從四個角度深度解析DEX如何助推去中心化互聯網發展_比特幣:SWAP

牛市走到現在，DEX的發展或許早已不僅僅是牛市助推器這么簡單了。在區塊鏈行業和整個去中心化的互聯網驅動力加持下，去中心化的交易所得到長足發展。回溯到2020年，DeFi的發展改變行業發展趨勢，Uniswap推出V2版本，DEX聚合器1inchExchange、SushiSwap、PancakeSwap、Bancorv2等DEX發布，這就是今天所知的DEX演變。

DEX和CEX的競爭不僅僅只是技術的競爭，更多的是經濟模式、高性能的競爭。與CEX相比，DEX相對有明顯的安全優勢，能夠大幅降低人為因素導致的各種風險，不過目前底層公鏈的性能嚴重制約DEX發展，導致用戶體驗遠低于CEX。

由于區塊鏈基礎設施的限制，DEX在很多方面還不是中心化交易所的對手。根據數據得知，去中心化交易所交易量大約占總交易量的1-4%。截至2021年3月，前10名DEX的總交易量明顯不如前10名CEX的交易量，比例分別為0.104萬億美元和1.44萬億美元。

狗狗幣基金會董事：DOGE是比特幣的分叉，并非證券:4月22日消息，狗狗幣基金會董事Marshall Hayner在接受Fox Business最新采訪中駁斥了Dogecoin（DOGE）屬于證券的觀點，他表示證券通常是一種金融資產，具有未來收益預期和其背后的中心化實體，這些特征都不適用于Dogecoin。

此外，與其他加密項目不同，Dogecoin創始人Jackson Palmer和Billy Markus并沒有利用該項目積累大量財富。Marshall Hayner認為，Dogecoin是比特幣的分叉，如果比特幣不被視為證券，那么狗狗幣也不應該是證券。（U.Today）[2023/4/22 14:20:07]

來源:CoinGeckoQuarterlyReportQ12021

Mike Novogratz：隨著美聯儲放松加息，比特幣和以太坊以及黃金和歐元的表現將優于其他投資:金色財經報道，美國加密貨幣金融服務公司Galaxy Digital的創始人Mike Novogratz認為，隨著美聯儲(?Fed) 開始放松加息，比特幣和以太坊以及黃金和歐元的表現將優于其他投資。

根據 Novogratz 的說法，最近一連串的區域性銀行倒閉可能會導致潛在的信貸緊縮，從而導致貸方減少借款人和經濟放緩。最明確的交易已經并將繼續是做多黃金、做多歐元、做多比特幣、做多以太坊——這些資產在美聯儲停止加息然后降息的情況下應該表現良好。[2023/4/13 14:01:45]

然而，DEX對區塊鏈發展和去中心化互聯網產生了巨大影響，主要體現在4點：

1.?DEX流動性賦能DeFi發展

DEX日益增長的需求是通過為用戶提供安全和隱私水平引發，對整個DeFi行業的整合程度也更深，提供的資產也更多樣化。

摩根大通策略師：大多數機構投資者對加密貨幣不感興趣:12月26日消息，摩根大通投資組合策略主管Jared Gross在接受采訪時表示：“大多數大型機構投資者對加密貨幣這種資產類別的興趣實際上不存在。加密貨幣的波動性太高，缺乏你可以指出的內在回報，這使得它非常具有挑戰性。人們過去曾希望比特幣可以成為一種數字黃金或避險資產，可以提供通脹保護，但這并未真正發生。大多數機構投資者可能松了一口氣，因為他們沒有跳入那個市場，而且可能不會很快這樣做。”（彭博社）[2022/12/26 22:07:40]

CEX對已上線的加密貨幣施加控制，通常是為了避免法律或安全問題，并確保最大的盈利能力；而在DEX上市則完全取決于其社區，任何用戶或項目都可以創建資金池，并提供流動性開始交易。因此，許多市值小的山寨幣和代幣只能通過DEX獲得。

Zhu Su：將推出長視頻播客系列，討論生活和心理健康等:11月28日消息，三箭資本聯合創始人Zhu Su發推文表示，其將和一個名為Cliff的好友很快將推出一個長視頻播客系列，討論生活、信仰系統和心理健康。

Cliff是Zhu Su相識十多年的好友，曾在加入三箭資本一年后離開，自此5年未聯系過。Zhu Su稱：“今年6月，三箭資本暴雷后，他給我發信息，讓我來巴厘島見他。我無法理解生活的意義。當我們再次成為最好的朋友時，得到的東西失去了，失去的東西又得到了。當秋天天氣變得涼爽時，生活又重新開始了。”

此前7月份消息，三箭資本已根據美國破產法第15章向紐約法院申請破產保護。雖然Zhu Su仍未透露其位于何地，但仍在推特上持續發聲，近日，他表示其正在考慮建立一個全新的投資交易公司，公司也許是一家既投資加密資產又投資傳統資產的全天候基金。[2022/11/28 21:06:23]

Balancer界面

人權基金會提供32.5萬美元比特幣贈款，以推動比特幣生態發展:9月6日消息，非營利組織人權基金會（HRF）宣布其最新一輪贈款提供價值32.5萬美元的比特幣。其中，最大一筆贈款（10萬美元）提供給開源比特幣支付處理器BTCPay Server。開發者Jon Atak和Josh Kitman分別獲得5萬美元的贈款，Atak是不斷審查并致力于改進比特幣的核心開發人員，Kitman正在開發針對比特幣的Chaumian電子現金解決方案Fedimint。Keith Mukai獲得2.5萬美元贈款，用于開發比特幣硬件錢包Seed Signer。為非營利組織開發比特幣捐贈指南的Leigh Cuen獲得2.5萬美元贈款。開源點對點（P2P）閃電交易所Robosats將獲得2.5萬美元贈款，用于繼續開發、提供多語言支持和構建產品指南。獨立俄羅斯新聞媒體Novaya Gazeta也將獲得2.5萬美元贈款。非營利性比特幣研發中心Vinteum Initiative將獲得2.5萬美元贈款，用于其教育研討會、獎學金和贈款，以支持巴西的比特幣開發人員。（Bitcoin Magazine）[2022/9/6 13:12:18]

對于許多加密貨幣交易者來說，DEX是進入山寨幣的唯一機會，并能夠發現早期投資有前途的項目。而對于DeFi平臺來說，DEX是通往受眾的唯一通道。

在DEX上市能夠給處于早期項目提供動力，項目團隊使用DEX流動性池作為激勵持方式。流動性池中的流動量也反應投資者信號，他們可以隨時平倉賣掉。DEX上積累的流動性仍然是CEX能提供的數量的一小部分，但資金更加靈活。

2.?基于DEX的耕作收益

DEX是DeFi的主要組成部分之一，僅Uniswap就支持200多個DeFi交易對。DEX原生代幣占DeFi生態系統市值的一半，收益聚合器也主要基于DEX展開。

來源:CoinGeckoQuarterlyReportQ12021

耕作收益的是通過用戶向DEX的資金池注入流動性方式，然后將LP代幣質押在農場中以賺取其原生代幣，同時還能獲交易費用。?

流動性挖礦并不局限于DEX，一些聚合器如BeefyFinance支持單一資金池，并利用借貸協議來挖更多原始代幣。另一個選擇是在借貸協議上進行，平臺為其池子提供流動性分配獎勵。?

在流動性挖礦項目推出之前，這些協議已經在運作并為人所知，基于Uniswap、Curve和其他平臺的流動性挖礦使得耕作收益更容易。

3.?DEX負荷

DEX聚合了多種功能，例如，SushiSwap發布了其用于保證金交易的借貸平臺Kashi，PancakeSwap發布了其NFT，1inch推出了其耕作計劃。

隨著DEX平臺越來越滿足交易者的需求，網絡變得擁擠不堪，?以太坊網絡重負荷凸顯了缺點，促使開發團隊利用新功能提出更新和可擴展性解決方案，DEX創造了更多的實踐案例。

2021年初，DEX的交易量創下了新的記錄。在網絡的高需求和高負荷中，以太坊Gas費用上漲了近400%。?

可擴展性和高交易費用的問題對網絡來說并不新鮮。但這一次，它促進了以太坊替代品的發展，如第2層解決方案和Binance智能鏈，其中主要是PancakeSwap。PancakeSwap現在每天處理超過200萬筆交易，這比整個以太坊網絡還要多。

來源:DappRadar

作為對競爭區塊鏈蠶食以太坊市場份額的回應，以太坊開發團隊又推出了第二層擴容方案。團隊正在進行Optimism、ZK、xDAI和Polygon的推廣工作。而這里又歸結為DEX。Uniswap和Synthetix已經宣布，他們的協議將整合Optimism解決方案。市場人士表示，許多DeFi項目也會選擇Optimism，而不是其他rollup方案，只是為了保持與大項目及其流動性的整合。

4.?DEX的競爭推動產業發展

Uniswap仍然占據DEX半壁江山，占總交易量的30%以上。但要想保持在前10名的位置，并與其他網絡平臺和解決方案競爭，就需要進行大量的優化改進。??

在設計上，所有的DEX都實現了相同的功能，實現代幣的P2P交換，然而在戰略發展方面，每個平臺都有自己的重點和獨特的功能。?

比如說：SushiSwap專注于流動性池的擴展；Uniswapv3通過引入流動性功能，允許用戶以自定義價格曲線存入資金，將資本效率放在首位。

結束語

DEX的發展是以解決與整個DeFi行業相關的問題的動力所在，下一個里程碑是成功推出一個跨鏈的DEX，實現互操作性。?DEX的發展與整個區塊鏈行業的進步有關，這極大地影響了去中心化互聯網的發展。DEX為整個DeFi服務的生態系統推波助瀾，包括更多的去中心化應用，去中心化SaaS，促進資產代幣化和P2P模式采用。

盡管有進步，但我們仍然處于Web3發展和采用的早期階段。用戶仍然遇到許多障礙：在手機移動端很難與協議互動，pc版本需要額外的軟件支持。同時還存在可擴展性、運營成本、用戶體驗和安全性等問題。但這對于新興的技術和機制來說很常見，尤其是那些帶來經濟和金融價值的技術和機制。

DEX仍然是一個新興的概念，因此他們的技術仍然需要發展。盡管它們的目標是服務于一個特定的目的，但它們對大多數加密貨幣交易員沒有吸引力，因為它們不能解決他們的大部分需求。從長遠來看，DEX很可能會變得更具優勢，但就目前而言，它們只是缺乏使集中式交易所流行起來的一些特性，如流動性、一系列加密貨幣工具的使用、杠桿和流暢的用戶體驗。

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