比特幣突破5萬美元 對比郁金香 比特幣是最大金融泡沫？_LON:比特幣價格

疫情之后，金融市場上很多事情，都在不停的刷新認知！

比特幣是什么？最直觀表現就是，一串數字。

一串數字有價值么？很難回答。但是有一點不可否認，它有價格，而且漲勢兇猛。

春節假期最后一天，比特幣再次刷新認知，價格一舉突破5萬美元！

數據顯示，舊金山交易所Coinbase和新加坡加密衍生品交易所Bybit報價顯示，比特幣價格分別達到50110美元和50240美元！

比特幣剛出現的時候，就被打上泡沫、騙局、瘋狂等烙印。

疫情之后，比特幣價格再次騰飛，短短四個月，連續突破2萬美元、3萬美元、4萬美元、5萬美元大關。

如今，一枚比特幣的價格漲到了32萬元人民幣，差不多能夠在小縣城買一套房子了。

這種瘋狂，讓很多人都感到害怕，與此同時，一種觀點出現：比特幣是有史以來最大的金融泡沫，遠超荷蘭郁金香泡沫。

目前比特幣波動性低于亞馬遜和Meta的股票:金色財經報道，目前，蘋果股票和黃金都是比比特幣更穩定的投資，但加密貨幣的價格目前的波動性低于科技巨頭亞馬遜和 Meta 的股票。比特幣的價格波動率為 32%，比歷史平均水平 71% 大幅下降。與貴金屬、法定貨幣和藍籌股等老派資產類別相比，比特幣價格的波動以異常混亂著稱 。但按市值計算，世界上最大的加密貨幣目前的波動性低于科技巨頭亞馬遜和 Meta 的股票。

根據 The Block Research 的數據，所謂的比特幣年化波動率跟蹤過去 30 天價格每日百分比變化的標準差，目前約為 32%。鑒于該資產的歷史平均價格波動率為 71%，這一數字非常低。[2023/6/3 11:55:22]

堅信這個觀點的人很多，不少人甚至付出了實踐，既不放過每個做空比特幣的機會。

但是，比特幣價格的瘋狂，讓他們付出了沉重的代價。

比特幣家園網數據顯示，最近24小時內有超過11.6萬人爆倉，24小時內爆倉資金超35億元。

比特幣，必定會載入金融史冊，只有一個問題：它是作為郁金香，還是黃金載入史冊？

先看一下，比特幣這輪暴漲的觸發因素。

最直接的因素就是，ElonMusk有計劃，有步驟的吹噓，不停的吸引注意力，引導大眾預期。

比特幣全網未確認交易70,331筆:金色財經報道，據btc.com數據顯示，目前比特幣全網未確認交易數為70,331筆，24小時交易速率為3.98 txs/s。目前全網難度為16.79 T，預測下次難度下調16.16%%至14.08 T，距離調整還剩14 天 22 小時。[2020/11/4 11:34:22]

ElonMusk先是不停的在Twitter上，不停的吹狗狗幣。

狗狗幣是什么？它是澳大利亞企業家JacksonPalmer在2013年開發出來的，目的是對當時各種加密數字貨幣或“山寨幣”的嘲弄。

也就是說，從一開始，狗狗幣就是最垃圾，最沒價值的數字貨幣。

問題是，在ElonMusk的吹捧之下，最垃圾的狗狗幣價格也一飛沖天，飆升80%以上。

然后ElonMusk邀功：不用客氣。

數字貨幣世界，龍頭貨幣毫無疑問就是，比特幣。

ElonMusk把垃圾數字貨幣吹高之后，龍頭數字貨幣價格當然也非常強勁。

此外，特斯拉宣布，公司購買了價值15億美元的比特幣，預計很快將開始接受比特幣作為其產品的支付方式。

動態 | Armor黑市報告發現新趨勢：用比特幣支付800美元可獲得1萬美元現金:云安全即服務提供商Armor威脅防御部門（TRU）的研究人員分析并匯編2019年2月至6月間訪問的12個黑市和犯罪論壇的數據。根據發布的Armor黑市報告，除了對被盜信用卡、銀行賬戶憑證和分布式拒絕服務（DDoS）雇傭運營商價格的追蹤之外，還有一個令人驚訝的新趨勢：比特幣到現金的轉換計劃，為犯罪買家提供低于成本購買現金的機會。支付800美元的比特幣將獲得1萬美元的現金。（福布斯）[2019/9/13]

就連，美國萬事達卡(Mastercard)、紐約梅隆銀行(BNYMellon)，摩根士丹利旗下的CounterpointGlobal等也都宣布，計劃將在今年晚些時候接受包括比特幣在內的某些數字貨幣交易。

越來越多的華爾街巨頭進入數字貨幣領域，這也意味著，加密貨幣獲得越來越多華爾街老牌金融機構的背書。

于是，比特幣價格一飛沖天，突破5萬美元。

比特幣狂歡和荷蘭郁金香泡沫，有何異同？

1、價格漲幅。

郁金香有非常多品種，每種品種價格也不一樣，相應的，他們的漲幅也不一樣。

這跟數字貨幣世界一樣，品種繁多，從嘲諷數字貨幣的狗狗幣，到比特幣，萊特幣等龍頭數字貨幣。

聲音 | Joseph Young：不擔心Bakkt推遲比特幣期貨 而擔心其延遲影響比特幣價格無法回升:數字貨幣分析師Joseph Young剛剛推文稱，“我并不擔心Bakkt比特幣期貨合約的延期。但我很害怕在Bakkt對比特幣價格的影響一直不確定的情況下，由于Bakkt延期，比特幣價格無法回升。”[2019/1/1]

郁金香漲幅最高的是，一款名叫Switsers的郁金香，其在崩盤之前，價格漲了30倍。

數字貨幣呢？漲幅比這個兇猛多了！

比特幣剛開始的時候，10000枚才買兩份披薩，也就是說，一枚比特幣的價格，才幾美分而已，現在呢？5萬美元。比特幣價格漲了幾十萬倍！

包括萊特幣等等數字貨幣，基本上也都漲了幾萬，幾十萬倍。

所以，有一個事實是，從價格漲幅來看，數字貨幣的瘋狂，遠超郁金香泡沫！

2、價值昂貴。

名貴的郁金香品種，“永恒的奧古斯都”，其最高成交價格是6290荷蘭盾。

動態 | CME總經理表示：CME推出比特幣期貨是對用戶需求的一種回應:在今日CoinDesk共識大會新加坡站上，CME董事總經理Tim McCourt表示，CME推出比特幣期貨是對用戶需求的一種回應。市場希望在一家受監管的交易所交易這些產品。CME比特幣期貨40-50%的交易發生在美洲交易時段開始前，這意味著這些交易是發生在亞洲、歐洲等地區的。[2018/9/19]

現在價格最高的數字貨幣，也就是比特幣，價格5萬美元。

從絕對價格上看，相比郁金香泡沫，這輪數字貨幣更瘋狂！

3、瘋狂的背景。

很早時候，荷蘭的貨幣就是金幣和銀幣，差不多就是足金和足銀。

1581年，當時的荷蘭共和國三級會議（Estates-General，一種議會形式)確定了銀制荷蘭盾為流通貨幣。

這個規定，一枚銀制荷蘭盾等價于20stuiver，而stuiver等價于8duit或16penning。

后來，不斷有新的硬幣出現，包括daalder、rijksdaalder。

其中，daalder這一名稱來源于德語中的塔勒(thaler)，一種曾在幾乎整個歐洲使用了四百多年的銀幣名稱及貨幣單位。

郁金香泡沫最高峰什么時候？1637年。

什么意思呢？

荷蘭貨幣改變，從原來的足金和足銀，到統一貨幣，中間有了換算公司，再到不斷出現新的貨幣。

這個過程中，會出現劣幣驅逐良幣的現象，這會損傷貨幣的信譽。

荷蘭貨幣改革50多年后，郁金香泡沫出現！

比特幣瘋狂什么大背景？可以追溯到金本位崩潰，布雷頓森林體系解體。到現在，也差不多50年了。

相對來說，荷蘭郁金香泡沫事情的貨幣制度，即便出現劣幣驅逐良幣現象，貨幣的信譽極其堅挺。

法幣時代，法幣極其沒有信譽，大家做投資，很重要的一個目標就是，跑贏M2，貨幣貶值速度。

比特幣有泡沫么？怎么衡量泡沫？

從絕對數字來看，比特幣價格確實漲的很兇猛，漲幅幾十萬倍，價格5萬美元。

這樣我們就可以說比特幣有泡沫了么？我們從另外角度看一下。

郁金香泡沫最瘋狂的時候，一顆“永恒的奧古斯都”郁金香的價格抵得上阿姆斯特丹的一套豪宅。

現在比特幣價格5萬美元，紐約豪宅價格多少？

現在美國房屋成交中位數，差不多在30萬美元左右，而豪宅價格86萬美元。

差不多17枚比特幣才能買一套豪宅，6枚比特幣買一套房子。

所以，若以豪宅為價值錨定，且以荷蘭以及泡沫最鼎盛時期標準衡量，比特幣到了最瘋狂的時候么？

遠遠未到，甚至比特幣沒有泡沫！

再想一個問題，大家是不是都發現，最近萬物瘋漲，從金融資產價格，到實物消物價都在飆升。

房價、商品、糧食、肉、茅臺股價，特斯拉股價等等，都在飆升。

換個角度看一下，比特幣是一串數字，現在的法幣存在銀行賬戶，差不多也是一串數字，形態上都一樣，數字而已。

那么，我們可以用比特幣來衡量其他的價格。

如果資產價格用比特幣來衡量，還有泡沫么？沒有。

同樣的，用茅臺股價和特斯拉股價來衡量，很多資產價格也沒有泡沫。

過去，大家是怎么判斷價格瘋狂上漲的？從法幣的角度，美元、歐元等等。

但是大家想一下，如果一個人瘋了，可能就是這個人有問題，但是如果所有人都瘋了，那么咱們判斷瘋的標準是不是出現了問題？

同樣的是，如果一種價格瘋了，可能就是這個資產有泡沫，但是如果所有資產價格都瘋了，那么是不是衡量的標準出現了問題？

所以，歸根結底，是法幣出現了問題：不是資產價格飆升，不是物價飆升，而是法幣在貶值。

資產價格和物價都沒問題，有問題的是法幣！

再回過頭來看這一波比特幣飆升。

其實，比特幣價格從1萬美元飆升到4萬美元，最核心的因素還是，美元流動性泛濫。

先是美聯儲釋放了天量的基礎貨幣，資產負債表規模飆升至7.415萬億美元，速度和規模都創歷史記錄。

在整個人類歷史中，這種規模的投放貨幣，都非常罕見。

更重要的是，疫情大停擺結束之后，社會開始運作，貨幣周轉速度加快。

市場中的美元=基礎貨幣*貨幣周轉率。

這樣一來，美元流動性急劇泛濫，所有資產價格都狂飆。

房子：根據美國全國房地產經紀人協會的數據，到2020年第四季度，美國獨戶住宅的中位數價格上漲了14.9％。根據彭博社匯編的數據，這是有史以來最快的增長速度。

木材：CBOT軟木期貨主力合約一度漲至991.90美元/1000板英尺，創歷史新高。

原油：已經從-37美元/桶，飆升至60美元/桶！

一切價格飆升，都是貨幣現象！

如果不以法幣為價值錨來衡量，很多問題都豁然開朗：資產價格和物價都沒問題，有問題的是法幣。

最后一個問題，以法幣衡量，什么會刺激泡沫崩盤？時間關系，這個問題留在明天。

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