頭部借貸協議進軍機構市場 DeFi 之夏會再次開啟嗎？_AVE:Libre DeFi

就目前DeFi的基建水平、法律法規等方面來看，機構大規模采用DeFi協議還為時過早。

原文標題：《CeDeFi？機構入場DeFi還有較長的路要走》

炎炎夏日，DeFi藍籌紛紛觸底反彈。其中，Compound、AAVE的表現最為亮眼。

有人調侃道：「DeFi之夏將再次開啟嗎？」然而在市場情緒低落的大環境下，價格接連飆升背后的原因究竟是什么呢？

這一次，不再是「馬斯克式」的嘴炮喊單，而是公司、機構入場DeFi的通道被打開。

早在5月12日，以太坊借貸協議Aave的創始人StaniKulechov就暗示即將推出一個為機構投資者進入DeFi而準備的私有池，而AavePro也于5月18日正式官宣。

0xScope呼吁行業頭部CEX協作尋找nd4.eth并施以援手:8月12日消息，0xScope在社交媒體上發文表示，近期注意到nd4.eth出現諸多異常鏈上行為，認為nd4.eth很可能正在經歷或已經歷一些非常困難的事情，導致其世界觀和想法發生變化。0xScope及其合作伙伴都對nd4.eth的情況感到擔憂。

Web3本質上代表著平等和互助。0xScope的研究團隊找到了可能的方法來獲取重要線索，以了解nd4.eth背后用戶的真實個人信息并施以援手。但部分線索可能需要行業領先機構（如OKX和Binance）提供幫助，因為可能需要從nd4.eth的充提幣地址及KYC信息上入手。

此前報道，用戶nd4.eth自7月26日起已陸續將其持有的多個ENS域名、3枚BAYC、2枚MAYC、1枚BAKC、1枚CryptoPunks系列NFT，以及2500枚ETH、36,188枚GMX、311,003枚GNS轉入黑洞地址銷毀，總價值已超1300萬美元。[2023/8/12 16:22:25]

據了解，AavePro預計將由Aave與聯合機構級安全公司Fireblocks共同于7月推出。那么什么是AavePro？它允許機構和企業通過基于Aave協議獲取DeFi評級的收益率，而該產品的特點包括：

加拿大頭部律所Siskinds LLP擬對Voyager Digital Ltd.發起集體訴訟:金色財經報道，據雅虎財經消息，加拿大頂級律師事務所 Siskinds LLP 已宣布將對 Voyager Digital Ltd. 提起擬議的證券集體訴訟，該集體訴訟代表投資者提起的，這些投資者在 2021 年 10 月 28 日至 2022 年 7 月 5 日期間在二級市場上購買了 Voyager Digital “證券產品”。據 Siskinds LLP 稱，遭到損失的投資者現在可以在其官方網站上填報信息。Voyager Digital Ltd.本周已提出恢復計劃（須經法院批準），用戶可能會收到按比例份額的現有Voyager代幣、按比例分配的加密貨幣、按比例分享三箭資本回收的收益、按比例持有新重組公司的普通股。?[2022/7/12 2:06:46]

使用AaveV2的智能合約，并添加白名單系統僅允許KYC參與者訪問AavePro私有池；

Nansen NFT-500指數：500個頭部NFT年初至今美元價值上漲20.9%:3月15日消息，多鏈數據分析平臺Nansen旗下NFT-500指數顯示，自2022年1月1日以來，頭部500個NFT收藏品日均市場交易量上漲了85.4%。另外在2022年1月1日至3月9日期間，以ETH計價的500個頭部NFT資產價格上漲了68.5%，而這些NFT的美元價值則上漲了20.9%。Nansen NFT-500指數匯總了以太坊上基于ERC-721和ERC-1155標準的500個頭部NFT集合表現，是Nansen上個月發布的6個NFT指數之一，其他5個NFT指數分別是：NansenBlueChip-10、NansenSocial-100、NansenGaming-50、NansenArt-20以及NansenMetaverse-20。[2022/3/15 13:58:25]

AavePro的流動性池初始階段僅包含機構需求較高的BTC、ETH、USDC、AAVE四種資產，并與Aave中其他流動性池分開；

研究：日本三家頭部經紀商加密收入激增，正與本土交易所爭奪市場份額:根據Messari的研究，日本最大的三家在線經紀公司的加密貨幣交易服務收入激增。Messari在其《亞洲加密環境》（Asian Crypto Landscape）報告中指出，日本頂級證券經紀商運營的交易所平臺的收入和凈資產正迅速趕上作為本地加密交易所的競爭對手。Messari研究員Mira Christanto在推特上表示，日本客戶存款規模最大的三家經紀商——SBI、Rakuten和Monex——都運營著加密貨幣交易平臺。Christanto還指出，許多大型資產管理公司正在游說日本立法者，允許他們提供更多的加密貨幣服務和產品，如托管解決方案和交易所交易基金。（Cointelegraph）[2021/1/26 13:33:16]

機構用戶的KYC將由Fireblocks支持，Fireblocks還將在AavePro市場上添加反洗錢和反欺詐控制；

分析 | 2018年交易所行業：市場下行 交易所行業頭部效應愈加明顯:今日，TokenInsight發布交易所行業2018年度報告，通過統計2018年超過400?家交易所的年度數據，從宏觀層面描繪了全球交易所行業的現狀，并對交易所行業的發展狀態進行了分析：

1、去中心化交易所的數量大增，但交易量不足中心化交易所的2%。

2、絕大多數交易所選擇亞洲和歐洲作為其注冊地。

3、2018年交易所交易量整體呈現下降趨勢，但頭部交易所的市場份額較為穩定。

4、去中心化交易所交易量高度集中于頭部，部分尾部交易所日均交易量甚至為0。

5、全球通證監管的重點在于反洗錢和反恐融。

6、交易所資金被盜事件嚴重。

7、Binance和Coinbase兩家交易所是最受用戶關注的交易所，流量和熱度均遠超第3名。[2019/1/16]

AavePro仍是去中心化的，將通過Aave社區治理機制進行管理。

隨著AavePro的宣布，AAVE代幣也在觸底后反彈了100%。

不僅是Aave，流動性挖礦的始祖、借貸協議Compound官方也于近期宣布，其背后公司CompoundLabs將成立面向企業和機構的新產品CompoundTreasury，并通過與Fireblocks和Circle合作允許銀行、金融科技公司等非加密的企業和金融機構以及大額美元持有者用美元以USDC的形式獲取4%的固定利率。

其中，4%的收益組成不僅包括Compound協議中的USDC存款收益，還會包括流動性挖礦的收益，而隨著COMP價格提升，超出4%的部分將會成為CompoundTreasury的收入。CompoundTreasury沒有鎖定期限，允許用戶按需提款本金和利息，提款會在24小時內受理。

兩大借貸龍頭接連選擇打通與B端用戶連接的橋梁，這又意味著什么呢？筆者以為，如今的DeFi已陷入了瓶頸期。

OKLink數據顯示，截至目前，以太坊DeFi協議的總鎖倉量僅有750億美元，距離5月11日的歷史峰值下降了約33%。

雖然如今的DeFi協議可謂是五花八門，但始終無法解決流動性匱乏、開發者作惡等根本問題。

然而，2020年狂熱DeFi之夏已經證明了DeFi的潛力與價值，可以預見的是，隨著機構們的進場，DeFi協議的流動性將大幅提升，這也直接解決了DeFi生態一直以來面臨的流動性匱乏的問題，也會將加密貨幣領域徹底推向傳統金融市場，吸引更多人才，走向規范化的道路。

相反，機構的進場又勢必會帶來一系列的問題。

例如，如果投資機構介入，按注資量持幣，那么治理投票的票權將出現集中，社區其他人的發言權或許會被削弱，某個提案可能會因未獲得創始團隊和投資機構投票而無法通過，甚至出現項目分裂。

就像Yearn.finance的創始人AndreCronje所調侃的一樣：「這是Cedefi？還是Decefi?Decedefi?」由此產生的中心化問題都成為了機構參與DeFi的阻礙。

然而，任何一個穩定、合規的市場都需要在法律保護下被傳統的公司、機構所認可，而不是閉門造車。

在馬斯克瘋狂「喊單」的那一段日子，DeFi的重度用戶們瘋狂地安利DeFi的藍籌股們，但卻收效甚微。DeFi受散戶歡迎的特性之一便是無審查、無需許可地加入，而這與機構用戶要符合的規則相左。

AavePro與Compoundtreasury都是與Fireblocks合作而為機構服務的。其中，用于收集用戶KYC已與DeFi的核心思想背道而馳。

這也是為什么Aave和Compound在開拓機構市場時，需要選擇牽手第三方的安全公司Fireblocks的原因，這家公司通過數據安全企業Chainalysis引入了自動化的AML和KYT篩查，以此幫助機構用戶在遵守合規要求的前提下進入DeFi。

此外，無論是DeFi基建、訪問DeFi協議的瀏覽器、還是數據分析類的工具等目前都不足以支撐企業級別的需求、效率與安全性。而相較于傳統金融市場，在面對黑客攻擊、私鑰丟失等潛在風險下，DeFi市場尚無成熟的托管和保險體系。

但是對機構自身來講，他們對DeFi的興趣又如何？

在對DeFi的崛起進行研究之后，區塊鏈資管平臺Crypto.com曾與波士頓咨詢集團(BCG)合作，對歐洲400余家金融機構進行了調研，最受關注的服務是資產管理和支付處理。

令人驚訝的是，其中有86%的機構正在某個DeFi框架上評估服務，58%的企業擔心忽視DeFi工具會令其失去競爭優勢。

調查還發現，越大型的機構越有可能率先采用DeFi協議，因為他們愿意承擔更多的風險以奪得先發優勢。

不過，有70%的公司對欺詐行為有安全擔憂，并有61%的受訪公司說，缺乏監管是其面臨的主要挑戰。

因此，綜合目前DeFi的基建水平、法律法規、公司機構對DeFi的興趣與擔憂等方面來看，大家迫切希望機構們大規模采用DeFi協議還為時過早。不過相信在不久的未來，DeFi會真正成為溝通區塊鏈與傳統金融市場的又一座橋梁。

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