撰文:BlockworksResearch&Westie
$GHO和$crvUSD的推出近在咫尺,那么特定于協議的穩定幣是下一個大敘事嗎?
在所有的加密貨幣類型中,穩定幣仍然擁有最大的產品市場契合度。
這是因為它們允許投資者在DeFi中使用美元敞口來進行交易、支付、存儲價值或獲得收益。
如今,所有穩定幣的市值已經增長到1500億美元以上。
Stride將采用Cosmos Hub的Interchain Security機制:金色財經報道,Cosmos生態流動性權益提供商Stride宣布即將采用Interchain Security機制。此次整合是Cosmos Hub第799號提案的一部分,該提案以97%的贊成票獲得了Cosmos Hub治理社區的批準。Stride將成為Cosmos生態系統中繼Neutron之后第二個采用Interchain Security的區塊鏈。Stride的區塊生產現在將由Cosmos Hub的驗證器集管理。[2023/7/19 11:05:00]
鑒于穩定幣的大量采用,以及協議創新并為其代幣持有人和用戶提供價值的期望,特定于協議的穩定幣開始出現苗頭。
法興銀行子公司:DAI提取交易成功,已按照程序銷毀RWA-008代幣:3月9日消息,MakerDAO在社交媒體公開了法國興業銀行子公司Societe Generale Forge的信函,其中指出此前進行的DAI提取交易成功,表明鏈上再融資市場可以向真實貨幣資產所有者開放,完全符合銀行標準,并可能顯著改善財務條款、運營效率、結算和交易對手風險。
Societe Generale Forge確認已按照程序銷毀RWA-008代幣,并且無法再使用信用額度并向社MakerDAO區確認金庫可以關閉。此外,Societe Generale Forge還表示將改進其證券代幣與MakerDAO集成并評估協議可能帶來的相關業務發展機會。
今年1月,法國銀行業巨頭興業銀行首次使用MakerDAO金庫提取了價值700萬美元的MakerDAO穩定幣DAI。[2023/3/9 12:52:37]
最近,Aave和Curve都計劃推出穩定幣GHO和crvUSD。
南沙區林少禮:通過區塊鏈等技術打通各類要素市場與金融市場基礎設施的通道:金色財經報道,10月21日,國際金融論壇(IFF)第5期大灣區報告會在廣州南沙舉辦。南沙開發區管委會總經濟師林少禮在活動上介紹了南沙跨境理財資管中心的推動措施及工作思路。林少禮表示,探索成立平臺公司或資產管理行業協會等機構組織,加強資管行業的資訊互聯互通,形成良性的競合關系互惠共贏。依托廣州南沙粵港合作咨詢委員會“超級聯系人”作用,與港澳金管局探討如何開展“監管沙盒試點”,通過大數據、云計算、區塊鏈等技術,打通各類要素市場與金融市場基礎設施的通道。[2022/10/21 16:34:38]
為什么協議會尋求創建自己的穩定幣?
第一個主要原因是為了增加收入。在超額抵押模式中,協議根據未償還貸款的美元數額來計算收入。
為了讓人們了解穩定幣是如何幫助協議獲得收入增長的,我們可以預測Aave的增長是由于啟動GHO的結果。
假設穩定幣的儲備系數為10%,最佳貸款利率為4%,而GHO的利率為3%。
這筆收入完全由協議保管。截至目前,Aave約1.5億美元的總利息中,有約1800萬美元由協議保留并分配給DAO。因此,如果GHO的供應量增長到約7億美元,它將使協議的收入翻倍。
除了收入之外,協議還可以將穩定幣作為增加治理代幣的價值累積和效用的一種方式。例如,stkAAVE的持有者將能夠以對普通借款人有利的利率鑄造GHO,使用戶有動力購買和質押AAVE。
這些協議還具有擴展和收縮某些策略的供應或使用抵押品的能力。例如,穩定幣發行人可以與其他借貸市場建立直接存款模塊,或將抵押品存入AMMLP。
最終,一個能夠發行自己穩定幣的協議增加了其競爭的護城河,并降低對分叉或吸血鬼攻擊的敏感度。
這一切聽起來很好,但風險在哪里?
主要的風險是協議復雜性的增加,因此這也是攻擊的載體。近年來有很多穩定幣的漏洞,導致協議完全破產。
穩定幣領域的競爭也很激烈,一些去中心化的穩定幣在鏈上的流動性和與其他協議的合作上建立了巨大的護城河。
協議穩定幣可能很難獲得深度流動性,或者這個代價非常昂貴。
此外,通過Maker的PSM可以看出,在保持去中心化的同時也保持強大的掛鉤能力是非常困難的,監管或OFAC制裁可能使協議穩定幣的創建和維護變得非常困難。
最后,一個非常重要的考慮因素是清算程序。如果他們沒有得到適當的執行,協議可能最終在其資產負債表上出現大量損失。crvUSD還由于其重要性,專門設計了一個新穎的清算機制。
那么,在一個存在多種協議穩定幣的未來,誰會成為最后的贏家?
除了那些成功創建自己的穩定幣的人,其他受益者是那些直接受益于穩定幣增加和提供流動性需求的項目:Curve和Frax。
任何穩定幣發行人都需要使用Curve,以確保鏈上有足夠的流動性——這將為Curve帶來更多的收入和TVL。
Frax也通過CVX積累融入到Curve的飛輪中,其FraxBP池將成為流動性的主要對。
在Aave和Curve之外,哪些項目會緊隨其后建立自己的穩定比幣?
最有可能的項目是那些已經實現了強大的產品市場契合度和積累了大量的TVL或用戶存款的項目:Compound,Lido,以及Uniswap。
文/MatíasAndrade?and?KyleWaters,CoinMetrics作者以太坊即將合并,完成從工作量證明到權益證明的協議升級。合并預計將在周三晚上/周四凌晨進行.
1900/1/1 0:00:00注:原文標題為《Ikigai》,指“即使眼下元宇宙不怎么樣,也能讓你始終懷有希望”,作者是AvaerKazmer,在很多次對話中,我都被問到一個問題:“在你看來,元宇宙是什么?”在我看來.
1900/1/1 0:00:00華盛頓——證券交易委員會主席加里·根斯勒表示,他將支持國會將更多權力交給美國證券交易委員會的姊妹市場監管機構,以監督某些加密貨幣,如比特幣.
1900/1/1 0:00:00特別感謝KarlFloersch和TinaZhen對本文早期版本的反饋和審閱。最近,關于高度去中心化的DAO行不通的觀點有很多討論,DAO治理應該開始更接近于傳統公司的治理為了保持競爭力.
1900/1/1 0:00:00如何快速判斷NFT的價值?不同的NFT投資者擁有不同的方法論,大多數人會從對應NFT集合的交易數據層面來做出判斷,也有部分人會觀察社交媒體/社區中對應NFT話題的熱度.
1900/1/1 0:00:00什么是以太坊 什么是以太坊?一千個人有一千個答案,而本文想探討的是最為一致的答案,即以太坊的協議是什么?或用更技術地描述——如果要開發以太坊的客戶端(PoW鏈/ETH1).
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