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了解一下自動做市商AMM_加密貨幣:區塊鏈技術發展現狀和趨勢

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程序化交易規則是去中心化交易所核心

DeFi代表

去中心化交易所(DEX)

DeFi已經火爆了大半年,

在DeFi領域中,

最成功的產品可能就是Uniswap為代表的去中心化交易所(DEX)。

當然去中心化交易所在2017年也有一股浪潮,

但是在2018年到2019年這兩年大多都因經營不善而草草收場。

那為什么Uniswap這類的去中心化交易所能夠崛起呢?

其中最重要的一個原因,

它們都引入了自動做市商模式,

那什么是自動做市商?

實現原理

中心化交易所(CEX)

V神:若不了解情況,則不必參加以太坊目前所謂最新的熱門 DeFi 項目:以太坊創始人 Vitalik Buterin 在推特提醒用戶并表示,除非真的了解真實的情況,其實不必參加以太坊目前所謂最新的熱門 DeFi 項目,還有許多其他類型的以太坊 DApp 值得去探索。[2020/8/14]

在開始介紹AMM之前,

我們先看一下我們平時在交易所里面是怎么實現交易的?

比如我要在某交易所買賣WDC,

我有兩種方式,

一個是掛市價成交,

直接設定買入/賣出的WDC數量,

摩根溪聯合創始人:低效率的礦工不了解減半以致拋售比特幣:此前消息,加密貨幣分析師Joseph Young發推稱,比特幣挖礦成本約為12500美元。對此,摩根溪聯合創始人Jason A. Williams回復稱:“挖礦成本絕對不會那么高。我確實認為部分礦工是低效率的礦工,他們仍在起勁銷售。就像他們不了解減半一樣。 或者他們只是投降了,仍然從懸崖上掉下來。直到至少100天后。”[2020/5/25]

交易所會按照市場價為我撮合,

為買家匹配賣一訂單,

為賣家匹配買一訂單;

還有一種是我掛限價單,

交易所會按照我設定的價格和數量買入或者賣出,

如果一直沒有匹配的訂單,

那么你的掛單就會一直掛著,

金色相對論 | 孫澤宇:本次疫情讓更多人了解了區塊鏈的價值:在本期金色相對論中,創世資本創始合伙人孫澤宇發言指出:本次疫情,對于區塊鏈的應用需求更多的可能是在公共服務上,但是開闊來看,這次戰“役”,讓大家更加看到并且了解了區塊鏈的價值,并且結合去年的10月25日,總書記對于學習發展區塊鏈的指示,對區塊鏈的發展都是有極大的幫助,接下來這方面的創業者可能會如雨后春筍般涌現,相信傳統VC也會注意看到這一步。[2020/2/13]

成交不了,等待交易。

1.中心化交易所采用訂單簿模式

2.如果沒有合適價格的訂單將一直不成交

AMM

去中心化交易所核心

AMM從根本上改變了用戶交易加密貨幣的方式,

與傳統的訂單簿交易模式不同,

國際貨幣基金組織主席:鼓勵采取“公平手段”監管加密貨幣和區塊鏈 了解加密資產導致的金融穩定風險至關重要:據coindesk消息,國際貨幣基金組織(IMF)主席拉加德(Christine Lagarde)在其新的博客文章中討論了加密貨幣和區塊鏈的“承諾”,并鼓勵采取“公平手段”進行監管。拉加德表示,全球監管機構必須就加密貨幣的作用達成共識,她還設想IMF可以在這些討論中作為調解人。拉加德認為,政策制定者應該“保持開放態度”,因為在炒作中存在的加密貨幣最終可能會改變金融狀況。 不過她預計,加密貨幣行業不會使經紀人和銀行家過時。關于央行推出加密貨幣,拉加德表示,如果私人發行的加密資產仍然存在風險和不穩定性,那么可能需要中央銀行提供數字形式的資金。未來,如果要區分真實的威脅和不必要的恐懼,了解加密資產可能對金融穩定造成的風險至關重要。[2018/4/17]

AMM的交易雙方,

都是和鏈上流動性資產池在進行交互。

流動性池允許用戶以完全去中心化

和非托管的方式在鏈上的代幣之間無縫切換。

而流動性提供者,

則通過交易費用賺取被動收入,

而交易費用基于其對資產池貢獻的百分比。

更重要的是,

你的資產依舊在你個人控制的錢包里,

而不是進了交易平臺,

所以資產依舊100%安全,

這是傳統CEX無論如何不可能實現的。

自2017年以來,

市場上主要有三種恒定函數做市商的初步設計:

第一個出現的類型是恒定乘積做市商(CPMM),

其在Bancor和Uniswap中得到普及。

CPMM基于函數x*y=k,

該函數根據每個代幣的可用數量(流動性)確定兩種代幣的價格范圍。

當代幣X的供給增加時,

Y的代幣供給必須減少,反之亦然,

以保持恒定的乘積K。

在繪制這個函數時,

結果呈現出來的是一個雙曲線,

流動性總是可用的,

但價格會越來越高,兩端接近無窮大。

第二種類型是恒定和做市商(CSMM),

它是零滑動交易的理想選擇,

但它不能提供無限的流動性。

恒定和做市商(CSMM)遵循公式x+y=k,

在繪制它時,創建的是一條直線。

不幸的是,

如果代幣之間的鏈外參考價格不是1:1,

那么這種設計允許套利者耗盡其中一種儲備資產。

這種情況將摧毀流動性池的一方,

迫使流動性提供者承受損失,

并使得交易者不再有流動性。

因此,

并不是一個常見的AMM模型。

第三種類型是恒定平均值做市商(CMMM),

它允許創建可擁有兩個以上代幣,

并在標準50/50分布之外加權的AMM。

在這種模型中,

每個儲備資產的加權幾何平均數保持不變。

對于有三種資產的流動性池,

它的公式如下:(x*y*z)^(?)=k。

而隨著AMM技術的發展,

我們看到了高級混合恒定函數做市商CFMM的出現,

它結合了多種函數和參數,

以實現特定的行為,

如調整流動性提供者的風險敞口,

或減少交易者的價格滑點。

作者:Free

責任編輯:Wozxd

Tags:中心化交易所加密貨幣區塊鏈AMMucon能上中心化交易所嗎全球十大加密貨幣區塊鏈技術發展現狀和趨勢Ammunition

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