Eth2信標鏈上線已近5個月,在此期間涌現了大量的第三方質押平臺,從幣安等交易所到RocketPool和StakeWise這樣的DeFi項目。盡管他們提供的質押方案在多個維度上均有差異,有一個點卻是相同的:都在嘗試解決普通用戶質押ETH時遇到的問題。這些問題具體是什么呢?
質押ETH的技術復雜性超出了普通用戶的技能范圍;
普通用戶難以滿足32個ETH的質押數額要求;
質押的ETH有約18-24個月的鎖定期。
這3個問題加總起來,足以讓大部分普通用戶望而卻步。那么質押池方案如何解決這些問題呢?
質押池的解決方案
為了解決以上這些問題,Eth2質押池誕生了。用戶以「拼單」的方式將ETH投入質押池,質押池代表用戶運營Eth2節點,這樣一來無論用戶的技術水平和存款規模如何,都能參與Eth2質押并獲得收益。
ETH在YouTube上獲得了2.31億次觀看,超過了比特幣等加密貨幣:最近的分析報告指出,ETH是迄今為止YouTube上最受歡迎的加密貨幣,其在YouTube上獲得了2.31億次觀看,超過了比特幣和所有其他加密貨幣。BTC、LINK、ADA、XRP排名2至5位。緊隨其后的是LTC,UNI,BNB,USDT和DOT。(U.today)[2021/4/7 19:55:17]
此外,質押池還嘗試通過在Eth1上鑄造質押池代幣以解決ETH被鎖定的流動性問題,這些代幣代表著用戶在Eth2質押的本金和收益。用戶還可以在Uniswap等二級市場上將代幣兌換成ETH提前退出質押,或將代幣作為Aave這類DeFi項目中的抵押品提高資金利用率。
然而不同質押池方案的代幣機制各不相同。例如,Lido的stETH代幣與StakeWise的sETH2代幣并不相同,因此在二級市場上的定價也應該是不同的。同時,RocketPool的rETH與stETH,CREAM的crETH2和Stkr的aETH等也不盡相同。
波卡正在構建Substrate橋接協議BEEFY 目前主要支持ETH主網:1月26日,Web3基金會技術教育主管Bill Laboon發推公布波卡項目相關進展稱,BEEFY協議當前正在構建中。BEEFY協議是基于GRANDPA最終性協議之上的輔助協議。該協議允許Substrate鏈使用GRANDPA最終性協議來橋接非Substrate鏈(目前主要支持ETH主網)。[2021/1/26 13:35:21]
但如果對這些差異進行分類和評估,可以發現不同質押池方案的特色及其適合人群。此外,這種比較分析為質押池代幣的估值奠定了基礎,從而更好地進行價格發現。
質押池代幣模型
質押池代幣模型分為兩類:一種是單代幣模型,通過一個代幣代表質押的本金和收益,另一種是雙代幣模型,將質押的本金和收益分別用2種不同的代幣來表示。
ETH突破1200美元關口 日內跌幅為3.95%:火幣全球站數據顯示,ETH短線上漲,突破1200美元關口,現報1200.37美元,日內跌幅達到3.95%,行情波動較大,請做好風險控制。[2021/1/8 16:44:22]
單代幣模型
單代幣模型基于代幣再平衡/再定價的概念。也許是由于機制足夠簡單,它是當前最流行,被大多數質押池采納的機制。當用戶將ETH存入質押池,池子會鑄造一個代幣代表用戶的本金和獎勵/懲罰的累加值。它可以通過2種方式實現:
通過調整代幣余額,即再平衡,來反映用戶質押收到的獎勵/懲罰。用戶可以在階段1.5通過該代幣等比例兌換質押池中的ETH。
MoonSwap已上線cFARM/cETH并推出相應流動性礦池:剛剛,MoonSwap官方發推稱cFARM/cETH交易對已在MoonSwap上市。與之相對應的新流動性礦池已經在Conflux Galaxy推出。[2020/11/20 21:27:14]
通過調整代幣價格,即再定價,來反映用戶質押收到的獎勵/懲罰。用戶可在階段1.5通過該代幣按實時定價兌換質押池中的ETH。
舉個例子
1.余額變化:用戶在池子里質押1個ETH,得到1個代表質押的sETH代幣。
隨著質押池中獎勵或懲罰的累積,池子中每個參與者的代幣余額也會相應發生變化,例如當用戶在池中有1.1個ETH,那么對應的地址上sETH代幣余額也為1.1。因此,用戶的質押收益會通過地址中不斷增加的代幣余額呈現,這個代幣是由質押池鑄造的。在階段1.5,這些sETH代幣可以等比例兌換成ETH。
ETH在2分鐘內跌幅超過1.00%:據火幣全球站數據顯示,ETH/USDT在2分鐘內出現劇烈波動,跌超1.00%,達到-1.49%。當前報價為213.12美元,行情波動較大,請注意風險控制。[2020/5/3]
2.價格變化:用戶在池子里質押1個ETH,按照當時ETH/sETH代幣的兌換匯率得到sETH代幣。
兌換匯率由質押池中ETH和sETH代幣總供應量的比例決定,并會根據池子累積的獎懲金額而變化。
假設用戶初始質押時的匯率為1,即質押池還沒有獲得任何獎勵,1ETH=1sETH。隨著池子中獎勵和懲罰累積,用戶的sETH代幣余額將保持不變,但現在每個代幣可兌換的ETH比例將發生變化。換句話說,1個sETH代幣可能等于池中的1.1個ETH。
因此,每個sETH代幣的價格從1ETH變成了1.1ETH,通過價格反映質押收益。在階段1.5,用戶可以按照最終的ETH/sETH比例將所有sETH代幣兌換成池中的ETH。
RocketPool、CREAM、Stkr和StaFi采用的都是價格變化這種方式。
不論是通過余額還是價格來反映累積收益,它們有一個共同點:用單個代幣表示質押本金和收益。這意味著,當用戶通過質押獲得該代幣,或者在市場上買入或賣出該代幣時,就是在接收/賣出質押本金和收益。
雙代幣模型
雙代幣模型中代表本金和收益的是兩個不同的代幣,但同樣基于代幣再平衡的概念。
你向質押池中存入的本金會反映在代表存款的ETH代幣上。和其他再平衡代幣一樣,它與你質押的ETH以1:1的比例進行鑄幣。
地址中代表本金的sETH代幣不會增加,你的質押獎勵會等比例反映在rETH代幣上。sETH和rETH共同構成了你的質押余額,兩者都可以在以太坊上自由轉移,也可以像單代幣模型中的代幣一樣被用于智能合約。
舉個例子
用戶在池子里質押1個ETH可獲得1個sETH。隨著池中獎勵的增長,sETH的余額仍保持不變,但它在地址中的存在將觸發rETH的累積。只要用戶繼續持有sETH代幣,rETH的累積就會繼續。在階段1.5,sETH和rETH代幣都可等比例兌換池中的ETH。
StakeWise是目前唯一一個使用雙代幣模型的質押池。
雙代幣模型創造出了一種類似于動態債券的新型混合工具,然而不同的是,它將質押余額分離為具有不同價值累積和現金流預期的工具,從而幫助用戶更高效、更靈活地管理自己的資產。
例如,rETH實際上可以在STRIPs?市場逐步出售給那些希望從質押中獲得利息敞口,但又不想親自參與質押的用戶。
那么這兩種模型的代幣在質押池中具體又是如何運作的呢?我們將會在《一文了解質押池的代幣機制》為大家介紹。
原文:
https://stakewise.medium.com/the-tokenomics-of-staking-pools-what-are-staked-eth-tokens-and-how-do-they-work-2b4084515711
作者:StakeWise
譯者:Daisy
對原文略有刪改
Tags:ETHSETHSETRETHtogetherbnb全部攻略SetherArt Blocks Curated Full SetrETH2
4月27日,特斯拉今年第一季度未經審計業務的財報顯示,其前三個月的凈利潤為4.38億美元,其中有1.01億美元是通過賣出比特幣獲得的。該公司曾在今年1月表示已投資比特幣15億美元.
1900/1/1 0:00:00在原始社會中,貨幣的概念尚未出現,人們以易貨交換的形式獲得所需的商品。?例如,將綿羊換成石斧,將一籃子雞蛋換成一件衣服.
1900/1/1 0:00:00盡管加密貨幣市場在過去2周一直持續低迷,但有一個代幣的表現卻尤其出色:Solana。根據CoinMarketCap的數據,按市值排名目前第13的代幣在過去24小時內上漲了14%,而在過去一周內上.
1900/1/1 0:00:00“4200元已經是跳水價了,求老板秒了我的貨,急需回籠資金。”4月21日晚,湖南長沙硬盤“倒爺”小新在某QQ群發布了上述信息.
1900/1/1 0:00:00本文由歐易OKEx原創,授權金色財經首發。平行鏈競拍一觸即發,波卡生態熱鬧非凡。據官方最新消息,平行鏈測試網Rococo已上線公益平行鏈Statemint,并開始測試資產發行,Acala、Zen.
1900/1/1 0:00:00這是白話區塊鏈的第1340期原創?作者|五火球教主出品|白話區塊鏈近日,算法穩定幣鼻祖AMPL空投了治理TokenForth,意外和驚喜來得太突然,一些人直接有將近10萬塊到手.
1900/1/1 0:00:00