注:原文作者是UMA協議創始人HartLambur。
長話短說:在定義了合成資產之后,我認為合成資產將允許DeFi發明出在傳統金融中無法實現的“新東西”。YouTube以同樣的方式允許新形式的長尾視頻內容蓬勃發展,而合成資產將創建出我們從未想過的新型金融產品。
我們在UMA遇到的一個常見問題就是如何定義“合成資產”。在今年早些時候的Bankless播客中,David、Ryan以及我給出了一個簡單的模型:合成資產是煉金術。
所謂合成是將一種資產類型轉換為另一種資產類型。
具體而言,這個煉金術過程看起來是這樣的:
它可以歸結為:抵押品與支出函數結合創建一個合成資產。例如,下面就是Maker的DAI例子:
Solana 生態去中心化合成資產協議 Cypher 完成 210 萬美元融資,計劃最早下月上線交易:11月18日消息,Solana 生態去中心化合成資產協議 Cypher 完成210 萬美元融資,Sino Global、SkyVision 和 Blockwall參投。Cypher表示,所融金額相當于 Cypher 治理代幣總發行量的 6%。該協議計劃最早在下個月開始交易與受限資產(如上市前股票或即將進行的代幣銷售)相關的合成期貨合約。
Cypher 將支持合成資產的鑄造和交易,用戶以美元計價的穩定幣(例如 USDC)作為抵押可發行合成資產(cAsset),以點對點的方式直接交易或者通過 Solana 生態其他平臺進行交易,由預言機 Pyth Network 提供喂價。
團隊表示,已采取措施避免陷入與合成資產協議 Mirror 所面臨的相同法律問題,最初將封鎖所有美國 IP 地址。(CoinDesk)[2021/11/19 6:58:53]
當你退一步來歸納這一概念,它就會變得非常強大。如果你填入任何抵押品和任意的支出函數,會發生什么?
Mirror Protocol發起上線蔚來、Cardano、Cosmos相關合成資產的治理投票:8月24日消息,合成資產協議Mirror Protocol發起治理投票,以決定是否上線美股上市公司蔚來(NIO)、Cardano(ADA)、Cosmos(ATOM)的合成資產。[2021/8/24 22:34:43]
你可以為任何東西合成一個資產。
換句話說:任何抵押品+任何支出函數=任何合成資產
synths的一些例子
想要構建合成黃金嗎?很簡單。
抵押品+支出函數=合成資產
跟蹤Bankless推特粉絲的代幣?當然也可以。
抵押品+支出函數=合成資產
合成NFT指數跟蹤代幣?也沒有問題。
抵押品+支出函數=合成資產。
這就是以太坊上合成資產的魔力,你可以為任何東西創造一種金融資產。
Symblox 合成資產協議將支持MDEX進行挖礦:據官方消息,Symblox 合成資產協議與 MDEX 達成合作,將支持MDEX代幣MDX+syUSD(LP)進行挖礦。
MDEX是基于自動化做市機制的去中心化交易協議,以流動性挖礦與交易挖礦的“雙重挖礦激勵”給予參與者最大化回饋,并通過手續費回購銷毀機制實現了自驅式價值捕獲生態閉環。
Symblox 是跨區塊鏈的合成資產 (Synthetic Assets) 發行和交易協議,支持包括BTC、ETH、BNB、HT、USDT等多種主流代幣作為抵押創建合成資產,并提供無限流動性和零價格滑點交易。近期將上線BSC、Heco。[2021/3/31 19:33:30]
是什么讓它成為了可能?
這個煉金術過程中的魔術,存在于我上面所說的“支出函數”中,支出函數是定義合成資產的函數,這意味著你創建任何可能的合成資產的能力,僅限于該支出函數所能吐出的內容。
而這也是UMA協議的亮點所在,它允許開發人員定義他們幾乎能想象的任何支出函數。
Gate.io直播專訪Drey Ng: 2021,與Linear一起擁抱合成資產風口:據官方消息,Gate.io直播專訪節目《酒局幣赴》20201230期已結束,本期直播邀請Linear Finance聯合創始人及產品負責人 Drey Ng,以“后DeFi時代新趨勢,Linear如何擁抱合成資產大風口?”為主題與Gate.io合伙人酒兒和觀眾做了直播分享。Drey Ng認為,Linear Finance作為首個跨鏈兼容的去中心化Delta-One資產協議,可以有效解決現有合成資產協議技術其實存在的問題,比如不具擴展性、用戶體驗差和產品陳舊無創意等,Linear.Exchange除了可以使持有LINA的用戶進行超額質押外,還將支持外匯、市場指數甚至一些另類行業資產,像原油、咖啡、電子競技等合成資產,可以滿足到用戶更多的投資維度,2021年繼續與眾多知名項目合作以此做進一步技術開發外,團隊會著重于做好自己的產品與用戶體驗,下一步將是做好市場份額。詳情點擊原文鏈接。[2020/12/30 16:06:45]
這是因為UMA合約是無需鏈上價格數據的,UMA的設計只需要在出現“爭議”時提供鏈上價格數據。。
合成資產挖礦項目ARCx推出原生穩定幣STABLEx:合成資產挖礦項目ARCx在推特上宣布推出原生穩定幣STABLEx,與美元1:1錨定。從今天開始,用戶可以鎖定yUSD作為抵押品來鑄造STABLEx。[2020/12/4 14:00:09]
換言之,UMA允許你定義幾乎任何任意的支出函數,而不需要將任何數據推送到區塊鏈。這意味著你可以在一個下午的時間內構建幾乎任何類型的合成資產。
四類合成資產
我喜歡把合成資產分為四類,第四類是未知類型,因為每天都有讓我驚訝的東西在構建中。
第一類:穩定幣或與穩定幣相關的合成資產
Maker的DAI是一項旨在錨定1美元的合成資產,所有非法幣作為支撐的穩定幣都屬于這個類型,包括最近的算法穩定幣。這些類型的合成穩定幣有明顯的效用,市場也對它們有需求。
而一種類似的產品是零息債券,也稱為收益美元。按照上面的格式,它們看起來像是這樣的:
抵押品+支出函數=合成USD
創建合成美元的結果是,你可以使用任何抵押品類型,并允許用戶抵押它來借款。
這是啟用ERC20資產借貸的一種強有力的方式:例如,BadgerDAO的團隊正在使用UMAsynths構建CLAWS,這是一種由Badger金庫作為支撐的合成資產。這使得Badger質押者可以抵押他們持有的資產借款。這些產品可以由LP代幣、金庫代幣或任何ERC20代幣抵押創建。
第二類:與Crypto相關的合成資產
我將“與Crypto相關的合成資產”定義為幫助用戶交易、對沖和杠桿化crypto資產的產品。
我最喜歡的例子:競爭幣看漲期權。UMA被用來創建$UMA、$BAL、$UNI以及$xSUSHI的看漲期權,這里的應用是無窮無盡的,我預計隨著競爭幣波動性市場的發展,對這些期權類型的需求將顯著增長。
另一個例子是BTCDOM,Domination.finance推出了這個產品,它可以讓你表達出比特幣相對于其他市場相對優勢地位的立場。
還有一個需要考慮的例子是Degenerative.finance推出的uGas,它可以讓你對沖以太坊網絡的gas成本。
另一個瘋狂的例子:ethVIX。使用UMA,你可以購買跟蹤以太坊波動性的代幣。
我還把合成加密資產放入這個類別,比如以太坊網絡上的合成比特幣,很多現有的方法依賴于鎖定實際的比特幣,但完全有可能創建純合成的BTC或其他加密貨幣。
這里的一個例子是YouMyChicFila團隊創建的Mario.cash,這是以太坊上純合成的BCH。
第三類:現實世界合成資產
合成資產通常會與現實世界的資產聯系在一起:即合成黃金、合成原油或合成標準普爾500指數。很多人對這類將傳統投資產品引入區塊鏈的想法感到非常興奮。而我的觀點是:現實世界的資產有點無聊。
如今crypto行業的人實際上并不關心在區塊鏈上交易黃金,每天波動幅度小于10%的黃金,對于今天的degen來說太穩定了。例外的例子有YamFinance團隊推出的uSTONKS:這是一個跟蹤RedditWallStreetBets前10位股票的代幣。
第四類:未知合成資產
這就是事情變得有趣的地方。我的觀點是,合成資產將使構建者有能力發明傳統金融中不存在的新資產。
想想YouTube為內容創作者做了什么。在YouTube之前,制作電影或電視節目的成本高得離譜,你必須得是好萊塢的工作室才能干這樣的事。YouTube使得用戶分發自己的視頻變得便宜,這催生了一整條以前從未存在過的長尾視頻內容。
以前沒人預料到unboxingvideo、Twitchstream或者TikTok的火爆。用戶生成的內容發明了一些沒人能猜到的新玩意兒。
YouTube是開放的,無需許可的。在任何一個宇宙里,好萊塢的工作室都不會推出這些吸引數百萬人眼球的節目。這種娛樂是“新興的”,也就是說,沒有一個自上而下的實體可以創造出它。
我的觀點是,DeFi與合成資產也會發生同樣的事情。UMA和其他DeFi協議使得構建一種金融資產的成本小于1000美元。相比之下,華爾街銀行推出一種新金融產品要花費數以百萬計美元。
這就為“用戶生成金融產品”創造了條件,這個領域的建設者將發明出我們今天無法預測的新產品。
以下是我想到的一些更瘋狂的想法:
用于跟蹤重要crypto指標的代幣;
激勵集體行為的代幣,特別是在政府和公民之間。我之前建議創建一個代幣來跟蹤在舊金山看到的人類糞便。想法是:舊金山市可以發行“shitcoin”,以致力于解決無家可歸的問題。舊金山市的居民可以購買這種“shitcoin”作為“對沖”,如果問題進一步惡化,他們就可以賺錢。“集體行為”代幣是否可以用來對付雨林砍伐、海洋污染或其他棘手的全球問題?我很想試上一試。
激勵新冠疫苗的代幣。如果拉斯維加斯一家賭場80%的員工在5月1日前接種疫苗,則該賭場將支付高達1百萬美元的費用。可以使用KPIOptionToken構建出DeFi版本。
激勵雇傭和推薦的代幣。UMA最近推出了一個“人才推薦選項”計劃,如果被推薦人加入UMA核心開發團隊并在這里停留1年,那么推薦人將收到一個能支付25000美元的代幣,這是一種去中心化招聘的嘗試。
創新是令我最興奮的事。
如果構建一個金融產品的成本接近于零,那這個互聯網將會發展成什么樣?
我很高興能去探索答案。
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