"木頭姐"Cathie Wood：DeFi正在掏空銀行 ETH將成為互聯網的原生債券_ARK:ETH

上周五，Ryan和我很榮幸與方舟投資(ArkInvest)的木頭姐一起坐下來聊聊她對crypto的看法。

ARK只做一件事：投資那些定義未來的技術。

他們在這方面做得非常好，更重要的是，ARK投資于打破范式的技術，而市場的其他部分則從根本上錯誤地為它們進行了定價。

木頭姐認為，“投資的未來就是投資未來”，正是這一論點促使ARK成為了一家管理資產達到750億美元的金融巨頭公司。

當較老的金融機構通過追溯市場以建立指標和模型來指導投資時，ARK通過展望未來并投資于塑造未來的技術，前瞻性地看待市場。

ARK相信，我們正處于五種突破范式的技術的風口浪尖，而這些技術都同時取得了長足的進步——區塊鏈技術就是其中之一。

XRPL Labs在荷蘭推出XRP的On/Off-Ramp服務:10月12日消息，XRPL Labs將在荷蘭與德國、比利時和英國推出XRP的On/Off-Ramp服務，目前，已在荷蘭開始試點。

據悉，荷蘭的XUMM Pro錢包用戶可以輕松地將他們的歐元兌換成XRP，反之亦然，無需任何第三方。[2022/10/12 10:32:20]

與我們的Crypto文藝復興理論類似，木頭姐認為，未來10-20年人類將迎來歷史上最大的技術變革期。

5個大型技術平臺幾乎同時進入了采用S曲線的增長階段……這在歷史上從未發生過。

EthereumPow：昨天已嘗試聯系Omni Bridge，僅是合約缺陷導致的調用數據重放:9月18日消息，EthereumPow針對攻擊表示，昨天已經嘗試聯系Omni Bridge，網橋需要正確驗證跨鏈消息的實際ChainID。這不是鏈級別的交易重放，而是由于特定合約的缺陷而導致的調用數據重放。[2022/9/18 7:04:21]

參與這次播客的還有PlaceholderVC的ChrisBurniske，他在2014年帶領ARK進入了Crypto兔子洞，以及ARK現任Crypto分析師YassineElmandjra。

這可能是我們錄制過最好的一期播客，它是必聽的。

以下是木頭姐的3個關鍵觀點：

報告：2022年是數字資產歷史上破壞性最大的熊市:7月5日消息，Glassnode發布報告稱，許多鏈上和市場的表現指標已經達到了歷史上和統計學上的顯著低點。對于目前的比特幣熊市狀況，報告指出，比特幣價格已經跌至歷史前高的73.3%，這與以往熊市低點的上限相吻合。從頂部到底部的持續時間在227天到435天之間，取決于熊市開始的位置。低于200日均線的偏差非常大，只有2%的交易日比現在表現得更糟糕。在統計的基礎上，市場已經實現了歷史上最大的月度跌幅。這得到了賣出行為的支持，這種行為鎖定了荒謬得相對損失，這些損失是如此之大，以至于只有3.5%的歷史交易日出現過更大的資本外流。虧損與盈利的轉移量之間的比率已達到歷史最高水平，是深受困擾的投資者的代名詞。

對于以太坊市場現狀，報告指出，以太坊從其歷史最高的峰值回撤的幅度為-79.5%，將此次拋售置于之前熊市底部的上限內。比特幣的主導地位控制著資本流動的方向，從歷史上看，這預示著以太坊在接下來的幾個月中會繼續表現不佳。每字節捕獲的以太坊價值表明資本效率正在惡化，并存在可能會進一步下降 50% 的可能。更早的恢復將表明以太坊網絡的價值捕獲機制得到改善。在過去的6個月里，發生了以太坊歷史上最大的兩次有統計的資本破壞事件，合計276億美元的實現市值發生了凈流出。ETH和ETH 2.0的MVRV都出現了大幅縮水，表明ETH的平均持有者正持有大量未實現的損失。以太坊交易盈利能力繼續徘徊在2019年1月的最后水平，投資者在每筆交易中實現的平均損失為-16%。

報告總結到，鑒于當前熊市的廣泛持續時間和規模，可以合理地認為2022年是數字資產歷史上破壞性最大的熊市。[2022/7/5 1:51:16]

DeFi正在掏空銀行

幣安將在迪拜推出支付和交易服務:5月24日消息，據《南華早報》援引迪拜中東和北非地區負責人Richard Teng的報道稱，幣安正在與當地銀行合作，即將在迪拜推出支付和交易服務。 此前報道，幣安于去年 12 月首次就建立迪拜總部進行談判，然后于 3 月獲得虛擬資產服務提供商 (VASP) 許可證，許可證允許幣安將特定的交易所產品和服務提供給通過資格預審的投資者和專業金融服務提供商。[2022/5/24 3:37:26]

木頭姐為了解銀行業更廣泛的環境，她聽了摩根大通的財報電話會議，然后她驚訝地發現經濟復蘇期間銀行的貸款增長……是負的。

為什么？

因為crypto!鑒于DeFi的收益率優勢以及需求呈爆炸式增長，即使這只會對銀行造成輕微的收入損失，但這種損失仍然對整個銀行業的增長預期產生了重大影響。股票價格按保證金確定，邊際增長率很重要。

具體看這個?

如果我們最近看到的監管壓力是因為銀行害怕了呢？?

木頭姐暗示可能就是這種情況。

鑒于銀行系統是最根深蒂固的現有機構之一，這并不奇怪……

ETHstaking可能成為新的“無風險利率”

ChrisBurniske問木頭姐，她是否可以設想一個未來，其中以太坊的風險最小化利率為互聯網資產估值提供新的基準？

這是ETH的staking率可能被用作數字資產組合績效新基準的想法，而木頭姐通過對比質押ETH的可靠收益率與中央銀行的貨幣政策，更進了一步。

這將ETH提升到一個類似于美國債券市場的全球宏觀力量的地位，而不僅僅是互聯網原生經濟。

看這個?

簡而言之，木頭姐認為ETH可以成為互聯網債券。

DeFi將加速非crypto領域的創新

我向木頭姐和Chris提問道：

“你們認為以太坊的資本協調能力和DeFi的開放金融服務，會讓其他領域的創新以更快的速度發生嗎？”

ARK的核心論點之一是，每個技術平臺的增長都有能力加速所有其他技術平臺的增長。

木頭姐將以太坊的資本協調權與2016年籌集了1.5億美元ETH的‘TheDAO’聯系了起來，并直言不諱地支持DeFi如何提供“無摩擦融資”。

當金融和資本協調工具免費開放時，創新的步伐會發生什么變化？

看看ChrisBurniske是怎么說的?

最大的收獲：不要回頭

可能我最大的收獲是木頭姐將向后看的機構與前瞻性的散戶投資者放在一起談論。

這些機構并沒有展望未來，為其投資提供信息，相反，他們使用歷史分析和財務模型來分配投資，這從根本上支持了未來看起來像過去的假設。

難怪他們錯過了crypto!

如果我們對2020年代有什么了解，那就是我們所處的時代比我們預測的要混亂得多，如果你希望歷史為你的模型提供未來信息，那你就犯了一個根本性錯誤.

這意味著機會之門對散戶投資者來說是敞開的。

我們在TSLA上看到了這一點……我們也在crypto中看到了這一點。

在機構抵制變革的地方，散戶們在欣然接受。

不要回頭看。

注：原文作者是bankless聯合創始人DavidHoffman。

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