加息對加密圈影響幾何？_ODE:SNO

全球鷹派央行加息在即，比特幣后市是釜底抽薪，還是逆勢上揚？這是全球投資者最關心的問題。在這種不確定性影響下，2022年2月的第一周并不平靜。

2月4日，歐洲央行行長拉加德不再排除今年加息的可能性，向全球央行的政策緊縮立場靠攏。官員們私下預期最早可能下月就會調整政策指引。

就在歐洲央行政策決定的幾分鐘前，英國央行已經上調基準利率25個基點到0.5%，這距離上次上調15個基點還不足兩個月。英國和歐元區國家的經濟總量在全球舉足輕重，他們的經濟政策走向，或將對全球其他國家產生深刻的影響。

箭在弦上不得不發？全球大通脹或已接近臨界點

歐洲央行管委：預計還將有4次50個基點的加息:3月6日，歐洲央行管委霍爾茨曼發言表示，其認為4%的利率才開始具有限制性，預計還將有4次50個基點的加息，應該在3月、5月、6月、7月各加息50個基點。[2023/3/6 12:45:15]

事實上，全球主要國家地區的通脹速度已經快到了必須剎車的程度：歐元區1月的消費者價格指數上漲5.1%，超過經濟學家預期，創下至少二十年來最大增幅，是歐洲央行2%目標的兩倍多；英國11月、12月CPI分別創下10年新高以及達到5.4%的歷史高位，刷新30年來的最快增速；美國更是憑借7%的通脹率刷新39年記錄。

“新債王”岡拉克認為美聯儲9月應該僅加息25個基點:9月14日消息，美國8月CPI數據出爐后，“新債王”岡拉克表示，雖然他認為美聯儲可能會在下次會議上加息75個基點，但如果是他自己的話（只）會加息25個基點，因其擔心美聯儲可能會過度引導經濟，而且它還沒有停下來足夠長的時間來看看加息已經產生了什么影響。（金十）[2022/9/14 13:28:08]

隨著各國央行采取強硬立場，兩年期債券收益率今年大幅上升，數據來源Bloomberg

早在2021年12月15日，美聯儲宣布，將把每月對美國國債和抵押貸款支持證券的購買規模減少300億美元，幅度是之前的兩倍，按此推算該資產購買計劃料于明年年初，而不是年中結束，以控制通貨膨脹的速度。因此，美國金融界精英中，預計美聯儲將于2022年加息三次的觀點，占大多數。

消息人士：歐洲央行決策者本周將討論加息50個基點的問題:7月19日消息，兩位知情人士表示，歐洲央行決策者將在周四的會議上討論是否加息25或50個基點，以抑制創紀錄高位的通脹。消息人士稱，決策者還在尋求達成一項協議，為意大利等負債國家提供債券市場援助，前提是這些國家遵守歐盟執委會關于改革和預算紀律的規定。歐洲央行曾表示，它只會逐步加息，最有可能在7月份加息25個基點，將更大規模的加息推遲到9月份。(金十)[2022/7/19 2:22:56]

加息可能緩解通脹，但也會帶來難以承受之痛

全球加息預期的強化，引發了市場的恐慌情緒，美股因此出現大幅度下跌。數據顯示，標普500指數在1月13日至1月27日，這14天內一路下跌了11%。高盛更是首次直接警告美聯儲：如果緊縮政策引起經濟“硬著陸”，美國或將面臨經濟衰退。

今日21:30美國12月非農就業數據將公布，或將強化加息預期:1月7日消息，美國勞工部將于北京時間今日 21:30 公布 12 月非農就業數據，該數據可反映近期美國勞動力市場狀況。此前，包括高盛和彭博社在內的多家機構預測，美國 12 月非農就業狀況相比 11 月將大幅改善，失業率將明顯下降。如果勞動力市場狀況得到改善，美聯儲加息的條件將更快得到滿足。分析指出，12 月非農就業數據公布可能強化市場對美聯儲緊縮政策的預期，引發相應的市場波動。[2022/1/7 8:33:12]

標準普爾500指數14天內暴跌11%

因忌憚加息帶來的沖擊，曾試圖抑制因通脹造成房價高企的加拿大央行，意外地宣布暫時不提高基準利率。須知，此前加拿大聯邦銀行監管機構曾警告加息可能造成房價暴跌超過20%。

對此，加拿大央行給出的解釋為：“新一波疫情給經濟帶來了不確定性”，但我們可以從中讀出，話事人夾在冰火之間的力不從心感。

相比之下，全球最大資產管理公司貝萊德的表態更為激進，直接斷言全球加息雷聲大雨點小：“我們相信，各國央行雖然措辭強硬，但最終會承認，通過大幅加息來對抗通脹，將給經濟增長帶來過高的代價。這就是為什么我們認為最終的政策反應將是溫和的。”

加密行情風景獨好，加息阻力較大有助比特幣長牛

反觀加密資產市場，今年春節前后卻出現了先跌后漲。比特幣連續上漲5日后價格已經觸及了45000美元，以太坊重新回到3200美元。

歐易行情數據：比特幣跌破3.3萬美元后再次接近4.5萬美元大關

當然，傳統金融市場頻繁震蕩，加密市場風景獨好的景象，也引起了監管機構的注意。2月8日，美國SEC針對比特幣ETF以及比特幣本身是否容易受到操縱和欺詐，向公眾征求意見反饋。從歷史規律來看，新生事物的迅猛發展，或多或少地對傳統勢力帶來威脅，必然要面臨后者的阻撓。

但是，從發展的角度看，加密資產相較于傳統金融的想象空間依然難以估量，這或許也可以解釋，比特幣的價值潛力遠未達到臨界點，長牛趨勢毋庸置疑。當然，全球主要央行的加息政策也會對加密世界產生影響。不過從現實的經濟環境來看，政策堅決大幅轉向仍然有較大阻力，這反過來也對加密行情構成一定的利好，進而支撐市場的長牛預期。

潮起潮落間，抓準風口轉向將成難得機遇

長牛預期疊加底部行情，增強了行業的吸金效應。根據媒體公開顯示，過去一周超過8億美元的風險資金涌入加密資產領域。這也意味著，新一輪的抄底趨勢可能已經抬頭，更多的資金和投資者將入局加密世界。Glassnode鏈上周報顯示，非零錢包數量達到了歷史新高，并沒有受到此前的下跌影響。

Glassnode數據：比特幣非零錢包數量再破新高

本輪美聯儲主導下的貨幣寬松周期，遲早會迎來終結，屆時資本市場的流向和風口或將發生重大變動，新一輪的洗牌也將接踵而至。對于投資者而言，站在新的起點選擇新的賽道，繼而謹慎選擇、果斷決策，或將是換道超車的良方。

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