DeFi新玩法丨3分鐘了解Opium協議的風險分級機制_CDAI:DEFI

風險分級是在不同參與者之間有效重新分配風險的直接方法，這種方法廣泛應用于傳統金融，并可用于當前的DeFi協議，以有效地分散風險。本文介紹的是Opium協議采用的風險分級機制。

cDAI債券

初始池基于的是無息代幣，在Opium的例子當中就是cDAI，系統為參與者創建的有兩類代幣債券：

優先級SeniorTranches債券。這一級別債券的參與者可預期他們的cDAI在到期時有7%的固定回報，如果cDAI收益高于5%，它們將被分配到次級債券，如果cDAI收入低于5％，則該池子將從次級債券中獲得補償。

Terra鏈上DeFi鎖倉量為132.3億美元:金色財經報道，據DefiLlama數據顯示，當前Terra鏈上DeFi鎖倉量為132.3億美元，在公鏈中仍排名第2位。目前，鎖倉量排名前5的公鏈分別為以太坊（1142.5億美元）、Terra（132.3億美元）、BSC（118.2億美元）、Fantom（89.7億美元）、Avalanche（85.3億美元）。[2022/2/3 9:29:32]

次級JuniorTranches債券。這一級別債券的參與者將在向優先級債券支付5%后獲得所有剩余利息。與5%的固定利率相比，這一資金池的規模更小，利潤或虧損則會更大。

1inch將向DeFi用戶分配1000萬枚代幣以“退還”Gas成本:金色財經報道，作為gas成本退款計劃的一部分，去中心化交易所(DEX)聚合器1inch計劃向去中心化金融(DeFi)用戶分配1000萬枚1INCH代幣。1inch表示，任何通過1inch DApp質押的用戶都將在每個月的第一天獲得通過1INCH代幣支付的退還金額。7月底和8月質押的返還分配將于9月1日進行。[2021/7/28 1:19:13]

參與者根據自己的風險偏好和市場觀點選擇資金池。參與優先級債券的投資者將獲得5％的cDAI總回報，但是，如果浮動利率在此期間達到很高的程度，他們可以很容易通過參與次級債券獲得20%或更高的回報。在相反的情況下，如果在此期間的有效利率碰巧很低，則次級債券的投資者將獲得很小，甚至是負的回報。由于這種潛在的波動性，我們將次級債券稱為“漩渦”工具。

以太坊上DeFi協議總鎖倉量約合178億美元:據歐科云鏈OKLink數據顯示，截至今日18時，以太坊上DeFi協議總鎖倉量約合178億美元。其中鎖倉量排名前五的協議分別是Maker 26.4億美元（+0.67%），WBTC 22.9億美元（+0.15%），AAVE 17.3億美元（+0.41%），Uniswap V2 16.9億美元（+1.19%）以及Compound 16.7億美元（+1.74%）。[2020/12/7 14:28:12]

工作原理是什么？

從cDAI收到現金流后，會將其分配給優先級債券，直到其承諾的回報實現為止。次級債券收到這些付款后剩下的所有款項。在結算日，你可以提取包括利息在內的資金。

跨鏈Defi項目LOON登陸美國合規交易所Bittrex:據官方消息，去中心化借貸項目Loon Network生態通證LOON將于北京時間5月19日4點上線B網（Bittrex）,開放LOON/USDT和LOON/BTC交易對。

據了解，Loon Network是去中心化跨鏈借貸項目，旨在建立一個去中心化跨鏈借貸網絡，為鏈與鏈之間數據互傳、信用互通、資產互聯提供基礎網絡支持。目前已獲Kcash基金會、星耀資本、HKDT基金會、向量資本、NFC、Achain Labs等機構戰略投資和眾多社區流量支持。Bittrex建立于2015年，總部位于美國，是首批申請紐約比特幣牌照的交易所，來自世界各地的活躍用戶已超過一千萬。[2020/5/18]

如果cDAI的總收益大于承諾的固定利率，則次級債券將獲得所有額外的利息，從而有效地提高了參與者的總收益。同時，cDAI浮動利率的任何負面意外，都會首先影響到次級債券。如果epoch時期的有效利率低于承諾的固定利率，則優先級儲備金池仍會按照承諾的方式填補，但次級池子的利息就會減少。

理解風險分級機制的另一種方法，是想象一個“瀑布”，其中參與者像水桶一樣持有著債券。優先級債券部分會被先填滿，然后剩下的水都會落入底部的次級池子。

如何參與

Opium.Finance部署了一個新的用戶界面，當前用戶在Opium上交易去中心化衍生品已經簡化了很多，它們被打包成簡單且合乎邏輯的產品，可供任何人使用。

而參與優先級債券也是很簡單的，這就像購買固定利率保險一樣，你需要指定名義金額并接受報價的固定利率。固定利率將按年計算，并計算到期末。

優先級債券

參與次級債券的風險更大，而總回報也取決于杠桿率。如果有效cDAI利率大于報價的固定利率，則你將擁有杠桿利潤或杠桿損失。參與的步驟也是比較簡單的。

次級債券

新的流動性挖礦計劃

次級債券從cDAI獲得杠桿收益，但也有資格進行Opium的流動性挖礦活動。在持續2天的staking階段，你可以通過質押cDAI參與。

注意，了解質押條款是至關重要的，例如，你將能在下一staking階段解除你的cDAI質押，但你也需要了解自己的風險敞口，因為除了潛在的利潤，你也可能會遭受杠桿損失。

除了提供了一些審計之外，Opium也無法保證其智能合約100%不存在漏洞，并且當前OpiumStaking還處于beta階段，因此參與需要謹慎。

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