副本：讓數據說話：數字金融注冊系統異常重要并且已經改變市場_ISA:Trinity

?由于數字代幣傳統上一直都是國際洗錢的工具，根據美國合規科技公司的分析，大部分的機構間的交易是跨境支付，而且沒有經過SWIFT通道。這表示大量跨國洗錢在過去10年一直經過比特幣以及其他數字代幣在進行。2019年11月哈佛大學認為傳統金融的市場結構開始不再有效，需要重新建立一個新的市場架構。

本文描述過去幾年，國外監管單位，合規科技機構，和數字代幣社區的一場博弈。國外金融市場現在已經接受基于區塊鏈的數字經濟，但是在合規制度建立上，參與單位一直在博弈。美國監管單位在2020年12月發現過去幾年提出的制度竟然有大漏洞，于是提出補救方法。在他們還沒有提出補救方法的時候，我們的團隊在中國已經率先完成更新的STRISA系統。

FATF旅行規則應用廣泛

國際組織金融行動特別工作組在2019年提出旅行規則，規定所有數字資產服務商在2020年6月30日前必須注冊，符合旅行規則。不符合旅行規則的VASP會被列為洗錢單位，會得到一系列的制裁或是懲罰。這規則現在主要應用于數字代幣，但是其定義包括了諸如央行數字貨幣、穩定幣、數字股票、數字期貨，數字房地產、數字債券等在內的各種數字資產。

2021年1月4日，美國財政部單位OCC批準美國銀行可以加入區塊鏈網絡，并且批準美國銀行可以發行以及處理穩定幣。這后果是傳統金融機構例如銀行以后都要遵守旅行規則，因為他們以后都會處理數字資產。

12月芝商所BTC期貨日均成交額減少超50%，期權和期貨持倉普跌:金色財經報道，據The Block研究總監@Lars披露最新數據顯示，12月比特幣和以太坊期貨持倉量均出現下跌，其中比特幣期貨持倉量減少7%，以太坊期貨持倉量則下降了8.3%。在期貨交易額方面，12月比特幣期貨和以太坊期貨交易額也紛紛下降，其中比特幣月期貨交易額減少39%，降至3790億美元。12月芝商所的比特幣期貨未平倉頭寸規模下降了11.1%，跌至13.6億美元，日均成交量僅為6.32億美元，下跌53.1%。以太坊期貨12月交易額下降至3640億美元，跌幅達到38.6%。

在期權持倉方面，比特幣期權和以太坊期權持倉量都出現下降，其中比特幣跌幅月30%，以太坊約43.1%。比特幣期權交易額和以太坊期權交易額也都出現下跌，前者12月跌幅為42.1%，降至77億美元；后者跌幅達到約45%，降至55億美元。[2023/1/3 22:22:33]

世界重要國家都參與FATF旅行規則

FATF執行旅行規則的系統TRISA由美國科技公司構建，并且已在2020年開源。FATF有200多個成員國，現已有39個國家或成員接受旅行規則,包括中國、中國香港、美國、俄羅斯、英國、法國、日本、德國、新加坡、西班牙、加拿大、丹麥、意大利、瑞士、巴西、冰島、沙特、南非、瑞典、韓國、盧森堡、馬來西亞、阿根廷、新西蘭、澳大利亞、挪威、奧地利、比利時、印度、希臘、愛爾蘭、以色列、韓國、芬蘭、墨西哥等，并且以后還要擴展到世界200多個國家或是地區。

Messari：Maple Finance發放超16億美元貸款，僅產生1000萬美元單筆違約:10月19日消息，區塊鏈分析公司Messari發布推文稱，機構借貸協議Maple Finance自推出以來，通過該協議產生了超過16億美元的貸款，僅在2022年第二季度產生1000萬美元的單筆違約。[2022/10/19 17:32:50]

TRISA系統具有重大意義

TRISA系統具有重大意義，由于大量數字資產包括央行數字貨幣、穩定幣、數字股票等各領域以后都是使用同一機制，這等于TRISA系統提供傳統SWIFT的很多功能，而SWIFT只負責跨境支付，但是旅行規則卻負責現在以及以后的任何數字資產，境內或是跨境交易。而SWIFT是中心化的系統，但將來系統必定是像TRISA這樣的可以管理分布式的系統。因此，類似TRISA系統對數字金融至關重要。

圖1：任何數字金融機構需要在TRISA注冊

DNS系統是互聯網IP地址注冊中心，而TRISA是數字金融機構注冊中心

由于TRISA承擔數字金融機構注冊的工作，等于是提供數字金融網絡上的DNS(DomainNameSystem)服務，這意義異常重要。DNS系統提供領域名稱(Domainname)與位址(IPaddress)相互之間的轉換。DNS重要是因為如果一個地址沒有注冊，世界不會知道這地址。同樣的，在分布式數字金融網絡下，一個數字金融機構如果不在TRISA系統上注冊，世界大部分機構不會知道這金融機構存在，等于在市場上被隔離。

分析師：加密貨幣可能在幾個月前就已經觸及到最終底部:金色財經報道，根據Coinmarketcap的數據，在第一季度的大范圍拋售后，加密貨幣的總市值在第二季度下降了一半以上（-56%）。然而，自7月以來，加密貨幣的總市值上升了7%。Messari的高級市場分析師Thomas Dunleavy表示，我們可能在幾個月前就已經觸及了最終的底部。目前市場上只剩下真正的信徒了。大多數賣家似乎已經離開了。（雅虎財經）[2022/10/2 18:37:19]

加上FATF不建議在TRISA上注冊的數字金融機構和沒有注冊的機構交易。這樣TRISA系統等于是世界數字金融系統的中心，因為負責管理數字金融機構。

TRISA不只是注冊中心，還是機構洗錢評估的入口

TRISA系統不只是數字金融機構注冊中心，還是反洗錢的重要通道。一個機構可以在TRISA系統上注冊，注冊后，交易就會被監管到，一旦監管單位認為有洗錢的嫌疑，就有可能被被標識為洗錢單位。一旦被標志為洗錢單位，其他機構都不敢和其交易，因為害怕被監管單位制裁。圖2顯示數字金融機構在TRISA系統上找到交易對手機構的信息。

圖2：TRISA監管網絡有登記節點，登記節點可以標識商家風險

Alchemy通過與Astar的交易將其基礎設施擴展到Polkadot生態系統:金色財經報道，區塊鏈節點基礎設施提供商Alchemy宣布了一項向Polkadot網絡上的區塊鏈Astar提供其節點基礎設施的交易。Astar提供智能合約服務，支持基于以太坊虛擬機和Web Assembly等區塊鏈軟件堆棧的dApp。它提供與其他Polkadot平行鏈的互操作性。它托管諸如ArthSwap、StarlayFinance、AstridDAO、Algem、SiriusFinance和Zenlink等dApp。

周三宣布的這項合作允許Astar的開發者使用Alchemy的旗艦產品Super Node來滿足基礎設施要求。從本質上講，它的功能是為Astar的dApps提供一個中間件平臺，以保持連接并防止停機。（theblock）[2022/8/3 2:56:54]

TRISA系統提供合規單位重要信息

在2020年6月30日前，許多數字資產交易所紛紛注冊，并且開始使用TRISA協議來記錄交易。從這些交易記錄上，可以清楚看出哪些交易所正在進行洗錢的工作。下圖是美國科技公司發布的洗錢圖。

Terra研究員：Zhu Su已回新加坡處理法律事項，三箭資本預計凈負債16億美元:6月24日消息，Terra 研究員 FatMan 在社交媒體上表示，三箭資本聯合創始人 Zhu Su 現在已經回到新加坡，正在與一家專門負責白領犯罪案件的律師事務所聯系，處理相關事項。FatMan 推測三箭資本在被迫清算過程中或許已經涉嫌違法（此前 8 Blocks Capital 指控三箭資本挪用其至少 100 萬美元資金）。

此外，FatMan 預計三箭資本目前大部分資產為以 Deribit 和 Starkware 為標的的非流動性股權投資。預估其資產總值為 4 億美元，債務為 20 億美元，因此其凈資產約為負債 16 億美元。[2022/6/24 1:28:28]

圖3：經過TRISA，國外監管機構可以追蹤洗錢單位，紫色地址代表有犯罪嫌疑

一個重要結論是TRISA系統，不但是數字金融機構注冊中心，還是反洗錢的重要通道。這代表在數字金融領域，TRISA系統的重要性比現在SWIFT系統的重要性還要大的多。

TRISA系統有后門，漏洞大開

目前TRISA系統在設計上就有后門，特別是不追蹤個人錢包。這表示很大部分的交易沒有追蹤到。而這漏洞都是公開信息。有趣的事，TRISA系統的開發和啟動，是因為區塊鏈科技的關系，但是TRISA系統開發的時候，多人都反對使用區塊鏈，因為害怕犯罪記錄留在區塊鏈上，以至于現在的TRISA系統沒有使用區塊鏈技術。

FATF旅行規則的執行，反而造就2020年數字代幣的大漲風潮

2020年FATF強烈要求所有交易所遵行旅行規則，而又預留后門漏洞，結果反而造就數字代幣的大漲。這點在筆者分析國際貨幣基金組織2020年10月報告上已經詳細分析。由于沒有使用區塊鏈，又有漏洞，FATF旅行規則等于扶持數字代幣市場。

圖4：比特幣在2020年FATF旅行規則實施后，開始大漲?

監管規則變，市場行為也跟著變：?上有政策，下有對策

下圖就是美國合規科技2021年2月的報告，上面清楚表示，自從FATF開始討論預備監管數字資產交易所，人們就開始改變交易方式，放棄交易所中心管理，改采用個人錢包交易。到2020年FATF旅行規則開始執行的時候，70%的交易已經采用個人錢包。這清楚的表示TRISA系統一啟動功能就大大降低，現在只能管理到大約1/4的交易，3/4的交易已經不在TRISA系統追蹤下。這是“上有政策，下有對策”的一個典型案例。

圖5：數字資產機構在2020年開始被監管，大部分交易卻早改為個人錢包

讓數據說話：美國監管單位忍不住，預備監管個人錢包

當美國監管單位看到這些數據，他們突然明白過去幾年的努力居然可能沒有效果，而且反而造成數字代幣市場大漲。而2020年美國多家監管機構都和合規科技公司簽約，這些數據應該都是先到達美國監管單位。由于這原因，美國監管單位FinCEN在2020年12月宣布考慮監管個人錢包。

而我們的團隊早在開發STRISA系統時考慮了這種場景，STRISA系統兼容國際TRISA系統，可以檢驗金融機構是否符合旅行規則，可以追蹤到個人錢包。

STRISA系統完善合規規則

STRISA系統比TRISA系統具有更完善的機制，更豐富的功能，兼容性高，集成大數據分析、人工智能、區塊鏈數據湖等先進技術，支持KYC和AML，可以使用在監管以及合規應用上，利用高科技監管手段保護交易所及消費者的合法權益及隱私。

圖6：STRISA系統管理到個人錢包

為推動數字金融穩定有序發展，促進行業自律，STRISA系統會是開源的。開源的STRISA可以帶動相關生態，促進中國以及世界合規科技和監管科技進步。

參考文獻

?蔡維德等，“美國銀行全面進入基于區塊鏈的數字貨幣”，2021.01.06.

https://www.sygna.io/zh-hant/blog/who-must-comply-with-fatf-recommendation-16-crypto-travel-rule/

?蔡維德，“監管科技新方向：網絡化、嵌入式、實時化、混合化、智能化、全面化”，2020.10.09.

?蔡維德等，“幾千萬美金買來的教訓——SWIFT遇到的困難以及解決方案”，2018.10.10

?蔡維德等，“2020年10月IMF《跨境支付的數字貨幣：宏觀金融的影響》報告解讀系列”，2021.01.

?蔡維德,姜曉芳，"'數字法幣戰爭‘：英國仁兄‘大鬧‘聯儲，哈佛智庫模擬戰爭’’，2019.12.26

?Wei-TekTsai,DongYang,RongWang,KangminWang,WeijingXiangandEnyanDeng“STRISA:?ANewRegulationArchitecturetoEnforceTravelRule,”SILICONVALLEYCYBERSECURITYCONFERENCE,2020.

?天德科技，“數字貨幣：科技和市場大改革”，2020.11.25

?天德科技，“鄧恩艷|2020北京國際金融安全論壇'互鏈網與旅行監管網‘”2020.11.27.

?蔡維德，互鏈網：未來世界的連接方式，東方出版社，2020.

蔡維德

北航數字社會與區塊鏈實驗室主任，天德科技首席科學家，國家科技部重大項目負責人，中國信息界區塊鏈研究院院長，國家大數據綜合試驗區區塊鏈互聯網實驗室主任，天民國際沙盒研究院院長，賽迪區塊鏈研究院名譽院長，中國亞洲經濟發展協會區塊鏈產業專業委員會會長，人民創投區塊鏈研究院專家委員會特聘專家，中國區塊鏈生態聯盟專家委員會主任，山東省互聯網金融工程技術研究院中心首席科學家，廣電運通區塊鏈首席科學家

楊冬

北京航空航天大學博士研究生，區塊鏈、網絡技術、監管科技方向

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