、Cheese Bank、Value DeFi?和?Origin Protocol?等多個 DeFi 項?。黑客利?閃電貸，以極低的成本撬動巨量資?，在多個協議間進?價格操縱或套利。僅10 月 DeFi 攻擊損失達到 3380 萬美元，為全年 DeFi 攻擊造成損失最多的一個月；11 月， DeFi 攻擊達到 10 起，為全年攻擊頻率最高的一個月。

面對這種情況，如何解決？除了迭代以及更扎實的審計，還有其他辦法嗎？如果無法解決參與者的資金安全問題，那么，DeFi 的發展都將受到巨大影響。在此前提下，作為 DeFi 守護者的去中心化保險逐漸進入人們視野，成為 DeFi 拼圖不可或缺的一環。

DeFi保險是來自真實需求，市場中也確實有大量的資金正遭受極大風險。也正是這種自然需求的存在，也催生了眾多創業團隊在這個賽道開啟探索。

Top 100 DeFi通證市值為491.6億美元:金色財經報道，據最新數據顯示，Top 100 DeFi通證市值為491.6億美元，本文撰寫時為49,162,325,684美元，總鎖倉量為54,306,530,878美元。目前市值排名前三的DeFi通證分別是：Lido Staked Ether（8,943,981,772美元）、Dai（5,011,376,065美元）和Uniswap（4,788,452,143美元）。[2023/3/6 12:43:49]

目前主流的保險項目及玩法

目前Defi保險主要分為一下幾種：

互助保險，代表項目 Nexus Mutual

金融衍生品（比如期權），如?Opyn

雙代幣點對點保險，代表項目 Cover

預測市場，如 Augur

CDS、社交網絡擔保，如 CDx、VouchForMe

其他模式，例如 Etherisc，通用去中心化保險應用平臺

我們來分別看一下幾種比較：

Nexus Mutual?

提到 DeFi 保險，大多數人的第一反應當然是?Nexus Mutual?(NXM)。Nexus Mutual?是目前承保金額最大的 DeFi 保險平臺，Nexus Mutual 采用共保模式，與傳統共同保險公司類似，收集保單持有者資金，會員形成共同體以分擔風險，并共享保費收益。用戶購買 Nexus Mutual 代幣 NXM 并成為其會員（Member），擁有治理投票權，通過質押 NXM 參與索賠的評估；購買 NXM 的資金注入資金池用于保險賠付。因此 Nexus Mutual 并無明確的保險人進行擔保，所有成員（包括保單持有人）共同享有所有決定包括索賠評估的投票權同時承擔賠付責任。

Terra鏈上DeFi鎖倉量超190億美元:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，當前Terra鏈上DeFi鎖倉量為190.3億美元，在公鏈中排名第2位。目前，鎖倉量排名前5的公鏈分別為以太坊（1555.3億美元）、Terra（190.3億美元）、BSC（164.9億美元）、Avalanche（117.5億美元）、Solana（113.3億美元）。[2022/1/2 8:19:29]

Cover Protocol

Cover 是點對點的保險市場。所謂的保險雙代幣運行機制，主要是指 Cover 保險市場上的同質化代幣 CLAIM 和 NOCLAIM 代幣。同質化代幣就是可互換的代幣。這種保險雙代幣模式是 Cover 協議運作的核心。首先同質化的兩種代幣 CLAIM 和 NOCLAIM 代幣是通過用戶往 Cover 智能合約存入抵押資產生成的。每個保險合約包含指定被保險的協議、存入的抵押品（如 DAI 或 ETH）、存儲的數量以及保險的到期日。同質化的保險代幣跟其抵押品維持 1:1 的基數。

例如，每存入 1DAI，用戶會收到兩個保險代幣，一個是 CLAIM 代幣（可索賠代幣），一個 NOCLAM 代幣（非索賠代幣）。NOCLAIM 代幣是權益代幣，它代表在指定的承保期間未遭到索賠情況下收取抵押品的權利。而 CLAIM 代幣也是權益代幣，它代表在索賠管理流程中確認索賠付款情況下，有權利收取存入的抵押品（或部分抵押品）的權利。CLAIM 代幣和 NOCLAIM 代幣與抵押品的關系：

DeFi平臺Earnity完成1500萬美元A輪投資，BitNile領投:12月6日消息，DeFi平臺Earnity完成1500萬美元A輪投資，多元化控股公司Ault Global Holdings, Inc.的子公司BitNile領投，Thorney、NGC Ventures參投。

作為投資的一部分，Ault Global Holdings, Inc.另類投資執行副總裁Christopher K. Wu將加入Earnity董事會。此外，Earnity和BitNile已同意成立合資企業，開發和共同推廣NFT和其他DeFi產品和協議的投資組合。

據悉，Earnity由法幣-加密貨幣支付處理器Banxa Holdings Inc.創始人兼董事長Domenic Carosa創立。Earnity在2021年融資超過2000萬美元，預計將在2022年第一季度初正式推出其Beta版平臺。（Businesswire.）[2021/12/6 12:55:07]

1CLAIM 代幣+1NOCLAIM 代幣≈1 抵押品（例如 DAI）

如果發生索賠，1CLAIM 代幣≈1 抵押品（例如 DAI），而 1NOCLAIM 代幣 =0；

如果到期未發生索賠，1NOCLAIM≈1 抵押品（例如 DAI），1CLAIM 代幣 =0。

DeFi去中心基礎利率今日下降為18.50%:金色財經報道，據同伴客數據顯示，04月13日DeFi去中心化金融基準利率為18.50%，較前一日下降0.14%。同期美國國債抵押回購率（Repo Rate）為0.02%，二者利率差為18.48%。

DeFi基準利率代表了DeFi融資難易程度，利率越高說明融資成本越高，利率越低說明融資成本越低。其與Repo Rate的利率差則便于DeFi與傳統市場作進行同類比較。[2021/4/13 20:14:06]

Opyn

Opyn 是 19 年的項目，最開始想要做類似現在的 dYdX 那樣的保證金交易平臺，一度提供了 DeFi 世界 ETH 可用的最高杠桿（6 倍，dYdX 長期只有 5 倍左右），后來項目重心 pivot 到 Compound 保險，再 pivot 到鏈上期權，目前提供了 ETH、UNI、WBTC、SNX、YFI 的美式期權（區別于歐式期權，美式期權隨時可以行權）。一旦期權被創建，用戶會 mint 對應的 oToken 憑證（ERC-20 代幣），這些 oToken 可以在 Uniswap 上被交易，期權賣方可以在 Uniswap 上出售這些 oToken。除此以外，Opyn 也提供了類似 NXM 的保險業務，但好像只有 Compound 本金保險一種產品。

張元杰：DeFi 項目是公鏈必不可少的應用場景:9月4日消息，Conflux 聯合創始人張元杰在做客《HyperPay焦點》欄目時提及：DeFi 協議建立在公鏈基礎設施上，有助于提高底層資產的流動性。各類抵押借貸協議也有助于通過鎖倉借貸的方式將大量的原生代幣鎖在鏈上，對公鏈生態也有較大意義。根據DeFi Pulse的數據顯示，整個加密市場的DeFi鎖倉量從6月15日，Compound引發流動性挖礦開始至今，從$10億美元飆升至 $95億美元，其中以太坊的鎖倉量就高達 640 多萬個，約$30多億美元的量級。在保持生態活躍度的情況下鎖住資產，DeFi 項目是公鏈必不可少的應用場景。DeFi 項目的火熱也引發以太坊的價值飆升。[2020/9/4]

Defi保險賽道上的創新者——ISM

ISM?Protocol是新型Defi幣價保險協議。ISM?使用“承保方和投保方都有Token代表，并且可交易”（類似COVER）的模型，有創新借鑒了類似Opyn的“擔保期內用戶隨時可以行權的期權擔保”方式，進行去中心化幣價保險。

類似于Cover，在ISM的產品中，用戶抵押一個單位的抵押品（目前僅支持穩定幣），選擇被投保幣種和某個價格，生成兩個代幣：承保Token（Unclaim?Token）和投保Token（Claim?Token）。投保Token的持有者權益是在保險到期之前，通過投保Token以約定價格賣出1個單位的被投保幣種。承保Token的持有者權益是可以在保險到期之后，通過承保Token，拿回1個單位的被投保幣種或對應的質押品。

而且投保token和承保token是可以進行交易的，這也是ISM的核心功能。購買投保Token相當于購買了保險，一旦保險期內幣價跌破擔保價格，保險的購買用戶可以通過投保Token和投保的代幣，以擔保價格賣出抵押品；購買承保Token相當于承保，當保險期內幣價未跌破擔保價格，可以提取抵押品（賺取投保人的保費）。

既然有了交易，就必然有流動性和做市商。所以在ISM的業務邏輯中，共有三個角色：

1.?做市商（Liquidity Providers）

做市商持有承保Token和投保Token，并為這兩種代幣提供流動性。做市商主要目的是賺取提供流動性的做市收益和挖礦的補貼收益。

2.?保險提供者（Coverage Supplier）

保險提供者僅持有承保Token以及為其提供流動性。也就是說，保險提供者主要是承保，而不是成為保險的需求者。項目方可以成為保險提供者，為其協議用戶提供承保。

3.?保險需求方（Coverage Seekers）

保險需求方持有投保Token，其目的是為了保護其協議中的資產安全。保險需求方就是購買保險的用戶，購買保險很簡單，無須KYC，只需要在DEX上買入特定協議的投保Token即可。

也就是說，普通人可以通過對相同單位的承保token和投保token分別做流動性挖礦來免除幣價上漲下跌的風險。有保險需求的人只需要在市場中買入投保token對自己的資產進行投保（這種行為其實更像利用期貨合約進行套期保值）。而一些聰明的市場預測者，可以憑借自己對市場的預測在合適的實際買入承保token獲得保費利潤。

ISM平臺幣總量490,825枚，分配比例為：

12%：鑄造即挖礦

35%：投保token和承保token流動性挖礦

27%：ISM二池流動性挖礦（為ISM代幣提供流動性）

9%：私募

2%: ?空投，空投給Cover、NXM及優質Heco項目持幣用戶

15%：生態治理

鑄造即挖礦、投保token和承保token流動性挖礦、ISM流動性挖礦的挖礦周期共計180天，第15天，第45天，第80天，第120天各減產一次。

ISM平臺將以平臺收入回購平臺幣，收入來源除了正常的平臺手續費，平臺還會使用用戶抵押的穩定幣，產生一些類似機槍池的收益。

據了解，ISM Protocol近期將會在火幣生態鏈（Heco）上首發。聯系方式如下：

推特Twitter：

https://twitter.com/InsuranceIsm

電報Telegram：

t.me/ISMinsuranceSupermarket?

Medium：

insurance supermarket

ISM所謂最大的創新點就是結合了Cover的雙代幣和Opyn的期權保險方式，加入承保token和投保token的交易和流動性挖礦后，實現了對幣價保險。這種對幣價進行保險的方式，其實更加貼合保值的方向。也有人會質疑，這不就是把兩個項目最核心最重要的創新點拿出來做了個結合嘛，這有什么吹噓的。

其實不管是Defi還是整個區塊鏈行業，都是一種探索精神的體現。2008年，中本聰發表那篇影響了整個行業的《比特幣：一種點對點式的電子現金系統》（Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System），可在那之前的1997年，英國密碼學家亞當.巴克（Adam Back）發明了哈希現金（Hashcash），其中用到了工作量證明系統（Proof Of Work），這個機制的原理可用于解決互聯網垃圾信息。這種工作量證明機制后來成為比特幣的核心要素之一。

而后1998年，著名密碼學家（Wei Dai）發明匿名分布式的電子加密貨幣系統B-money，并在系統中強調點對點的交易和不可更改的交易記錄。據悉中本聰發明比特幣的時候，也借鑒了很多戴偉的設計，并和戴偉有很多郵件交流。

所以，不要小看那一點點探索，中本聰就是將幾位優秀前輩的發明不斷改進創新，才發明出了給現代區塊鏈奠基的比特幣。探索是無止境的。前人出走半生，將所見所聞傾囊相授，后人站上巨人的肩膀，才能看到更遠的山海。

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