Coinbase收到“威爾斯通知”的含義 美國打擊加密借貸產品_NBA:COIN

1.Coinbase收到來自SEC的“宣戰”

本月，Coinbase的CEO和聯合創始人BranArmstrong發了一系列的推，聲稱美國證券交易委員會有一些“奇怪的行為”，竟然將Coinbase即將推出的借貸收益產品CoinbaseLend稱為“證券”，并要對其進行監管。隨后，Coinbase的首席法務官PaulGrewal則寫了一篇(1)，說“SEC想要就CoinbaseLend起訴我們，我們尚不知原因為何”。

Coinbase之所以感受到了莫大的委屈，是因為市面上早已有了多個類似的借貸收益產品，比如美國另一個合規交易所Gemeni推出的GeminiEarn。此外長久存在的BlockFi和Celcius之類產品也從未收到過聯邦層面的監管。唯獨當Coinbase準備推出類似產品時，卻收到了來自SEC的“威爾斯通知”。

美國紐約對沖基金Third Point通過Coinbase旗下基金持有加密貨幣:據CoinDesk 4月10日消息，監管文件顯示，美國紐約對沖基金Third Point目前通過Coinbase從其五只基金中持有加密貨幣。[2021/4/10 20:03:54]

事實上，無論Coinbase的CEO或是首席法務官可能都低估了威爾斯通知的嚴重性，根據去年《華爾街日報》的(2)：

近些年來，公司已經很少會收到美國證券交易委員會(SecuritiesandExchangeCommission,簡稱SEC)發出的警告其可能遭到指控的威爾斯通知(Wellsnotice)，但若收到這個通知，就表示情況嚴重。

999枚BTC從Coinbase轉出:金色財經報道，Whale Alert數據顯示，北京時間11月12日02:49，999枚BTC從Coinbase轉入1Pdr7p開頭未知錢包地址，目前價值約1595.86萬美元，交易哈希為5d984234cfeea866d63f648827d0259f5c9cc3558002358ad5b4b3e2142c5752。[2020/11/12 12:22:25]

從事公司證券業務的律師、安達信會計師事務所(ArthurAndersenLLP)的前合伙人JimPeterson表示：“一旦你收到威爾斯通知，實際上就等同于宣戰。意味著執法者鎖定了你并且子彈上膛，準備展開行動。”

58COIN USDT合約將于11月10日17:00停服升級 預計1小時:據58COIN官方公告，其USDT合約交易區將于11月10日17：00停服上新，預計1小時（具體以實際情況為準）。上新期間，用戶將無法進行開平倉、資金劃轉、計劃委托、止盈止損等操作。官方提醒投資者提前調整投資策略。混合合約、幣本位合約、季度合約等其他業務線不受影響。[2020/11/5 11:43:14]

因此，盡管在自媒體上態度強硬，Coinbase還是取消了CoinbaseLend的上市計劃。

2.Coinbaselend是否屬于SEC管轄范圍？

由Ripple和Coinbase支持的交易所Bitso將進入巴西市場:由Ripple和Coinbase支持的交易所Bitso將進入巴西市場。該公司跨境支付總監Santiago Alvarado表示，公司在墨西哥和阿根廷大獲成功，上周該公司用戶超過100萬，現在想進軍巴西市場。他表示該公司在阿根廷的成功與加密市場十分活躍、巨大的跨境支付需求有關，阿根廷有很大的加密社區和龐大的自由職業者，許多人都使用加密貨幣來接受來自美國雇主的付款。他還表示，這與阿根廷電子通訊事業快速發展有關，在拉丁美洲50%-60%的人有銀行賬戶，但是80%的人有智能手機。（cointelegraph）[2020/7/9]

著名的對沖基金管理人JohnHempton直接在推上(3)了BrianArmstrong，告訴他，Coinbaselend當然歸SEC管轄，它屬于一種債券，而在1933年的“證券法案”的第一頁就寫著，債券屬于證券的一種。而SEC也在推上發布了一段30秒的視頻，向公眾解釋何為債券。

Coinbase的疑惑之處大概在于，市面上那么多類似的產品，為何偏偏向Coinbase開刀？對此，律師PhilipMoustakis的看法是，SEC的時間和資源都有限，無法對于違法者一一起訴，根據殺一儆百的原則，對于Coinbase這樣的大公司進行起訴可以收到更好的效果。

3.借貸產品將迎來監管時代

此前，BlockFi盡管沒有遭遇聯邦層面的監管，但來自于州層面的監管并不少，前后共有新澤西、阿拉巴馬、得克薩斯、佛蒙特和肯塔基五個州的金融監管機構命令BlockFi停止向該州民眾提供服務。

無論Coinbaselend或是BlockFi，都屬于中心化的借貸產品，易于監管，這也使得借貸產品更多地轉向DeFi平臺。不過SEC主席GaryGensler此前已經明確表示，DeFi產品亦屬于SEC監管范圍，并且SEC已經針對一些DeFi平臺開展調查，根據《華爾街日報》(4)，本月，SEC已經對Uniswap的開發者Uniswaplabs展開了調查。可以想象，基于DeFi的借貸平臺非常流行，未來可能同樣難逃來自于SEC的關注。

:https://blog.coinbase.com/the-sec-has-told-us-it-wants-to-sue-us-over-lend-we-have-no-idea-why-a3a1b6507009

:https://cn.wsj.com/articles/under-armour收到的sec威爾斯通知相當于“宣戰書”-11595920809

:https://twitter.com/John_Hempton/status/1435462099887476737

:https://www.wsj.com/articles/regulators-investigate-crypto-exchange-developer-uniswap-labs-11630666800

吳說作者?|?談叔

本期編輯?|?ColinWu

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