募資63.9萬ETH 現象級DeFi項目Fei遭"白嫖鯨魚"砸盤_FEI:SWAP

北京時間4月4日凌晨3點，去中心化穩定幣協議FEI完成了為期3天時間的GenesisGroup階段，據悉，此次活動共募集到63.9萬ETH，并鑄造了13億FEI，而其也為Uniswap帶來超過26億美元的流動性，數據方面，FEI的熱度超乎了絕大多數人的想象，它也一躍成為目前規模最大的算法穩定幣項目。

而FEI協議之所以吸引到如此多的資金以及關注，無疑與其規則設計及背后的投資機構有著十分密切的關系。

根據設計，GenesisGroup階段會為存入ETH的參與者分配近乎等值的Fei，并按比例分配協議的治理代幣TRIBE，而在GenesisGroup階段期間，參與者還可以選擇將換得的FeiPre-swap成治理代幣TRIBE，而參與者整體的Pre-swap比例越高，IDO時的價格也就越高，這也導致了所謂的“白嫖套利”機會。

Nic Carter旗下新加密風投基金Breed VC完成2000萬美元募資:1月31日消息，Castle Island Ventures創始人Nic Carter推出的新加密風投基金Breed VC已完成首次2000萬美元募資，由Nic Carter和Matt Walsh的Castle Island Ventures、Tribe Capital和Shima Capital參投。

據悉，Breed VC將專注于種子前和種子輪融資，垂直領域包括去中心化金融、以消費者為中心的去中心化應用程序(dapps)、NFT基礎設施和區塊鏈擴展解決方案。目前，Breed VC已經與投資組合公司達成了第一筆交易，還將為公司提供運營支持。[2023/1/31 11:39:09]

而在獲得A16z、CoinbaseVentures、Framework等頂尖投資機構的1900萬美元融資之后，FEI協議的受關注程度開始不斷飆升。

Ledger投資方Cathay Innovation旗下第三支基金完成10億歐元募資:金色財經報道，全球風險投資公司Cathay Innovation宣布旗下第三支基金完成10億歐元募資，最新基金是繼該公司于 2020 年宣布的 6.5 億歐元 Fund II 之后推出的。Cathay Innovation自成立以來，已進行了 120 多項投資，包括支持 Chime、Ledger 和 ZenBusiness 等金融科技和加密初創公司，該風投公司的有限合伙人（LP）包括多家財富500強公司，旗下還有專注于加密貨幣的 Ledger Cathay Capital 基金。（axios）[2022/7/13 2:09:34]

幾天前，包括筆者在內的很多人還保守地預測稱，FEI協議能夠在GenesisGroup階段吸引到10-20萬ETH，而在神魚等業內大佬的“白嫖教程”科普之下，關于FEI協議的Fomo情緒被徹底引爆。

聲音 | 劉曉蕾：向公眾募資的區塊鏈項目是監管紅線:杭州市金融辦指導、巴比特主辦的2019全球區塊鏈（杭州）高峰論壇上，北京大學光華管理學院金融系主任劉曉蕾表示，國家支持聯盟鏈、供應鏈金融等能夠給實體經濟賦能的區塊鏈應用，但涉及向公眾募資的區塊鏈項目是監管紅線，這里對“公眾”的定義是明確的，指的是向不特定的個人募資這是不允許的。[2019/5/17]

“白嫖鯨魚”VS“梭哈鯨魚”

按照設計規則來看，理論上鯨魚參與者會更偏向于選擇“白嫖”參與方式，但實際的參與情況更為復雜一些，根據duneanalytics.com的統計數據顯示，在參與金額排名前70的鯨魚玩家當中，采用梭哈方式的參與者達到了15名，其中投入金額最大的一位鯨魚參與者，pre-swap了整整9999ETH。

聲音 | Grant Baker：STO應參照種子輪 ABC輪募資方式進行:近日，Bizkey首席數據分析師Grant Baker受邀出席2018年區塊鏈技術應用國際論壇，在接受媒體訪談時，他對最近熱議的“STO”發表了看法。Grant Baker表示，ICO模型最大的優點之一是從小投資人吸納資本，這擴大了對于企業家的可行投資。如果STO僅限于對被認可的投資人，那么打破傳統風投模式的可能性也就被限制了。盡管STO可能會對一些投資人來說是保護機制，但依舊有值得注意的地方。ICO模型最弊端的地方是它使得公司一次性募集籌得項目所需的全部資金。這會令創業公司創辦人對支出失去控制。STO應當以將其碎片化的融資模式進行，參照種子輪、ABC輪募資的方式進行。我也期待看到在每輪募資的過程中出現的通證稀釋，并借此來控制融資公司的支出以及保護投資人，就像是“半棘輪”條款。[2018/10/29]

(數據來自：https://duneanalytics.com/tm1296/fei-eth-locked)

而白嫖鯨魚則占到了42位，他們奉行風險最小化原則，只為獲得GenesisGroup階段的空投獎勵。

其余的13名鯨魚參與者則或多或少Pre-swap了一定比例的TRIBE治理代幣，其中排名第一的參與者投入了10031.88ETH，并Pre-swap了5530ETH。

截至目前，“白嫖鯨魚”多數已將獲得的TRIBE治理代幣兌換成了Fei，其中僅有少數已成功搶跑兌換成了ETH，其余多數“白嫖鯨魚”則因為FEI協議的“燒傷機制”而被困在了Fei的“牢籠”內，他們目前正等待Fei回歸水上位置，時刻準備逃離。

反觀另一邊的“梭哈鯨魚”和“挖礦鯨魚”，盡管目前他們都處于“水下位置”，但短期似乎并沒有逃離FEI協議的傾向。

很顯然，今日凌晨發生的TRIBE治理代幣暴跌一幕，正是“白嫖鯨魚”集體砸盤所致，這也符合此前的預期。

而根據63.9萬ETH參與資金，以及IDO那一刻Pre-swap的整體比例計算，參與者Pre-swap的買幣成本大約為3.2美元，將空投的計算在內，則每個TRIBE治理代幣的成本大約為2.6美元。

截至目前，TRIBE治理代幣的價格已回升至2.59FEI，但由于FEI的價格仍在水下，Pre-swap比例較多的參與者整體仍處于虧損狀態。

Fei如何回到水位線，之后又會發生什么？

在經歷早期混亂的踩踏期后，參與者們對Fei算法穩定幣的機制已有了一個初步的直觀認識，開發者設定的“直接激勵”機制會抑制參與者在低于0.99美元的價位賣出Fei，同時通過獎勵鼓勵套利者低價買入Fei，以緩慢將Fei拉回至水位線，而在這種機制無法奏效的情況下，Fei協議便會Reweights以動用PCV資金將Uniswap上的Fei穩定幣推回至1美元。

也就是說，如果你不想被無辜燒傷，你可以選擇等待Fei回到0.99美元，或者Reweights的發生。

在這種情況下，白嫖黨和套利黨將會爭先恐后地逃離這個協議，而PCV值的降低，則可能會導致TRIBE治理代幣的價值降低。

那如何避免讓Fei協議陷入這種負循環呢？重點便在于吸引新的資金進入PCV池子。

目前來看，似乎有三種可能。

一種便是大型交易所上線TRIBE治理代幣，從投資機構以及項目規模來看，這是存在較大可能的。

第二種則是流動性挖礦的收益能夠吸引更多資金的進入，從2年時間Staking獎勵線性降低的設置規則來看，這也是存在可能的。

而第三種，則是為Fei協議添加更多的功能，比如參與Fei協議融資的Aave創始人和Compound創始人便有可能會宣布整合消息。

盡管如此，我們說Fei協議所采用的全新穩定幣模式，目前仍存在著很大的不確定性，算法穩定幣的實驗能否成功，仍需要時間來檢驗。

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