Volt Capital：DeFi 應用鏈設計空間_DEF:Global DeF

原作者：NatalieMullins

翻譯者：DAOctor

審核者：Shaun

原文：TheDeFiAppchainDesignSpace

區塊鏈的設計空間最近被關注：不僅只有“單體架構區塊鏈”，還有：

“模塊化”區塊鏈

數據可用性和共識層

Roullp和執行環境

特定于應用程序的鏈等。

有許多選項可供選擇，最重要的問題不是哪種設計最適合去中心化平臺，而是哪種設計讓去中心化平臺有最好的機會與中心化平臺競爭？

由于區塊鏈用例不同，不可能找到一個放之四海而皆準的答案。本文將重點討論應用鏈，作為應對這一挑戰的最可行和未被充分探索的方法之一。它將深入探討應用鏈如何促進真正新穎的產品和功能的創造，以及探索它們所提供的主權的好處。雖然應用程序鏈在DeFi和游戲等各種加密貨幣垂直領域浮出水面，但本文主要關注DeFi應用程序鏈。

應用鏈的優勢

當我們考慮上面提到的各種架構時，哪些選項最適合解決重要的用戶體驗痛點，同時又保持足夠的去中心化，并不是很明顯。每種方法都有取舍，但應用鏈提供了一個至關重要且獨特的優勢：主權。

從技術角度來看，主權可以被認為是縱向一體化。這意味著應用程序開發人員可以控制和自定義區塊鏈堆棧的每一層以滿足其應用程序的特定需求，并以允許各層之間最佳集成的方式進行。

示例：Apple的垂直整合

除了技術主權意味著減少對中間件解決方案的依賴這一事實之外，它還可以免除應用程序與無關或競爭對手應用程序競爭區塊空間的情況，并減少對任何其他項目的開發路線圖和治理的依賴。這些好處對于已經實現某種規模概念、需要更多吞吐量、需要頻繁升級和/或希望圍繞他們所構建的平臺將如何變化和發展的可預測性的項目尤其具有吸引力。

DeFi協議Voltz在Avalanche上啟動SOFR互換:5月24日消息，去中心化金融協議 Voltz 現在允許 Avalanche 用戶交易有擔保隔夜融資利率 (SOFR) 的利率掉期。新功能將有助于平衡散戶投資者和大型機構之間的競爭環境。

據悉，SOFR 是機構在使用美國國債作為抵押品時支付的隔夜貸款利率。它的創建是為了取代舊的倫敦銀行同業拆借利率 (LIBOR)。由于國債擔保的貸款被認為風險非常低，SOFR 通常被用作計算其他利率的基準。[2023/5/25 10:38:05]

技術主權還允許應用程序開發人員通過試驗不同的共識模型、定制節點要求、狀態模型和其他令人興奮的特性來釋放他們的創造力，這些特性將通過下一節中的示例進行探討。正如許多新的L1專門針對核心架構而出現的那樣，他們缺乏在現有鏈上實施的社會共識，應用鏈為單個應用程序帶來了相同級別的優化。

在社會方面，主權從根本上說是關于個人應用有能力將他們的價值放在首位，并對對他們來說最有意義的一組權衡進行極其具體的處理。它允許社區控制自己的命運，甚至采取諸如硬分叉區塊鏈的行動，無論是出于還是技術原因。大多數愿意承擔構建應用鏈的技術壯舉的項目主要是出于技術原因，但對社會主權的需求不應該被低估。現在和將來都會有一些應用選擇加入這個愿景，僅僅是因為他們覺得其他生態系統沒有充分認同他們的價值觀。

權衡與擔憂

應用鏈并不是所有項目的完美解決方案，最終代表了對區塊鏈和應用程序應該做出什么權衡的固執己見。許多批評者將(1)同步可組合性的喪失和(2)流動性碎片化作為應用鏈方法不適合DeFi的原因，但這些擔憂并不是那么簡單。正如通用L1的流動性已集中在一些流行的應用程序中一樣，DeFi應用鏈的生態系統中也可能發生同樣的情況。與其讓用戶在DEX鏈、借貸鏈、perps鏈、流動性質押鏈等之間切換，所有這些功能最終更有可能整合到一些流動性極強的DeFi應用鏈的核心產品中，從而使碎片化變得不那么容易。問題。還值得注意的是，雖然以太坊主網仍然是DeFi的重心，但其以rollup為中心的擴展路線圖對同步可組合性和流動性碎片化有其自身的影響。

加拿大金融公司Evolve已任命Coinbase為數字資產子托管人:2月23日消息，加拿大金融公司Evolve已任命Coinbase為所有數字資產的子托管人，涉及在多倫多證交所上市交易的1.48億美元的數字資產ETF。

金色財經此前報道，2021年2月17日，Evolve比特幣ETF有條件地獲加拿大安大略省證券委員會批準在多倫多證券交易平臺交易。[2023/2/23 12:24:23]

雖然應用鏈絕不是Cosmos生態系統所獨有的，但由于開發人員工具的穩健性和異步可組合性原語，許多應用鏈選擇它作為自己的家。

用戶體驗痛點

談到大多數DeFi項目的用戶體驗當前狀態，這里只是一些痛點：

這份清單并不詳盡，但它確實開始描繪出DeFi應用程序需要做多少事情才能真正有機會與CeFi競爭。以下部分將重點介紹一些正面解決其中一些問題的DeFi應用程序鏈。

引人注目的功能和實驗

充分掌握應用鏈力量的最佳方式是探索當今正在構建的一些最引人注目和最具創新性的用戶體驗，尤其是在Osmosis、MarsProtocol、Penumbra和dYdX上。

Osmosis

Osmosis是Cosmos生態系統中的應用鏈DEX和新興流動性中心。聯合創始人SunnyAggarwal在一篇名為DAOifyingUniswap自動做市商池的博客文章中概述了Osmosis的最初靈感，其核心理念是將Cosmos的可定制性和主權帶入AMM世界。今天，該協議允許用戶創建具有獨特且可變參數的流動性池，允許對不同類型的聯合曲線、多權重資產池等進行實驗。同時試驗訂單簿匹配和集中流動性池的混合流動性模型也在開發中。

作為DeFi應用鏈領域的開拓者，Osmosis已經向市場推出了許多創新功能，包括超流動質押，它為不得不在質押收益和DeFi收益之間進行選擇而產生的激勵問題提供了一個優雅的解決方案。用戶可以改為質押任何包含$OSMO的LP股票代幣，這可以激勵為鏈安全做出貢獻，同時也將額外的價值帶回社區。由于Osmosis鏈可以識別應用程序級資產并在PoS共識中使用它們，因此該功能成為可能，并且隨著更多功能和資產類型上線，沒有理由不能將其用于其他類似用例。

Volt Protocol已從Rari Capital和Fei Protocol獲得1000萬枚FEI流動性支持:5月3日消息，抗通脹穩定幣協議 Volt Protocol 已從穩定幣 DeFi 智能投顧 Rari Capital 和算法穩定幣協議 Fei Protocol 獲得 1000 萬枚 FEI 流動性支持，作為與代幣兌換相關的發行援助的一部分，用以在 Uniswap 上提供更多 VOLT 流動性。[2022/5/3 2:47:15]

在創建類似CEX的用戶體驗方面，Osmosis正致力于提供保證金交易和借貸作為其核心產品的一部分。該團隊目前正在與MarsProtocol合作，將借貸直接集成到Osmosis交易引擎中，這將實現分階段清算、資產交叉保證金以及使用OsmosisLP股票作為保證金交易的抵押品。Osmosis作家SteviewWoofwoof在今年早些時候的一篇Medium帖子中簡明扼要地概述了這種設計的好處：

“分階段清算確保意外波動不會立即和災難性地清算杠桿頭寸。高效的交叉保證金意味著由于DEX和借貸引擎是如此緊密耦合，Osmosis可以跟蹤您從不同資產和池中逐塊提供的所有抵押品，因此它基本上可以用作一個大針對您的所有貸款和保證金頭寸的抵押品池。

將借貸協議構建到DEX中的另一個好處是它消除了對預言機的需求。事實上，Osmosis價格信息本身可能會被預言化以供其他平臺使用。當然，使用外部預言機進行備份或針對某些類型的攻擊增加安全性可能仍然有用。”

Osmosis還在探索幾種在其DEX上處理MEV的創造性方法，這些方法更容易作為應用鏈實現，包括：

閾值加密——在將用戶交易廣播給區塊生產者之前對其進行加密，并且僅在區塊被投票并最終確定后才允許解密和執行。

費用歧視——對不同類型的交易收取不同的費用。

skip——在基本協議中構建類似Flashbots的功能。

Revolut宣布在限制范圍內提款比特幣:Revolut已面向英國的Metal客戶推出比特幣提款服務的Beta版本，初始階段每月可以提取500至1000磅。2017年，Revolut首次為高級用戶提供了比特幣、萊特幣和以太坊交易服務，但直到現在才能夠以法幣的形式提款。（Cointelegraph）（Cointelegraph）[2021/5/6 21:27:59]

內部化MEV——建立在每個區塊開始時運行的協議內套利者，并將收入提供給$OSMO質押者。

Mars協議

Mars是由DelphiLabs開發的跨鏈信用協議，也是被稱為合約到合約(C2C)借貸的新型DeFi原語的先驅。Mars團隊最初部署在Terra上，此后后退一步，重新評估他們的產品戰略，并決定未來投資哪個生態系統。在調查了L1和L2的整個景觀后，Mars團隊最終確定了一個獨特的Outpost&Hub模型，使他們能夠享受部署到現有L1的好處和應用鏈主權的好處。

Outposts是RedBank的實例，這是一種非托管和超額抵押貸款協議，可部署到各種不同的鏈-允許與同一L1上的其他應用程序進行原子同步組合。這也是C2C借貸流動性的來源，因為授權的智能合約可以在不提供抵押品的情況下從RedBank借貸。目前的計劃是在Osmosis上建立第一個Outpost。

MarsHub是一個應用鏈，具有兩個關鍵功能：

管理所有的Outpost

從所有Outpost收集收入并將其分配給$MARS質押者和驗證者

到目前為止，大多數DeFi協議的跨鏈策略都是重新部署在所有流行的L1上，或者構建一個需要橋接其他鏈的應用鏈。這個Hub&Outpost模型試圖通過與現有的高流動性DeFi生態系統組合并簡化治理和代幣價值累積來實現兩全其美——這兩者都應該緩解主要方法所面臨的一些碎片化問題。

動態 | 馬耳他監管機構稱Bitcoin Revolution未獲得任何授權許可:據financemagnates報道，馬耳他監管機構警告稱，Bitcoin Revolution未獲得許可或授權，以提供任何投資或其他金融服務。該公司提供的投資機會類似于“快速致富”的加密貨幣詐騙。公眾不要因為任何此類計劃而上當，并且不得與以Bitcoin Revolution名義運營的實體進行任何業務或交易。[2019/8/29]

DelphiLabs的團隊直言不諱地表達了他們對為DeFi構建最佳用戶體驗的高度關注，一旦上線，Mars將成為迄今為止與中心化交易所用戶體驗競爭的最雄心勃勃的嘗試之一。開發路線圖包括許多其他令人興奮的新功能，例如Rover信用賬戶，這將使用戶能夠通過單個賬戶和清算門檻的杠桿跨各種DeFi產品進行交易，同時也復制了許多人喜歡的“子賬戶”體驗在CEX上。你可以在這里讀更多關于它的內容。

Penumbra

Penumbra是一個跨鏈屏蔽資產池和應用鏈DEX，利用隱私來改善用戶的鏈上交易和做市體驗。該項目的愿景源于對Zcash等隱私保護工具缺乏采用和興趣的挫敗感，以及希望構建一種由于其隱私而變得更好的產品。然而，正如過去幾年所表明的那樣，事實證明，隱私問題比許多人最初意識到的要困難得多。

在構建在區塊鏈上進行私有計算的方法方面已經進行了許多資金充足的嘗試，但是Penumbra的團隊對任何現有方法都不滿意。相反，他們決定提出一個更微妙但至關重要的問題：

如果有用的區塊鏈圍繞公共共享狀態，我們如何構建具有有用功能的私有分類帳？

對于Penumbra來說，公共共享狀態的概念是區塊鏈之所以有用的核心，正是因為這意味著任何想要使用區塊鏈的人只需要與鏈本身進行協調，而不是與鏈下交易對手進行協調。正因為如此，他們認為雖然以前設計隱私保護L1和roullp的嘗試可能會解決隱私問題，但他們這樣做的方式嚴重限制了用戶與公共共享狀態進行有意義交互的程度。

理想情況下，私有計算將以保護個人隱私的方式完成，同時還允許重要聚合數據的透明度。然而，事實證明，構建一個能夠管理這些權衡的系統需要一個與當今市場上任何一個根本不同的狀態模型，因此Penumbra團隊一直在從頭開始構建一個。此外，雖然他們目前非常有意地只關注交易和做市的用例，但團隊正在進行的研究和設計工作可能會對其他情況下的隱私和可擴展性產生更廣泛的影響。

區塊鏈上的隱私是通過將用戶數據和執行移出鏈來實現的：用對該數據的加密承諾替換鏈上用戶數據，并用狀態轉換正確性的零知識證明替換明文執行。這需要不同的狀態模型。與以全局可變狀態為中心的狀態模型不同，有效交易在執行時會發生變化，而是存在不可變、可組合的狀態片段的概念，其中每個交易消耗輸入狀態片段并產生輸出狀態片段。這允許將狀態片段替換為對這些狀態片段的承諾，而交易內容可以替換為有效狀態轉換的證明。然而，這種方法的問題在于，由于執行是在鏈外移動的，因此不再可能訪問共享狀態，因為提議的狀態轉換的確切最終輸出必須作為交易的輸入包含在內。例如，DEX交易需要在將交易提交到交易之前凍結AMM儲備的確切狀態和確切的輸出價格）。

獨特的狀態模型

Penumbra的狀態模型的構建首先是為了促進與公共共享狀態的私有交互，它通過使用一個參與者模型來實現，該模型明確地將鏈下計算與鏈上計算分開，它是公開的并處理共享狀態。

在參與者模型中，用戶創建消息，對其進行加密并將其發送到智能合約。然后每個智能合約在每個區塊中執行一次，并將在該區塊期間發送給它的所有消息作為輸入，從而允許批量處理交易或使用任何其他類型的自定義應用程序邏輯。這還具有一些很好的可擴展性優勢，因為每個合約只執行一次，因此計算成本可以分攤到塊中的所有交易中。然后，驗證者將在異步執行交易并產生公共輸出之前解密有關批次總數的一些信息。?

這種異步性是通過創建私有NFT來實現的，該私有NFT記錄執行的中間狀態并對未來狀態進行建模。一旦合約以輸出消息響應，私有NFT就會被消耗并用于證明正在對正確的未來狀態進行建模，此時來自合約的消息用于生成執行的私有輸出。這里的權衡是執行可能發生在多個塊上。

私人質押

為了保護委托人的隱私和驗證人的責任，Penumbra團隊必須采用一種新穎的方法來設計質押。不是將“未綁定”和“綁定”視為相同權益代幣的不同狀態，而是將綁定權益記錄為委托代幣。這些代幣代表驗證者委托池的百分比份額，就像LP代幣代表流動性池中的份額一樣。雖然每個驗證者的委托池的大小是公共鏈狀態的一部分，但委托代幣通過彼此可替代并駐留在多資產屏蔽池中來保留隱私。最后，通過跟蹤質押代幣和委托代幣之間的匯率來計算質押獎勵，這具有很好的稅收效率優勢，因為只有解綁是應稅事件。

歸根結底，Penumbra的賭注是隱私實際上是交易體驗不可或缺的一部分，更重要的是，他們所做的定制將導致更好的執行，因為啟用私人策略意味著讓更老練和資本充足的玩家進入競技場，它具有更好的流動性、更好的定價和更少的滑點。其愿景是創造一種用戶體驗，提供比CeFi更多的隱私，并具有DeFi的開放和無需許可的優勢。

dYdX

在成為部署到以太坊L2的最大應用程序之后，永久交易所dYdX最近宣布了他們將V4構建為應用程序鏈的計劃。在宣布之后的官方通訊中，“去中心化、可擴展性和可定制性的獨特組合”被認為是此舉的主要原因，但值得深入挖掘其中的每一個原因：

權力下放

面對監管逆風，尤其是在美國，許多DeFi項目被迫面對嚴厲打擊的可能性，以及他們的項目在面對此類行動時的彈性。dYdXV3目前已部署到以太坊L2(StarkEx)，雖然此處不會詳細介紹，但關于匯總的完全去中心化的挑戰已經寫了很多。盡管正在積極研究和開發解決方案，但需要近期解決方案和可預測性的項目可能無法等待完全去中心化匯總的愿景實現。dYdX就是這樣一個項目，他們最終決定，考慮到他們需要做出的具體權衡，用大約100個驗證者來運營自己的鏈是他們能做的最好的事情。

可擴展性

鑒于dYdXV3當前的自定義錢包。Juliano本人將這一努力描述為“非常冒險”，但也非常明確地表示，他認為這是為dYdX產品創造最高質量用戶體驗的最佳可用選擇。

結論：

對于上面強調的所有好處和創新實驗，重要的是要承認，構建特定于應用程序的區塊鏈在技術上比將應用程序部署為智能合約甚至在專門的執行環境中更具挑戰性。不應低估這一現實，但也不應低估應用鏈提供的更加開放的設計空間帶來的潛在好處。卓越的用戶體驗不僅是去中心化產品擊敗其中心化競爭對手的方式，而且還是在開源、無需許可的世界中建立護城河的一個組成部分。

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