穩定幣如何在以太坊上助力DeFi？_穩定幣:USD

來源：ConsenSysCodefi2020年Q4以太坊DeFi報告系列文章

作者：JamesBeck

翻譯：MaryLiu

穩定幣加固了傳統金融與加密市場之間的橋梁，因為借貸、衍生品等交易活動需要穩定而可靠的價值基礎。現在請開始了解如何使用MetaMask獲取穩定幣，開啟您的DeFi之旅吧！

時間回溯到2019年8月份，彼時DeFi行業已興起，全球范圍內大約有200多種不同的穩定幣，其中近一半是在以太坊發行的。如今，所有穩定幣中的74％在以太坊上發行，截至2021年1月1日，基于以太坊的穩定幣價值約為200億美元。

作為一種ERC-20代幣，穩定幣兼具其他以太坊代幣擁有的優勢：

1.高效地鑄造和管理發行；

2.全球范圍可用，可以輕松進行跨境交易；

3.完全可審計；

4.對DeFi而言很重要的一點：可以與以太坊的其余部分互操作。

算法穩定幣今日平均漲幅為7.34%:金色財經行情顯示，算法穩定幣今日平均漲幅為7.34%。8個幣種中8個上漲，0個下跌，其中領漲幣種為：BAGS(+17.51%)、AMPL(+16.30%)、ONS(+12.14%)。領跌幣種為：BAC(-5.20%)。[2021/7/23 1:11:41]

以太坊上穩定幣的總發行量。資料來源：DuneAnalytics

作為人們非常熟悉的貨幣單位的代表，穩定幣有助于降低整個加密貨幣市場的波動性，因為交易者不必在對沖價格下跌時退出交易所來轉移法定貨幣。

穩定幣還加固了傳統金融與加密貨幣市場之間的橋梁，因為諸如借貸、衍生品之類的操作需要穩定而可靠的基礎價值。

穩定幣越來越多地成為避免法定貨幣通貨膨脹的選擇。例如，巴西人民正在轉向以美元計價的穩定幣來替代巴西雷亞爾，雷亞爾兌美元在去年創下歷史新低。穩定幣的迅速崛起也迫使世界各國政府探索中央銀行在以太坊等智能合約平臺上發行本國貨幣的方式。

分析：國內用戶系狗狗幣主力買方 穩定幣占交易量80%:此輪狗狗幣（DOGE）的大幅上漲，其主力買方或來自國內，三家主流交易所的交易量共占DOGE總交易量的60%以上，且DOGE/USDT的交易對的交易量占總交易量的比重高達78%，遠高于DOGE與TRY、USD和EUR等法幣交易對累計9%的交易量。

另外，近期Dogecoin的鏈上結算總額多次超過比特幣。4月16日，17日和19日，這三天Dogecoin的鏈上結算總額分別約為649.2億美元、229.3億美元和477.3億美元，而同日比特幣的鏈上結算總額分別約為509.8億美元、209.6億美元和278.7億美元。（PANews）[2021/4/25 20:57:11]

2020年以太坊上ETH、DAI、USDC、USDT的已結算交易量。來源：CoinMetrics

算法穩定幣今日平均漲幅為20.52%:金色財經行情顯示，算法穩定幣今日平均漲幅為20.52%。8個幣種中5個上漲，3個下跌，其中領漲幣種為：BAGS(+155.36%)、ONS(+17.08%)、MITH(+10.20%)。領跌幣種為：BAC(-13.99%)、LUNA(-2.40%)、AMPL(-2.22%)。[2021/1/16 16:20:26]

三種最大的穩定幣USDT、USDC和DAI的使用量在2020年出現了如此高的增長，以至于它們在以太坊上負載的交易量超過了用于支付計算費用的資產-ETH-本身。2020年ETH的年度交易量為3,850億美元，但Tether的USDT代幣在以太坊上結算了5,800億美元，Circle的USDC穩定幣在以太坊上結算了2,390億美元，而MakerDAO的DAI穩定幣也達到了980億美元。2020年，以太坊總共交易了將近1.6萬億美元的穩定幣和ETH。

如何使用MetaMask獲得穩定幣？

如果了解某件事情的最好方法是體驗它，那么開始DeFi旅程的最好方法是下載MetaMask，它可以作為瀏覽器擴展或在移動設備上使用。現在，假設您已經配備了只有自己才能訪問的密鑰保險庫、安全登錄名、用于查看代幣的錢包以及交換代幣或訪問DeFi網絡的方法。

動態 | 相對于穩定幣 比特幣不存在傳統風險:5月31日，LongHash發文稱，穩定幣，不論是由銀行賬戶中的美元還是智能合約中的加密貨幣所支持，必然具有中心化的屬性，這就使其與比特幣所提供的一切大相徑庭，而且容易監管得多。與穩定幣相關的交易對手風險和監管風險創造了一個環境，在這種環境中，這些項目總是存在完全崩潰的可能性。 由真實世界的資產支持的穩定幣存在兩個主要的風險，詐騙以及監管壓力。雖然監管機構目前允許這些穩定幣在運營時不必對每筆交易背后的身份執行KYC和反洗錢法規，但我們并不清楚這種監管環境能夠持續多久。 從短期來看，比特幣的波動性或許很高，但是它并不存在用托管在中心化機構的現實世界資產支持的代幣可能出現的崩盤風險，也不像那些用加密貨幣質押的穩定幣那樣存在激勵設計不當的可能性。由于并不存在監管機構能夠切入的中心故障點，比特幣受到監管約束的可能性要小得多。而當比特幣已經創造出了一種新的無記名數字資產的范例時，穩定幣卻依舊面臨著傳統銀行和線上支付系統中存在的風險。[2019/6/1]

在使用各種DeFi應用程序時，把這一系列前提視為管理資金、數字資產、獨特藝術品和個人身份的一種方式。

動態 | 穩定幣7日日均交易價格均有所下降:據TokenInsight數據分析顯示，交易量較大的5種穩定幣（USDT、PAX、TUSD、USDC和DAI）中，7日日均交易價格較上期均減少，USDC日均交易價格變動幅度最大，減少0.76%至1.0137美元。

交易量方面，除PAX較上期減少11.73%外，其余4種穩定幣較上期均增加，其中TUSD增幅居首達21.82% 。市場供應量方面，USDC較上期增加10.09%，PAX較上期減少9.36%，其余3種穩定幣7日日均供應量均微幅調整。

獨立分析師 Lewis 認為，因本周主流加密數字貨幣集體反彈，穩定幣日均交易價格均有所下降。TUSD因成為幣安穩定幣交易區的基準幣，日均交易量較上期顯著增加。[2018/12/21]

在獲得穩定幣之前，首先需要在MetaMask錢包中添加一些ETH，以支付以太坊網絡上的交易費，例如代幣交換費。您可以直接在MetaMask上或從Coinbase之類的交易所購買ETH。獲得ETH之后，您可以將該ETH交換為DAI、USDC或USDT等穩定幣。

選擇要轉換為以美元計價的穩定幣的ETH數量，例如上圖中的DAI。您會看到一個預估價格，但是當您選擇“獲取報價”時，MetaMask會提供7個不同的去中心化交易所和自動做市商，您可以自由選擇。

如果您對費率滿意，請單擊“交換”，然后DAI將被添加到您的MetaMask帳戶。

您以美元計價的ETH的新余額可用于您授權的任何以太坊DeFi應用程序。將ETH換成穩定幣是對沖波動的一種方法，或者您可以將其鎖定在像Aave這樣的高利息賬戶中。

不同類型的穩定幣

在2020年，穩定幣是可編程貨幣看起來最好的例子之一，因為每種穩定幣在如何發行或如何保持與美元等值方面有不同的設計決策。

穩定幣表

大多數穩定幣都受到傳統銀行系統的支持，例如Circle的USDC，每個加密美元USDC都由銀行儲備中的美元支持。由于這兩個幣種均通過集中式實體發行，它們也存在被盜取的風險，或者用戶可能被拒絕訪問。

最常見的合成穩定幣類型由其他加密貨幣進行超額抵押。新型合成穩定幣模型，使用可變供給，這意味著Oracle會監控供給和需求，并“調整基準”以錨定目標值。

2020年末最新發展之一是諸如yUSD等計息穩定幣的數量不斷增加。每當有人在諸如Compound或Yearn的借貸平臺中將穩定幣作為抵押品進行存款時，他們都會收到代表存款頭寸的代幣。

例如，如果您將100USDC存入Aave借貸池，您將獲得100aUSDC作為回報，當您賺取類似于發行股息或票息的金融工具的借貸費用時，aUSDC會增加。它的獨特之處在于，即使aUSDC在隨時間復利時，它也像其他ERC-20代幣一樣：可以交易或用作其他流動資金池的抵押品。甚至通過對Yearn的yUSD、yDAI和yUSDT等更先進的收益型穩定幣進行編程，可以以從各種借貸協議中找到最佳的投資回報。

隨著市面上不同類型的穩定幣激增，了解其權衡機制的一種方法是其復雜性和它們基于抵押資產的去中心化程度的逆相關性。

政府如何看待穩定幣？

隨著穩定幣的重要性日益提高，它們也成為法律討論的主題。2020年11月19日，幾位美國議員提出了《穩定法案》，該法案若獲得通過，將要求穩定幣發行人獲得聯邦銀行執照，并需要在發行六個月前獲得美聯儲和聯邦存款保險公司的批準。盡管該法案在2020年已過期沒有獲得通過，但它可能會在2021年重新引入。

不過，與《穩定法案》相反，2021年1月4日，美國貨幣審計長辦公室發布了一則解釋信函，闡明了允許國家銀行和聯邦儲蓄協會經營區塊鏈節點并使用穩定幣進行支付。前貨幣主計長BrianP.Brooks寫道：”我們的公開信消除了有關銀行有權作為驗證節點連接區塊鏈的任何法律不確定性，從而代表了客戶對穩定幣支付的速度、效率、互操作性和低成本越來越高的要求”。

2020年底，歐洲中央銀行寫道，被廣泛采用的穩定幣“可能威脅金融穩定和貨幣主權”。雖然目前尚不清楚全球各國政府將如何處理私人發行的穩定幣，但越來越多的監管機構正在研究如何確保在更強監管的環境中運行穩定幣，同時還在研究中央銀行如何發行自己的可編程數字貨幣。

注：本文章不構成投資建議。

圖片來源：網絡

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