Mechanism Capital合伙人給DeFi創始人的融資建議_CHA:hallechain

本文來自加密投融資的數據服務商DoveMountainData，Dove每周邀請創始人和投資者分享他們對投融資趨勢和戰略的想法，最新一期邀請對象是MechanismCapital的合伙人DarylLau。本期對話的主題包括：東西方基金投資方法的區別、DeFi項目創始人如何進入投資者的視野、給到想要融資的創始人的建議。

MechanismCapital于2020年推出，現在是加密貨幣行業的領先基金，專注于DeFi。最近，他們投資了Divergence、Pontem、Set、Alice和BurntFinance。

DarylLau負責尋找和分析風險和公共市場的投資機會，以及進行市場研究。在此之前，他曾在CoinGecko擔任市場研究分析師。

Crypto.com上架Milady memecoin LADYS:金色財經報道，加密貨幣交易所 Crypto.com 在社交媒體宣布上架 Milady memecoin LADYS。此前 Elon Musk 發布關于 Milady NFT 的推文一度將該 memecoin 市值推高到 1.5 億美元上方，但據 Coingecko 最近數據顯示，當前 LADYS 已出現大幅走低的跡象，過去 24 小時跌幅達到 57.6%。[2023/5/12 15:00:06]

以下是對話內容：

MechanismCapital在全球范圍內進行投資，你認為西方和東方在方法有哪些主要區別？

作為一個專注于DeFi的基金，我們注意到最明顯的區別是，一些西方基金在向流動性挖礦/收益農耕/協議參與計劃提供資金方面有限制，因為大多數資金是從有限合伙人那里籌集的，并附有風險任務。大多數西方基金的規模也明顯大于亞洲同行，由于更接近于大學捐贈基金這樣的不同資本來源，其投資組合高達10位數。此外，在資本配置的趨勢上也可能有一些差異，比如較大的西方基金更喜歡押注于更成熟的產品，因為它們能證明或已經獲得了一定的市場份額。

MechaFightClub完成4000萬美元A輪融資，a16z領投，Solana Ventures等參投:5月10日消息，P2E游戲MechaFightClub（MFC）宣布完成4000萬美元A輪融資，a16z領投，Michael Ovitz、Sonam K Ahuja、LuBall13.eth、Solana Ventures等參投。

此前消息，據美國SEC周五的文件顯示，鏈游公司Irreverent Labs最近完成4000萬美元融資，共有11名投資者參與此次股權和期權融資，將推出P2E游戲MechaFightClub。[2022/5/10 3:01:48]

大多數創始人是如何引起你的注意的？

各種方式都有。有的是來自我們建立的網絡，有的是來自與我們關系密切的其他基金，他們欣賞我們與投資組合公司的合作方式，或者是我們投資組合網絡中的創始人。我們偶爾會考察黑客馬拉松項目，也會認真地翻閱Twitter和私聊他們。我的孿生兄弟Darren也策劃了一個頻道，他命名為"TheDailyApe"，發布有趣新聞的快速鏈接。?

鏈游公司Ireverent Labs完成4000萬美元融資，將推出玩賺游戲MechaFightClub:金色財經消息，鏈游公司Ireverent Labs最近完成的一輪融資中籌集了4000萬美元，11名投資者參與了此次股權和期權組合銷售。Ireverent Labs由電子競技資深人士Rahul Sood掌舵，此前已吸引了Andreessen Horowitz（a16z）和Chainsmokers風險基金的投資，在去年11月的一輪融資中籌集了500萬美元。

Ireverent Labs將推出其首個玩賺游戲“MechaFightClub”，Sood表示，“這是一款基于未來的格斗游戲，游戲中的每個角色都是一個人工智能非玩家角色，作為NFT生活在區塊鏈上”。（CoinDesk）[2022/5/7 2:56:02]

你如何描述Mechanism的品牌？你認為基金品牌建設在今天有多重要？

元宇宙基礎設施平臺Ethanim與日本鏈游Mechaverse War達成深度戰略合作:3月14日消息，元宇宙基礎設施平臺Ethanim與日本鏈游項目元宇宙機甲征服游戲Mechaverse War達成深度戰略合作。雙方將發揮各自在元宇宙底層技術、鏈游開發和生態建設方面的優勢和能力，共同推動元宇宙產業發展。Mechaverse War旨在打造世界上第一個Metaverse的實時戰略機甲征服游戲平臺。（prnewswire）[2022/3/14 13:55:51]

有一定偏見，但我認為在短短的存續期內，我們已經成功地建立了偉大的品牌和聲譽。Andrew、Marc和我已經在這個領域工作了很長時間，并設法以非常協同的方式走到一起。Ben和Eva雖然是新人，但也迅速掌握了一些東西，Ben是我所知道的L2/rollups領域的最強大腦之一。

HashKeyMeCo-founderSaijie：未來計劃參與波卡平行鏈插槽的競拍:去中心化身份錢包HashKeyMe的Co-founder，Saijie在今日舉行的“2020波卡中國行｜平行鏈篇”北京站上表示，分布式數字身份（DID）作為Web3.0的重要基礎設施，可以幫助用戶實現數據主權、鏈上信譽、隱私保護和數據價值的回歸。HashKeyMe的數字身份鏈也是基于Substrate開發，未來也計劃參與波卡平行鏈插槽的競拍。HashKeyMe旨在為波卡、以太坊、PlatON等多個公鏈生態提供一整套基于分布式身份協議MeID的去中心化身份錢包解決方案。[2020/10/10]

我們與投資組合公司保持密切聯系，圍繞這一點建立了我們的品牌，Marc作為平臺主管，定期與創始人進行交流，看他們在哪些方面需要支持。我們這邊的支持包括機制設計和代幣經濟學，例如設計一個合適的流動性目標計劃，早前我們發布了介紹性文章：https://www.mechanism.capital/liquidity-targeting/。我們也致力于幫助協議進行啟動和TGE，并向我們的網絡介紹這些協議，包括和其他基金進行連接，為后面的融資做準備，或連接該領域的其他項目，以進行更深入的整合或合作。

加密貨幣基金的規模對其投資策略的影響有多大？

在大多數情況下，作為一個基金，你想擁有足夠的網絡百分比以激勵他們投入工作，但同時，在像過去幾個月的牛市中，其他人都有多余的資本。因此，無論分配是怎樣，都會很快被超額認購，而你理想中想要擁有的百分比也會被削減。

也可以從純數字的角度來看，如果是一個9-10位數的基金，10萬美元將占其價值的<=0.1%。因此，期望基金投入所有資源對一個倉位進行微觀管理，有點棘手。在這情況下，項目會受到影響，因為所謂的“增值”并沒有真正增加任何價值。還會遇到這樣的悲劇：如果處于partyround，風險投資公司希望其他風投公司來做這些工作，但最終沒有人接受。

我們已經看到像Paradigm這樣的基金采取了一些集中的方法，他們的百分比占輪次的60-80%，作為回報，他們盡一切努力使項目成功。可以看到有其他的基金只根據他們的LP授權，部署盡可能多的資本，所以他們在每一輪和任何一輪中都會噴灑和祈禱。在一天結束的時候，資本是廉價的，大量的新資本涌入機構，要么是看到Coinbase上市產生的財富效應的基金，要么就是DeFi在過去一年的表現，所以這一切都歸結為實際的投資組合支持，以及這些基金如何增值，而不僅僅是轉發和營銷支持，這與他們的投資規模和網絡曝光率成正比。

我們已經看到一些基金，如Paradigm，做了一些集中的方法，他們占輪次的60-80%，作為回報，他們盡一切努力使其成功。你看到其他一些基金，只要LP授權就盡可能多的部署資本，所以他們在任意一輪中是掃射式地投資。到最后，資本是廉價的，大量的新資本涌入機構，要么來自已經看到Coinbase上市產生財富效應的基金，要么來自DeFi過去一年的表現。所以這一切都歸結為實際的投資組合支持，以及這些基金如何增值，而不僅僅是轉發和營銷支持，這與他們的投資規模和網絡曝光率成正比。

你會給今天想要融資的創始人提出什么建議？

認真對待。在過去的幾周里，市場受到了打擊，快速簡單融資已經成為過去式了：我們看到的大部分估值還沒有下降，對于還沒有產品的項目來說，價格仍然太高。你可以慢慢審查各基金，詢問投資組合中的被投項目對該基金怎么看，以此進行盡職調查。作為一個創始人，你應該希望投資者在項目的整個生命周期內支持你，并有多年的視野。如果從這個超級周期的數百個營銷"基金"中隨機抽取，這可能不是一個最好的決定。

花點時間規劃代幣機制作，無論它是一個無價值的治理代幣，還是扮演機器運作中齒輪角色的代幣。不管怎樣，代幣將是項目的命脈，代幣的分配需要深入思考。許多藍籌項目在熊市推出時沒有發幣，他們的產品仍然獲得了有意義的牽引力。在熊市中，資本也不便宜，所以在這些情況下多半是在浪費代幣的釋放。

慢慢推出你的項目，現在大大小小的項目，知名的不知名的，很多都曾被黑客攻擊過。如果可以，分階段啟動TVL或用戶限制，做好審計或代碼審查工作。如果你是基于另一個DeFi協議進行建設，就對它和基礎組件進行測試，不要試圖對簡單的問題進行過度設計，選那種經歷過多個周期的項目來進行優化，他們的建設者會有寶貴的建議和觀點。

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